| 证券代码：300601 | 证券简称：康泰生物 | 公告编号：2024-045 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123119 | 债券简称：康泰转 2 | | 深圳康泰生物制品股份有限公司 关于董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 深圳康泰生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 16 日 召开第七届董事会第二十次会议，审议通过了《关于董事会提议向下修正可转换 公司债券转股价格的议案》，该议案尚需提交公司 2023 年度股东大会审议，现将 相关事项公告如下： 一、可转债发行上市基本情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2021〕1873号"文同意注册，公司 于2021年7月15日向不特定对象发行了2,000.00万张可转债，每张面值100元，募 集资金总额为人民币200,000.00万元，扣除承销费、保荐费及其他费用人民币 1,034.00万元（含税）后，募集资金净额为人民币198,966.00万元。上述募集资 金到位情况业 ...

股 票研究 公司更新报告 证券研究报 告 康泰生物（300601） 常规疫苗平稳增长，[ 国际化稳步推进 丁丹(分析师) 赵峻峰(分析师) 0755-23976735 0755-23976629 dingdan@gtjas.com zhaojunfeng@gtjas.com 证书编号 S0880514030001 S0880519080017 本报告导读： 常规疫苗平稳增长，13价肺炎疫苗快速放量，人二倍体狂犬疫苗有望贡献增量，产品 管线储备丰富，国际化稳步推进。维持增持评级。 投资要点： 维持增持评级。考虑产品销售节奏和激励成本摊销，下调2024~2025年 EPS预测至0.91/1.16元（原为0.93/1.29元），预测2026年EPS1.40元， 参考可比公司估值，给予2024年PE33X，下调目标价至30.03元，维持 增持评级。 2024Q1业绩低于预期。公司2023年实现收入34.77亿元（+10.14%），归 母净利润8.61亿元（扭亏），扣非净利润7.22亿元（扭亏），业绩符合预 期；2024年Q1实现收入4.52亿元（-39.65%），归母净利润0.54亿元（ 73.69%），扣非净利润0 ...

[Table_Page] 年报点评|医药生物 证券研究报告 [康Table_泰Title] 生物（300601.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 21.01元 常规疫苗稳健增长，国际化顺利推进 合理价值 28.25元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-08 ⚫ 公司发布 23 年年报和 24 年一季报。23 年公司实现营收 34.77 亿元 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 （+10.14%，以下均为同比口径），归母净利润8.61亿元（+749.02%）， 扣非归母净利润7.22亿元（+495.11%），利润端大幅增加主要系去年 12% 2% 同期公司计提 7.99 亿元新冠疫苗相关资产减值所致。24Q1 公司实现 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 05/24 -9% 营收4.52亿元（-39.65%），归母净利润0.54亿元（-73.69%），扣非 -19% 归母净利润0.14亿元（-92.42%），24Q1收入端和利润端明显下滑主 -30% 要系22Q4疫情放开后接种 ...

Investment Rating - The report does not specify a clear investment rating for the company [1]. Core Insights - The company achieved a revenue of 3.48 billion yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 10.1%. The net profit attributable to shareholders was 860 million yuan, a significant increase of 749% [2][3]. - In Q1 2024, the company reported a revenue of 450 million yuan, a decline of 39.7% year-on-year, with a net profit of 54 million yuan, down 73.7% [2]. - The company’s gross margin for 2023 was 84.5%, with a net profit margin of 24.8%, primarily due to lower impairment losses and R&D expenses compared to the previous year [2][3]. Summary by Relevant Sections Financial Performance - In 2023, the company’s quarterly revenues were 750 million yuan in Q1, 980 million yuan in Q2, 730 million yuan in Q3, and 1.01 billion yuan in Q4, showing a strong recovery in Q4 with a growth of 71% [2]. - The company’s revenue forecast for 2024-2026 is projected to grow to 4.27 billion yuan, 5.35 billion yuan, and 6.63 billion yuan, respectively, with growth rates of 22.7%, 25.3%, and 24.0% [4][9]. Product Development - The company anticipates a stepwise increase in product approvals over the next 2-3 years, contributing to long-term performance growth. New products include the human rabies vaccine and varicella vaccine, which have already been approved [3]. - The sales revenue from routine vaccines (excluding COVID-19 vaccines) reached 3.5 billion yuan, a year-on-year increase of 19%, with the 13-valent pneumonia vaccine sales growing by 55.6% [2][3]. Earnings Forecast - The earnings per share (EPS) for 2024-2026 are projected to be 0.79 yuan, 1.06 yuan, and 1.32 yuan, respectively [3][4]. - The net profit attributable to shareholders is expected to grow to 879 million yuan in 2024, 1.18 billion yuan in 2025, and 1.48 billion yuan in 2026, with growth rates of 2.04%, 34.07%, and 25.22% [4][9]. Market Position - The company maintains a stable market position with a total market capitalization of approximately 23.18 billion yuan and a total asset value of 15.02 billion yuan [7]. - The company’s price-to-earnings (PE) ratio is projected to decrease from 27 in 2024 to 16 in 2026, indicating a potentially attractive valuation as earnings grow [4][9].

