越南将为对美出口支付 20%关税，关注国际环境及关税变化。7 月 2 日，越南所有对美国出口的商品将面临至少 20%关税，并对美国"完 全开放市场"。此前，越南曾被美国施加高达 46%的"对等关税"税 率，90 天缓冲期内调整至 10%。我们认为伴随关税政策逐步明朗，利 好我国在海外具备产能及供应链布局的出口企业，未来出口链有望陆 续实现修复。建议关注轻工出口链细分行业龙头匠心家居（智能家居 出海+自主品牌α）、九号公司（智能两轮车）、嘉益股份（合作 Stanley+保温杯出海）、乐歌股份（智能家居+海外仓）。 一、行情回顾：本周（2025.06.30-2025.07.04），A股 SW纺织服饰行 业指数上涨 1.36%，轻工制造行业上涨 0.58%，而沪深 300 上涨 1.54%，上证指数上涨 1.40%。纺织服装在申万 31 个一级行业中涨幅 排名第 12 位，轻工制造在申万 31 个一级行业中涨幅排名第 21 位。 老铺新加坡客流稳健，持续关注黄金和 潮玩板块 ——轻工纺服行业周报（20250630-0704） 二、核心逻辑： 1）轻工行业：①我们认为潮玩谷子行业需求快速增长，Z 世代引领新 消费趋势 ...

智通财经记者 | 覃思悦 智通财经编辑 | 任雪松 7月，一年一度的ISPO SHANGHAI亚洲（夏季）运动用品与时尚展按时在"魔都"上演。 和往年的展会类似，今年的ISPO SHANGHAI继续设置骑行、攀岩、水上运动、跑步等多个分区，来自全球近30个国家和地区的634个品牌参展。在展会现 场，智通财经记者看到了3M、Buff、牧高笛、CAMEL骆驼等多个国内外知名品牌。 根据ISPO提供给智通财经的数据，今年展会共有来自全球近30个国家和地区的超600个品牌参展，最终吸引到超三万名专业买家及运动爱好者。 六百多个品牌的参展规模注定了，除了上述品牌，观众们还会看到大量不熟悉的新品牌和新品类。作为消费领域最具增长潜力的赛道之一，运动户外领域消 费趋势变化极快。比如两年前大火的露营和飞盘，今年的声量有所下滑。取而代之成为户外新"顶流"的是溯溪、攀岩、越野跑、垂钓等。这也是为什么，大 型户外展会上展商来自领域、不同细分品类的比例，一定程度上能够传达今年户外领域的最新趋势。 CAMEL骆驼运营总监刘浩宇谈到："今年的ISPO SHANGHAI吸引了更多年轻、潮流且专业的观众群体，从而进一步吸引了更多老牌户外品牌回 ...

7月10日下午，由南方都市报主办的"2025高品质消费品牌TOP100创新生态大会"即将在上海举行。南方都市报联合广东连锁经营协会等多个 机构，历时4个多月，从品牌影响力、品牌创新力、社会责任、企业规模等五大维度入手，聚焦九大赛道挖掘出的"2025高品质消费品牌 TOP100"名单即将公布。 与此同时，结合入围品牌和南都调研成果的《2025高品质消费品牌TOP100趋势洞察报告》也将正式对外发布。报告显示，高品质消费品牌 总体呈现以下四大发展趋势：健康生活意识驱动养生与运动消费兴起、AI加持推动产品与服务升级、新奇体验点燃消费热情、情绪价值解锁 消费新场景。 赛道 近300家入围品牌分布在九大赛道 对申报企业进行初步筛选并结合专业评审团建议后，共有近300家企业入围"2025高品质消费品牌"的候选品牌。我们结合部分候选品牌的调 研和采访后发现，这些候选品牌主要集中集中在颜值经济、食品康养、运动户外与服饰、智能消电、体验经济、消费科技、兴趣消费、宠物 经济九大一级赛道，覆盖时尚珠宝、食品营养、智能家电、酒店文旅、AI服务、谷子经济、宠物用品等共计28个细分领域。 从赛道分布来看，来自颜值经济赛道的品牌数量最多， ...

