2024 年 03 月 30 日 公司研究 评级：买入 (上调 ) 研究所： [Table_Title] 原油油运步步登高，持续 成分红显红利属性 5 证券分析师： 祝玉波 S0350523120005 zhouyb01@ghzq.com.cn 联系人 ： 张付哲 S0350123060017 ——中远海能（ ） 年报点评 600026 2023 zhangfz@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年3月28日，中远海能发布2023年报：公司2023年实现归母净 利润33.51亿元，同比增长129.95%；扣非归母净利润41.34亿元，同 比增长197.31%。同时由于船舶非常规性修理、潜在投资损失等原因， 公司2023年非经营性净损失7.84亿元。 投资要点 :  供给紧张提升运价中枢 根据克拉克森数据，2023 年原油油轮市 相对沪深300表现 2024/03/29 场供给紧张加剧，需求增长 5.4%，而供给增速仅为 3.8%。根据波 表现 1M 3M 12M 罗的海交易所数据，原油轮代表航线 VLCC 船型中东至中国 中远海能 22.1% 37.5% 26.1% （TD3C）、苏伊 ...

Financial Performance - The company reported significant financial metrics for the year, including total revenue and net profit, which are detailed in the financial report section [20]. - The company's operating revenue for 2023 reached ¥22,090,522,303.98, representing an 18.40% increase compared to ¥18,657,843,200.85 in 2022 [21]. - Net profit attributable to shareholders for 2023 was ¥3,350,584,670.61, a significant increase of 129.95% from ¥1,457,074,605.98 in 2022 [21]. - The basic earnings per share (EPS) for 2023 was ¥0.7023, up 129.81% from ¥0.3056 in 2022 [21]. - The weighted average return on equity (ROE) increased to 10.05% in 2023, up 5.33 percentage points from 4.72% in 2022 [21]. - The net cash flow from operating activities for 2023 was ¥8,822,157,069.56, reflecting a 109.50% increase from ¥4,210,969,546.22 in 2022 [21]. - The total assets at the end of 2023 amounted to ¥72,083,612,271.55, a 5.62% increase from ¥68,250,453,937.90 at the end of 2022 [21]. - The net assets attributable to shareholders at the end of 2023 were ¥34,391,504,390.45, an 8.93% increase from ¥31,570,671,392.82 at the end of 2022 [21]. - The company reported a non-recurring gain of ¥402,961,720.44 from the disposal of non-current assets in 2023 [28]. - The company experienced a significant increase in net profit after deducting non-recurring gains, which reached ¥4,134,398,748.59, up 197.31% from ¥1,390,621,607.14 in 2022 [21]. Dividend Policy - The company plans to distribute a cash dividend of RMB 3.5 per 10 shares, totaling approximately RMB 1,669.77 million, with a dividend payout ratio of 49.84% [5]. - The board of directors recommended a cash dividend of RMB 3.50 per 10 shares for the fiscal year 2023, based on a net profit attributable to shareholders of RMB 3.351 billion [193]. - The total cash dividend amount for 2023 is projected to be RMB 1.669 billion, representing 49.84% of the net profit attributable to shareholders [196]. - The company has established a comprehensive decision-making process for profit distribution, ensuring independent directors' involvement and consideration of minority shareholders' opinions [188]. - Cash dividends for domestic shareholders will be paid in RMB, while foreign shareholders will receive dividends in foreign currency based on the exchange rate on the day of the shareholders' meeting [191]. Market Expansion and Strategy - The company is focusing on expanding its market presence and enhancing operational efficiency through new technologies and product development initiatives [20]. - The company is actively pursuing opportunities in the new energy transportation sector as part of its "14th Five-Year Plan" strategy [129]. - The company aims to develop a full LNG value chain by tracking upstream energy companies and exploring long-term LNG transportation projects [134]. - The company is focusing on digital empowerment and sustainable development to enhance its brand image [119]. - The company is exploring strategic partnerships for market expansion in Southeast Asia, targeting a 10% market share by 2025 [157]. LNG and Oil Transportation - The company's LNG trade volume grew by approximately 2.8% year-on-year, with China becoming the largest LNG importer, reaching 71.32 million tons, a 12% increase [41]. - The global LNG export volume from the US reached 88.8 million tons, marking an 8% increase and establishing a new historical high for the country [41]. - The company is actively expanding its LNG capacity, with ongoing projects expected to enhance operational efficiency and profitability [34]. - The company has expanded its LNG fleet to 73 vessels, an increase of 11 vessels compared to the previous year, enhancing its competitive strength in LNG transportation [63]. - The company’s LNG transportation business provides stable revenue growth, contributing to approximately 36.4% of total revenue in 2023 [50]. Cost Management and Financial Health - The company's total operating costs for 2023 amounted to RMB 15.476 billion, representing a year-on-year increase of 1.7% [64]. - The gross margin for the water transportation industry increased by 11.2 percentage points to 29.5% [58]. - The company is focused on cost control by managing fuel procurement prices and consumption to reduce fuel costs [135]. - The company aims to reduce operational costs by 5% through efficiency improvements in the supply chain [160]. Governance and Management - The board of directors consists of 8 members, with 4 independent directors, ensuring effective governance and oversight [146]. - The company has implemented a comprehensive internal control system to enhance management and risk prevention capabilities [150]. - The company has established and effectively implemented an internal control system in accordance with the internal control norms [200]. - The management is responsible for the daily operation of the internal control system [200]. - The company has committed to maintaining operational independence from its controlling shareholder, China Ocean Shipping Group, ensuring compliance with regulatory requirements [151]. Future Outlook - The company anticipates a 4.1% year-on-year growth in crude oil ton-mile trade demand and a 7.3% increase in refined oil ton-mile trade demand for 2024 [113]. - The global LNG trade is projected to grow by 5.3% in 2024, with an average annual compound growth rate of 9.1% from 2023 to 2028 [117]. - The company expects the global LNG fleet to grow by 11% in 2024, adding 71 new LNG carriers to the market [117]. - The company plans to add 2 chemical tankers and 6 LNG vessels in 2024, increasing its fleet capacity significantly [120]. - The company provided a positive outlook for the next fiscal year, projecting a revenue growth of 10% to 12% [160]. Employee and Training Initiatives - The total number of employees in the parent company is 6,543, and the total number of employees in major subsidiaries is 1,368, resulting in a combined total of 7,911 employees [179]. - The company has organized 80 specialized training projects in 2023, with a total of 12,907 participants and 118,002 training hours, achieving a 100% coverage rate for employee education training [183]. - The company emphasizes a performance-based salary system, linking employee income closely to performance evaluation results [182]. Risk Management - The company faces risks from macroeconomic fluctuations, geopolitical uncertainties, and competition from alternative transportation methods [121][122][124]. - The company has implemented a risk management strategy that aims to reduce operational risks by 15% over the next fiscal year [157]. - The company is implementing measures to mitigate risks associated with freight price volatility and fuel price fluctuations [125][126].

