【申万北交所】连城数控——坚定强推，从高赔率走向胜率+赔率兼具 这两天连城异动比较大，我们交流下来，认为市场的信息差还是比较大的。 首先是来自于订单签没签的问题，导致整个太空光伏板块信息混乱。 这两天连城异动比较大，我们交流下来，认为市场的信息差还是比较大的。 首先是来自于订单签没签的问题，导致整个太空光伏板块信息混乱。 实际目前均为口头协议＋备忘录阶段，确实都没签，但由于T／Ｓ要得非常急，所以纠结有没有签意义不大，只是 一两周内的时间问题； 第二，gc拿了T的切片机订单，炉子是否会被某头部公司拿走不留给lc，拉一踩一的假消息太多，我们了解到的信 息恰恰相反。 lc的商务谈判团队昨天到美，目前正在T进行终轮谈判，明天去S。 我们非常乐观，连城正从高赔率走向胜率与赔率兼具。 第三，某入围厂商低价入围，是否会导致行业内卷。 我们的信息是，一家公司无法代表所有，退一万步讲，T和S完全不同，lc在S链上的整线订单价值量更突出。 实际目前均为口头协议＋备忘录阶段，确实都没签，但由于T／Ｓ要得非常急，所以纠结有没有签意义不大，只是 一两周内的时间问题； 第二，gc拿了T的切片机订单，炉子是否会被某 【申万北交所】连城数控 ...

光伏概念反复活跃，珈伟新能涨超15%，双良节能、华盛昌涨停，钧达股份盘中触及涨停，亿晶光电、 帝尔激光、锦浪股份等涨超5%。 ...

钧达股份(02865)一度涨超14%，截至发稿，涨10.34%，报35.86港元，成交额3.29亿港元。 申万宏源认为，全球低轨卫星星座建设与太空算力产业正处爆发期，对低成本、高效率、轻量化能源方 案需求迫切。公司此前已与中科院上海光机所背景的尚翼光电（现"星翼芯能"）合作，布局晶硅/钙钛 矿叠层电池及CPI膜等核心技术，有望替代当前主流的砷化镓方案，突破成本瓶颈。该赛道技术壁垒 高、市场空间明确，且独立于地面光伏产业周期，有望为公司打开新的高毛利成长空间。 消息面上，据报道，SpaceX 正在美国打造100GW级光伏产能，预计3–4年完成。蓝色起源、谷歌、中 日欧等龙头厂家开始纷纷布局。广发证券表示，AI巨头群雄逐鹿，"算力上天"已成共识。"算力上天"的 共识推动下，太空光伏作为主要供能形式有望深度受益。预计未来有望累计为光伏设备累计带来千亿级 市场空间。 ...

申万宏源认为，全球低轨卫星星座建设与太空算力产业正处爆发期，对低成本、高效率、轻量化能源方 案需求迫切。公司此前已与中科院上海光机所背景的尚翼光电(现"星翼芯能")合作，布局晶硅/钙钛矿叠 层电池及CPI膜等核心技术，有望替代当前主流的砷化镓方案，突破成本瓶颈。该赛道技术壁垒高、市 场空间明确，且独立于地面光伏产业周期，有望为公司打开新的高毛利成长空间。 钧达股份（002865）(02865)一度涨超14%，截至发稿，涨10.34%，报35.86港元，成交额3.29亿港元。 消息面上，据报道，SpaceX正在美国打造100GW级光伏产能，预计3–4年完成。蓝色起源、谷歌、中日 欧等龙头厂家开始纷纷布局。广发证券表示，AI巨头群雄逐鹿，"算力上天"已成共识。"算力上天"的共 识推动下，太空光伏作为主要供能形式有望深度受益。预计未来有望累计为光伏设备累计带来千亿级市 场空间。 ...

焦点事件 英伟达市值蒸发1.77万亿元 美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.03%，标普500指数跌0.54%，纳指跌1.18%。大型科技股多数下 跌，英伟达跌超5%，市值蒸发2592亿美元（约合人民币1.77万亿元），创去年4月16日以来最大单日跌 幅，这也是英伟达连续第三次在发布整体好于预期的财报后下跌。有分析师指出，英伟达在财报层面很 少失手，但当前市场环境需要公司解答的问题显然不止于卖出多少芯片。 宁波银行管理层大调整！两名70后接任董事长、行长 资产规模超3万亿的宁波银行管理层迎来大调整。 2月26日，宁波银行发布公告，宣布一系列人事变动。核心调整包括选举庄灵君为新任董事长，同意聘 任冯培炯为新任行长，两人均为"70后"，掌舵超过20年的陆华裕就此迎来谢幕时刻。目前，A股上市银 行中年龄最小的董事长为青农商行梁衍波，其出生于1978年8月，庄灵君上任后，将刷新这一记录。 第 823期 2026-02-27 宏观要闻 商务部回应近期将举行的第六轮中美经贸磋商 商务部2月26日举行例行发布会。商务部新闻发言人何咏前在回应近期将举行的第六轮中美经贸磋商相 关提问时表示，中美双方通过中美经贸磋商机制，在各层 ...

