各位投资者大家晚上好欢迎大家参加我们东部证券公用环保团队的年报解读的电话会我们这场主要是讲一讲产量电力因为产量电力其实各位投资者相信都非常熟悉了所以今天我会跟主户覆盖的分析师谷月一起交流一下关于这家公司的一些探讨我会跟谷月进行一些提问的交流 我们动物证券公用环保团队呢从扩大覆盖范围以来其实一开始那我这边可能覆盖的两个主要的方向就是核电和水电那毫无疑问核电龙头中国核电中广核和长江电力都是大家非常熟知的公司那我这边呢可能首先啊有几个问题可能跟股业聊一聊第一呢就是 我们看到去年因为就是有新的机组并表500并表之后呢公司的业绩其实是增长的但是同时我们也能看到啊就是因为来税的这个影响其实还是比较大的所以呃就是可能首先请你解读一下在2024年我们怎么展望这家公司的业绩情况可否就是具体到比如说来税啊和电价情况怎么去看 其实我们觉得24年全年来看的话因为公司的这个 发电量会有一个明显的提升因为是来水恢复的这样一个阶段所以公司整体的利润会有26%左右的一个增长它这个理念一方面是一个来水量的增加带来电量的一个增发另外一方面也是公司定表500之后整个的市场化电量占比会有明显的提升市场化电量占比提升之后其实对公司整体的电价也会有一定 ...

各位投资者大家晚上好欢迎大家参加我们东部证券公用环保团队的年报解读的电话会我们这场主要是讲一讲产量电力因为产量电力其实各位投资者相信都非常熟悉了所以今天我会跟主户覆盖的分析师谷月一起交流一下关于这家公司的一些探讨我会跟谷月进行一些提问的交流 我们动物证券公用环保团队呢从扩大覆盖范围以来其实一开始那我这边可能覆盖的两个主要的方向就是核电和水电那毫无疑问核电龙头中国核电中广核和长江电力都是大家非常熟知的公司那我这边呢可能首先啊有几个问题可能跟股业聊一聊第一呢就是 我们看到去年因为就是有新的机组并表500并表之后呢公司的业绩其实是增长的但是同时我们也能看到啊就是因为来税的这个影响其实还是比较大的所以呃就是可能首先请你解读一下在2024年我们怎么展望这家公司的业绩情况可否就是具体到比如说来税啊和电价情况怎么去看 其实我们觉得24年全年来看的话因为公司的这个 发电量会有一个明显的提升因为是来水恢复的这样一个阶段所以公司整体的利润会有26%左右的一个增长这个理念一方面是一个来水量的增加带来电量的一个增发另外一方面也是公司定表500之后整个的市场化电量占比会有明显的提升市场化电量占比提升之后其实对公司整体的电价也会有一定的 ...

【摘要】 业务情况： 1）水电：2023年，梯级电站年度累计发电量2762.63亿千瓦时，同比+140.15亿千瓦时，同比 +5.34%，水资源利用率提升至 99%，三峡汛前消落水位首次提高至150米。 2）抽蓄：截止目前，获取和重点跟踪的抽蓄项目超过30个，装机总规模净将近 4200 万千 瓦。 3）新能源：2023年，分布式光伏、储能项目规模双双突破100万千瓦。 4）境外：境外业务实现利润总额超21亿元，同比+51%，完成秘鲁路德斯历史上第一单新能源 发电资产的收购，巴基斯坦卡洛特水电站、巴基斯坦风电以及三峡巴西大水电技术改造的海外 咨询，项目有序开展。 企业未来发展规划： 1）发电量：2024 年，长江电力力争完成发电量3088亿千瓦时，其中国内梯级电站力争发电量 超过3074亿千瓦时。 2）扩机：调整后，溪洛渡额定装机容量将由1260万千瓦调整至1386万千瓦，向家坝额定装机 容量将由600万千瓦调整至640万千瓦。向家坝拟扩机为3台单机48万机组，共144万千瓦； 葛洲坝拟扩机4台单机20万机组，共80万千瓦。向家坝水电站扩机项目已取得国家相关部委 支持意见，葛洲坝水电站扩机项目正在积极推进前期研 ...

