重视 AIDC&光纤光缆新变化 20260326 摘要 康宁 G.657.A2 光纤涨价达 60%，G.652.D 预期突破 300 元/芯公里， 光棒产能受环评与设备周期限制，高价将维持至 2026 年。 AIDC 需求因 Token 消耗量爆炸式增长而加速爆发，字节跳动日均 Token 消耗量已跻身全球前三，引发阿里、腾讯对算力资源的白热化争 夺。 腾讯、阿里由自建转向大规模租赁第三方 AIDC 资源，主因 AIGC 需求 增速远超自建能力（年增需求达 10GW），行业进入量价齐升周期。 传统 IDC 面临"无效过剩"，符合 AIDC 标准（单机房>30MW、单基 地>100MW、绿电>80%）的稀缺资源在 2026-2027 年将出现供需逆 转。 AIDC 估值锚点为 1GW 储备对应 500 亿市值，核心变量在于是否锁定 头部客户及是否布局"东数西算"核心节点。 首推光环新网，其作为"字节 Token 工厂"拥有 2GW 储备资源，深度 绑定火山引擎，且天津、呼和浩特项目均位于核心算力节点。 腾讯近期在 AIDC 领域的布局策略有何重大变化，这对整个第三方 AIDC 行业 可能产生什么深远影响？ Q& ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 BABA also confirmed that its AliCloud revenue will likely accelerate further in coming quarters driven by strong demand. The EBITA margin of AliCloud will likely reach ~20% in the long run from the current 9%, according to management. On traditional e-commerce, BABA guided for its CMR to improve markedly in the March quarter (March Q) to over mid-single digit percent (MSD), which is in line with the latest Street consensus of 5.4% while surpassing our cautious estimate of 1% y-y ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 March 24, 2026 10:44 AM GMT Alibaba Group Holding | Asia Pacific Launching XuanTie C950 AI Chip Key Takeaways What's new: Alibaba revealed its next-generation AI chip XuanTie C950 5- nanometer processor based on open-source RISC-V chip architecture. The chip performs more than 3x faster than its predecessor, and natively supports large models like Qwen3 and DeepSeek V3. Reiterate Top Pick: We believe this reinforced our constructive view that BABA owns the full AI stack - in-hou ...

记者丨金珊 编辑丨黎雨桐 3月26日， 欧洲主要股市集体低开低走，截至发稿， 欧洲斯托克50指数跌1.3%， 德国DAX指数跌1.49%，英国富时100指数跌1.1%，法国 CAC40指数跌0.97%。 | 英国富时100 | 法国CAC40 | 德国DAX | | --- | --- | --- | | 9996.16 | 7770.65 | 22614.49 | | -110.68 -1.10% -75.90 -0.97% -342.59 -1.49% | | | | 意大利MIB | 俄罗斯MOEX | 欧洲STOXX50 | | 43535.36 | 2828.31 | 5576.01 | | -477.93 -1.09% -11.83 -0.42% | | -73.32 -1.30% | 美国股指期货全线下挫，截至发稿， 道琼斯指数期货跌0.66%，纳斯达克100指数期货跌0.86%， 标普500指数期货跌0.73%。 美股科技巨头盘前普跌，特斯拉、英伟达、脸书均跌超1%。 美股芯片概念盘前集体走弱， 其中，存储板块跌幅较大，闪迪跌近4%，美光科技、西部数据跌近3%，希捷科技跌超2%。此外， 英特尔 ...

阿里巴巴集团展出的云服务器（2025年，浙江省杭州市） 阿里、腾讯、字节、百度的设备投资额2027年将达到840亿美元，比2025年增加6成。在中 国，各行各业普遍存在过度竞争的"内卷"现象。AI领域也逐渐演变成以4大巨头为中心、卷入 初创企业的消耗战… 中国互联网巨头正在对数据中心等加大设备投资。预计2027年阿里巴巴集团等4家大型互联 网企业的合计投资额将比2025年增长6成，达到约840亿美元（约合日元13万亿日元）规 模。为了抓住人工智能（AI）相关需求，这些企业正在加紧进行基础设施建设。但也存在投资 先行导致收益恶化的担忧。 阿里巴巴首席执行官（CEO）吴泳铭在3月19日的财报说明会上强调了AI在中国普及速度之 快，指出AI正在迅速渗透到所有行业的日常业务环境中。 当日发布的2025年10～12月合并财报显示，阿里巴巴净利润同比下降67%，仅为163亿元， 已连续两个季度出现利润下滑。竞争激烈的外卖业务的促销费用增加。在这种情况下，云业 务的销售额和经调整EBITA（息税摊销前利润）仍实现增长。 阿里巴巴不仅提供云服务，还自主开发了"千问（Qwen）"等生成式AI基础模型以及AI用半导 体，以此来抓 ...

