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ASIC芯片近况交流
2025-07-11 01:13
ASIC 芯片近况交流 20250709 摘要 谷歌 2025 年预计芯片总出货量接近 200 万颗,其中 TPU V5 系列 (V5E 和 V5P)占 140 万颗,TPU V6 系列(V6E 和 V6P)预计出货 50-60 万颗,V6E 预计出货 40 万颗左右,V6P 预计出货 10~20 万颗。 谷歌的推理任务占比约 70%,训练任务占比约 30%,导致训练芯片(P 系列)需求量少于推理芯片(E 系列),训练芯片与推理芯片数量比大 约为 2:1。 博通的收费模式包括流片费用、IP 版税等前期研发费用,以及量产后的 芯片价格和售后技术支持费用。百万级别出货时毛利率接近 60%,远高 于传统设计服务企业,因其参与程度深且设计复杂度高。 谷歌是博通目前最大的客户,占博通营收接近 80%。TPU V5E 平均价 格在 3,000~3,500 美元之间,V5P 价格较高,大约在 6,000 美元左右。 TPU 使用 PCB 板层数较多,通常达到 30 层甚至更高,并采用 HDI 多层 载板,以及中板和接口卡。TPU 数据带宽要求高,通常使用 800G 光模 块,而英伟达 GPU 常用 400G 光模块。 Op ...
浙商证券浙商早知道-20250707
ZHESHANG SECURITIES· 2025-07-06 23:30
证券研究报告 | 浙商早知道 报告日期:2025 年 07 月 07 日 浙商早知道 2025 年 07 月 07 日 :张延兵 执业证书编号:S1230511010020 :021-80106048 :zhangyanbing@stocke.com.cn 重要推荐 【浙商纺服 马莉/詹陆雨/邹国强】海澜之家(600398)公司点评:主业企稳+新业态加速,稳增长高分红属性凸显 ——20250704 重要观点 重要点评 【浙商通信 张建民/王逢节】通信 行业深度:ASIC 深度:AI 算力添动力,打开成长新空间——20250705 http://www.stocke.com.cn 1/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 【浙商策略 廖静池/王大霁/赵闻恺】策略深度报告:银行:趋势的力量,坚定的胆量——20250704 【浙商科创&海外策略 王杨】科创&海外市场策略深度研究:解码主题投资兼论稳定币机会——20250704 【浙商策略 廖静池/王大霁】A 股策略周报:多头格局继续,持原仓、享收益、不追高——20250705 浙商早报 1 重要推荐 1.1 【浙商纺服 马莉/詹陆雨/邹国强】海澜之家(600398) ...
算力专题:迎接推理需求的爆发
2025-06-06 02:37
算力专题:迎接推理需求的爆发 20250605 摘要 推理需求爆发并非依赖爆款应用,AI 赋能搜索、购物、社交等日常需求 已推动流量增长。海外云厂商如 Google、OpenAI、Meta 正积极融合 AI 与 ToC 应用,提升用户体验,对传统搜索和电商模式形成冲击。 未来两三年,推理需求高速增长将支撑算力板块发展。尽管经历调整, 算力板块反转机会显现。海外模型能力提升,用户体验改善,推动 Gemini、OpenAI 等平台日活用户数显著增长,用户粘性增强。 推理需求爆发主要归因于海外云厂商 AI 赋能应用及模型可用性提升,导 致单用户 TOKEN 消耗量大幅增加。例如,谷歌单月处理 TOKEN 数量 已从 9 万亿增至 48 万亿,推动推理需求增长。 推理时代,ASIC 芯片和交换机环节弹性最大。云厂商自研 ASIC 芯片用 量巨大,Meta、微软、OpenAI 等也将推出自研芯片。推理网络对交换 机和光模块需求量更大,网络架构升级将提高交换机和光模块比例。 沪电股份在交换机领域市占率高,尤其在高端交换机领域占有 60-70% 市场份额,受益于推理网络带动交换机需求增加,800G 产品渗透率提 升,业绩有 ...