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安井食品(603345):H股定价60港元对标A股折价30%发售 国际化战略迈出关键一步
Xin Lang Cai Jing· 2025-07-02 08:40
聚焦C 端升级,差异化破局。今年以来,公司积极拥抱商超调改等新零售渠道,从渠道驱动变为新品 +渠道双轮驱动。同时产品端持续推新:1)烤肠:针对C 端推出4 款单品储备+组合装产品,满足消费 者多样化需求的同时进一步拓展市场份额;2)面点:新增6 特色产品,通过打造系列感、时尚感和简 约风格,吸引消费者,迎合年轻人的购物习惯。3)火锅料:聚焦创新,"嫩鱼丸"升级为"活鱼现杀嫩鱼 丸",放大公司上游原料优势。4)锁鲜装6.0 产品预计下半年上市。 盈利预测:完善产能布局,渠道端兼顾BC,在餐饮、流通、商超、电商、新零售等全渠道发力,实现 2B、2C 合理均衡发展,为后续增长积蓄力量。同时与鼎味泰签订股份收购协议,标志着公司从速冻龙 头向餐桌解决方案的跃迁,深海鳕鱼与锁鲜装锚定高端餐饮,冷冻面团卡位烘焙赛道,以冷链网络和B 端客户资源串起协同效应,同时加速国际化及海外渠道布局。预计公司25-27 年实现营业收入 160.29/173.25/190.70 亿元;实现归母净利润15.33/16.45/18.12 亿元。PE 分别为15.06/14.04/12.74x,维 持"强烈推荐"评级。 风险提示:宏观经济下行风险 ...
让尊崇优待更具“含金量”
Guang Zhou Ri Bao· 2025-06-11 20:14
"让军人成为全社会尊崇的职业、让退役军人成为全社会尊重的人。" 从越来越多的爱心企业投入拥军热潮,到涵盖食住行游购娱医养等多领域优待场景被解锁,在全国双拥 模范城广州,"军人优先""拥军优属"体现在一件又一件实事中。军人军属、退役军人和优抚对象有了更 多获得感、幸福感、满足感。 近年来,广州紧跟新形势新任务,守正创新巩固发展新时代军政军民团结,把社会化拥军作为新时代双 拥工作的驱动力,创新开展科技拥军、智力支前,持续促进社会化拥军工作向平时延伸、向末端辐射、 向各领域拓展,努力为打赢新时代人民战争作出更大贡献。 文/张丹羊、穗退役军人宣 科学技术是核心战斗力,是军事发展中最活跃、最具革命性的因素。随着科学技术的不断发展,科技素 养越来越成为官兵不可或缺的重要素质。回望创建全国双拥模范城"十连冠"的征途,广州探索与实践科 技拥军、智力拥军的步伐从未停止过。 参观当前先进气象观测设备、了解气象预报预测发展等知识、通过VR设备身临其境地体验气象灾 害……某部队官兵代表走进增城区气象局,与专业人员进行气象专业技术交流。军地双方就气象科普、 技术服务保障和交流机制等问题达成初步共识。未来,双方将在专业互助、共享资料、场 ...
安井食品:思路升级,方向明确,重申底部布局-20250522
Huachuang Securities· 2025-05-22 02:25
事项: ❖ 风险提示:新品拓展不及预期、行业竞争加剧、食品安全问题。 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 证 券 研 究 报 告 安井食品(603345)跟踪分析报告 强推(维持) 思路升级,方向明确,重申底部布局 目标价:100 元 资料来源:公司公告,华创证券预测 注:股价为 2025 年 5 月 21 日收盘价 公司研究 速冻食品 2025 年 05 月 22 日 当前价:80.82 元 华创证券研究所 证券分析师:欧阳予 邮箱:ouyangyu@hcyjs.com 执业编号:S0360520070001 证券分析师:董广阳 电话:021-20572598 邮箱:dongguangyang@hcyjs.com 执业编号:S0360518040001 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 15,127 | 16,368 | 17,765 | 19,282 | | 同比增速(%) | 7.7% | 8.2% | 8.5% | 8.5% | | 归母净利润(百万 ...