证券研究报告 | 2024年05月05日 康泰生物（ ） 买入 300601.SZ 常规疫苗销售收入同比增长 ，人二倍体狂犬病疫苗商业化推进中 19% 核心观点 公司研究·财报点评 常规疫苗销售收入同比增长19%。2023年，公司实现营收34.77亿元（同 医药生物·生物制品 比+10.1%），常规疫苗（不含新冠疫苗）实现销售收入35.05亿元（同比 证券分析师：张佳博 证券分析师：陈益凌 +19.0%），其中13价肺炎球菌多糖结合疫苗销售收入同比增长55.6%、23 021-60375487 021-60933167 zhangjiabo@guosen.com.cnchenyiling@guosen.com.cn 价肺炎球菌多糖疫苗销售收入同比增长36.9%；实现归母净利润8.61亿元 S0980523050001 S0980519010002 （同比+749.0%），扣非归母净利润7.22亿元（同比+495.1%）。2024Q1， 证券分析师：马千里 公司实现营收4.52亿元（同比-39.7%），归母净利润0.54亿元（同比-73.1%）， 010-88005445 maqianli@guosen.com ...

证券研究报告 | 2024年05月05日 康泰生物（ ） 买入 300601.SZ 常规疫苗销售收入同比增长 ，人二倍体狂犬病疫苗商业化推进中 19% 核心观点 公司研究·财报点评 常规疫苗销售收入同比增长19%。2023年，公司实现营收34.77亿元（同 医药生物·生物制品 比+10.1%），常规疫苗（不含新冠疫苗）实现销售收入35.05亿元（同比 证券分析师：张佳博 证券分析师：陈益凌 +19.0%），其中13价肺炎球菌多糖结合疫苗销售收入同比增长55.6%、23 021-60375487 021-60933167 zhangjiabo@guosen.com.cnchenyiling@guosen.com.cn 价肺炎球菌多糖疫苗销售收入同比增长36.9%；实现归母净利润8.61亿元 S0980523050001 S0980519010002 （同比+749.0%），扣非归母净利润7.22亿元（同比+495.1%）。2024Q1， 证券分析师：马千里 公司实现营收4.52亿元（同比-39.7%），归母净利润0.54亿元（同比-73.1%）， 010-88005445 maqianli@guosen.com ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4] Core Views - The company's performance in 2023 met expectations, with revenue of 3.477 billion yuan (+10.14%) and net profit attributable to shareholders of 861 million yuan (+749.02%) [9][10] - The 13-valent pneumonia vaccine is experiencing rapid growth, with expected revenue of approximately 1.5 billion yuan (+55.64%) [9] - The company has a rich R&D pipeline, with R&D investment reaching 542 million yuan, accounting for 15.59% of revenue [10] - The overall development trend of the company is positive, with projected revenues for 2024-2026 of 4.777 billion, 5.954 billion, and 7.220 billion yuan respectively [10] Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company achieved operating revenue of 34.77 billion yuan, a 10.14% increase, and a net profit of 8.61 billion yuan, reflecting a significant increase of 749.02% [9] - The fourth quarter of 2023 saw a revenue of 10.13 billion yuan (+71.01%) and a net profit of 1.64 billion yuan (+148.91%) [9] - The first quarter of 2024 reported a decline in revenue to 4.52 billion yuan (-39.65%) and net profit to 0.54 billion yuan (-73.69%) due to high base effects from the previous year [9] Product Growth - The company's conventional vaccines (excluding COVID-19 vaccines) generated sales of 35.05 billion yuan, an 18.98% increase [9] - The 13-valent pneumonia vaccine is expected to maintain rapid growth in the domestic market and has received approval for sale in Indonesia [9] - The company has launched the human diploid rabies vaccine and the varicella live attenuated vaccine, which are expected to contribute significantly to future revenue [9] R&D and Future Projections - R&D efforts are ongoing with several products in various clinical trial stages, including the Sabin strain inactivated polio vaccine and the adsorbed acellular pertussis combined vaccine [10] - The company has adjusted its profit forecasts for 2024 and 2025, projecting revenues of 47.77 billion and 59.54 billion yuan respectively, with net profits of 11.92 billion and 15.41 billion yuan [10]

