关于 深圳市科达利实业股份有限公司 调整行权价格、第三个行权期行权条件成就及 注销部分股票期权的 法律意见书 中国 深圳 福田区益田路6001号太平金融大厦11、12层 邮政编码：518038 11-12/F,TaipingFinanceTower,YitianRoadNo.6001,FutianDistrict,Shenzhen 518038 电话(Tel)：(0755)88265288 传真(Fax)：(0755)88265537 电子邮件（E-mail）：info@sundiallawfirm.com 网站（Website）：www.sundiallawfirm.com | 释 义 | | 1 | | --- | --- | --- | | 第一节 | | 法律意见书引言 3 | | 第二节 | | 法律意见书正文 4 | | | | 一、本次激励计划的批准和授权 4 | | | 二、本次调整 | 6 | | | 三、本次行权 | 6 | | | 四、本次注销 | 8 | | | 五、结论性意见 | 9 | 2021 年股票期权激励计划首次授予股票期权 法律意见书 广东信达律师事务所 关于深圳市科达利实 ...

投资逻辑 全球电芯结构件龙头，市占率&利润率领先。公司与宁德时代、 中创新航、亿纬锂能、LG 等全球头部电池企业形成稳定供应关 系，我们测算 23 年公司全球市占率 32%，结构件毛利率 24%，市 占率、毛利率多年领先，与其他企业差距显著，龙头地位稳固。 客户-技术-规模正循环，持续巩固优势。1）客户粘性：行业具 人民币(元) 成交金额(百万元) 备高客户粘性，公司有最优客户结构和领先的供应份额；2）技 141.00 1,000 900 127.00 800 术优势：公司长期合作日本旭精机，积累模具、设备 know-how， 113.00 700 600 在产品开发、良率、一致性等保持领先；3）规模效应：公司利 99.00 500 400 用优秀的自动化&产线复制能力，通过规模效应摊薄费用进而巩 85.00 300 固成本优势。公司构成客户-技术-规模正循环，巩固竞争优势。 71.00 200 100 57.00 0 稼动率有望回升，公司核心受益。需求上，预计 26 年电芯结构 42 4 2 42 4 2 42 5 8 1 2 5 件行业空间近570 亿元，三年CAGR=22%，维持高增；排产上，24 03 ...

投资逻辑 全球电芯结构件龙头，市占率&利润率领先。公司与宁德时代、 中创新航、亿纬锂能、LG 等全球头部电池企业形成稳定供应关 系，我们测算 23 年公司全球市占率 32%，结构件毛利率 24%，市 占率、毛利率多年领先，与其他企业差距显著，龙头地位稳固。 客户-技术-规模正循环，持续巩固优势。1）客户粘性：行业具 人民币(元) 成交金额(百万元) 备高客户粘性，公司有最优客户结构和领先的供应份额；2）技 141.00 1,000 900 127.00 800 术优势：公司长期合作日本旭精机，积累模具、设备 know-how， 113.00 700 600 在产品开发、良率、一致性等保持领先；3）规模效应：公司利 99.00 500 400 用优秀的自动化&产线复制能力，通过规模效应摊薄费用进而巩 85.00 300 固成本优势。公司构成客户-技术-规模正循环，巩固竞争优势。 71.00 200 100 57.00 0 稼动率有望回升，公司核心受益。需求上，预计 26 年电芯结构 42 4 2 42 4 2 42 5 8 1 2 5 件行业空间近570 亿元，三年CAGR=22%，维持高增；排产上，24 03 ...

证券研究报告 公司点评 科达利(002850.SZ) 电力设备｜ 电池 投建美国基地， 加速市场拓展 2024年 05月 22日 预测指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 评级 买入 主营收入(亿元) 86.54 105 .11 131.73 160.12 191.61 归母净利润(亿元) 9.01 12.01 14.54 17.49 20.66 评级变动 维持 每股收益（元） 3.34 4.45 5.38 6.48 7.65 交易数据 每股净资产（元） 20.46 38.12 42.60 48.00 54.37 当前价格（元） 99.32 P/E 29.76 22.33 18.44 15.34 12.98 52周价格区间（元） 58.03-135.89 P/B 4.86 2.61 2.33 2.07 1.83 总市值（百万） 26817.50 资料来源：iFinD，财信证券 流通市值（百万） 19090.40 总股本（万股） 27001.10 投资要点： 流通股（万股） 19221.10  事件：5月 20日，公司发布公告，公司拟与公司全资子公司科达利匈 牙利有限责任公司共同出 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-036 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于控股股东及董事、高级管理人员减持股份预披露公告 公司控股股东励建立先生、董事及高级管理人员石会峰先生保证向本公司提 供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 1、持有本公司股份 78,698,885 股（占公司总股本比例 29.1466%）的控股股 东励建立先生计划自本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内以集中竞价、 大宗交易的方式减持其持有的公司股份不超过 1,500,000 股（占公司总股本比例 0.5555%）； 2、持有本公司股份 10,200 股（占公司总股本比例 0.0038%）的董事、高级 管理人员石会峰先生计划自本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内以集中 竞价的方式减持其持有的公司股份不超过 2,500 股（占公司总股本比例 0.0009%）。 深圳市 ...