以下文章来源于DT商业观察 ，作者DT商业观察 DT商业观察 . 第一财经旗下年轻态财经商业媒体。关注消费、互联网、电商、文娱、科技、城市等领域，融合媒体和研究机构的禀赋，厘清趋势和商业间的关系，用年轻 化的视角认识商业世界。 品牌们盯上了播客。 文 ｜ 胡汉三 编辑 ｜ 张晨阳 来源｜ DT商业观察（ID：DTcaijing） 封面来源 ｜ unsplash 中文播客，眼见着越来越火。 明星名人把它当成"声音日记本"，请老友组局聊天，把播客对谈变成赛博茶话会。新一代数字游牧民，把播客变成"最小单位的创业"，在播客平台开启事业 第二春。 如果把时间线拉长，2020年被称为中文播客的井喷之年，根据ListenNotes的数据，当年6月中文播客的数量首次突破1.1万档，而后逐年增长，截至2024年6 月已达到4.2万。 品牌们也陆续盯上了播客。 有120万人订阅、由鲁豫主持的播客《岩中花述》，其实是奢侈品品牌GIADA的自制栏目；今年2月，欧莱雅开年最大的campaign，选择小宇宙播客作为主 战场。 究竟有多少品牌开始做自制播客？品牌自制播客的潮流又因何而起？"DT商业观察"结合品牌采访和数据整理，试图回答这些 ...

泡泡玛特 popop 珠宝品牌开业，持续关 注板块催化 ——轻工纺服行业周报（20250623-0627） 一、行情回顾：本周（2025.06.23-2025.06.27），A股 SW纺织服饰行 业指数上涨 3.92%，轻工制造行业上涨 3.64%，而沪深 300 上涨 1.95%，上证指数上涨 1.91%。纺织服装在申万 31 个一级行业中涨幅 排名第 12 位，轻工制造在申万 31 个一级行业中涨幅排名第 13 位。 二、核心逻辑： 1）轻工行业：①我们认为潮玩谷子行业需求快速增长，Z 世代引领新 消费趋势，盲盒等产品触及情绪价值深层需求。伴随泡泡玛特、国谷 等产品走向世界，中国 IP 文化加速渗透。②DeepSeek 等 AI 新技术 与轻工制造有望深度融合，伴随以旧换新政策延续、财政持续发力、 国家推动房地产市场止跌回稳等，轻工内需有望逐步企稳，实现估值 修复。 行 业 周 报 潮玩谷子：泡泡玛特首次入选时代周刊 2025 年"全球 100 家最具影响 力企业"。6 月 26 日，泡泡玛特入选《时代》周刊 2025 年"全球 100 家最具影响力企业"，成为首个登榜的中国潮玩企业。《时代》周刊指 出， ...

始祖鸟、萨洛蒙，这些国际头部运动户外品牌，正相继在中国市场焕发第二春。背后的所有者，正是中国安踏。 而在最近，安踏宣布收购 德国老牌户外品牌 Jack Wolfskin（狼爪） ，并宣布亚玛芬大中华区总裁姚剑接手执掌。显然，这家安踏最新收购的欧洲老品 牌，已被推上战略C位。 曾经把始祖鸟做大的徐阳，现在已是安踏品牌的CEO。而此次安踏高层的又一次调动，其实也是在释放出明确信号：安踏想要的，是寻找下一个始祖鸟的 可能性。 如果看安踏旗下的户外品牌，始祖鸟在高端起飞，萨洛蒙也已经跑出速度，而狼爪——是安踏要接力集团增长曲线的下一个希望。 狼爪（Jack Wolfskin） 不缺历史、也不缺产品——它在欧洲有超过 500 家门店，是德国人户外通勤的北面替代。但在国内市场中，似乎沉默太久。在安踏 的户外生态拼图中，狼爪不是最亮眼的那块，却可能是最难补的那块。 按照既往的成功案例，如果说安踏有足够的渠道和资产运营能力，给国际品牌翻身，那么狼爪可能是一个不错的标的。 安踏收购狼爪 6月初，安踏宣布由亚玛芬大中华区总裁姚剑接手 Jack Wolfskin（狼爪）品牌，出任新一任负责人。 这不是一次简单的人事调整，而是一记清 ...

在海纳百川、兼容并蓄的中国消费市场，国际品牌和本土品牌展现了协同发展、互利共赢的趋势。在美 妆个护、运动户外等领域，国际品牌具有长期的技术积累，在上榜品牌中占据多数；在家电、宠物等领 域，中国品牌基于本土市场有所创新，展示出一定优势。不少本土品牌立足传统的低附加值品类，通过 原创设计、技术创新，逐渐走向价值链的上游，不仅在国内市场受到欢迎，还远销海外。国际品牌带来 全球经验，本土品牌传递本土化需求，提供本土化市场策略。这种良性竞争是品质维度、创新维度的竞 争，与"内卷式"竞争、打"价格战"具有本质差异，有助于推动消费升级与高质量发展。 中国是全球第二大消费市场，拥有全球最大规模中等收入群体，蕴含着巨大投资和消费潜力。以开放胸 怀欢迎全球优质商品与服务，既是中国消费市场的内在需求，也是世界经济发展的必然要求。 北京大学国家发展研究院近日发布的"全球品牌中国线上500强榜单"以中国最大电商平台消费大数据为 基础，反映了近10亿中国消费者的消费偏好。其中，来自全球17个国家的156个国际品牌登上榜单，这 些品牌成为中国消费市场的重要参与者。这种市场格局既是国内国际市场深度交融的体现，也展现了中 国扩大开放、共享发展 ...

