Investment Rating - The report assigns an "Accumulate" rating for the company, marking its first coverage [2][9]. Core Insights - The company is set to issue 610 million shares at a price of 4.68 yuan per share, raising a total of 2.853 billion yuan to address liquidity issues and optimize its capital structure [5][6]. - The company primarily operates in phosphate chemicals and non-ferrous metal zinc smelting, with key products including phosphate series products, compound fertilizers, synthetic ammonia, and zinc ingots and alloys [5]. - The company has faced liquidity challenges due to a heavy debt burden from a contract dispute, necessitating the current fundraising efforts [6]. - The new controlling shareholder, Shudao Group, has committed to fully subscribe to the share issuance, reflecting confidence in the company's future [6][7]. - The company holds a 30% stake in the multi-dragon copper mine, which is expected to significantly boost production and revenue once developed [8]. Financial Summary - As of the end of 2024, the company is projected to achieve revenues of 3.723 billion yuan in 2025, with a year-on-year growth of 9.20% [11]. - The net profit attributable to the parent company is expected to reach 56.05 million yuan in 2025, reflecting a substantial year-on-year increase of 55.21% [11]. - The company's earnings per share (EPS) is forecasted to be 0.03 yuan in 2025, with a corresponding price-to-earnings (P/E) ratio of 290.04 [9][11].

Core Viewpoint - Sichuan Hongda Co., Ltd. is issuing shares to specific investors to raise funds for debt repayment and working capital supplementation, with a total fundraising amount of approximately 285.29 million yuan [5][6]. Group 1: Company Overview - The company is primarily engaged in phosphate chemicals and non-ferrous metal zinc smelting, with main products including phosphate series products, compound fertilizers, synthetic ammonia, zinc ingots, and zinc alloys [2][3]. - The company lacks supporting phosphate and zinc mineral resources, making its operations highly susceptible to macroeconomic policies, external environments, and national industrial policies [2][3]. Group 2: Financial Performance - The company's net profits for recent periods were 60.16 million yuan, -95.84 million yuan, 36.11 million yuan, and -35.93 million yuan, indicating significant volatility in profitability [4]. - The gross profit margins for the main business were 9.93%, 5.89%, and 7.29% over the reporting periods, reflecting fluctuations influenced by economic cycles and market conditions [3][4]. Group 3: Share Issuance Details - The type of shares being issued is domestic listed ordinary shares (A shares) with a par value of 1.00 yuan per share [5]. - The issuance will be conducted through a specific target offering to Shudao Group, with a share price set at 4.68 yuan per share, which is not less than 80% of the average trading price over the previous 20 trading days [5][6]. - A total of 609.6 million shares will be issued, accounting for no more than 30% of the total share capital prior to the issuance [6]. Group 4: Industry Characteristics - The phosphate chemical industry is subject to national macro-control and self-regulation, with oversight from various governmental departments including the National Development and Reform Commission and the Ministry of Industry and Information Technology [14][15]. - The industry is characterized by significant regulatory scrutiny, particularly concerning product quality, safety production, and environmental protection [14][15]. - The non-ferrous metal industry, particularly zinc smelting, is regulated by the Ministry of Natural Resources and the Ministry of Industry and Information Technology, focusing on resource management and industry standards [24][25].

一、同意你公司向特定对象发行股票的注册申请。 证券代码：600331 证券简称：宏达股份 公告编号：临 2025-054 四川宏达股份有限公司 关于向特定对象发行股票申请 获得中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 四川宏达股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 16 日收到中国 证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同意四川宏达股 份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1228 号）（以 下简称"批复文件"），批复文件主要内容如下： 四川宏达股份有限公司董事会 2025 年 6 月 17 日 二、你公司本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案 实施。 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时 报告上海证券交易所并按有关规定处理。 公司董事会将按照上述批复文件和相关法律法规的要求及公司股东会的授 权，在规定期限内办理本次向特定对象 ...

股票代码：600331 股票简称：宏达股份 四川宏达股份有限公司 SICHUAN HONGDA CO., LTD （四川省德阳市什邡市师古镇九里埂村） 向特定对象发行股票 募集说明书 （注册稿） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年五月 1-1-1 保荐人（主承销商） 四川宏达股份有限公司 募集说明书 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、准确、完整。 中国证监会、上交所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1-1-2 四川宏达股份有限公司 募集说明书 重大事项提示 一、风险提示 本公司特别提 ...

Core Viewpoint - Hongda Co., Ltd. has received approval from the Shanghai Stock Exchange for its plan to issue shares to specific investors, pending final approval from the China Securities Regulatory Commission [1][2]. Group 1: Share Issuance Details - The total amount of funds to be raised through the issuance is 285,292.80 million RMB, which will be used for debt repayment and to supplement working capital [2]. - The shares will be issued at a price of 4.68 RMB per share, which is not less than 80% of the average trading price over the 20 trading days prior to the pricing date [3]. - A total of 609,600,000 shares will be issued, representing no more than 30% of the total share capital before the issuance [4]. Group 2: Shareholder and Control Information - The shares will be issued to Shudao Group, the controlling shareholder of the company, which constitutes a related party transaction as per the listing rules [4]. - The issuance will not change the control of the company, as Shudao Group will maintain its status as the controlling shareholder after the issuance [4]. Group 3: Regulatory and Advisory Information - The issuance is sponsored by CITIC Securities Co., Ltd., with Guo Hao and Li Yanping serving as the sponsoring representatives [5].

