3Q25新旧世代DRAM交替，合约价走势分化，Consumer DDR4将季增逾40% 根据Tr endFor c e集邦咨询最新调查，由于三大DRAM原厂将产能转向高阶产品，并陆续宣布 PC/Se rve r用DDR4以及Mobil e用LPDDR4X进入产品生命周期末期(EOL)，引发市场对旧世代 产品积极备货，叠加传统旺季备货动能， 将推升2025年第三季一般型DRAM(Conventional DRAM)价格季增10%至15%，若纳入HBM，整体DRAM涨幅将季增15%至20% 。 点击右边 阅读原文 了解更多详情 预估3Q25 NAND Flash合约价季增5%至10%，手机需求弱抑制eMMC、UFS涨幅 根据Tr endFor c e集邦咨询最新调查，NAND Fl a sh市场历经2025年上半年的减产与库存去化， 供需失衡情况已明显改善。随着原厂转移产能至高毛利产品，市场流通供给量缩减。需求面则 有企业加码AI投资，以及NVIDIA（英伟达）新一代Bl a ckwe ll芯片大量出货支撑。展望第三季 NAND Fl a sh价格走势， 预估平均合约价将季增5%至10%，但eMMC、UFS产品因 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容来自 工商时报 。 全球DRAM市场进入结构性转折阶段，前四大原厂三星、SK海力士、美光与中国大陆长鑫存储敲定DDR4产品停产计划 （End of Life, EOL），加速将产能转向DDR5与高频宽记忆体（HBM）等先进制程产品，记忆体市场供需结构正面临剧 烈变动。 根据供应链接获原厂EOL时程，三星于2025年6月完成DDR4芯片最终接单，并于同年12月中上旬完成模组出货。 SK海力 士推估，2025年10月停止接单，2026年4月完成最终出货。 美光则于2025年6月初通知客户其DDR4将进入EOL阶段，预计2026年第一季将陆续停止出货。三大记忆体原厂把产能全 部转到DDR5与HBM后，旧制程产能释出极少。 业者指出，值得注意的是，美光生产线将转产12纳米制程，台湾厂房产线清空后，设备要搬运回美国，中间的转换期，将 造成供给空窗期。 陆厂长鑫存储作为全球第四大DRAM原厂，则计划在2025年第四季完成DDR4最后出货，未来聚焦DDR5等产品，支援本 土需求。 业者分析，本波EOL涵盖消费性、行动装置、个人电脑与资料中心等主力应用领域，仅少数车用 ...

市场估值已超千亿元的芯片制造企业，正式开启其IPO上市之路。 7月7日，中国证券监督管理委员会官网披露的《关于长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票并上 市辅导备案报告》显示，长鑫科技集团股份有限公司（下称"长鑫集团"）的上市辅导申请已获受理。 有接近长鑫集团的人士向记者透露，该公司在2024年3月完成一轮关键融资后，其市场估值达到了1508 亿元。 不过，在当前全球存储芯片市场格局因人工智能（AI）浪潮挑战下，其特殊的"无主"身份、与产业龙头 兆易创新的深度绑定，以及在高端存储技术上的追赶压力，都让这次IPO充满了看点。 "无主"的千亿巨头：与兆易创新的深度绑定 长鑫集团的股权结构，呈现出"无控股股东"的特殊形态。辅导备案报告显示，其第一大股东为持股 21.67%的"合肥清辉集电企业管理合伙企业（有限合伙）"。 报告进一步披露，公司的第一大股东为"合肥清辉集电企业管理合伙企业（有限合伙）"，直接持有 21.67%的股份。 向上的一极，是由AI服务器需求爆发所驱动的高端产品市场。用于AI芯片的高带宽存储器（HBM）和 高密度DDR5等产品，需求旺盛、价格坚挺，已成为驱动整个DRAM产业营收增长的核心引擎。 ...

