上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 食品饮料 2024 年 10 月 24 日 天味食品 (603317) ——成本和费用下行 Q3 盈利超预期 | --- | --- | |-----------------------------|------------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 24 日 | | 收盘价（元） | 13.90 | | 一年内最高/最低（元） | 15.20/8.50 | | 市净率 | 3.5 | | 息率（分红 / 股价） | 2.88 | | 流通 A 股市值（百万元） | 14,787 | | 上证指数/深证成指 | 3,280.26/10,441.75 | | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 4.10 | | 资产负债率 % | 18.20 ...

公司盈利预测及估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 2,691 3,149 3,375 3,843 4,280 增长率 yoy% 33% 17% 7% 14% 11% 归母净利润（百万元） 342 457 588 686 780 增长率 yoy% 85% 34% 29% 17% 14% 每股收益（元） 0.45 0.43 0.55 0.64 0.73 每股现金流量 0.51 0.57 0.52 0.69 0.79 净资产收益率 8% 10% 12% 13% 13% P/E 43.3 32.4 25.2 21.6 19.0 P/B 3.7 3.4 3.1 2.9 2.6 备注：股价截止自2024 年 10 月 24 日收盘价，每股指标按照最新股本数全面摊薄 天味食品（603317.SH） 调味发酵品Ⅱ 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 24 日 评级： 买入（维持） 分析师：熊欣慰 执业证书编号：S0740519080002 Email：xiongxw@zts.com.cn 分析师：范劲松 执业证书编号：S0740517030001 Ema ...

[Table_Profit] 天味食品（ [Table_StockNameRptType] 603317） 公司点评 销售费用节省致净利润大增 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------|-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

股 票 研 究 ——天味食品（603317）2024 年三季报点评 业绩超预期，结构优化趋势显著 天味食品(603317) 食品饮料 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|------------------------| | | | | | | [table_Authors] 訾猛 ( 分析师 ) | 徐洋 ( 分析师 ) | | | 021-38676442 | 021-38032032 | | | zimeng@gtjas.com | xuyang022481@gtjas.com | | 登记编号 | S0880513120002 | S0880520120008 | 本报告导读： 业绩超预期；渠道产品共振，长期超额收益可期。 投资要点： 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.25 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------- ...

四川天味食品集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603317 证券简称：天味食品 四川天味食品集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|------------------|---------------- ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 09 月 17 日 [Table_Title] 线上渠道高增，盈利能力提升 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------|-----------| | | | | | | [Table_DataInfo] | 评级： 买入 股票代码： | | 603317 | | 上次评级： 买入 | | 52 周最高价/最低价： | 15.2/8.53 | | | 目标价格： 总市值(亿 | ) | 91.17 | | 最新收盘价： | 8.56 | 自由流通市值(亿 ) | 91.06 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 1,063.83 | [Table_Summary] 事件概述 公司 24H1 实现营收 14.68 亿元，同比+3.0%，实现归母净利润 2.47 亿元，同比+18.8%，扣非归母净利润 2.10 亿元，同比+17.7%。据此推算，公司 24Q2 实现营收 6.14 亿元，同比-6.8 ...

四川天味食品集团股份有限公司 投资者调研活动记录表 证券代码：603317 证券简称：天味食品 | --- | --- | |------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 活动类型 | R 特定对象调研 R 分析师会议媒体采访£业绩说明会新闻发布会 路演活动 R 现场参观 R 电话通讯£其他 | | 接 待 对 象 类型 | R 机构£个人其他 | | | Heisenberg Capital 、 HUOBI CAPITAL 、 Millennium Capital 、 Pinpoint | | | Asset、POLUNIN CAPITAL、VALLIANCE ASSET 、百嘉基金、北京沣沛 | | | 投资、北京神农投资、北京中睿元同投资、财通证券、长江证券、长盛 | | | 基金、淡水泉投资、东吴证券、富国基金、富荣基金、高盛证券、工银 | | 参与单位 | 瑞信基金、光大证券 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨天味食品（603317.SH） [Table_Title] 天味食品 2024 年中报点评：消费性价比趋势加 剧竞争，短期增长承压 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 亿元（同比 +2.95% ）；归母净利润 2.47 亿元（同比 +18.79% ）， | | 分析师及联系人 [Table_Author] 董思远 徐爽 陈硕旸 SAC：S0490517070016 SAC：S0490520030001 SAC：S0490524020002 SFC：BQK487 请阅读最后评级说明和重要声明 天味食品（603317.SH） cjzqdt11111 2024-09-08 公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 相关研究 [Table_Title 天味食品 2024 2] 年中报点评：消费性价比趋势加 剧竞争，短期增长承压 [Table_Summary2] 事件描述 ...

[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 天味食品(603317)公司点评报告 2024 年 09 月 06 日 [Table_Title] 中报业绩增 19%，中式菜品调料韧性强 ——天味食品 2024 年中报点评 [Table_Summary] 事件 公司公告 2024 年中报。24H1，公司实现总营收 14.68 亿元，同比+2.95%，归 母净利 2.47 亿元，同比+18.79%，扣非归母净利 2.10 亿元，同比+17.68%。 24Q2，公司实现总营收 6.14 亿元，同比-6.80%，归母净利 0.71 亿元，同比10.90%，扣非归母净利 0.63 亿元，同比+6.07%。 二季度收入短期承压，中式菜品调料持续增长 1）中式菜品调料增速领先。24H1，公司火锅调料/中式菜品调料/香肠腊肉调料 / 其 他 产 品 分 别 实 现 收 入 4.91/8.87/0.33/0.54 亿 元 ， 同 比 分 别 - 10.15%/+11.62%/+21.43%/-0.43%。 24Q2，公司火锅调料/中式菜品调料/其他 产品分别实现收入 1.98/3.92/0.24 ...

证 券 研 报 告 公 司 研 究 2024 年 09 月 05 日 究 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...