近年来，安徽凭借其独特的地理位置、丰富的资源禀赋以及强大的政策支持，逐渐成为中国产业发展 的新高地。 不仅在传统产业上实现了转型升级，安徽更在新兴产业和未来产业上展现了强大的竞争力 ： 从新能 源汽车到人工智能，从机器人产业到光伏储能，安徽的产业集群正在成为推动区域经济高质量发展的 核心力量。 可以说， 安徽的崛起，不仅是经济的增长，更是创新的胜利。 从传统农业大省到新兴制造强省，那么，安徽不同地区之间的 优势产业 有何差异？ 合肥：创新驱动的产业高地 合肥，作为安徽的省会，在产业发展方面展现出了强大的创新引领力。近年来，其在多个战略性新兴 产业领域取得了突破性进展，成为全国瞩目的产业发展明星城市。 在集成电路领域，合肥已成为国家 "十四五"集成电路重点发展地区之一。 目前，合肥集聚了上下游企业 500 多家，初步构建了以自身为核心、沿江各市协同发展的"一核一 带"产业发展格局。数据显示， 2024 年 1 月至 10 月，全省生产芯片接近 80 亿块，同比增幅在 50% 以上。合肥在集成电路设计、制造、封装测试等环节均有布局，长鑫存储的崛起更是打破了国 外在存储芯片领域的长期垄断，其自主研发的 DRAM 芯 ...

有 "最佳政府投行"之称的合肥 ， 近期又在资本市场捷报频传。 7月8日，北京屹唐半导体科技股份有限公司（股票简称"屹唐股份"，股票代 码" 6 8 8 7 2 9 .SH"）正式在上交所科创板敲钟上市，此次发行价为8 . 4 5元/股，发行市盈率 为5 1 . 5 5倍，开盘价为2 6 . 2 0元/股，上涨2 1 0 . 0 6%，开盘时总市值为7 7 4亿元。 这家半导体设备龙头企业背后，站着一众合肥国资：合肥产投集团与合肥高新控股集团参股子 基金合肥华登基金曾投资、合肥建投资本所属芯屏基金曾投资。 2 0 1 6年，当合肥市政府决定引进长鑫存储时，一期项目需要1 8 0亿元资金投入，其中四分之三 要由合肥市政府承担。这几乎是天文数字，但合肥没有犹豫。 如今，合肥产投控股的企业已成为长鑫科技第二大股东，持股 1 2 . 4 2%，仅次于持股2 1 . 6 7%的 第一大股东合肥清辉集电。2 0 2 4年3月，长鑫科技完成最新一轮融资，投前估值约1 4 0 0亿元。 有投资人笑称： " 跟着合肥政府投资，就财务自由了 。 " 7月9日，合肥建投资本管理有限公司投资企业北京极智嘉科技股份有限公司（以下简 称 ...

【导读】沪指冲击3500点，创业板指涨超2%，公募点评市场表现 对于今天市场的强势表现，不少公募将其归因为政策及情绪面因素。 创金合信基金表示，今日在热点板块持续活跃，反内卷政策预期下，市场走强，交投情绪活跃。 消息面上，北京时间7月8日凌晨，特朗普在个人社交媒体上给各国的信函以及白宫的fact sheet显示，他 已经给14个国家发送信件。在初步的信函名单中，总共有14个国家被恢复了高关税税率；信中还提到， 结束90天的关税暂停期，计划在8月1日重新开始征税。 对于反复不定的"关税战"，方正富邦首席投资官汤戈认为，今日A股市场大涨更多是避险情绪导致，全 球资本都在寻找安全资产。"信函关税侧面反映出，通过前一阶段的斗争，美国认识到中国的巨大实 力，故转而以更大力度施压非华地区。" 7月8日，市场大涨，沪指再一次逼近3500点。创业板指大涨近2.4%，中小盘表现突出。 盘后，记者采访了多家公募，对今日市场强势表现进行解读。基金公司普遍认为，A股市场大涨更多因 素是避险情绪导致。后市能否一举突破取决于市场风偏向好能否持续，短期内市场风格或相对均衡，仍 建议重视哑铃策略。 "反内卷"政策预期下市场走强 交投情绪活跃 ...

