当地时间6月2日，英国首相斯塔默宣布英国将全面转向"战备状态"，并以"战时速度"推进国防现代化。根据斯塔默当天发布的《战略防御评估报告》，英国 将追加150亿英镑投资于核威慑体系，建造12艘新的攻击型核潜艇，并强化远程打击与网络作战能力。此举引发广泛关注。 北京外国语大学国际关系学院教授 王朔：对内而言，是为了满足国内政治、经济等多方面需求。英国"脱欧"后陷入经济低迷、社会分裂的困境，斯塔默政 府上台后将国家安全作为变革计划的核心支柱。借助安全议题，既能团结国内各方势力、弥合分歧，提升政府支持率和民众认同感，又能借助军工生产拉动 国内经济增长、创造更多就业。 英国为何此时重提核威慑，有何背景？又要威慑谁呢？ 英国有意扩展自身国际影响力 北京外国语大学国际关系学院教授 王朔：英国此举有内外两层意图。对外方面，英国旨在维持甚至提升自身影响力。当前国际局势复杂多变，英国在 地缘政治上感到愈发不安全，俄乌冲突，中东、亚太局势等都让英国这个传统海洋强国、自诩的全球性大国心生忧虑。英国有着全球野心，先进的军事工 业，尤其是核潜艇，是其维持大国地位、发挥国际作用的重要支撑。特别是"脱欧"后英国国际地位有所下降，这一点显得更 ...

2025年4月，在中国和美国互加关税的博弈间，中方决定对7类中重稀土材料实施出口管制，同时，还包括合金、氧化物和化 合物等。 这次被列入管制对象的稀土材料，超过90%由中国加工完成。在中国对外出口的国家中，日本和美国占了53%的份额，如果 把荷兰计算在内，占比达到了三分之二，影响不可谓不大。 MP Materials等美企加速采矿，但重稀土分离技术壁垒难破，澳洲莱纳斯公司扩产计划杯水车薪，日韩储备仅缓冲3个月，行 业高管将影响评为"10级中的8级"，一位供应链经理的邮件泄露焦虑："两周内无解，全球产线将熄火"。 中国管制正延伸出"釜底抽薪"式打击，韩国三星、现代重工收到警告，向美供应军品将遭制裁，要求韩国企业"选边站"，现 代已停运海军雷达部件，F-35供应链15%-20%面临断裂。 时下，中国已经同意放宽对磁铁的出口管制，但仍然难以满足各方的需求。除大众等德国汽车厂家的部分供应商获得了许可 证外，大部分美国公司的需求还在等待中。 从2010年对日禁运到今日对美管制，中国正将资源优势转化为"大国博弈工具"，美国《国防授权法案》禁止2026年前在敏感 系统中使用中国稀土，倒逼军工自研，但现实相当骨感，每架F-3 ...

华见早安之声 市场概述 美国 就业数据向好，暂时 抵消投资者的 经济增长 担忧，美股进一步走高， 道指四连涨，芯片股连续两日跑赢大盘， 英伟达涨近3%、领涨道指，英伟达 四个多月来首次市值回到第一。核电股Constellation盘初涨超9%后转跌；富国银行盘后一度涨10%；中概指数两日连涨。 美国职位空缺公布后，美债收益率转升、刷新日高；美元指数加速反弹、未继续逼近三年低位； 黄金进一步 回落、 原油加速 续涨，黄金盘中跌超1%，原 油盘中涨2%至两周新高。 亚洲时段，A股集体收涨，创新药板块活跃，恒指、恒科指双双涨超1%，老铺黄金涨超6%创新高，商品、国债多下跌。 要闻 白宫称中美领导人本周将举行会谈， 中国外交部回应：没有可以提供的消息；美方称中方违反日内瓦会谈共识， 外交部重申： 施压和胁迫不是 同中方打交道的正确方式；王毅 会见美国新任驻华大使庞德伟。 欧盟拟限制中企参与医疗器械公共采购， 中国外交部、商务部： 坚决维护中国企业的合法权益。 特朗普宣布 6月4日钢铝关税提高至50%，进口自英国钢铝关税仍维持在25%； 白宫证实 写信"催"贸易谈判伙伴"交方案" ；媒体此前称，特朗普 发"最后通牒"， ...

