特斯拉两日大涨17%业绩低点或已过，二季度全球交付44.4万辆超预期复苏，8月元人驾驶出租车 Robotaxi+FSD搭载量提升有望进一步催化销量,伴随新车型以及高产量促进车端需求，国内特斯拉全 球化产业链有望受益。 特斯拉产业链 (拓普集团、新泉股份、银轮股份) 精要： ①2024年二季度，特斯拉全球交付44.4万辆，超市场预期，短期来看8月8日无人驾驶出租车Robotaxi 发布有望促进FSD搭载量及行驶里程提升，有望进一步催化特斯拉全球销量； ②财通证券杨烨指出，未来Robotaxi的预期营业收入将会占特斯拉商业条线总营收的63%，对EBITDA 和市值的影响将会超过85%，6月7日，百度地图V20全球首发，并与特斯拉合作，有望推动FSD入华进 程; ③对于国内相关企业来说，前期因二季度国内工厂减产+未来新车不明朗+国内降本压力等导致特斯拉 产业链承压，当前伴随新车型以及高产量促进车端需求，特斯拉全球化产业链有望受益：三花智控、旭 升集团、拓普集团、新泉股份、岱美股份、银轮股份等； ④风险提示：智能化渗透率增长低于预期、宏观经济形势下行等。 特斯拉两日大涨17%、二季度全球交付44.4万辆超预期复苏，8 ...

市场表现 具体来看: ▌ 产品研发+出海布局,多线发展打开成长空间 分析师:林子健 S1050523090001 基本数据 2024-06- 27 | 当前股价(元) | 39.36 | |--------------------|-------------| | 总市值(亿元) | 192 | | 总股本(百万股) | 487 | | 流通股本(百万股) | 487 | | 52 周价格范围(元) | 39.36-54.62 | | 日均成交额(百万元) | 177.3 | ▌ 业务量增加导致营收增长,期间费用率控制良好 2024 年第一季度公司营收增长显著,期间费用率控制得当。 (1)收入端:公司 2024 年第一季度实现营业收入 30.5 亿 元,同比+40.2%;归母净利润为 2.0 亿元,同比+34.7%。营 业收入增加的主要原因是本报告期业务量增加所致。 (2)费用端:2024 年第一季度公司期间费用率为 12.4%,同 比增加 1.2pct。拆分来看,2024 年第一季度公司销售/管理/ 研发/财务费用率分别为 1.7%/5.5%/4.6%/0.6%,同比变化- 0.2/+0.7/-0.3/+1 ...

公司研究 | 动态跟踪 新泉股份 603179.SH 完成第三期员工持股计划，预计海外市场 买入 （维持） 股价（2024年06月21日） 41.7元 将是重要增长点 目标价格 55.44元 52周最高价/最低价 56.67/38.61元 总股本/流通A股（万股） 48,730/48,730 A股市值（百万元） 20,321 核心观点 国家/地区 中国 行业 汽车与零部件 事件：公司完成第三期员工持股计划股票购买。 报告发布日期 2024年06月23日 ⚫ 公司推进第三期员工持股计划，彰显长远发展信心。公司于6月18日发布公告，截 至公告发布日公司第三期员工持股计划通过非交易过户和集中竞价交易方式累计买 入公司股票925.91万股，占公司总股本比例为1.9%，成交金额3.96亿元（不含交 1周 1月 3月 12月 易费用），成交均价约42.79元/股。公司在4月29日发布第三期员工持股计划草 绝对表现% -4.58 -5.31 -1.65 -3.38 案，6月3日参与认购的员工完成3.96亿元的认购资金缴纳，认购金额接近4亿元 相对表现% -3.28 -0.4 0.74 6.15 的上限，彰显了公司管理层及核 ...

[Table_Page] 公司深度研究|汽车零部件 证券研究报告 [新Table_泉Title] 股份（603179.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 43.10元 独立第三方内外饰龙头的成长之路 合理价值 57.60元 报告日期 2024-06-04 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 基[Ta本ble数_B据ase Info]  公司是体系良好、不断开拓的第三方内外饰件龙头企业。公司专注于汽 总股本/流通股本（百万股） 487.30/487.30 车内外饰件二十余年，产品覆盖仪表板、门内护板、保险杠等，下游客 总市值/流通市值（百万元） 21002.73/21002.73 户包括吉利、比亚迪、奇瑞、国际知名品牌电动车企业等车企。仪表板 一年内最高/最低（元） 54.62/39.55 总成是公司拳头产品，在国内汽车市占率呈现逐年提升趋势。 30日日均成交量/成交额（百万） 2.93/129.29  复盘过去三轮成长本质是战略领先及技术+产能+管理优势。12-14 年 近3个月/6个月涨跌幅（%） -0.42/-14.87 /15-17 年/21-23 年为公司 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨新泉股份（ ） 603179.SH [新Ta泉b股le_份Ti2tl0e2]4 年一季报点评：业绩持续高增长， 全球化战略顺利推进 报告要点 [公Ta司ble2_0S2u4mQ1m实ary现]收入30.5亿元，同比增长40.24%，环比下滑6.34%，实现归母净利润2.04 亿元，同比增长34.74%，环比下滑16.52%。下游客户表现稳健，业绩持续高增长。公司海外 布局持续深化，国内多元化客户增量明确，中长期看打造全球内外饰龙头平台，成长空间广阔。 ...

