金 融 期 货 研 究 | | | 毛磊 | | | 投资咨询从业资格号：Z0011222 | | maolei@gtht.com | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 【期指期现数据跟踪】 | | | | | | | | | 期指数据 | | | | | | | | | | | 收盘价 | 涨跌幅% | 基 差 | 成交额-亿 | 成交量 | 变 动 | 持仓量 | 变 动 | | 沪深300 | 3998.45 | ↑0.84 | | 2920.9 | | | | | | IF2507 | 3982.4 | ↑0.91 | -16.05 | 384.8 | 32292 | ↑7957 | 63961 | ↑4594 | | IF2508 | 3964.4 | ↑0.90 | -34.05 | 36.1 | 3045 | ↑983 | 7134 | ↑1280 | | IF2509 | 3958.6 | ↑1.00 | -39.85 | 598.8 | 50571 | ↑14802 | 142398 | ↑6572 | ...

沪深300指数全天上涨0.56%，沪深300指数期权日成交量8.96万张，日持仓量18.34万张，成交量PCR值 68.67%，持仓量PCR值70.26%，整体处于近一年90%分位以上偏高水平，卖出看跌期权投资者比例逐步 增加。持仓量分布上，5月IO看涨和看跌期权均出现一定减仓趋势，叠加持仓最高的合约均在行权价 3800点处，显示短期多空双方分歧仍旧较大。无论从绝对数值看还是隐波溢价率看，当前IO期权估值 都相对偏低。 创业板指数上涨1.65%，对应创业板ETF期权日成交量和持仓量分别在119.65万张和131.72万张，成交量 PCR值和持仓量PCR值分别在80.66%和82%左右，卖出看跌期权投资者比例明显增多。持仓量分布上， 看涨和看跌期权持仓最高合约分别在行权价2.05和1.9处，预计短期标的依旧处于下有强支撑、上有强压 力的震荡格局。 综合而言，当前期权市场整体仍旧保持震荡偏强格局，同时考虑到指数期权近月合约仅剩8天，低隐波 下卖方Gamma风险整体偏大，建议股指期货多单投资者可考虑择机利用行权价4000点以上6月IO看涨期 权卖方备兑增收。（作者单位：国联期货） （文章来源：期货日报） 周四沪深两 ...