拉长时间线看，8GB DDR4 3200MHz模组价格从年初的1.63美元跃升至5.1美元，涨幅超 200%；16GB DDR4 3200MHz突破12.8美元，较年初涨260%。 三大原厂集体退出引发涨价潮 近日，有市场消息表示，存储大厂向终端客户公布新一轮合约价，DDR4、LPDDR4x均有所涨价， DDR4涨幅尤其明显。 DDR4是第四代双倍数据速率同步动态随机存取存储器，自2014年推出。因其高带宽、低功耗和大容量 特性，广泛应用于个人电脑、服务器、高性能计算、游戏设备等领域。 7月8日，21世纪经济报道记者以投资者身份咨询了东芯股份（688110.SH）证券部有关人士。其表示， 因为大厂停产的原因，导致在一些细分品类上，的确有涨价情况。 今年以来，三星、SK海力士和美光三家存储大厂陆续宣布战略性部分退出DDR4业务，转向更高利润的 DDR5、LPDDR5x和HBM等高端产品。 供给端减产预期，带动了现货市场价格上扬。以DDR4 16G 3200现货为例，CFM闪存市场数据显示，该 产品价格自3月开始小幅上涨，此后涨幅持续扩大。 7月5日数据显示，DDR4 16Gb（1Gx16）200现货平均价已达1 ...

行业报告 | 行业研究周报 半导体 证券研究报告 存储价格 Q3-Q4 上涨动能强劲，持续看好金股江波龙 持续重点关注存储板块，基于存储涨价持续性+AI强催化+国产化加速，上游原厂 DDR4第三季合约价预涨 30-40%： 1）Q3Q4 存储大板块或持续涨价、2）AI 服务器、PC、手机等带动存储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM 等高 价值量产品渗透率持续提升拉高板块收入提亮、3）HBM、eSSD、RDIMM、DDR 等高难度高速发展产品国产化率持 续提升，国内存储市场进一步加速成长。DDR4/DDR5来看：订单能见度直达Q3：DDR4存储芯片价格跳涨，部分 型号已与 DDR5 产品"倒挂"，4月初至6 月中旬，32GB 的 DDR4 RDIMM 现货价格已涨超 30%，64GB的 DDR4 RDIMM 更是出现 220 美元的报价。威刚科技 DDR4/DDR5订单全线爆满，产能持续饱和，工厂连续 5 个月加班生产，系统 大厂订单能见度已覆盖至9 月。涨价红利深度锁定：上游原厂 DDR4 第三季合约价预涨30-40%(财迅快报)，公司凭 借充沛库存与稳定货源，业绩弹性与盈利空间显著扩大。价格方面，二 ...

以下文章来源于TrendForce集邦 ，作者TrendForce TrendForce集邦 . TrendForce集邦咨询是一家全球高科技产业研究机构，研究领域横跨存储器、AI服务器、集成电路与半 导体、晶圆代工、显示面板、LED、AR/VR、新能源（含太阳能光伏、储能和电池）、AI机器人及汽 车科技等，提供前瞻性行业研究报告、产业分析 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源： 内容编译自 ctee 。 TrendForce指出，今年四月起韩、美系原厂陆续宣布将于明年减少或停止供应智慧手机、笔电使 用的LPDDR4X，但因相对应的处理器晶片规格未能同步升级，导致市场恐慌性需求明显升温，预 期第三季价格将大幅季增23%至28%。 LPDDR5X主要因旺季备货影响，短期供给较紧张，叠加原 厂有意缩小和其他记忆体产品的价差，预估第三季合约价将维持上涨5%至10%。 Graphics DRAM第三季主要由NVIDIA新一代显卡备货带动需求，PC OEM也开始回补库存，但 整体拉货动能仍因游戏市场需求偏弱而相对保守。此外，三大原厂已逐步切换产能至GDDR7，以 因应NVIDIA新一代GPU上市，但NVID ...

July 7, 2025 产业洞察 根 据 TrendForce 集 邦 咨 询 最 新 调 查 ， 由 于 三 大 DRAM 原 厂 将 产 能 转 向 高 阶 产 品 ， 并 陆 续 宣 布 PC/Server用DDR4以及Mobile用LPDDR4X进入产品生命周期末期(EOL)，引发市场对旧世代产品积 极备货，叠加传统旺季备货动能，将推升 2025年第三季一般型DRAM(Conventional DRAM)价格季 增10%至15%，若纳入HBM，整体DRAM涨幅将季增15%至20% 。 | | 2Q25 | 3Q25E | | --- | --- | --- | | PC DRAM | DDR4: up 13~18% | DDR4: up 38~43% | | | DDR5: up 3~8% | DDR5: up 30% | | | Blended: up 30% | Blended: up 8013% | | Server DRAM | DDR4: up 18~23% | DDR4: up 28~33% | | | DDR5: up 3~8% | DDR5: up 30% | | | Blended ...

