交银国际研究 财务模型更新 资料来源：FactSet，公司资料，交银国际预测 资料来源：FactSet，公司资料，交银国际预测 收盘价 目标价 潜在涨幅 港元 115.20 港元 159.00↑ +38.0% 医药 2024 年 11 月 14 日 百济神州 (6160 HK) 3Q24 产品销售及经营持续向好，催化剂即将密集落地，上调目标价 3Q24 产品销售放量趋势不改，泽布替尼核心适应症新患份额持续扩大： 公司总收入同比增长28.2%至10.02亿（美元，下同），其中产品收入9.93 亿（同比+66.9%），主要包括：1）泽布替尼全球销售额 6.90 亿（环比 +8.3%/同比+93.0%），其中美国 5.04 亿（环比-12.2%/同比+62.3%），环比 增速放缓主因 3Q 欧美假期出游带来的季节性波动，叠加 2Q 末 1,500 万的 一次性购药带来高基数影响；泽布替尼在美国 1/2L CLL 新患中的份额不断 提升，当前已超过阿卡替尼，位居领先。2）替雷利珠单抗继续稳步爬坡， 3Q 销售达到 1.63 亿（环比+3.2%/同比+13.2%）。3Q 公司经调整 non-GAAP 经营利润为 6,5 ...

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股 票 研 究 海 外 公 司 （ 中 国 香 港 ） 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|--------|-------------------------------------|-------|-------|-------|--------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万美元） | 2021A | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | | 1,192 1,416 2,459 3,673 4,471 5,224 | | | | | | (+/-)% | 244.2% | 18.8% | 73.7% | 49.4% | 21.8% | 16.8% | | 毛利润 | | 1,011 1,129 2,079 3,056 3,743 4,399 | | | | | | 净利润 | | -1,413 -2,004 -882 -629 50 278 | | | | | | ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 BeiGene, Ltd. 百濟神州有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：06160） 內幕消息 百濟神州有限公司 截至2024年9月30日止三個月及九個月未經審核業績以及 業務進展最新情況 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------| | | | | 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「 上市規則 」）第 根據證券及期貨條例（香港法例第 571 章）第 XIVA 部而刊發。 | 13.09 條及 | | 百濟神州有限公司（「 本公司 」或「 百濟神州 」）欣然公佈其截至 2024 年 三個 ...

BeiG 百濟神州 (於関曼群島註冊成立的有限公司) 股份代號: NASDAQ:BGNE HKEX: 06160 SSE: 688235 2024 中期報告 BeiCene Cancer has no borders. Neither do we. 目錄 | --- | --- | |----------------------------------|-------| | | | | 公司資料 2 | | | 前瞻性陳述 4 | | | 管理層討論及分析 7 | | | 其他資料 26 | | | 未經審核中期簡明綜合經營表 76 | | | 未經審核中期簡明綜合全面虧損表 | 77 | | 未經審核中期簡明綜合資產負債表 | 78 | | 未經審核中期簡明綜合股東權益報表 | 80 | | 未經審核中期簡明綜合現金流量表 | 81 | | 未經審核中期簡明綜合財務報表附註 | 83 | | 釋義 120 | | | 技術詞彙 124 | | 1 百濟神州有限公司 • 2024 中期報告 公司資料 Margaret Han Dugan博士（主席） 執行董事 Ranjeev Krishana先生 易清清先生 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 BeiGene, Ltd. 百濟神州有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：06160） 截至2024年6月30日止六個月 中期業績公告 百濟神州有限公司連同其子公司（「本公司」或「百濟神州」或「我們」）謹此公佈本 公司截至2024年6月30日止六個月（「報告期」）的未經審核簡明綜合業績連同2023 年相應期間的比較數字，其乃根據美國公認會計原則（「美國公認會計原則」或 「GAAP」）編製並由本公司董事會（「董事會」）審計委員會（「審計委員會」）審閱。 財務摘要 截至2024年6月30日止六個月的收入合計較截至2023年6月30日止六個月增加約 637.8百萬美元或約61.1%至約1,680.8百萬美元。產品收入較截至2023年6月30 日止六個月增加約704.0百萬美元或約73.0%至約1,668.1百萬美元。 截至2024年6月30日止六個月的經營費用合計較截至2023年6月30日止六 ...