| 证券代码: 300601 | | --- | | 债券代码:123119 | 债券代码：123119 债券简称：康泰转 2 证券代码：300601 证券简称：康泰生物 公告编号：2024-042 深圳康泰生物制品股份有限公司 关于"质量回报双提升"行动方案的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 深圳康泰生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）为践行中央政治局会 议提出的"要活跃资本市场、提振投资者信心"及国务院常务会议提出的"要大 力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信 心"的指导思想，结合公司发展战略及经营情况，公司制定了"质量回报双提升" 行动方案。具体内容详见公司于 2024 年 3 月 8 日在巨潮资讯网披露的《关于"质 量回报双提升"行动方案的公告》（公告编号：2024-020），现将公司落实"质 量回报双提升"行动方案的进展情况公告如下： 一、精耕主业，创新驱动成长 公司在推动自身业务稳步发展的同时，制定了稳定的利润分配政策，重视对 投资者的合理投资回报，充分认识到现金分红是实现投资回报的重要 ...

报告编制说明 编制依据 本报告依据中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号 年度报告的内容与格式》以及深圳证券交易所（简称"深交所"）《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号创 业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号—业务办理》等相关规定编制。 报告范围 ｜组织范围 本报告涵盖组织范围为深圳康泰生物制品股份有限公司（简称"康泰生物""公司"）及其子公司，与年报、合并财 务报表范围一致。 | 公司全称 | 本报告中简称 | | --- | --- | | 深圳康泰生物制品股份有限公司 | 康泰生物，公司 | | 北京民海生物科技有限公司 | 民海生物 | ｜时间范围 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日，部分表述及资料适当追溯以前年份。 数据说明 如无特别说明，本报告中披露的财务数据来源于经审计的公司财务报告，其他数据来自公司内部统计和相关文件。本 报告中所涉及的货币种类及金额均以人民币为单位。 01 02 汇报原则 本报告遵循的汇报原则，包括： 实质性原则 本报告识别并回应利益相关方所 ...

深圳康泰生物制品股份有限公司 募集资金管理制度 2024 年 4 月 深圳康泰生物制品股份有限公司 募集资金管理制度 第一章 总 则 第一条 为规范深圳康泰生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）募集资 金管理和使用，提高募集资金使用效益，保护投资者的权益，根据《中华人民共 和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证 券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》（以下简称"《自律监管指引第 2 号》"）、等 相关法律、法规和规范性文件以及《深圳康泰生物制品股份有限公司章程》（以 下简称《公司章程》）的规定，制定本制度。 第二条 公司对募集资金的管理适用本制度。 第三条 本制度所称募集资金是指公司通过发行股票及其衍生品种，向投资 者募集并用于特定用途的资金，但不包括公司实施股权激励计划募集的资金。 第四条 公司董事会负责健全并确保本制度的有效实施。 募集资金投资项目通过公司的子公司或公司控制的其他企业实施的，公司应 确保该子公司或公司控制的其他企业 ...