那参加本次会议会议即将大家好欢迎参加动物环保公游年报深度解读长江经历业绩符合预期期待量价提升会议目前所有强红载种处于静音状态在没开始播报名单声明声明播报完毕后职员人可直接开始发言 谢谢 动物证券研究所提醒您本次电话会议即面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢各位投资者大家晚上好欢迎大家参加我们东部证券公用环保团队的年报解读的电话会就是我们这场主要是讲一讲强弹电力因为强弹电力其实各位投资者相信都非常熟悉了 所以今天我会跟主户覆盖的分析师谷月一起交流一下关于这家公司的一些探讨我会跟谷月进行一些提问的交流我们动物证券公用环保团队从扩大覆盖范围以来其实一开始我这边可能覆盖的两个主要的方向就是核电和水电毫无疑问核电的龙头 中国核电 中广核和长江电力都是大家非常熟知的公司我这边可能首先有几个问题可能跟谷月聊一聊第一就是我们看到去年因为有新的机组并表500并表之后公司的业绩其实是增长的但是同时我们也能看到因为来税 ...

发电及电网 分析师：陈拓 乌白电站注入后，公司抗风险能力增强， 登记编码：S0730522100003 盈利能力将逐步提升 c hentuo@ccnew.com ——长江电力(600900)2023 年年报及 2024 年一季 报点评 证券研究报告-年报点评 增持(维持) 市场数据(2024-05-08) 发布日期：2024年05月09日 收盘价(元) 25.31 投资要点： 一年内最高/最低(元) 26.00/21.23 长江电力发布2023年年报及2024年一季报，2023年公司实现营业收 沪深300指数 3,630.22 入781.12亿元，同比增长13.43%；实现归母净利润272.39亿元，同 市净率(倍) 3.01 比增长14.81%。2023年第四季度公司实现营业收入202.56亿元，同 流通市值(亿元) 6,076.24 比增长28.23%；实现归母净利润57.15亿元，同比增长86.98%。 基础数据(2024-03-31) 2024 年第一季度公司实现营业收入 156.41 亿元，同比增长 1.58%； 每股净资产(元) 8.40 实现归母净利润39.67亿元，同比增长9.80%。 每股经 ...

发电及电网 分析师：陈拓 乌白电站注入后，公司抗风险能力增强， 登记编码：S0730522100003 盈利能力将逐步提升 c hentuo@ccnew.com ——长江电力(600900)2023 年年报及 2024 年一季 报点评 证券研究报告-年报点评 增持(维持) 市场数据(2024-05-08) 发布日期：2024年05月09日 收盘价(元) 25.31 投资要点： 一年内最高/最低(元) 26.00/21.23 长江电力发布2023年年报及2024年一季报，2023年公司实现营业收 沪深300指数 3,630.22 入781.12亿元，同比增长13.43%；实现归母净利润272.39亿元，同 市净率(倍) 3.01 比增长14.81%。2023年第四季度公司实现营业收入202.56亿元，同 流通市值(亿元) 6,076.24 比增长28.23%；实现归母净利润57.15亿元，同比增长86.98%。 基础数据(2024-03-31) 2024 年第一季度公司实现营业收入 156.41 亿元，同比增长 1.58%； 每股净资产(元) 8.40 实现归母净利润39.67亿元，同比增长9.80%。 每股经 ...

