分红承诺兑现，股息率高达8.8% 广汇能源（600256.SH）/石 证券研究报告/公司点评 2024年4月21日 油天然气行业 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：7.96元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 59,409 61,475 80,158 98,333 109,921 分析师：杜冲 增长率yoy% 139% 3% 30% 23% 12% 执业证书编号：S0740522040001 净利润（百万元） 11,338 5,173 7,754 12,449 13,337 电话： 增长率yoy% 127% -54% 50% 61% 7% 每股收益（元） 1.73 0.79 1.18 1.90 2.03 Email：duchong@zts.com.cn 每股现金流量 1.55 1.00 1.23 2.31 2.44 联系人：鲁昊 净资产收益率 40% 18% 23% 33% 34% 电话： P/E 4.6 10.1 6.7 4.2 3.9 P/B ...

证券研究报告 [能Tab源le_价Tit格le]回 落及一次性因素拖累业绩，煤炭产量释 放在即助力长期高成长 公司研究 [公Ta司ble点_Re评po报rtT告ype] [Table_ReportDate] 2024年4月21日 [广Ta汇bl能e_源Sto c(k6A0n0dR2a5n6k.]S H) [T 事ab 件le ：_S 4um 月mar 2y 0] 日，公司发布 2023 年年报，2023 年公司实现营业收入 614.75 亿元，同比增长 3.48%；实现归母净利润 51.73 亿元，同比下降 投资评级 买入 54.37%；扣非后归母净利润为 55.41 亿元，同比下降 49.95%；经营活动 上次评级 买入 产生的现金流量为65.98亿元，同比下降34.97%，基本每股收益0.80元。 [能Ta源bl行e_业Au：th or] 拟向全体股东每股派发现金股利0.7元（含税）。2023Q4公司实现营业收 左前明 能源行业首席分析师 入 119.06 亿元，同比下降 46.20%，环比下降 17.79%；实现归母净利润 执业编号：S1500518070001 3.23亿元，同比下降89.01%，环比 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月20日 广汇能源（600256.SH） 股息率 8.7%，成长可期 公司发布2023年年度业绩公告。2023年，公司实现营业收入614.75亿元， 买入（维持） 同比+3.48%，归属于上市公司股东的净利润51.73亿元，同比-54.4%。 股票信息 行业 炼化及贸易 煤炭业务关注未来成长空间。2023年公司煤炭产量2637万吨，同比+9.6%， 前次评级 买入 其中原煤产量 2231 万吨，同比+9.13%；商品煤销量 3099 万吨，同比 4月19日收盘价(元) 7.96 +16.07%，其中原煤销量2588万吨，同比+13.3%。利价方面，2023年公 总市值(百万元) 52,263.41 司吨煤售价约475元/吨，同比-16.6%，吨煤成本约310元/吨，同比-2.4%。 总股本(百万股) 6,565.76 马朗煤矿手续持续推进，2023年10月17日，自治区矿产资源储量评审中 其中自由流通股(%) 100.00 30日日均成交量(百万股) 113.89 心同意《新疆巴里坤—伊吾县淖毛湖煤矿区马朗一号井田勘探报告》报告通 股价走势 过评审；2023年11 ...

石油石化/炼化及贸易 公 司 广汇能源（600256.SH） 煤炭和天然气量增价跌，成长性与高分红可期 研 究 2024年04月21日 ——2023 年报点评报告 投资评级：买入（维持） 张绪成（分析师） zhangxucheng@kysec.cn 日期 2024/4/19 证 书编号：S0790520020003  煤炭和天然气量增价跌，成长性与高分红可期，维持“买入”评级 当前股价(元) 7.96 公司发布2023年年报，2023年公司实现营收614.8亿元，同比+3.5%；实现归 公 一年最高最低(元) 9.88/6.20 母净利润51.7亿元，同比-54.4%；实现扣非后归母净利润55.4亿元，同比-50%。 司 单Q4来看，公司实现营收119.1亿元，环比-17.8%；实现归母净利润3.2亿元， 总市值(亿元) 522.63 信 环比-55.7%；实现扣非后归母净利润7.1亿元，环比-2.2%。考虑到2024年一季 息 流通市值(亿元) 522.63 度煤价下行，我们下调 2024-2025 年公司盈利预测并新增 2026 年盈利预测， 更 预计 2024-2026 年公司归母净利润为 65.5/ ...

好的各位投资者各位券商朋友欢迎大家参加广汇能源2023年年度业绩交流会非常感谢大家对公司的关注与支持今天下午公司提交了2023年年度业绩报告那么我接下来了将从四个方面就公司的生产经营及相关情况 跟大家做汇报那么分别是营收利润及分红情况第二个就是解释2023年年度规模进利润要业绩高有所偏差的原因第三块呢介绍主要产品产销量情况第四块介绍公司重点建设项目近期推进情况 首先介绍2023年营收 利润及分红情况2023年以来全球经济增长出现分化整体增速 延续放缓 态势压债等主要出口打上行经济增长成压公司保持了发展的战略定力拱手推进各项工作落地落实 2023年全年公司实现营业收入614.75亿元规模金利润51.73亿元课费金利润55.41亿元经营活动产生的现金流量金额65.97亿元加成平均净资产收益率18.15% 年末资产总额585.63亿元那么营收方面2023年全年分季度来看分别是Q1 198.62亿元Q2 152.25亿元Q3 144.82亿元Q4 119.06亿元规模金利润方面 Q1 30.07亿元Q2 11.15亿元Q3 7.29亿元Q4 3.22亿元那么其中Q4 课费净利润7.13亿元分板块的利润情况还是按我们前 ...