2024年05月22日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 科达利(002850) 研 究 目标价: 昨收盘:99.32 科达利 2024Q1 业绩及美国建厂点评：业绩超预期，出海及机器 人业务带来第二增长曲线 事件：公司发布 2024 年一季报，2024 年 Q1 公司实现营业收入 25 ◼ 走势比较 亿，同比+7.84%，环比-8.55%；实现归母净利润3.09亿，同比+27.76%， 环比-23.97%；2）公司发布公告，拟与全资子公司匈牙利科达利共同出资 太 10% 在美国投资设立美国科达利，并投资建设美国新能源动力电池精密结构件 平 洋 (1( 84 %% ))22/5/32 3/8/32 51/01/32 72/21/32 9/3/42 12/5/42 生产基 净地 利。 润 大超预期，盈利水平强韧。2024年Q1公司毛利率/净利率 分别为22.2%/12.30%，同比持平/+1.9pct。公司毛利率保持稳定，净 (32%) 证 利率提升近2pct，超市场预期，我们认为净利率的主要原因在于：1） 券 (46%) 公司具备强大的成本控制能力，充分消化降价带来的影响；2）Q1 增 股 (60%) 值税 ...

证券研究报告·公司点评报告·电池 科达利（002850） 公告点评：赴美建厂锁定核心客户，国际化 2024 年 05月 21日 再进一步 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 营业总收入（百万元） 8654 10511 13231 16547 20014 执业证书：S0600517120002 同比（%） 93.70 21.47 25.87 25.06 20.95 021-60199793 归母净利润（百万元） 899.72 1,200.85 1,446.86 1,826.73 2,239.95 ruanqy@dwzq.com.cn 同比（%） 66.12 33.47 20.49 26.25 22.62 证券分析师 刘晓恬 EPS-最新摊薄（元/股） 3.33 4.45 5.36 6.77 8.30 执业证书：S0600523070005 P/E（现价&最新摊薄） 29.94 22. ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-034 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 第五届董事会第七次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第七次 （临时）会议通知于 2024 年 5 月 14 日以电子邮件、书面形式送达全体董事、监 事和高级管理人员；会议于 2024 年 5 月 20 日在公司会议室以现场与通讯表决 相结合的方式举行。会议由董事长励建立先生主持，应到董事七名，实到董事七 名，其中，董事胡殿君先生、张玉箱女士、赖向东先生、张文魁先生通讯表决； 公司监事和高级管理人员列席了会议。会议召开、审议及表决程序符合《中华人 民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于设立美国控股子公司暨对外投资的议案》。 该议案已经公司第五届董事会战略委员会第三次会议审议通过。 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-035 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于设立美国控股子公司暨对外投资的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 对外投资概述 为有效拓展海外市场，进一步提升国际竞争力，促进深圳市科达利实业股份 有限公司（以下简称"公司"或"科达利"）长远战略规划逐步落地，公司拟与 公司全资子公司科达利匈牙利有限责任公司（以下简称"匈牙利科达利"）共同 出资在美国投资设立科达利美国有限责任公司（以下简称"美国科达利"）并投 资建设美国新能源动力电池精密结构件生产基地，投资总额不超过 4,900 万美元， 其中，公司出资比例 85%，匈牙利科达利出资比例 15%。设立美国科达利并投资 建设生产基地对扩大公司国际市场占有率、提升企业竞争力具有积极意义。 （二）审议情况 公司于 2024 年 5 月 20 日召开的第五届董事会第七次（临时）会议审议通过 了《关于设立美国控股子公司暨对外投资 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-033 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"或"深圳科达利"）第 五届董事会第三次会议、2023 年度股东大会审议通过了《关于为子公司提供担 保的议案》，同意公司为惠州科达利精密工业有限公司（以下简称"惠州科达利"） 累计不超过 320,000 万元人民币的银行授信提供担保，该担保额度有效期限为自 2023 年度股东大会审议通过之日起 12 个月，前述担保额度在有效担保期限内可 循环使用，但存续担保余额不超过本次审批的担保额度。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 13 日、2024 年 5 月 9 日披露于《证券时报》《中国证券报》《上海证 券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《公司关于为子公 司提 ...