光大证券表示，制冷剂行业景气度持续上行，今年上半年龙头企业业绩表现亮眼。2025年，第二代氟制冷 剂生产配额进一步削减，第三代氟制冷剂实行生产配额制，致行业供给端持续收紧。叠加下游需求稳步复 苏，制冷剂供需格局持续优化。在此背景下，制冷剂产品价格持续上涨，带动制冷剂企业盈利能力大幅增 长。 这类股票能否强者恒强？ A股市场牛市氛围浓厚，9月12日上证指数再创阶段新高。在业内人士看来，业绩暴增且近期股价创出历史 新高的优质股，由于没有套牢盘，未来走势能否强者恒强，值得关注。 据证券时报·数据宝统计，9月股价创出历史新高的个股中，有21股获得两家及以上机构评级且上半年净利 增速超过100%。这些股票主要集中在AI硬件、有色资源、制冷剂等题材板块中。 其中，AI硬件有新易盛、源杰科技、仕佳光子等；有色板块有西部黄金、中国稀土、山东黄金等；制冷剂 板块有巨化股份、三美股份、东阳光等。 东阳光今年上半年净利同比暴增近171%。公司在业绩预告中指出业绩暴增的几大因素，包括制冷剂价格 上涨、数据中心与储能等行业对于电子元器件需求的持续提升以及公司加速在液冷及人形机器人领域的战 略布局。 从股价表现来看，21股年内平均涨幅接 ...

行 业 研 究 2025 年 09 月 14 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 0% 29% 58% 86% 115% 144% 2024-09 2025-01 2025-05 通信 沪深300 相关研究报告 《世纪互联获 40MW 新订单用于部署 国产芯片，国产算力渐迎拐点—行业 点评报告》-2025.9.12 《Rubin CPX 或大幅提升光模块和液 冷需求—行业点评报告》-2025.9.11 《OCS 或加速发展，光通信、液冷迎 新机遇—行业点评报告》-2025.9.8 光博会总结：硅光时代龙头优势凸显，OCS/空芯 光纤/薄膜铌酸锂/CPO 等新技术孕育新机会 ——行业周报 | 蒋颖（分析师） | 陈光毅（联系人） | 雷星宇（联系人） | | --- | --- | --- | | jiangying@kysec.cn | chenguangyi@kysec.cn | leixingyu@kysec.cn | | 证书编号：S0790523120003 | 证书编号：S0790124020006 | 证书编号：S0790124040002 | 硅光子时代龙头竞争优势凸显，众多 ...

格隆汇9月12日丨仕佳光子(688313.SH)在投资者互动平台表示，根据公司于2025年7月30日披露的半年 度定期报告：公司硅光模块用 CW DFB 激光器已获得业内客户验证，实现小批量出货；公司开发出数 据中心和人工智能算力用＞900mW MOPA 激光器，送样验证中。 ...

格隆汇9月12日丨仕佳光子(688313.SH)在投资者互动平台表示，根据公司于2025年7月30日披露的半年 度定期报告：公司硅光模块用 CW DFB 激光器已获得业内客户验证，实现小批量出货；公司开发出数 据中心和人工智能算力用＞900mW MOPA 激光器，送样验证中。 ...

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 消息面上，经过数月大幅上涨后，摩根士丹利认为光模块行业的基本面利好已基本反映在股价中，该机 构对多只光模块相关股票进行了评级调整。摩根士丹利最新研报表示，该板块的基本面利好已被广泛知 晓并充分反映在股价中，建议投资者在市场情绪高涨时适度获利了结。大摩大幅调整了多只光模块龙头 股的评级，其中新易盛被双重下调至减持，成为最大的评级变化。大摩警告称，新易盛在2Q25实现 338%的同比业绩增长后，增长率可能在接下来几个季度显著放缓，这更有可能触发估值下调。大摩认 为，尽管AI基础设施需求增长前景依然积极，但当前市场热情水平难以持续。在基本面分析和估值分 析结合下，该机构建议投资者保持纪律性，逐步获利了结。 | 代码 | 名称 | | 涨幅%↑ | 总市值 | 年初至今涨幅%。 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300394 | 天孚通信 | ದ | -6.86 | 1438亿 | 185.04 | | 300502 | 新易盛 | + | -6.35 | 3536亿 | 332.67 | | 688313 | 仕佳光子 | + ...