以下文章来源于全天候科技 ，作者全天候科技 全天候科技 . 为优质内容而生，帮助投资者理解科技。 来源丨全天候科技 （ID： iawtmt ） 作者丨 王小娟 编辑丨 黄昱 图源丨豆包AI 在始祖鸟身上尝到户外的甜头之后，安踏还想将这种成功复制到更多品牌上。 6月18日，安踏集团宣布任命姚剑为旗下新收购的德国户外品牌JACK WOLFSKIN（狼爪）全球总 裁，负责全球业务运营，直接向安踏集团董事局主席丁世忠汇报，任命于7月1日生效。 这位曾将始祖鸟等品牌打造成"中产标配"的操盘手，离开亚玛芬体育大中华区总裁职位，转而执掌一 个年收入不足30亿元但潜力巨大的大众户外品牌，背后是安踏对户外市场全价格带覆盖的战略野心。 在收购的狼爪归位之后，安踏在户外赛道的大众、中高端、高端专业方面均有品牌布局，形成了完整 的户外品牌矩阵。这也意味着，安踏打算借着中国户外赛道向上的东风，再向上一跃，缩小与耐克、 阿迪达斯的差距。 值得一提的是，此次换帅距离安踏5月31日完成狼爪收购交割仅过去18天，速度之快凸显了安踏整合 效率之高。接下来，就看这个已经在国内过气的品牌，能不能在安踏的运营之下点石成金了。 狼爪想复制始祖鸟的成功？ ...

天猫618期间，新品整体成交增长153%，其中12个新品成交破亿，504款新品成交破千万，6970款新品 成交破百万，破千万和破百万的新品数量同比增长110%和192%。 6月19日，2025天猫618数据出炉，依靠玩法简化，用户规模和活跃度创新高，品牌全周期成交高效增 长。截至6月18日24点，453个品牌在天猫618成交破亿，同比去年增长24%。其中，苹果、美的、海 尔、小米、华为、源氏木语、耐克、格力、斐乐、vivo、珀莱雅、阿迪达斯、欧莱雅等品牌跻身天猫 618"10亿俱乐部"。同时，美妆、服饰、家电家装、3C数码、运动户外、潮玩、宠物等行业成交规模及 增速全网领先。 今年618，品质直播成为行业新标准，"专业主播+品牌货盘+平台保障"的协同模式迎来新增长。截至6 月18日24点，淘宝直播成交破亿直播间达81个，店播表现突出，破千万直播间数量同比增长21%，汽 车、运动户外、珠宝和美妆领衔增长。 淘天表示，今年天猫618，高净值人群88VIP会员突破5000万，规模创新高；品牌会员数同比增长15%， 品牌会员客单价达行业整体客单价的1.93倍，为品牌增长提供强劲动力。 在几个主要板块中，美妆新品爆发， ...

2025天猫618玩法简化，用户规模和活跃度创新高，品牌全周期成交高效增长。美妆、服饰、家电家 装、3C数码、运动户外、潮玩、宠物等行业成交规模及增速，蝉联全网第一。 此外，潮玩、珠宝饰品、宠物、酒水行业成为今年天猫618高增长趋势赛道。 可以看到，这届天猫618注重提质增效，玩法简化，让消费者享受到最简单最便宜的618，并全力扶持优 质品牌、原创品牌，从商家激励、新品扶持、品牌会员、品质直播、用户增长等方面投入了大量的资 源，全面支持优质品牌2025年实现高质量增长。 （文章来源：证券日报） 国补叠加天猫618，拉动效应显著，家电家装、3C数码换新消费全面爆发。参加国补的品类成交总额较 去年双11增长116%，带动家电家装、3C数码等行业整体成交同比双位数增长，113个品牌破亿元，超 9200个品牌成交翻倍。第三方机构数据显示，今年618，天猫家电家居成交份额达45.3%，3C数码拿下 45.5%成交份额，均居行业第一。 今年618，品质直播成为行业新标准，"专业主播+品牌货盘+平台保障"的协同模式迎来新增长。截至6 月18日24点，淘宝直播成交额破亿元直播间达81个，店播表现突出，破千万元直播间数量同比增 ...