Investment Rating - The report maintains a "Recommendation" rating for the media industry, expecting the industry index to outperform the benchmark index by more than 5% in the next 3-6 months [44]. Core Insights - The media sector has shown resilience, with a 0.26% increase in the media index, outperforming the Shanghai and Shenzhen 300 index by 0.33% [8][6]. - Disney's partnership with OpenAI marks a significant shift towards AI-driven content creation, with a $1 billion investment aimed at integrating AI into its media operations [29][30]. - The gaming market remains strong, with Tencent's products dominating the iOS game sales charts, indicating robust consumer engagement [16][18]. - The film market is recovering, with total box office revenue reaching 448.68 billion yuan, approximately 79% of the 2019 levels, showcasing a steady recovery in audience attendance [21][24]. Market Performance Review - The media index increased by 0.26% last week, while the Shanghai and Shenzhen 300 index decreased by 0.08%, placing the media sector 8th among all sectors [8][6]. - The gaming market continues to thrive, with top titles like "Honor of Kings" and "Delta Force" maintaining strong sales positions [16][17]. - The film market's total box office for 2025 has reached 448.68 billion yuan, with a recovery rate of approximately 79% compared to 2019 [21][24]. Industry News and Company Announcements - Disney's strategic partnership with OpenAI is expected to reshape content creation in the media industry, leveraging AI for enhanced storytelling [29][30]. - The upcoming release of "Avatar 3" has generated significant pre-sale interest, with ticket sales exceeding 11 million yuan, positively impacting related stock prices [29]. - The gaming title "Ningchao" won the "Player's Voice" award at TGA, highlighting the growing recognition of Chinese games in the global market [30].

最近，一直很低调的阿里主席蔡崇信，在香港大学做了一场演讲，台下座无虚席。 他在演讲中聊了很多，关于AI、关于阿里、关于中美博弈。 今天是周六，我最想和你聊的，是他关于普通人如何做选择的观点。 他大概意思是说，真正好的选择，是你能承受它的下限，却看不到它的上限。 什么意思？ 用他的亲身经历解释就是，他当初放弃投行副总裁的职位，放弃百万年薪，去杭州加入阿里，只拿500 块钱的月薪，那是因为他算清了一笔账。 他觉得，自己加入阿里，即使什么事都没做成，失败了，那顶多不过是回到原点，风险有限且清晰。 但是，如果一旦成了，那带来的收益却是无限的，那一定是一家足以改变未来的大企业。 看完这个，我感受颇深。我也是个老阿里人了，趁着这个机会，和你谈谈我的几点思考。 做最坏的打算，尽最大的努力 人在做重大选择时，往往很容易被未知和不确定性吓住。 我们想改变，可是又怕失败。想尝试新的行业、新的赛道，却担心职业前景不理想。 而大部分普通人的问题就在于，他只幻想最好的结果，却回避思考最坏的可能。 结果就是，他心里没底，每走一步，都心惊胆战。 我经常跟团队小伙伴说，所谓"all in"，不是莽撞，而是我知道代价，我能承受后果，所以我能毫 ...

2025.12.15 本文字数：698，阅读时长大约1分钟 作者 |一财阿驴 09:34零售板块直线拉升，百大集团涨停，茂业商业、东百集团、赫美集团、爱婴室、永辉超市等纷纷 走高。 | 零售 分时 最新:2157.181 | | | --- | --- | | 2157 | 1.20% | | 2154 | 1.03% | | 2150 | 0.85% | | 2147 | 0.69% | | 2143 | 0.52% | | 2140 | 0.37% | | 2135 | 0.18% | | 2132 | 0.00% | | 2129 | 0.16% | | 2125 | 0.33% | | 2121 | 0.51% | | 2117 | 0.68% | | 2114 | 0.85% | | 2110 | 1,02% | | 2106 里: 521112 / 128994 | 1.20% 指标调明 128994 | | 87071 | 87071 | | 435351 | 43536 | | X10 | X10 | 09:30存储芯片板块多股低开，香农芯创跌超8%，江波龙跌超6%，迈为股份、德明利等跟跌。 ...