长鑫科技作为国内唯一实现DRAM芯片大规模量产的企业，承载着打破国际巨头垄断的关键使命。其技 术路线清晰，从19nm工艺量产DDR4/LPDDR4起步，持续向17nm DDR5/LPDDR5升级。行业预测显 示，到2025年末，其DDR5产品占比有望从当前的1%提升至7%，全球市场份额也有望从6%增至8%。支 撑这一目标的，是其超过600亿元的注册资本及当前约1500亿元的整体估值。 长鑫科技的技术突围路径堪称"专利雷区中的精准穿越"。其核心技术源于对德国奇梦达Buried Wordline 技术的引进、消化吸收与再创新，通过购买千万份技术文件，在中国申请600余项专利，有效规避国际 封锁，为19nm量产和17nm研发奠定基础。市场策略上，公司采取"农村包围城市"路线，从电视、电脑 等消费电子切入，逐步向服务器领域拓展，并获得了联想合肥基地等本土客户的有力支持。 上峰水泥通过其独特的"一主两翼"战略，深度布局半导体生态投资。过去五年，其累计投入超17亿元， 精准投资了20余家半导体产业链企业，构建了覆盖设计、制造、封测、材料的生态网络。其明星组合包 括已上市的晶合集成（通过减持获得1.66亿元收益）、科创板I ...

但国内的DRAM厂商也在发力。集邦咨询数据显示，如果仅按晶圆产能计算，去年长鑫科技的产量占全球DRAM芯片产量10%左右，实际市场份额低于 10%。该机构预测，综合考虑产能、生产质量等因素，今年国内存储芯片厂商的总市场份额可能会达到10%，相比前一年翻倍。 另一个市场研究机构Counterpoint 5月更新的报告显示，今年第一季度，按比特（bit，存储单位）计算，长鑫科技的市场份额为6%，与去年持平，预计今年 第四季度份额将增长至7.5%。该机构6月更新的报告则称，按比特计算，今年第一季度，长鑫科技在DDR4和LPDDR4市场中的份额分别为10%和20%，在 DDR5和LPDDR5市场中的份额不足1%，预计到第四季度，长鑫科技在DDR5和LPDDR5市场中的份额将达到7%和9%。 DDR4和DDR5分别是第四代和第五代双倍数据率同步DRAM。其中，DDR4可用于制成电脑和服务器内存。此前记者走访深圳华强北，多名商家称DDR4内 存颗粒多来自海外厂商，也有一些国内品牌采用国产颗粒。在近期一些海外DRAM厂商启动DDR4减产进程、将更多产能留给DDR5和HBM（高带宽内存） 的背景下，有业内人士向记者分析，海外 ...

基金经理Charlie Linton表示，许多投资者对这家公司定价错误，原因在于它在高带宽内存(HBM)芯片市场落后于如SK海力士这样的竞争对手。 Charlie Linton表示，其团队依赖于一套模型，在亚洲区域内按多种因素筛选股票，包括质量、估值、经营表现和技术动能，并挑选出能够抵御市场波动的股 票。尽管三星股价今年落后于向英伟达(NVDA.US)供应HBM的SK海力士，但Charlie Linton认为，三星下一代DRAM芯片一旦投入量产，有望帮助其股价追 上同行——数据显示，三星股价今年上涨20%，而SK海力士股价飙升近60%。他补充称："目前几乎所有人都低配三星。我们则采取了更积极的立场，部分 原因在于其估值非常具有吸引力。" 智通财经APP获悉，在韩国股市上涨之际，一只表现优异的亚洲股票基金将目光投向了三星电子(SSNLF.US)。总部位于伦敦、管理规模为16亿美元的Ninety One Global Strategy Fund - Asian Equity Fund近期对三星的持仓转为超配。该基金的筛选策略往往能挖掘出那些被投资者基于地理或行业趋势"遗弃"的股票。 数据显示，该基金今年以来已获得 ...

3、光伏 | 据中证报，权威数据显示，2025年前5个月光伏新增装机量约为198GW，而前4月装机量为105GW。也就是说，5月单月装机量达93GW。据悉， 2024年全年，国内光伏新增装机量为278GW，今年5月单月装机量顶得上去年的4个月，也接近今年前4个月的装机量。 点评：机构认为，当前产业链各环节价格已处于历史低位，行业在出清进程中，叠加光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改 善。在政企联动促出清、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复。 明日主题前瞻 1、物联网 | 据人民网，7月2日，工业和信息化部物联网标准化技术委员会在京召开成立大会。成立物联网标委会，是贯彻落实党中央、国务院有关"加快发 展物联网"决策部署的重要举措，将有力推进物联网技术标准研制和推广应用，打造系统性强、协同程度高、技术水平先进的物联网标准体系，促进物联网 产业创新发展，提升产业国际竞争力。物联网标委会主要负责物联网行业应用、关键技术、建设运维等领域行业标准制修订工作。 点评：中证报指出，物联网正从"万物互联"向"万物智联"跃迁，已演变为社会变革力量。技术融合与政策支持驱动市场高速增长。 ...