美联储理事米兰：认为我们今年需要降息大约一个百分点。 拉加德：欧央行正严密监控AI对就业市场的影响，目前尚未见裁员潮。 大家早上壕！ 先看海外要闻： 美股受科技股拖累，道指收涨0.03%、纳指收跌1.18%、标普500收跌0.54%；英伟达跌5.46%、AMD跌3.41%、特斯拉跌2.11%、谷歌A跌1.76%、 亚马逊跌1.29%。 谷歌：推出更快版本的最新图像模型Nano Banana 2，并将在谷歌旗下各产品中逐步上线。 苹果同意将三星存储芯片的价格提高100%。；库克暗示苹果将于下周一上午举行发布会。 美国稀土供应再恶化！部分航天与芯片被迫限产，钇价一年暴涨69倍。 容量碾压HBM 10倍！SK海力士联手闪迪，启动HBF全球标准化。 美乌在日内瓦举行会谈 为新一轮俄美乌三方会谈做准备 新一轮三方会谈将于3月初举行。 卫星图像显示美国11架F-22隐形战机抵达以色列。 Hetzner再次宣布涨价，云服务涨幅近40%。 奈飞拒绝提高收购华纳兄弟探索的报价，宣布重启股票回购计划，美股盘后一度涨13%。 国内重大事件汇总： 今日券商策略前瞻： 光大证券表示，短线指数或阶段性震荡，但市场情绪有望延续改善，至少结 ...

东吴证券表示，2026年光伏设备行业将进入"技术升级驱动的新一轮结构性扩产窗口"，工信部提高效 率、水耗与资本金门槛，政策方向利好高效率与低能耗路线，新技术产业化将带动设备增量需求。海外 地面需求与太空算力场景打开成为行业增长双引擎，美国、中东等地扩产需求明确，国产设备"借船出 海"逻辑强化。 金辰股份：公司拥有PERTOP + HJT+钙钛矿+组件设备多轮驱动，同时卧式PVD设备成功出货，成功切 入半导体新领域。 光大证券认为，美国光伏产能扩张离不开中国设备与技术支撑，中国光伏主产业链各环节产能全球占比 已提升至90%左右，设备技术实力、量产能力与可靠性经过充分验证，在海外供应链重塑中具备核心竞 争力。 光伏产业链上下游呈现协同发展态势，硅片端聚焦低氧单晶炉与薄片化，电池片端HJT、钙钛矿-晶硅 叠层等高效路线加速推进，组件端集中于0BB、叠栅及高功率封装方案，技术迭代推动全产业链设备需 求升级。 该技术核心优势显著：材料来源广泛，主要元素地壳储量丰富，不依赖稀有金属，材料成本低；采用溶 液法制备，搭配薄膜电池结构，制备成本与材料用量双重可控；且不含毒元素，安全环保，在复杂环境 中仍能稳定发挥性能，被业内认 ...

本文为节选内容，更多报告请关注公众号：绿蚁红泥 2、 光伏：整治"内卷式"竞争持续推进，行业供需格局持续改善 2.1、 回顾：供需错配压力有所缓解，整治"内卷式"竞争持续推进 2025 年是光伏行业基本面逐渐触底，行业的核心边际变化在于供给端，整治"内卷式"竞争措施持续落地，行业悲观预期得到显著改 善，上游原材料价格企稳回升，需求端多元化格局日益明显，后续关注存量产能的限制措施。 2.2、 国内新能源发电全面入市交易，2025 年光伏新增装机大幅增长 2025 年上半年国内光伏需求爆发增长，主要受 136 号文件落地影响。2025 年 2月 9 日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于深化 新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》（以下简称《通知》）。《通知》主要内容包括三个方面：1、推动新能源 上网电价全面由市场形成；2、建立支持新能源可持续发展的价格结算机制；3、区分存量和增量项目分类施策。《通知》规定存量项 目和增量项目以 2025 年 6 月 1日为节点划分，对于 2025 年 6 月 1 日以前投产的存量项目，将通过差价结算，实现电价等与现行政策妥 善衔接，对于 2025 年 6 月 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ ■ 李 婷 近期，太空光伏概念持续火热，成为资金关注的焦点。在笔者看来，概念的"出圈"只是起点，要把热度 转化为真正的产业化落地，绝非一蹴而就。产业链各方需立足技术现实、产业基础与资本规律，避免盲 目跟风炒作，踏踏实实走好每一步，共同推动概念热度向产业价值、经济动能扎实转化。 第一步，厘清概念，筑牢产业发展根基。太空光伏分为狭义与广义两个层面：狭义上，是指在卫星、空 间站等在轨航天器上搭载专属光伏组件，为其运行提供电力，目前已经是一项成熟技术，成为航天器的 标配；广义上，则是在太空部署大型光伏阵列，通过微波或激光无线传输电能至地面接收站，这被认为 是未来能源竞赛的重要方向。 我们需要清醒的认识到，太空光伏虽是高价值赛道，但当前仍处于技术验证期。现阶段，相关企业应加 强与航天科研机构的深度合作，扎实推进技术研发与产业链搭建。 第二步，多元降本，突破核心技术与成本瓶颈。因需满足抗辐射、轻量化等特殊要求，太空光伏的成本 显著高于地面光伏，其中，发射成本占比突出。相关技术尚不成熟、成本过高，是太空光伏落地的主要 阻碍。 新浪声明：此消息系转载自 ...

国内光伏组件龙头天合光能仍未走出亏损泥潭。继2024年亏损超34亿元后，公司再次交出年度巨额亏损的成绩单，两年累计亏损达104亿元。 2月26日晚间，天合光能（688599.SH）披露2025年度业绩快报，2025年营业总收入672.79亿元，较上年同期减少16.20%；归属于母公司所有者的净利润亏 损69.94亿元，较上年同期亏损34.43亿元进一步扩大。 | | | | 单位:人民币万元 | | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 增减变动幅度(%) | | 营业总收入 | 6,727,881.12 | 8, 028, 174. 21 | -16. 20 | | 营业利润 | -802, 268. 33 | -374.607. 45 | 不适用 | | 利润总额 | -829, 923. 41 | -365. 982. 42 | 不活用 | | 归属于母公司所有者的净利润 | -699, 445. 40 | -344. 322. 00 | 不活用 | | 归属于母公司所有者的扣除非 经常性损益的净利润 | -742.091.17 | -523, 175 ...