交银国际研究 公司更新 医药 2024 年 8 月 8 日 收盘价 目标价 潜在涨幅 港元 109.20 港元 156.00↑ +42.9% 百济神州 (6160 HK) 2Q24 泽布替尼海外销售大超预期，费用结构持续优化，上调目标价 经营层面扭亏为盈，泽布替尼海外销售大超预期：2Q24 公司录得经调整 non-GAAP 经营利润 0.48 亿（美元，下同），成功扭亏为盈（2Q23：-1.93 亿）；经营性现金流出大幅收窄至 4.04 亿美元。亮眼的业绩表现主要得 益于：1）泽布替尼全球销售快速放量，同比+107%/环比+30%至 6.37 亿 ，其中美国销售同比+114%/环比+36%，得益于 1L CLL/SLL 市场快速渗透、 新患份额已提升至和竞品 Calquence 相当；2）泽布替尼在欧美等高定价 市场销售占比提升，带动公司产品销售毛利率提升 2ppts 至 85%；3）经 营杠杆效应显著，经营性费用同比+10%，远慢于 66%的产品收入增速， 研发和 SG&A 费用率分别大幅下降 22ppts/19ppts 至 49%/48%。我们认为 2Q24 业绩再次验证泽布替尼在全球 BTK 市场中的强 ...

海 外 公 司 （ 中 国 香 港 ） 收入利润双超预期，扭亏节点临近 百济神州(6160) [Table_Industry] 医药 [Table_Invest] 评级： 增持 ——百济神州 2024Q2 业绩点评 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------|----------------------------|------------------------------| | | 丁丹(分析师) | 甘坛焕(分析师) | 姜铸轩(研究助理) | | | 0755-23976735 | 021-38675855 | 021-38674878 | | | dingdan@gtjas.com | gantanhuan028803@gtjas.com | jiangzhuxuan029022@gtjas.com | | 登记编号 | S0880514030001 | S0880523080007 | S0880123100004 | 本报告导读： 公司经营业绩超预期，泽布替尼美国高速放量、欧洲市场迎来收获期。经营效率持 续优化，实现非 GA ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 BeiGene, Ltd. 百濟神州有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：06160） 內幕消息 百濟神州有限公司 截至2024年6月30日止三個月及六個月未經審核業績以及 業務進展最新情況 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）第13.09條及 根據證券及期貨條例（香港法例第571章）第XIVA部而刊發。 百濟神州有限公司（「本公司」或「百濟神州」）欣然公佈其截至2024年6月30日止 三個月及六個月的未經審核簡要合併財務業績以及業務進展最新情況。 本公司欣然公佈本公司及其附屬公司截至2024年6月30日止三個月及六個月未經 審核簡要合併財務業績（「第二季度業績」）以及2024年第二季度關鍵業務進展、管 線以及企業進展（「業務進展」）。第二季度業績乃根據美國證券交易委員會的適用 規則刊發。 第二季度業績乃根據美國公認會計準則編製（「美國公認會計準則」），而美國公 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 医药 [ Table_Main[百I Tnaf 济bol]e 神_Ti州tle]（ 6160） [评Tab级le_：Inv est] 增持 当前价格（港元）： 99.95 泽布替尼欧美放量，PD-1 开启海外市场 2024.05.09 海 ——百济神州2024Q1 业绩点评 [ 交Ta易bl数e_M据a rket] 外 52周内股价区间（港元） 77.00- 丁丹(分析师) 甘坛焕(分析师) 姜铸轩(研究助理) 148.40 公 0755-23976735 021-38675855 021-38674878 当前股本（百万股） 1,359 司 dingdan@gtjas.com gantanhuan028803@gtjas.com jiangzhuxuan029022@gtjas.com 当前市值（百万港元） 135,832 证书编号 S0880514030001 S0880523080007 S0880123100004 （ 中 本报告导读： [ Table_PicQuote] 52周内股价走势图 核心产品高速放量，泽布替尼美国高速放量、欧洲市场迎来 ...