本文叙述皆有官方信源，为了读者有更好的体验放在了文章后缀，感谢您的支持！ 早在上个月中美高层代表团就关税问题，在访问瑞士期间进行接触。 并达成了美方全面让步的临时共识时起，就有很多国内网友担心以特朗普政府出尔反尔毫无契约精神的行事 作风，在90天的窗口期结束后未必会老老实实的达成合理的贸易协定。 甚至还有不少人干脆认为，特朗普政府压根就不会等到窗口期满就会变卦翻脸，将之前谈判桌上做出的妥协 让步全部收回。 所谓的中美临时共识即取消四月二号之后，双方额外增加的全部关税的中美临时共识，不过只是特朗普政府 为了平息美国内外紧张局势的缓兵之计。等到美国各大企业和厂商库存重新充盈之后，绝对会重新挑起争 端。 对此我们当时也做出了大量相应的分析，事实上这些年来与美国政府尤其是特朗普政府的交锋，我国高层当 然熟知对方毫无契约精神的无耻本性。 针对正式贸易协定落实前的窗口期，美国可能做出的种种小动作，也早早就预留了直击特朗普政府要害的后 手。 对于稀土矿产的重要性，之前我们也已经聊过很多次了。作为当下高端工业必不可少的核心矿产之一，稀土 元素直接决定了医疗、航天、军工、交通、工程机械等等各个领域的质量和产量。 去年美国主力战 ...

前不久中美高层刚握手"和谈"，这才没过几天，特朗普就再次对华放出狠话：只给中国90天时间，要么签下贸易协议，要么就加征关税。 然而现在距离最后期限还有80天，美国就已经摆出了一副要"整治"中国的架势。 特朗普的关税战，就是搬石头砸自己的脚。 不过特朗普怕是等不到下个八十天了，因为美国的信用已经先崩了！ 特朗普这次给中国90天"宽限"，表面上是想缓口气，实际上是给美国企业留时间囤点中国货。 毕竟之前的关税战打得有点仓促，美国消费者和企业叫苦连天，物价涨、供应链乱，不少人埋怨特朗普"太莽"。 于是他宣布从5月起暂停加征关税，给双方90天谈协议，可这90天，更像是特朗普给自己找台阶下。 他还顺便警告了18个国家，如果不赶紧跟美国谈妥贸易协定，90天后关税照样加回去。 这招看似强硬，但各国并不买账，日本、欧盟、印度等都在拖时间，觉得特朗普可能一拖再拖，甚至指望他心软。 毕竟特朗普之前对加拿大、墨西哥也搞过类似操作，先加关税再暂停，搞得大家觉得他也就是"雷声大雨点小"。 可这次特朗普急了，他放出新招，打算对部分国家单方面宣布关税税率，省去谈判麻烦。 这招看着效率高，但风险不小——美国信用评级刚被下调，谁还信你言出必行？ ...

投资者关系活动记录表 | 一直非常重视投资并购工作，但并购重组是一件非常复 | | --- | | 杂且需谨慎决策和推进的重大事情。公司在并购重组方 | | 面若有重要进展达到需要披露的条件时，我们将会遵照 | | 信息披露规则及时予以披露。感谢您对公司的关注。 | | 2、公司 2024 年归母净利润放缓，面对市场压力，公司 | | 是否考虑重组以便于增强公司竞争力，达到 2025 年营 | | 收和利润稳定增长的目标？ | | 答：公司的增长一靠内涵式增长，二靠外延式增长；内 | | 涵式增长包括加大研发投入，强化科技成果转化，加强 | | 市场开发，提高生产效率和产品质量，控制成本费用， | | 增强公司治理能力和提高内部管理水平等；外延式增 | | 长，包括并购重组，对外投资合作开发新业务，对外财 | | 务投资增加投资回报等。企业还可以通过投资新建厂房 | | 扩大产能，通过技术改造提高生产能力，实现增长。为 | | 了实现公司 2025 年主要经济指标稳定增长的目标，公 | | 司将多方努力，这也包括努力实施并购重组。谢谢您的 | | 关心！ | | 3、请问近期会重组吗 | | 答：尊敬的投资者 ...

Core Insights - The Trump administration is drafting an executive order to authorize U.S. companies to mine polymetallic nodules in the Clarion-Clipperton Zone of the Pacific, which are rich in nickel, cobalt, manganese, and rare earth elements, to bolster U.S. strategic reserves against potential conflicts with China [1] - The focus on rare earth exports has intensified following the suspension of tariffs between the U.S. and China, with the U.S. aiming to secure its access to rare earths while China views its dominance in this sector as a strategic advantage [1][3] - The U.S. military's heavy reliance on rare earth materials has raised concerns, as the majority of rare earth processing capabilities are concentrated in China, with over 80% of U.S. rare earth imports sourced from there [3][7] Industry Dynamics - Following China's announcement of export controls on seven categories of heavy rare earths, prices for rare earth metals have surged, with dysprosium prices doubling to $850 per kilogram and terbium prices increasing over 210% to $3,000 per kilogram [3] - The Chinese government has initiated measures to combat smuggling of strategic minerals, reminiscent of policies from 2010-2011 that led to a spike in global rare earth prices [5] - The U.S. faces challenges not only in mining but also in refining rare earths, as it has historically relied on China for processing, which complicates the supply chain for critical military applications [7]