势银研究： 势银产业研究服务 势银数据： 势银数据产品服务 势银咨询： 势银咨询顾问服务 "宁波膜智信息科技有限公司"为势银（TrendBank）唯一工商注册实体及收款账户 重要会议： 7月9日-10日，2025势银（第五届）光刻产业大会（安徽·合肥） 点此报名 添加文末微信，加 光刻胶 群 " 据消息，国家集成电路产业投资基金第三期正在重新调整其投向，以突破美国对中国技术 发展的遏制。 " 爱企查显示，国家集成电路产业投资基金第三期（下称：大基金三期）成立于2024年，注册资本达 3440亿元。 据悉，自2014年首期基金成立以来，国家集成电路产业投资基金已成功推动了我国集成电路产业的 快速发展。首期基金规模为1387亿元，二期基金则增至2041.5亿元，主要投资于芯片制造、设计、 封测等关键环节。 大基金三期在继续支持半导体设备和材料的基础上，特别关注高附加值的DRAM芯片（如 HBM）、人工智能芯片、先进半导体设备（如光刻机）和半导体材料（如光刻胶）， 重点解决国 产半导体设备和材料的研发与生产问题。 随着中美科技摩擦持续升级，美国进一步收紧对中国的高端芯片、芯片设计工具（EDA）、光刻 设备及材料出口 ...

富国银行则重申对美光科技的"增持"评级，并将目标价从150美元上调至170美元。以Aaron Rakers为首 的分析师团队表示，美光科技HBM业务，再加上整体数据中心市场持续走强，以及库存水平持续收紧 (2026财年上半年DRAM库存受限)，预计将促使投资者继续关注其上行潜力。 以Masahiro Nakanomyo为首的杰富瑞分析师表示，美光科技第三财季营收超出指引，第四财季指引也高 于市场预期。虽然宏观环境仍不明朗(例如关税影响)，但目前尚未看到2025年内存需求出现任何变化的 迹象。分析师还补充说，美光科技预计HBM方面的投资将持续强劲。此外，在NAND领域，美光科技 预计将加大对下一代薄膜沉积设备的投资。 这份超预期的业绩获得了华尔街分析师的积极评价。摩根士丹利维持对美光科技的"持股观望"评级，目 标价由98美元上调至135美元。以Joseph Moore为首的分析师团队表示，他们对美光科技第四财季的每 股收益预期比市场共识高出超过20%，而该公司给出的指引基本与其预测一致，这主要受益于出货量加 速增长，以及核心DRAM产品的平均售价(ASP)提高。 分析师指出，尽管大规模的业绩拐点已经过去，但预计 ...

韩国业界普遍担忧此举将对韩国半导体在华布局构成实质性冲击。三星电子目前在中国西安和苏州设有存储芯片工厂。据韩国《首尔经济》报 道，西安工厂承担三星全球约40%的NAND闪存产能，是其唯一的海外存储芯片生产基地。三星正推动该厂升级为286层堆叠结构的先进制程，自 上半年起引入相关设备，计划年内建成新产线。SK海力士则在无锡、重庆和大连运营DRAM与NAND芯片生产基地，这些设施在全球供应链中具 有重要地位。《朝鲜日报》援引美媒消息分析称，尽管工厂不会立即停工，但长期运作将面临难题。若美方进一步收紧管制，韩国企业或被迫评 估采购日本、欧洲设备替代的可能性。 韩联社称，若美方正式推行此举，将加大中美科技竞争压力、波及盟国企业，韩国在中美之间的技术立场将更加艰难，呼吁政府积极参与协调， 以最大程度减少国家战略产业所受影响。据路透社22日报道，韩国贸易谈判代表、产业通商资源部通商交涉本部长吕翰九当天启程赴美前表示， 将在与美方展开磋商时就美方可能对芯片制造商施加的限制表示担忧。 台湾联合新闻网称，若美国商务部真这么做，形同为大陆半导体设备业者"送上大礼"。但台湾舆论普遍认为，相对于韩国企业，台积电受的冲击 要小一些。台 ...