安井食品(603345):思路升级,方向明确,重申底部布局
Huachuang Securities· 2025-05-22 01:45
资料来源:公司公告,华创证券预测 注:股价为 2025 年 5 月 21 日收盘价 证 券 研 究 报 告 安井食品(603345)跟踪分析报告 强推(维持) 思路升级,方向明确,重申底部布局 目标价:100 元 事项: ❖ 风险提示:新品拓展不及预期、行业竞争加剧、食品安全问题。 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 15,127 | 16,368 | 17,765 | 19,282 | | 同比增速(%) | 7.7% | 8.2% | 8.5% | 8.5% | | 归母净利润(百万) | 1,485 | 1,522 | 1,673 | 1,875 | | 同比增速(%) | 0.5% | 2.5% | 9.9% | 12.0% | | 每股盈利(元) | 5.06 | 5.19 | 5.71 | 6.39 | | 市盈率(倍) | 16 | 16 | 14 | 13 | | 市净率(倍) | 1.8 | 1.7 | 1 ...
2025“蓉品出川”预制食品产销对接会 助力成都预制菜品牌走向全国
Mei Ri Jing Ji Xin Wen· 2025-04-29 03:25
图片来源:主办方供图 活动汇集希望食品、四川海吉星、正大食品等预制菜生产企业与餐饮、商贸、电商领域采购企业代表, 通过产品展示、品牌推介、供需洽谈等形式,搭建产业链上下游精准对接平台,助力成都预制菜产业提 质升级与市场拓展。 政府搭台破壁垒,产销协同促实效 成都市商务局相关负责人介绍,今年"蓉品出川"市场拓展行动将重点开展"成都造"产品进展会、进商 圈、进供应链、进电商等系列活动,帮助本土品牌精准对接全国市场。本次对接会是2025年"蓉品出 川"市场拓展行动的重要一环,预制菜产业作为"成都优品"的特色板块,亟需通过产销协同扩大市场半 径。此次对接会整合全市预制菜企业资源,联动餐饮、商超、电商等渠道,旨在打通从生产到消费 的"最后一公里"。 每经编辑 唐元 成都市经信局市新经济委负责人在会上指出,预制菜产业是成都市推动食品工业现代化、促进三产融合 的重要抓手。近年来,成都依托农业资源优势与食品加工技术积累,已形成涵盖川味调理包、即食火 锅、冷冻面点等品类的完整产业链,涌现出一批具有市场竞争力的本土品牌。不少在场企业感慨,政府 在政策引导、资源整合和市场对接方面的持续发力,为企业发展提供了宝贵机遇。四川卜蜂食品有 ...
三全食品(002216):2024年年报及2025年一季报点评:首次覆盖:延续承压,期待改善
Haitong Securities International· 2025-04-28 14:36
首次覆盖:延续承压,期待改善 三全食品(002216) ——三全食品 2024 年年报及 2025 年一季报点评 本报告导读: 行业需求相对承压,同时竞争依然较大,导致公司业绩承压,公司在主要销售渠道 均有所侧重,期待后续经营改善。 投资要点: | [Table_Finance] 财务摘要(百万元) | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 7,056 | 6,632 | 6,812 | 7,132 | 7,435 | | (+/-)% | -5.1% | -6.0% | 2.7% | 4.7% | 4.3% | | 净利润(归母) | 749 | 542 | 562 | 599 | 641 | | (+/-)% | -6.5% | -27.6% | 3.7% | 6.6% | 6.9% | | 每股净收益(元) | 0.85 | 0.62 | 0.64 | 0.68 | 0.73 | | 净资产收益率(%) | 17.3% | 12.3% | 12.0% | 12.0% | ...