Core Insights - The article discusses significant developments in the semiconductor industry, highlighting investments, policy changes, and market trends that could impact future growth and competition in the sector. Group 1: Investment and Policy Initiatives - Shenzhen has established a semiconductor and integrated circuit investment fund with a total scale of 5 billion yuan to support the optimization and quality improvement of the industry chain [5] - Shanghai has implemented joint support policies for key industrial chains, including integrated circuits and aerospace, to accelerate the cultivation of these sectors [5] - Hong Kong has approved the construction of its first 8-inch silicon carbide wafer factory, marking a significant step in semiconductor manufacturing [5] Group 2: Market Trends and Projections - South Korea's semiconductor exports increased by 11.6% year-on-year in June, reaching a record high of $14.97 billion [7] - The U.S. Senate has passed a tax bill that could increase tax credits for semiconductor companies building new factories from 25% to 35% [8] - By 2030, mainland China is projected to surpass Taiwan and become the largest semiconductor wafer foundry center globally, capturing 30% of the total installed capacity [8] Group 3: Company Developments - TSMC is reportedly planning to cease production on its GaN production line to focus on advanced packaging [6] - Samsung's semiconductor division is expected to report a 39% drop in operating profit for Q2 due to delays in supplying advanced memory chips to Nvidia [11] - The bankruptcy review application for the advanced packaging equipment company, Paixin Semiconductor, has been filed, indicating financial distress [9][10] Group 4: Technology and Innovation - Tokyo University has developed a new gallium-doped indium oxide crystal material that could replace silicon, enhancing performance in AI and big data applications [19] - The upcoming LPDDR6 memory is set to be mass-produced by Samsung in late 2025, with Qualcomm as the first adopter [19] Group 5: Market Analysis - TrendForce reports that the price of 16Gb DDR4 DRAM chips continues to rise, while PC-grade DRAM prices are losing momentum [16] - CFM forecasts that LPDDR4X prices will increase by over 20% in Q3 2025, while LPDDR5X prices will see slight increases [17]

机构观点 周三A股市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指报3454.79点，跌0.09%，成交5431亿元； 深证成指报10412.63点，跌0.61%，成交8338亿元；创业板指报2123.72点，跌1.13%，成交3938亿元。 巨丰投顾：周三市场震荡运行，钢铁板块涨幅居前。复盘2025年以来A股表现，板块轮动始终围绕政策 主线与市场逻辑展开 —— 机器人、新消费、创新药等板块先后演绎结构性行情。当前，海洋经济正凭 借多重催化成为新的题材主线。随着海洋经济战略顶层设计的落地和相关政策的逐步实施，未来该板块 有望继续保持热度。此外，中线依然可关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人等领 域的增量机会。 板块方面，钢铁、光伏、煤炭、海洋经济等板块涨幅居前，军工、脑机接口、CPO、半导体等板块跌幅 居前。 恒生前海基金：在经济有政策托底的预期下，国内经济新旧动能转换，大盘维持强势，结构上呈现消费 +科技"跷跷板"双轮动，科技占优阶段开启。目前来看，大盘指数始终比市场预期得要强，背后的原因 在于中长期悲观问题出现乐观改善，核心指向是对于新旧动能转换的信心不断增强。中长期来看，随着 关税不确定性 ...

电子行业 行业研究 | 动态跟踪 利基 DRAM 供需格局重塑中，行情景气度 持续 核心观点 投资建议与投资标的 ⚫ 利基存储市场供需格局重塑中，同时叠加 AI 驱动和国产替代机遇，建议关注兆易创 新、北京君正、复旦微电、德明利、朗科科技、东芯股份、江波龙、佰维存储、恒 烁股份、万润科技、深科技、同有科技、普冉股份、聚辰股份等。 风险提示 ⚫ 下游需求增长不及预期；原厂退出进展不及预期。 国家/地区 中国 行业 电子行业 报告发布日期 2025 年 07 月 02 日 看好（维持） | 薛宏伟 | xuehongwei@orientsec.com.cn | | --- | --- | | | 执业证书编号：S0860524110001 | | 蒯剑 | 021-63325888*8514 | | | kuaijian@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860514050005 | | | 香港证监会牌照：BPT856 | | 韩潇锐 | hanxiaorui@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860523080004 | 朱茜 zhuqian@ori ...