证券研究报告·公司点评报告·炼化及贸易 广汇能源（600256） 2023 年年报点评：马朗获批兑现可期，高股 2024年 04月 20日 息凸显配置价值 证券分析师 孟祥文 买入（维持） 执业证书：S0600523120001 mengxw@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 研究助理 廖岚琪 营业总收入（百万元） 59,409 61,475 78,503 84,960 85,376 执业证书：S0600123070008 liaolq@dwzq.com.cn 同比（%） 138.93 3.48 27.70 8.23 0.49 归母净利润（百万元） 11,337 5,173 7,390 7,980 8,135 股价走势 同比（%） 126.59 (54.37) 42.86 7.98 1.94 广汇能源 沪深300 EPS-最新摊薄（元/股） 1.73 0.79 1.13 1.22 1.24 -2% P/E（现价&最新摊薄） 4.61 10.10 7.07 6.55 6.42 -5% -8% [ [TT aab ...

[Table_Header] 公司点评●化工行业 2024年 4月 20日 [Table_StockCode] [Table_Title] 煤、气价格下跌拖累全年业绩，静待煤 广汇能源（600256.SH） [Table_InvestRank] 炭产能释放 推荐 （维持评级） 核心观点： 分析师 [⚫T able事_S件um 公ma司ry发] 布 2023 年年度报告，2023 年合计实现营业收入 614.8 亿元，同 [任Ta文b坡le_ Authors] 比增长 3.5%；实现归母净利润 51.7亿元，同比下降 54.4%。其中，Q4单季实 ：010-80927675 现营业收入 119.1 亿元，同比下降 46.2%、环比下降 17.8%；实现归母净利润 3.2亿元，同比下降 89.0%、环比下降 55.7%。 ：renwenpo_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编号：S0130520080001 ⚫ 煤炭、天然气价格下跌，公司 2023 年业绩承压回落 煤炭业务方面，2023 年公司实现原煤、提质煤外销量 2588、511万吨，同比分别增长 13.3%、32.4%； 煤炭业务毛 ...

广汇能源（600256.SH）2023年年报点评 业绩同比下滑，分红承诺保障高股息 2024年04月20日 ➢ 事件：2024年4月19日，公司发布2023年年度报告。2023年，公司实 推荐 维持评级 现营业收入614.75亿元，同比增长3.48%；实现归母净利润51.73亿元，同比 下滑54.37%；实现扣非归母净利润55.41亿元，同比下滑49.95%。 当前价格： 7.96元 ➢ 红淖铁路业绩承诺完成率未达100%产生业绩补偿5.61亿元，是非经常性 损失的主要成因。2022年，公司将红淖铁路公司92.77%的股权以现金方式转让 给广汇物流，并承诺 22-24 年红淖铁路公司扣除非经常性损益后净利润分别不 低于1.59、3.51、4.96亿元，2023年红淖铁路公司实现扣除非经营性损益的净 [T able_Author] 利润 1.71 亿元，两年业绩累计完成率 73.51%，从而公司预计业绩补偿金额为 5.61亿元。 ➢ 煤炭产销量提升，价格和成本同降。1）产销量：2023年公司实现原煤产量 2231 万吨、提质煤产量 406 万吨，同比分别增长 9.13%、12.20%；实现原煤 销量2588万吨 ...

广汇能源23年报交流240419原文 2024年04月19日22:01 发言人100:00 参加本次会议的领导为广汇能源副总经理、董事会秘书杨贤先生。下面有请公司领导发言，谢谢。 发言人200:13 要关注公众号： 发言人2 01:12 首先介绍2023年营收利润及分红情况。2023年以来，全球经济增长出现分化，整体增速延续放缓态 势，亚太等主要出口导向型经济增长承压。公司保持了发展的这个战略定力，统筹推进各项工作落地落 实。2023年全年公司实现营业收入614.75亿元，规模净利润51.73亿元，扣非净利润55.41亿元。经营 活动产生的现金流量净额65.97亿元，加权平均净资产收益率18%点，15年末资产总额585.63亿元。 股市调研 发言人202:15 营收方面，2023年全年分季度来看，分别是Q1，198.62亿元。Q2，152.25亿元，Q3144.82亿元，Q4 119.06亿元。规模净利润方面，Q130.07亿元，Q21.15亿元，Q37.29亿元，Q43.22亿元。其中Q4扣非 净利润7.13亿元，分板块的这个利润情况了，还是按我们前期和大家正常沟通交流的天然气、煤炭、煤 化工三个板块来做拆 ...

好的各位投资者各位券商朋友欢迎大家参加光辉能源2023年年度业绩交流会非常感谢大家对公司的关注与支持 今天下午公司提交了2023年年度业绩报告那么我接下来了将从四个方面就公司的生产经营相关情况跟大家做汇报那么分别是营收利润及分红情况第二个就是解释2023年年度规模净利润要业绩高有所偏差的原因 第三块介绍主要产品产销量情况第四块介绍公司重点建设项目近期推进情况首先介绍2023年营收利润及分红情况2023年以来全球经济增长出现增化整体增速延续放缓态势亚太等主要出口导向性经济 增长成业公司保持了发展的战略定力拱手推进各项工作落地落实2023年全年公司实现营业收入614.75亿元规模经济润51.73亿元课费经济润55.41亿元定营活动产生的 现金流量金额65.97亿元加产平均净资产收益率18.15%年末资产总额585.63亿元那么以营收方面了这个2023年全年分季度来看了分别是Q1198.62亿元 Q2,150.21亿元Q3,144.82亿元Q4,119.06亿元规模金利润方面Q1,30.07亿元Q2,11.15亿元Q3,7.29亿元Q4,3.22亿元那么其中Q4,克菲金利润 7.13亿元分板块的这个利润情况还是按我 ...