关于中远海运能源运输股份有限公司 2023 年度涉及财务公司关联交易的 存款、贷款等金融业务的 专项说明 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 专项说明 | 1-2 | | 2023 年度涉及财务公司关联交易的存款、贷款等金融 | 1 | | 业务汇总表 | | | 1 | | --- | | . | 联系电话: +86 (010) 6554 2288 北京市东城区朝阳门北大街 telephone: +86 (010) 6554 2288 8 号留华人厦A座9层 9/F, Block A, Fu Hua Mansion, No.8. Chaovangmen Beidajie +86 (010) 6554 7190 Dongcheng District, Beijing, H. II rtified public accountants 100027. P.R.China +86 (010) 6554 7190 关于中远海运能源运输股份有限公司 2023 年度涉及财务公司关联交易的存款、贷款等金融业务的专项说明 XYZH/2024BJAA13F0248 中远海运能源运输股份有限公司 中远海运能 ...

地址：中国上海市虹口区东大名路670号 邮编：200080 电话：021-65967678 传真：021-65966160 COSCO SHIPPING Energy Transportation Co., Ltd. Sustainability Report 能·源于合 中远海运能源运输股份有限公司 可持续发展报告 2023 香港联合交易所股票代码：01138 上海证券交易所股票代码：600026 目录 | 前言 | | --- | | 关于本报告 | 01 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 03 | | 董事会声明 | 05 | | 关于中远海运能源 | 06 | | 2023 年度ESG亮点绩效 | 07 | | 2023 年度荣誉与认可 | 09 | 01 03 05 | 公司治理 | 13 | | --- | --- | | ESG管理 | 15 | | 利益相关方沟通 | 17 | | 实质性议题 | 19 | | 风险管理 | 20 | | 商业道德 | 23 | | 隐私与信息安全 | 25 | | 环境管治 | 29 | | --- | --- | | 绿色航运 | 30 ...

中远海运能源运输股份有限公司关于 中远海运集团财务有限责任公司风险持续评估报告 根据证监会监管规定及公司制度要求，中远海运能源运输股 份有限公司（以下简称"中远海能"）通过查验中远海运集团财 务有限责任公司（以下简称 "财务公司"）《金融许可证》、 《营业执照》等证件资料，并查阅财务公司2023年12月财务报表， 对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估，具体情况 报告如下： 2017年1月，根据中海集团财务有限责任公司召开的第二十 六次股东会决议，增加注册资本人民币600,000,000.00元（含500 万美元），变更后的注册资本为人民币1,200,000,000.00元（含 500万美元），新增注册资本由中国海运（集团）总公司（后更名 为中国海运集团有限公司）、中远海运能源运输股份有限公司和 中远海运发展股份有限公司按持股比例认缴，变更注册资本后， 各股东持股比例不变，分别为10.00%，25.00%和65.00%。 因中国远洋运输有限公司与中国海运集团有限公司重组为 中国远洋海运集团有限公司，根据《中国银行保险监督管理委员 会关于中海集团财务有限责任公司股权变更及吸收合并中远财 务有限责任公司等 ...

