证券代码：002225 证券简称：濮耐股份 公告编号：2024-039 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 现刘百宽先生就上述两笔质押业务分别进行了部分解除质押，已于 2024 年 5 月 29 日和 2024 年 5 月 30 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办 理完毕解除质押手续，具体情况如下： | 股东 | 是否为第一 大股东及一 | 本次解除质 押/冻结等股 | 占其所持 | 占公司总 | 质押开 | 质押解 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | | | 股份比例 | 股本比例 | 始日期 | 除日期 | | | | 致行动人 | 份数量 | | | | | | | 刘百宽 | 是 | 7,500,000 | 5.67% | 0.74% | 2023 年10 | 2024 年 5 | 国泰君安证券 | | | | | | | 月 19 日 | 月 29 日 | 股份有限公司 | | 刘百宽 | 是 | 3,000,000 | 2.27% | 0.30% | 2024 年 2 | 2024 年 5 | ...

Summary of Conference Call Company/Industry Involved - The conference call pertains to Everbright Securities, a prominent player in the securities industry in China [1]. Core Points and Arguments - The meeting was specifically designed for professional institutional investors, indicating a focus on sophisticated investment strategies and insights [1]. - The content of the meeting does not constitute investment advice under any circumstances, emphasizing the need for independent analysis by participants [1]. Other Important but Possibly Overlooked Content - The disclaimer highlights the regulatory environment surrounding investment communications, which may affect how information is interpreted by investors [1].

Investment Rating - The report gives an "Accumulate" rating for the company, indicating a positive outlook for future performance [48]. Core Insights - The company has established itself as a leader in the domestic refractory materials industry, with a strong focus on overseas expansion and local production to solidify market presence [55][79]. - The company’s revenue for 2023 reached 5.47 billion yuan, a year-on-year increase of 10.9%, driven by strategic partnerships with key domestic clients and significant growth in overseas sales, particularly in Southeast Asia and South Korea [71][72]. - The company is leveraging its high-quality magnesium mines in Tibet and Xinjiang to explore opportunities in non-refractory sectors, which may open up long-term growth potential [56][80]. Summary by Sections Sales Model - The company operates two sales models: separate sales based on product quantity and overall contracting, which has been rapidly adopted in the steel industry, contributing to 24.9 billion yuan in overall contracting sales in 2023, accounting for 45.5% of total sales [1]. Financial Performance - In 2023, the company reported a gross margin of 19.9%, a slight decrease of 0.1 percentage points year-on-year, while the net margin improved by 0.3 percentage points to 4.6% [4]. - The company’s revenue structure for 2023 shows functional refractory materials, shaped refractory materials, unshaped refractory materials, and others contributing 22.9%, 38.1%, 20.2%, and 18.8% respectively [72]. Market Dynamics - The domestic refractory materials market is characterized by a high degree of fragmentation, with over 2,000 companies, leading to intense competition and a low concentration ratio [8]. - The total production of refractory materials in China for 2023 was 22.93 million tons, reflecting a year-on-year decline of 0.36% due to the downturn in the steel industry [77]. Overseas Expansion - The company has been proactive in establishing a presence in international markets, with significant investments in production facilities in the U.S. and Serbia, which are expected to enhance its competitive edge and profitability [79][80]. - In 2023, overseas revenue reached 1.47 billion yuan, accounting for 27% of total revenue, with a compound annual growth rate of 19.3% from 2017 to 2023 [23]. Product Segmentation - The company’s product offerings include functional refractory materials, shaped refractory materials, unshaped refractory materials, and others, with a focus on high-temperature applications in industries such as steel, cement, and glass [5][67]. Future Projections - The company is projected to achieve revenues of 6.43 billion yuan, 7.19 billion yuan, and 7.99 billion yuan for the years 2024 to 2026, with corresponding net profits of 285 million yuan, 340 million yuan, and 397 million yuan [29][57].

Investment Rating - The report gives an "Accumulate" rating for the company, with a target price of 4.72 CNY [6][103]. Core Views - The company is a leader in the domestic refractory materials industry and has proactively expanded into overseas markets, being the first in the industry to establish a direct sales network abroad. The company is expected to benefit from the release of production capacity in its overseas factories and explore non-refractory fields, which may open up long-term growth opportunities [2][4][103]. Summary by Sections Company Overview - The company, established in 1988, has become one of the leading refractory material enterprises in China, ranking third in domestic production with over 560,000 tons in 2023. It has the highest export trade volume in the industry [2][19]. Market Dynamics - The domestic refractory materials industry has been experiencing a reduction in production since 2013 due to capacity cuts in the steel sector. In 2023, the total domestic refractory production was 22.93 million tons, down 0.36% year-on-year. The market is highly fragmented, with a CR3 of only 7.7% [2][41][42]. International Expansion - The company began its international expansion in 2000, establishing a presence in North America and Europe. The U.S. factory, with a capacity of 20,000 tons for magnesia-carbon bricks, started production in 2022, and the Serbian factory is expected to further enhance its European market reach [3][4][70]. Resource Advantages - The company owns high-quality magnesite mines in Tibet and Xinjiang, which provide a competitive edge in both refractory and non-refractory applications. The high-purity magnesium oxide produced can be used in various high-value sectors, including magnesium chemicals and hydrometallurgy [3][85][96]. Financial Performance - In 2023, the company achieved a revenue of 5.47 billion CNY, a year-on-year increase of 10.9%, with a net profit of 248 million CNY, up 7.9%. The revenue growth was driven by long-term strategic partnerships with key domestic steel clients and significant sales growth in Southeast Asia and South Korea [25][101]. Profitability Forecast - The company forecasts net profits of 285 million CNY, 340 million CNY, and 397 million CNY for 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding P/E ratios of 17, 14, and 12 [4][101][103].