| 代码 | 名称 | 9 | 涨幅% ↑ | 总市值 | 年初至今涨幅% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300394 | 天孚通信 | 学 | -6.86 | 1438亿 | 185.04 | | 300502 | 新易監 | 在 | -6.35 | 3536亿 | 332.67 | | 688313 | 仕佳光子 | 14 | -6.13 | 336亿 | 347.40 | | 300548 | 长芯博创 | 者 | -5.71 | 350亿 | 159.24 | | 300308 | 中际旭创 | 分 | -5.34 | 4628亿 | 238.57 | | 300620 | 光库科技 | | -4.75 | 238亿 | 96.99 | | 300570 | 太辰光 | 中 | -4.47 | 265亿 | 62.19 | | 688205 | 德科立 | | -4.12 | 153亿 | 38.71 | | 601869 | 长飞乐线 | 学 | -3.05 | 685亿 | 203.74 | | 001267 | 汇绿生态 | | -3.00 ...

Core Viewpoint - The total margin balance of the STAR Market reached 235.878 billion yuan on September 11, showing an increase of 3.027 billion yuan from the previous trading day [1] Group 1: Margin Balance - The financing balance amounted to 235.076 billion yuan, increasing by 2.984 billion yuan compared to the previous trading day [1] - The margin trading balance reached 8.02 billion yuan, which is an increase of 0.43 billion yuan from the previous trading day [1] Group 2: Stock Performance - On September 11, 286 stocks in the STAR Market experienced net financing inflows, with 15 stocks having net inflows exceeding 50 million yuan [1] - Haiguang Information topped the list with a net financing inflow of 1.199 billion yuan, followed by stocks such as Cambrian, SMIC, Shijia Photon, Shengke Communication, Dingtong Technology, and Green Harmonics [1]

截至9月11日收盘，F5G概念上涨5.10%，位居概念板块涨幅第5，板块内，35股上涨，金信诺20%涨 停，华工科技、剑桥科技等涨停，中际旭创、太辰光、仕佳光子等涨幅居前，分别上涨14.28%、 11.97%、9.69%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 688205 | 德科立 | 3.22 | 9.61 | 17537.16 | 11.58 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002281 | 光迅科 技 | 7.56 | 9.72 | 15337.00 | 3.24 | | 301183 | 东田微 | 5.45 | 19.63 | 11280.25 | 10.18 | | | 兆驰股 | | | | | | 002429 | 份 | 4.03 | 4.00 | 7795.10 | 7.38 | | | 新亚电 | | | | | | 605277 | 子 | 7.76 | 14.1 1 | 5208.63 | 4.43 | | | 特发信 | | | | | | 000070 | 息 | 3.46 | 8.17 | 5186.93 | 6.87 | | | ...

主力资金净流入排名 | 代码 | 简称 | 主力资金净流入（万元） | 主力资金流入率（%） | 涨跌幅（%） | 换手率（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688041 | 海光信息 | 246719.31 | 15.42 | 20.00 | 3.34 | | 688313 | 仕佳光子 | 36891.17 | 11.07 | 9.69 | 9.60 | | 688668 | 鼎通科技 | 23406.35 | 14.61 | 7.05 | 9.87 | | 688343 | 云天励飞-U | 20663.95 | 8.09 | 6.67 | 11.32 | | 688318 | 财富趋势 | 18874.56 | 12.86 | 7.41 | 3.71 | | 688256 | 寒武纪-U | 18428.19 | 0.71 | 8.96 | 4.56 | | 688629 | 华丰科技 | 17905.42 | 9.64 | 8.67 | 12.70 | | 688205 | 德科立 | 17537.16 | 11.58 | 3.22 | 9.6 ...

格隆汇9月11日｜今日A股AI算力板块继续大爆发，万亿巨头工业富联(601138)连续两日触及涨停，CPO 巨头新易盛(300502)、中际旭创(300308)涨超8%，带动5G通信ETF涨5.1%，创业板人工智能ETF华夏涨 4.27%。 | 代码 | 名称 | | 涨幅% ↓ | 总市值 | 年初至今涨幅% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 603083 | 剑桥科技 | 1 | 10.00 | 247亿 | 128.31 | | 603228 | 景旺电子 | 2 | 10.00 | 591亿 | 130.77 | | 600601 | 方正科技 | 4 | 9.96 | 439亿 | 133.94 | | 301205 | 联特科技 | | 8.59 | 128亿 | 31.18 | | 300308 | 中际旭创 | 中 | 8.31 | 4633 乙 | 238.97 | | 300502 | 新易盛 | 1 | 7.27 | 3570亿 | 336.97 | | 300394 | 天孚通信 | 夜 | 5.72 | 1438亿 | 184.93 ...