新迅达2024年内控整改切实有效 抖音渠道电商直销爆发式增长
Zheng Quan Shi Bao Wang· 2025-04-25 01:58
4月24日晚间,新迅达(300518)(300518.SZ)发布2024年年度报告。报告期内,公司营业成本控制成 效显著,其中管理费用录得5436.63万元,同比大幅下降44.13%;实现营业收入1.61亿元,其中88.52% 来自于电商直销业务,经营战略完成从"直播电商业务"向"电商直销业务"转型。公司核心品类休闲零食 2024年交易金额(GMV)达2.18亿元,总订单数量2,513,701个。 公司表示,将投入更多资源打造自营食品品牌业务。在产品端,还将开发符合产品特点的品牌,使其更 具有产品识别度及营销口碑推广。具体产品类目上,将开发休闲零食、熟食及预制菜、冷冻面点、水果 生鲜、饮料果汁等产品类目。 同时,公司正形成多品牌多渠道战略布局。目前,公司在渠道端借助在快手、抖音短视频渠道已形成的 销售优势,抖音渠道的自营直销收入达到3189.14万元,同比增长1277.97%,期末网店数量11个,抖音 渠道的直播服务收入也实现20倍以上的同比增长。同时,公司快手自营直销业务保持稳定增长,2024年 营收达到1.02亿元。根据规划,公司将拓展在微信视频号直播带货、拼多多百亿补贴计划、京东自营、 淘宝直播、产品分 ...
叮咚买菜2024年首次实现全年GAAP标准下盈利,Non-GAAP净利润4.2亿元
IPO早知道· 2025-03-06 13:34
实现全面盈利。 本文为IPO早知道原创 作者|Stone Jin 微信公众号|ipozaozhidao 2024年全年,叮咚买菜实现GMV 255.6亿元,同比增长16.3%;收入为230.7亿元,同比增长 15.5%。 在Non-GAAP标准下,叮咚买菜 全年 实现净利润4.2亿元,同比增长8倍以上,值得一提 的是,其今年也首次实现了全年GAAP标准下的盈利。 据IPO早知道消息,叮咚买菜于3月6日发布了2024年第四季度财报及全年业绩数据。 财报显示,叮咚买菜在2024年第四季度实现了65.5亿元GMV,同比增长18.4%;收入为59.1亿 元,同比增长18.3%。在Non-GAAP标准下,第四季度实现净利润1.2亿元,同比增长6倍以上; GAAP标准下同样实现了0.9亿元净利润,净利润率为1.6%。 2024年 , 叮咚买菜经营性现金净流入达到历史最高的9.3亿元 ;截至 2024 年 1 2 月 3 1 日 , 叮咚买菜持有包括现金及现金等价物、短期受限资金和短期投资在内的余额为 44.5亿元。 从运营数据来看,在现有区域的渗透方面,叮咚买菜2024年覆盖范围内有22个城市的GMV获得了 双位数的增长 ...
狗血时尚圈,谁的前任又成了谁的现任|2月潮汐Mail
36氪· 2025-02-28 09:25
以下文章来源于潮生TIDE ,作者J 潮生TIDE . 36氪旗下生活方式内容品牌。潮来潮去,生活不息。 本月在营销上出奇招的还有 膨化食品品牌奇多,推出"非惯用手"字体。 灵感来自人 们一边吃奇多,一边用单手处理其他事情的真实场景,用创意字体引起消费者的共 鸣。 生活潮汐,每月浮沉。信息涌浪,日日不息。 潮生TIDE本月为你捕捉9件最值得关注的事, 它们包含城市生活、消费趋势与潮流热点。我们关注事 件,更关注事件之间的关联与延伸。 潮汐Mail第7期, 让我们看看2月那些值得回看的新闻。 01 什么! 多邻国的猫头鹰死而复生了? 2月11日, 语言学习平台多邻国(Duolingo)宣布他们的吉祥物猫头鹰Duo"去世", 官方随即换 上了Duo吐着舌头,仿佛已经咽气的头像。 ● 图源@Duolingo 在Duo"去世"后,多邻国发布了一个"复活挑战赛",要求全球用户完成语言学习任务并积累500亿 经验值,以此来复活Duo—— 可以说是将"道德绑架式劝学"运用到极致了。 最终,用户们成功完 成了这一挑战,Duo如约"复活"。多邻国还通过社交媒体发布了一段视频:身穿霓虹绿色套装的 Duo从棺材中起身, 配文"传奇 ...