彭博社认为，美国不应该总靠封锁来解决问题，因为这样只会让中国科技发展更快，从中国在高科技领域取得的进步就 能看出。对此彭博社表示：美国需要借鉴中国工业化的成功经验。比如中国制造业崛起，彭博社认为和关税无关，从上 世纪90年代开始，中国降低进口壁垒，采取一系列政策刺激制造业。而这恰好和美方一直以来实施的加关税政策背道而 驰，从而给美国制造业带来反噬。 当地时间5月13日，美国商务部工业与安全局宣布正式启动程序，撤销拜登政府时期制定的《人工智能扩散规则》，并发 布三份重要文件，进一步加强对先进计算芯片和相关技术的出口管制。拜登执政末期发布的《人工智能扩散规则》原定 于5月15日生效，但特朗普政府认为其严重扼杀了美国企业创新，并带来繁重监管要求，多次公开宣称计划废除该政策。 美国商务部负责工业与安全事务的副部长杰弗里·凯斯勒表示，拜登时期的AI管制政策不仅未能达到预期效果，反而产生 负面作用"。 知情人士透露，美国商务部正在起草新的方案，可能转而与各国磋商单独协议。报道称，美国政府未来几个月与各国可 能磋商的双边芯片协议条款将是关键所在，但达成这类协议是一项艰巨的任务，而且可能导致企业须遵守数十项不同的 政策规定。 ...

大国制造- 关注机器人产业链 20250518 摘要 • 全球军工行业持续增长，2023 年全球前 100 强军工企业销售额达 6,320 亿美元，同比增长 4.2%，创历史新高，主要受地缘政治因素驱动，如乌 克兰危机和中东局势动荡，各国国防预算增加，对先进装备需求提升。 • 中国军工行业在技术突破和市场适配性提升的背景下，角色日益重要。 2024 年珠海航展成交各种型号飞机 1,195 架，总值 2,856 亿人民币，内 需和外贸驱动行业保持高景气度，应重点关注航天、出口和航空领域。 • 硅料供给侧改革有望提升硅料价格，龙头公司拟收储约 100 万吨硅料及产 能，若获国家支持，虽财务费用增加约 20 亿人民币，但将大幅改善龙头 公司现金流，建议关注通威等龙头公司，布局时点宜在 531 抢装需求下滑 后。 • 云厂商 2025 年二季度资本开支低于预期，受买卡成本上升和季度调整影 响，但算力调用量预计持续高速增长，AIDC 板块值得关注，液冷一次侧 压缩机细分领域或在三季度出现集中招标周期。 • 液冷技术正向磁悬浮或气悬浮离心机转型，以满足数据中心更高 PUE 值需 求。2025 年被认为是中美液冷技术元年， ...

（原标题：和讯投顾颜胜：化工再度爆发，成飞打破压制） 5月16日，和讯投顾颜胜分析，彻底没有悬念了。经过今日盘面的大清洗，下半月的连板大妖基本已经明牌有望复制，去年华强的超级行情即将诞 生，你知道是谁吗？它不会是尾盘回封的三峡，因为三峡虽然不断拉升走高，但今日化工的整体回流行情完全是由中意反包涨停的带动，而三峡 及对于题材没有带动性，现在又来到了高位，稍微有点风吹草动就可能被资金兑现走弱，更不是机器人的万象，在今日板块集体爆发超过10家涨 停的情况下，午后仍出现闸板，这就代表场内资金已经开始出现分歧，那么面对前高的压力，下周则极有可能难以渡劫成功，而真正的王炸选手 在今日转强已正式确立。 先看君君的成飞，今日无惧异动，早盘仅经历两次小分歧便成功涨停，打破了短期市场连板，一直不能突破800的压制，同时利君也不甘示弱，早 盘深水低开的情况下实现弱转强反包涨停，但君君整个板块却在开盘表现好，便一路回落，这样奇怪的盘面却让我们联想到了之前华为海思的华 强同样是在低位，并没有任何板块效应，反而是在华强来到高位以后，资金才开始挖掘低位的连板。有了宝兴9天600的强势行情，以及走出超强 行情的10连克森，而当下成飞和丽君都 ...