经核查独立董事黄伟德先生、李润生先生、赵劲松先生及王祖温 先生的任职经历以及签署的相关自查文件，上述人员未在公司担任除 独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公司担任任何职务， 与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进行独 立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上市 公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 中远海运能源运输股份有限公司董事会 2024 年 3 月 28 日 中远海运能源运输股份有限公司董事会 关于独立董事独立性自查情况的专项报告 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《上 海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》等要求，中远海运能源运输股 份有限公司（以下简称"公司"）董事会，就公司在任独立董事黄伟德 先生、李润生先生、赵劲松先生及王祖温先生的独立性情况进行评估 并出具如下专项意见： ...

证券代码：600026 证券简称：中远海能 公告编号：2024-007 中远海运能源运输股份有限公司 二〇二四年第一次董事会会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 中远海运能源运输股份有限公司（以下简称"中远海能"、"本公司"或"公司"， 连同其附属公司简称"本集团"）二〇二四年第一次董事会会议通知和材料于 2024 年 3 月 14 日以电子邮件/专人送达形式发出，会议于 2024 年 3 月 28 日在 上海市虹口区东大名路 670 号以现场及视频会议的方式召开。会议由公司董事长 任永强先生主持，公司应出席会议董事 8 名，实到 8 名。公司监事及高级管理人 员列席了会议。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和本公司《公司章程》 的有关规定。与会董事听取并审议通过了以下议案： 一、审议并通过《关于公司 2023 年总经理工作报告的议案》 经审议，董事会批准公司 2023 年总经理工作报告。 表决情况：8 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 二、审议并通过《关于公司 2023 年度报告（A 股/H 股 ...

（一）会计师事务所基本情况 中远海运能源运输股份有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所2023年度 履行监督职责情况的报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》 《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第1号——规范运作》等有关法律、法规和监管规则以及《中远海运能源运输股 份有限公司章程》《中远海运能源运输股份有限公司董事会审计委员会实施细则》等制 度的相关规定，中远海运能源运输股份有限公司（以下简称"公司"）董事会审计委员会 （以下简称"审计委员会"）本着勤勉尽责的原则，认真履行职责，现将审计委员会对会 计师事务所2023年度履职评估及履行监督职责的情况汇报如下： 一、2023年年审会计师事务所基本情况 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)（以下简称信永中和）最早可追溯到1987 年成立的中信会计师事务所，至今已有延续30多年的历史。2012年度信永中和由有限 责任公司成功转制为特殊普通合伙制事务所，注册地址为北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦A座8层，执行事务合伙人为谭小青先生。 在执行审计工作的过程中，信永中和就会计师 ...

中远海运能源运输股份有限公司 独立董事二零二三年年度履职报告 （李润生） 各位股东： 根据《上市公司独立董事管理办法》和《中远海运能源运输股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，我作为中远海运能源运输股份有限公司 （以下简称"公司"）独立董事，现将本人本年度履行独立董事职责情况述职如下： 一、本人基本情况 李润生，1952 年 6 月出生，公共管理硕士，教授级高级经济师，现任中远海 运能源运输股份有限公司独立非执行董事、薪酬与考核委员会主任委员，战略委 员会和提名委员会委员，利华益维远化学股份有限公司（股票代码：600955.SH） 独立非执行董事。历任原国家石油和化学工业局政策法规司司长，中国石油炼油 与销售公司党委书记、副总经理，中国石油天然气集团公司办公厅主任、总经理 助理、咨询中心副主任，中国石油和化学工业联合会副会长、党委副书记、专家 委员会主任等职，2014 年 4 月至 2021 年 9 月任中国航油（新加坡）股份有限公 司（股票代码：G92.SI）独立非执行董事。 本人熟悉上市公司运作的基本知识和相关法律、法规，具备履行独立非执行 董事职责所必需的工作经验和资格，与公司不存在任 ...

中远海运能源运输股份有限公司 对信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 履职情况评估的报告 中远海运能源运输股份有限公司（以下简称"本公司或公司"）于 2022 年度股东大会决议续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"信永中和"）为本公司 2023 年度 A 股财务报告审计师以 及内部控制审计师。 根据 2023 年财政部、国务院国资委及证监会颁布的《国有企业、 上市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4 号）要求， 本公司对信永中和在近一年审计中的履职情况进行了评估。 经评估，公司认为，近一年信永中和资质等方面合规有效，履职 能够保持独立性，勤勉尽责，公允表达意见。具体情况如下： 一、资质条件 信永中和成立于 1987 年，2012 年度信永中和由有限责任公司 成功转制为特殊普通合伙制事务所，注册地址：北京市东城区朝阳门 北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层，注册资本：6,000 万元。信永中和具 有 A 股证券、期货相关业务审计资质以及 H 股审计资格。 截至 2023 年 12 月 31 日，信永中和员工约 9000 余人，合伙人 (股东) 245 人，其中具有执业注册会计师 ...