证券代码：600331 证券简称：宏达股份 公告编号：临 2025-053 四川宏达股份有限公司 关于向特定对象发行股票申请 获得上海证券交易所审核通过的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 四川宏达股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 22 日收到上海 证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于四川宏达股份有限公司向特定 对象发行股票的交易所审核意见》，认为公司向特定对象发行股票申请符合发行 条件、上市条件和信息披露要求。上交所将在收到公司申请文件后提交中国证券 监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）注册。 1 公司将根据进展情况，严格按照上市公司向特定对象发行股票相关法律法规 的要求及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 四川宏达股份有限公司董事会 2025 年 5 月 23 日 公司本次向特定对象发行股票事项尚需经中国证监会作出同意注册的决定 后方可实施，最终能否获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。 ...

中银（成都）律师事务所 关于四川宏达股份有限公司 成都中银（2025）第 008-026 号 www.zhongyinlawyer.com 北京中银（成都）律师事务所 关于四川宏达股份有限公司 法律意见书 致：四川宏达股份有限公司 北京中银（成都）律师事务所（以下简称"中银律师"）接受四川宏达股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下 简称《证券法》）《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证 券监督管理委员会《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等有关 法律法规以及《四川宏达股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关 规定，指派律师出席公司 2025 年第三次临时股东会（以下简称"本次股东会"） 并就本次股东会的相关事项发表意见。 为出具本法律意见书，中银律师审查了本次股东会的相关资料，包括但不限 于公司召开 2025 年第三次临时股东会的通知、公司第十届监事会第十二次会议 决议及公告、公司第十届董事会第十七次会议决议及公告等文件资料，同时听取 了公司董事会秘书就本次股东会有关事实的陈述和说明。公司已向中银律师做出 保证和承诺，保证公司向中银律师 ...

一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 15 日 (二)股东大会召开的地点：四川省什邡市宏达金桥大酒店二楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 307 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 196,779,040 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 14.0991 | 证券代码：600331 证券简称：宏达股份 公告编号：2025-052 四川宏达股份有限公司 2025年第三次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (二)涉及重大事项，5%以下股东的表决情况 (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 会议由公司董事会召集，鉴于董事长乔胜俊先生、副董事长王浩先生因工作 原因无法出席本次股东会，董事共同推举董 ...

中银（成都）律师事务所 关于四川宏达股份有限公司 2025 年第三次临时股东会的 成都中银（2025）第 008-026 号 2025 年 05 月 | 总机:028-85219966 业务专线:028-86181111 | | --- | | 传直. 028-85432116 邮 | www.zhongyinlawyer.com 北京中银（成都）律师事务所 关于四川宏达股份有限公司 2025 年第三次临时股东会的 法律意见书 致：四川宏达股份有限公司 北京中银（成都）律师事务所（以下简称"中银律师"）接受四川宏达股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下 简称《证券法》）《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证 券监督管理委员会《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等有关 法律法规以及《四川宏达股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关 规定，指派律师出席公司 2025 年第三次临时股东会（以下简称"本次股东会"） 并就本次股东会的相关事项发表意见。 为出具本法律意见书，中银律师审查了本次股东会的相关资料，包括但不限 于公司召开 2025 年第 ...

中航证券有限公司 关于 蜀道投资集团有限责任公司 要约收购 四川宏达股份有限公司 之 二〇二五年五月 第一节 释义 《中航证券有限公司关于蜀道投资集团有限责任公司 本意见、本持续督导意见 指 要约收购四川宏达股份有限公司之 2025 年一季度持续 督导意见》 本持续督导期 指 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日 蜀道集团参股公司天府春晓受让蓉城 51 号集合资金信 托计划等 10 个信托计划合计共 93.15%的信托受益权， 本次要约收购/本次收购 指 进而间接控制名嘉百货信托计划所持有的上市公司 报告书、 《要约收购报告书》 指 《四川宏达股份有限公司要约收购报告书》 宏达股份、上市公司 指 四川宏达股份有限公司 收购人、蜀道集团 指 蜀道投资集团有限责任公司 宏达实业、一致行动人之一 指 四川宏达实业有限公司 天府春晓、一致行动人之二 指 四川天府春晓企业管理有限公司 一致行动人 指 天府春晓、宏达实业 四川发展 指 四川发展（控股）有限责任公司 四川省国资委 指 四川省政府国有资产监督管理委员会 四川信托 指 四川信托有限公司 蓉城 51 号集合资金信托计 四川信托有限公司— ...