大摩开门会：中国 AI 算力的供给及需求 251212 摘要 中国 AI 算力供不应求，尽管算法优化，AI 效率芯片仍紧缺。腾讯、阿里 巴巴等企业面临 GPU 供应限制，资本市场担忧芯片短缺，未来三年混合 云厂商资本支出预计增长至 4,500 亿人民币，但仍低于美国大厂水平。 H200 芯片在性能上领先，国内尚无替代品，需求量大。监管层或允许 企业采购 H200，以审批形式平衡模型玩家需求与国产芯片发展，放开 H200 供应将利好云厂商及下游模型和应用。 放开 H200 供应后，国内数据中心需求预计显著提高，过去需求受芯片 供给限制。推荐腾讯、阿里巴巴等超大型公司，以及 GDS、VNET 等数 据中心公司。 受 GPU 限制，中国云厂商倾向于在海外数据中心进行模型训练，国内数 据中心主要用于推理。台积电为中国市场生产芯片的计划将延续至 2026 上半年，每个 H200 中端单元成本约 1,300 美元。 中国需加强本土化生产能力，天生、阿里巴巴平头哥、百度昆仑等企业 开发专用集成电路（ASIC），调整设计以符合出口管制，减少对进口依 赖。中芯国际计划到 2027 年月产能达 3-4 万晶圆。 在 H200 板 ...

H200 最新情况以及国内 AI 芯片格局趋势推演 20251214 摘要 受政策影响，2026 年英伟达 H200 在中国出货量预计在 120 万至 200 万片之间，主要受国企和国资背景单位限制，民营互联网企业受限较小。 互联网行业采购量占国内 AI 芯片需求的 45%-50%，是需求趋势的关键 驱动因素。 2026 年国内 AI 芯片总需求预计 420 万片，国产芯片约占 300 万片。 若英伟达完全供货，将占据超过 55%的市场份额，挤压国产芯片约 120 万片市场空间。华为 920C、BN166 和木兮 500 核分等国产芯片在理 论算力上接近 H100 的 80%，但综合性能仍有差距。 除互联网外，运营商和智算中心等领域需求快速增长，占整体需求的 25%左右，预计未来三年在人工智能基础设施上的投入将高速增长，支 出占比可能超过 50%，主要原因是国内 AR 算力投入与国际水平相比仍 较低。 目前国内 AI 芯片性能大致达到 H200 的 60%，部分量产产品达 H100 的 80%。预计 2026 年将有七八家厂商推出计算能力达 600-800T 的产 品，性能基本对标甚至超越 H200，完全超越 ...

Core Viewpoint - The retail sector has shown significant upward movement, with several companies experiencing notable stock price increases, indicating a positive trend in the market [3]. Retail Sector - The retail sector saw a sharp rise, with companies like Baida Group hitting the daily limit, and others such as Maoye Commercial, Dongbai Group, and Yonghui Supermarket also experiencing gains [3]. - The retail index recorded a 1.20% increase, reflecting overall positive sentiment in the sector [4]. Storage Chip Sector - The storage chip sector opened lower, with companies like Shannon Chip and Jiangbolong seeing declines of over 8% and 6% respectively, indicating potential challenges in this segment [5]. Coal and Nuclear Fusion Sectors - The main contract for coking coal surged by 4.00%, reaching 1070.50 CNY per ton, suggesting strong demand or supply constraints in the coal market [6]. - The nuclear fusion sector saw multiple stocks open high, with companies like Snowman Group and Huazhong Cable approaching their daily limits, indicating investor interest and optimism in this emerging technology [6]. Hong Kong Market - The Hong Kong stock market opened lower, with the Hang Seng Index down by 1% and the Hang Seng Tech Index down by 1.34%, reflecting broader market challenges [12]. - Notable declines were observed in major companies such as JD Health and Baidu, which fell by over 5% and 3% respectively, indicating a bearish sentiment in the tech sector [12].

人民财讯12月15日电，恒指低开1%，恒生科技指数低开1.34%。京东健康跌近6%，百度跌超3%，理想 汽车、阿里巴巴跌超2%。 ...