长江电力（600900.SH）2023年年报及2024年一季报点评 全年趋势明朗 2024年04月30日 ➢ 事件概述：4 月 29 日，公司发布 2023 年度报告，报告期内实现营业收入 推荐 维持评级 781.12亿元，同比增长13.43%（经重述）；归母净利润272.39亿元，同比增 当前价格： 25.48元 长14.81%（经重述）；扣非归母净利润275.08亿元，同比增长28.59%（经重 述）；公司拟向全体股东每股派发现金股利0.82元，合计派发现金红利200.64 目标价： 28.80元 亿元，现金分红比例约 73.66%。公司发布 2024 年一季报，报告期内实现营业 收入156.41亿元，同比增长1.58%（经重述）；归母净利润39.67亿元，同比 [Table_Author] 增长9.80%（经重述）；扣非归母净利润39.79亿元，同比增长11.45%（经重 述）。 ➢ 1Q24 电量总体承压：1Q24 三峡水库来水总量约 497.67 亿立方米，较上 年同期偏枯4.14%，但三、葛2座电站单季度完成电量174.45亿千瓦时，同比 增发21.92亿千瓦时，增幅14.4%；同期上游乌东德水库 ...

公司报告 | 年报点评报告 长江电力（600900） 证券研究报告 2024年05月 08日 投资评级 分红维持稳定，蓄能为业绩增长打下基础 行业 公用事业/电力 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 25.35元 事件： 目标价格 元 公司公布2023年年报和2024年一季报。2023年实现营业收入781.1亿元， 同比增长13.4%；归母净利润272.4亿元，同比增长14.8%；2024年一季度 基本数据 实现营业收入156.4 亿元，同比增长1.58%；归母净利润为 39.7 亿元，同 A股总股本(百万股) 24,468.22 比增长9.8%。 流通A股股本(百万股) 24,007.26 公司 2023 年度利润分配预案：拟每股派发现金红利 0.82 元人民币（含 A股总市值(百万元) 620,269.32 税），现金分红比例为 73.66%。 流通A股市值(百万元) 608,583.95 乌白注入+海外业务利润增长，23年归母净利润同比增长 14.8% 每股净资产(元) 8.40 2023年1月，公司完成乌东德和白鹤滩电站的收购，目前水电总装机容量 资产负债率(%) 61.89 7179.5 万千瓦 ...

公司报告 | 年报点评报告 长江电力（600900） 证券研究报告 2024年05月 08日 投资评级 分红维持稳定，蓄能为业绩增长打下基础 行业 公用事业/电力 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 25.35元 事件： 目标价格 元 公司公布2023年年报和2024年一季报。2023年实现营业收入781.1亿元， 同比增长13.4%；归母净利润272.4亿元，同比增长14.8%；2024年一季度 基本数据 实现营业收入156.4 亿元，同比增长1.58%；归母净利润为 39.7 亿元，同 A股总股本(百万股) 24,468.22 比增长9.8%。 流通A股股本(百万股) 24,007.26 公司 2023 年度利润分配预案：拟每股派发现金红利 0.82 元人民币（含 A股总市值(百万元) 620,269.32 税），现金分红比例为 73.66%。 流通A股市值(百万元) 608,583.95 乌白注入+海外业务利润增长，23年归母净利润同比增长 14.8% 每股净资产(元) 8.40 2023年1月，公司完成乌东德和白鹤滩电站的收购，目前水电总装机容量 资产负债率(%) 61.89 7179.5 万千瓦 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 05月 01日 （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 25.79元 长江电力（600900） 公用事业 目标价： ——元（6个月） 分红稳定，期待来水好转电量增发 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公m司ma发ry布] 2023年年报和2024年一季报，2023年全年公司实现营收 781 [分Ta析bl师e_：Au池th天or惠] 亿元，同比增长13.4%（调整后）；实现归母净利润272亿元，同比增长14.8% 执业证号：S1250522100001 （调整后）；24Q1公司实现营收 156亿元，同比增长 1.6%，实现归母净利润 电话：13003109597 39.7亿元，同比增长9.8%。 邮箱：cth@swsc.com.cn  来水偏枯电量承压，乌白注入电价提升。2023 年乌东德来水较上年同期偏枯 联系人：刘洋 5.5%，三峡来水较上年同期偏丰 0.7%。受来水偏枯影响，2023年公司全年累 电话：18019200867 邮箱：ly21@swsc.com.cn 计发电量约 2763亿千瓦时，同比增加 5. ...