| 证券代码：002225 | 证券简称：濮耐股份 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127035 | 债券简称：濮耐转债 | | 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 4、付息日：2024 年 5 月 27 日（星期一）。 关于可转换公司债券 2024 年付息公告 5、濮耐转债票面利率为：第一年 0.6%、第二年 0.8%、第三年 1.5%、第四年 3.0%、 第五年 3.8%。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 2、债权登记日：2024 年 5 月 24 日（星期五）。 3、除息日：2024 年 5 月 27 日（星期一）。 6、濮耐转债本次付息的债权登记日为 2024 年 5 月 24 日，凡在 2024 年 5 月 24 日（含） 前买入并持有本期债券的投资者享有本次派发的利息，2024 年 5 月 24 日卖出本期债券的投 资者不享有本次派发的利息。 7、下一付息期起息日：2024 年 5 月 26 日。 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 5 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事 会第十七次会议通知于2024年5月11日以电子邮件形式发出，2024年5月16日上午 在公司四楼会议室召开了通讯会议。本次会议应参会董事9名，亲自参会董事9 名。本次会议由董事长刘百宽先生主持，部分高级管理人员及监事列席了会议。 会议的召开符合《公司法》、《公司章程》及《董事会议事规则》的有关规定。 证券代码:002225 证券简称:濮耐股份 公告编号:2024-035 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 第六届董事会第十七次会议决议公告 根据经营需要，本次公司拟向银行申请新增不超过13,000万元的授信，董事 会授权董事长刘百宽先生在上述额度范围内代表公司与银行签署相关法律文件 （包括但不限于授信、借款、抵押、融资等），授权期限自本次董事会审议通过 之日起至2024年12月31日止。上述新增不超过13,000万元的授信明细如下： 单位：万元 | 公司名称 | 授信银行 | 申请额度 | | --- | --- | -- ...

证券代码：002225 证券简称：濮耐股份 公告编号：2024-036 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会 第十三次会议通知于2024年5月11日以电子邮件形式发出，2024年5月16日上午在 公司四楼会议室召开了通讯会议。本次会议应参会监事5名，亲自参会监事5名。 会议由监事会主席郭志彦先生主持，会议的召开符合《公司法》、《公司章程》 及《监事会议事规则》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 本次会议经过认真讨论，采取记名投票方式，审议通过了如下议案： 1、以5票赞成，0票反对，0票弃权审议通过了《关于继续使用部分暂时闲 置募集资金补充流动资金的议案》 公司前次补充流动资金的部分闲置募集资金已于2024年5月13日全部归还至 募集资金专项账户。公司本次继续使用部分暂时闲置募集资金补充流动资金，不 会影响募集资金投资项目的正常进行，不存在变相改变募集资金用途和损害股东 利益的情况，审议程序符合相关规定，符合公司及全体股东的利益。同意公司继 续使用部分暂时闲置募集资金补充流动资金。 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 第六届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保 ...

证券代码:002225 证券简称:濮耐股份 公告编号:2024-037 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 关于继续使用部分暂时闲置募集资金补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年5月 16日召开第六届董事会第十七次会议和第六届监事会第十三次会议，审议通过了 《关于继续使用部分暂时闲置募集资金补充流动资金的议案》，同意公司在不影 响募集资金项目正常进行的前提下继续使用暂时闲置募集资金不超过19,800万 元补充流动资金，具体情况如下： 一、本次公开发行可转换公司债券募集资金的基本情况 公司根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准濮阳濮耐高温材料（集 团）股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2020〕3350 号）的核准，向社会公开发行面值总额626,390,300.00元可转换公司债券，期限5 年。本次发行可转换公司债券募集资金总额为人民币626,390,300.00元，扣除各 项发行费用人民币8,742,020.78元，实际募集资金净额为人民 ...

海通证券股份有限公司关于 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 继续使用部分暂时闲置募集资金补充流动资金的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为濮阳 濮耐高温材料（集团）股份有限公司（以下简称"濮耐股份"或"公司"）公开 发行可转换公司证券持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第13号——保荐业务》《深圳证券交易所股票 上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范 运作》等有关规定，对公司继续使用部分暂时闲置募集资金补充流动资金的事项 进行了核查，具体情况如下： 一、公开发行可转换公司债券募集资金的基本情况 公司根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准濮阳濮耐高温材料（集 团）股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2020〕3350 号）的核准，向社会公开发行面值总额626,390,300.00元可转换公司债券，期限5 年。本次发行可转换公司债券募集资金总额为人民币626,390,300.00元，扣除各 项发行 ...

证券代码：002225 证券简称：濮耐股份 公告编号：2024-033 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开第六届董事会第十三次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式 回购股份方案的议案》。公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行 的部分人民币普通股（A 股），用于实施股权激励计划。本次回购总金额不低于 人民币 5,000 万元（含）且不超过人民币 10,000 万元（含），回购价格不超过人 民币 5.18 元/股。具体内容详见 2024 年 2 月 8 日刊登于《证券时报》、《中国证券 报》及巨潮资讯网的《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告》（公告编 号：2024-007）。公司于2024年2月8日披露了《回购报告书》（公告编号：2024-008）， 于2024年2月20日披露了《关于首次回购公司股份的公告》（公告编号：2024-009）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》的相关规定， ...