证券研究报告 公 2024年05月09日 司 报 告 新泉股份(603179) │ 行 业： 汽车/汽车零部件 公 投资评级： 买入（维持） 司 2024 年一季报点评： 当前价格： 43.69元 季 报 一季度保持高增长，股权激励绑定核心员工 目标价格： 63.78元 点 事件： 评 基本数据 公司发布 2024年一季报，一季度实现收入 30.5 亿元，同比+40.2%，归母 总股本/流通股本(百万股) 487.30/487.30 净利润2.0亿，同比+34.7%。  下游客户销量表现亮眼，新订单持续放量 流通A股市值(百万元) 21,290.24 2024Q1公司主要下游客户奇瑞销量50.8万辆，同比+63.8%，理想销量8.0 每股净资产(元) 10.06 万辆，同比+52.9%，吉利销量53.6万辆，同比+42.2%，特斯拉销量22.1万 资产负债率(%) 63.04 辆，同比-3.7%。短期来看，特斯拉车型周期放缓和产能投放放缓，导致销 一年内最高/最低(元) 56.67/36.61 量增长低于预期，公司已于2023年向墨西哥基地增资以满足新增项目的产 能扩充，随着后续新项目量产，公司在北美客户的 ...

证券研究报告 | 季报点评 2024年05月07日 新泉股份（603179.SH） 业绩符合预期，Q1 收入表现亮眼 事件：公司发布2024Q1业绩。2024Q1，公司收入30.5亿元，同比+40%； 买入（维持） 归母净利润2.0亿元，同比+35%；销售毛利率20.1%，销售净利率6.7%。 股票信息 行业 汽车零部件 受益于公司市场份额提升，2024Q1收入表现亮眼。2024Q1，公司收入端 前次评级 买入 表现亮眼，主要系核心客户奇瑞、理想等销量增长。具体看，2024Q1，国 5月6日收盘价(元) 46.00 内新能源汽车销量约为 209 万辆，同比+32%；公司核心客户奇瑞销量 53 总市值(百万元) 22,415.91 万辆，同比+60%，其中出口 25 万辆，同比+41%；理想销售 8 万辆，同 总股本(百万股) 487.30 比+53%。未来随下游客户销量持续增长、公司凭借低成本+优服务不断提 其中自由流通股(%) 100.00 30日日均成交量(百万股) 4.75 升市场份额，预计有望维持业绩高增长。 股价走势 2024Q1费用率提升，对销售净利率造成短期干扰。2024Q1，公司销售毛 利率同 ...

证券研究报告 | 2024年05月06日 新泉股份（603179.SH） 买入 一季度营收同比增长 40%，第三期员工持股计划稳步推进 核心观点 公司研究·财报点评 公司一季度收入同比增长40%，超越历史同期表现。公司2024年第一季度实 汽车·汽车零部件 现收入30.47亿元，同比+40.24%，环比微幅下降；归母净利润2.04亿元，同 证券分析师：唐旭霞 比+34.74%。公司处于十年内第三轮高速增长期，21年至今，公司连续4年一 0755-81981814 tangxx@guosen.com.cn 季度收入表现环比微降甚至增长，增速超越中国汽车行业，核心受益于下游客 S0980519080002 户销量及公司在客户内配套份额提升。根据中汽协数据，一季度中国汽车产量 基础数据 660万辆，同比增长6.3%，而公司核心客户销量增长迅速，吉利/奇瑞一季度 投资评级 买入(维持) 销量同比增长49%/60%；优质新势力客户理想销量同比增长53%。 合理估值 收盘价 46.00元 总市值/流通市值 22416/22416百万元 24Q1毛利率同比提升0.31pct。公司24Q1毛利率20.10%，同比+0.31p ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 新泉股份（603179） 2024 年一季报点评：2024Q1 业绩符合预期， 2024 年 05月 06日 自主内饰龙头持续成长 证券分析师 黄细里 买入（维持） 执业证书：S0600520010001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E huangxl@dwzq.com.cn 证券分析师 刘力宇 营业总收入（百万元） 6,947 10,572 13,785 18,028 22,564 执业证书：S0600522050001 同比（%） 50.60 52.19 30.40 30.78 25.16 liuly@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 470.54 805.53 1,122.23 1,482.33 1,877.42 同比（%） 65.67 71.19 39.31 32.09 26.65 股价走势 EPS-最新摊薄（元/股） 0.97 1.65 2.30 3.04 3.85 新泉股份 沪深300 P/E（现价&最新摊薄） 48.02 28.05 20.1 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 运输设备业/可选消费品 [ Table_Main[新ITnaf 泉bol]e 股_Ti份tle]( 603179) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 一季报符合预期，全球化不断深化 目标价格： 60.60 上次预测： 60.60 公 ----新泉股份 2024年一季报点评 当前价格： 46.37 司 吴晓飞(分析师) 管正月(分析师) 2024.05.04 更 0755-23976003 021-38032026 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 wuxiaofei@gtjas.com guanzhengyue@gtjas.com 证书编号 S0880517080003 S0880521030003 52周内股价区间（元） 36.70-54.62 报 总市值（百万元） 22,596 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 487/487 流通 B股/H股（百万股） 0/0 公司 2024 年一季报符合预期，收入业绩快速增长，公司积极布局海外并拓展新品， 流通股比例 100% 中长期成长性值得期待。 日均成交量 ...