在上个月召开的2025江苏人工智能创新发展大会上，省长刘小涛提出，江苏将打造一批OPC社区，构建 更加友好、更具支持性的生态系统。南京是全省唯一的国家人工智能创新应用先导区，刚刚召开的市委 全会明确，"十五五"期间将全面实施"人工智能+"行动，打造"人工智能+"城市。深入贯彻落实省、市决 策部署，建邺区河西中央科创区携手南京阿里中心，以人工智能为主要产业发展方向，采用"总部大厂 牵头、政府政策赋能、市场机制驱动"的全新共建模式，打造亲橙OPC社区。 据了解，亲橙OPC社区位于南京阿里中心T5栋，首期配有508个工位及共享会议室、路演厅等公共配 套，目前已集聚30余个创业团队。阿里巴巴集团不动产管理部华东区域总经理曹玮说，社区将继续引入 阿里巴巴先进的全开放式共享工位和智能化设施，更适应"单人+AI即公司"的创业新模式；同步完善"云 上OPC社区"功能，形成"云上虚拟协同+线下实体集聚"的一体化创新社区。 本报讯(鹿琳建宣)12月12日，建邺区河西中央科创区亲橙OPC社区正式揭牌运营。这是阿里巴巴集团旗 下首个OPC社区，也是我省规模最大的OPC社区。 OPC(One Person Company)，原意是"单 ...

作者：信瀚 AI圈最戏剧性一幕，还是发生了。 你敢信？前一秒还在国会高喊"美国AI要领跑"的扎克伯格，后一秒就让自家千亿级大模型，偷偷给中 国AI"递拜师帖"。 最近，彭博社爆出猛料：硅谷巨头Meta砸了几百亿研发，号称要干翻GPT-5的"牛油果"大模型，居然 被爆"抄中国作业"，核心还用了阿里的通义千问来训练。 更离谱的是什么？没要授权！没打招呼！阿里自己都是看新闻才知道。 要知道两年前，Meta的Llama模型还是开源界的神，国内大模型但凡冒头，就被喷"套壳Llama""没自主 技术"。现在风水轮流转，昔日霸主转头偷用中国模型，前一秒骂别人"抄作业"，后一秒自己当"伸手 党"。这反转，比AI生成的短剧还荒诞！ 但最扎心的是，这事儿它合法。因为阿里千问是开源的，全球谁都能下，现在累计下载量早破7亿次。 可合法不代表合情理啊，Meta用着免费的中国开源模型，转头就把自己的"牛油果"做成闭源收费产 品。 从法律层面Meta没违规，但从伦理层面，这操作很硅谷：拿别人的开源成果，练自家闭源大模型。 一 而更让人唏嘘的是权力交替的现实。 这波操作有多打脸？ 咱们扒扒Meta的"黑历史"就懂了。 回顾Meta过去三年的 ...

图为今年3月在杭州武林之星博览中心举办的2025环梦AI智能机器人科普展上，小观众与舞台上的宇树 科技机器人握手。 记者 李忠 摄 过去半个月，大厂的AI应用赛道格外热闹。 在发布AI健康应用AQ之后，蚂蚁集团又推出了全模态通用AI助手"灵光"。推出第三天，该产品冲上 App Store总榜第七，App Store免费工具榜第一。 几乎同一时间，阿里巴巴也推出AI应用"千问App"。这让杭州再次成为焦点。 宇树科技的机器狗视频被马斯克转发，游戏科学以《黑神话：悟空》引爆全球游戏圈，强脑科技成为脑 机接口领域一个绕不开的名字……今年的杭州频频站上国际舞台，并引得频频发问：为什么是杭州？这 背后，是杭州多年来"以人为本""义利双行"的价值引领和"精致和谐、大气开放"的精神驱动。 科技越进步，越需要人文精神。技术是手段、文化是灵魂，先进科技无一例外都是人文精神的数字表 达，蕴含着人类价值观和文化需求。 今天，我们扒开"出圈"的表层，找寻藏在这些企业背后，这座城市的人文"密码"。 一 前不久，2025年世界互联网大会乌镇峰会上，云深处科技创始人朱秋国回忆起了云深处的第一只机器狗 参加杭州2050大会的场景——"当时的 ...