图源：21财经客户端 记者｜曾静娇 见习记者林芊蔚 编辑｜谢珍 3月26日，亚太股市全线下跌，日韩股市收跌，日经225指数跌0.27%；韩国KOSPI指数跌 3.22%。 A股市场冲高回落，四大指数均跌超1%，沪指失守3900点，全市场近4500股下跌。 港股方面，香港恒生指数跌超2%，恒生科技指数跌3.4%。 油气股午后逆势走强 ，蓝焰控股直线拉升封板，首华燃气涨超6%、中国石油、洲际油气等跟 涨。消息面上，国际油价今日拉升，纽约期油、布伦特原油均涨约2%，多只油气基金宣布停 牌。 （详情） 煤炭化工股短线拉升 ，金煤科技涨停，海星股份涨超8%，辽宁能源涨超7%，宝泰隆、金煤能 源、潞安环能等跟涨。 科网股集体大跌，快手大跌超14%，华虹半导体、中芯国际跌超6%，阿里巴巴跌近5%，美 团、京东健康、阿里健康跌超4%。 | < W | 恒生科技(HSTECH) | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 4749.43 -173.51 -3.52% | | | | | 資料 成分 | 资讯 | 相关基金 | 月度收益 | | | 快手-W | | 45.180 -1 ...

浮出水面。 作者/杨继云 报道/投资界PEdaily 今年国内最大一笔美元募资诞生。 据《华尔街日报》消息，蓝池资本（Bl u e P o o l Ca p i t a l）已为旗下 首支私募股权基金 募集到1 0亿美元 （约合7 0亿人民币）。 总部位于中国香港，蓝池资本是由阿里巴巴蔡崇信J o e Ts a i于2 0 1 4年联合创办的家族办 公室，如今正发展为外部资本管理平台。这几年，创投圈对于神秘低调的蓝池资本愈发 熟悉，不少投资案例中都能看到他们的身影。 如今完成美元募资，极具风向标意味。 蔡崇信的家族办公室 募集70亿 这是蓝池资本的第一支PE基金。 早 在 2 0 2 5 下 半 年 ， 正 值 全 球 资 本 重 估 中 国 资 产 之 际 ， 蓝 池 资 本 启 动 了 这 支 基 金 的 募 集 工作，名为Ri v e rsi d e F u n d，目标规模为7 . 5亿美元。彼时就有知情人士透露将在2 0 2 6 年初完成首轮募集。 今年3月，Ri v e rsi d e F u n d实现超募，规模1 0亿美金。此前彭博社曾报道，目标LP包括 家 族 办 公 室 、 主 权 财 富 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 2026年3月 25日 ， A股市场迎来一个全新的热词——"词元经济" ， 相关 概念全线爆发，利通电子、奥瑞德等多只个股强势涨停， 与此同时 ， 沪指重返 3900点，全市场超4800只个股上涨 。 3月26日，海光信息、 奥瑞德 、 利通电子 等股持续活跃。 消息面上，2026年3月25日， 国家数据局局长刘烈宏正式将 Token的中文译名定为"词元" ，并明确其为"智能时代的价值锚点"和连接技术与商 业需求的"结算单位"。他还指出，我国日均词元调用量呈现指数级增长，2024年初为1000亿，2025年底达100万亿，2026年3月突破140万亿， 两年增长超千倍。 那么，"词元"为何能点燃A股？本文将从资金布局与产业变革两个角度为大家阐述词元经济概念股。 （ 点此领取概念股名单 ） 0 1 词元——AI世界的"流通货币" 根据国家数据局局长刘烈宏的官方定义，"词元"（Token）是大模型处理文本的最小信息单元。如果把大模型比作一台精密运转的智能机器，那 么词元就是驱动这台机器消耗的"每一度电"。无论是每一次人机对话，还是每一帧图片、视频的生 ...

来源：wind 3月26日午后，恒生科技指数跌幅扩大至超3%。截至13时27分，成分股中，快手跌逾13%，美团、阿里巴 巴、比亚迪电子等跌超4%。 （文章来源：上海证券报） ...

点击蓝字，关注我们 今日上午港股 1. 中远海能(01138)回落逾5%，截至发稿，跌4.09% 。消息面上，据第一财经报道，针对是否有中国 船东的货船成功穿越霍尔木兹海峡进入外海，中远海能证券部人士回应称："还在评估安全形势"。 2 . 深圳高速公路股份(00548)绩后跌超9%，截至发稿，跌7.86% 。消息面上，3月25日，深圳高速公路 股份公布2025年业绩，营业收入约92.64亿元，同比增长0.2%；归属于上市公司股东的净利润约11.49 亿元，同比增长0.38%；基本每股收益0.429元，末期现金股息每股0.244元。 3 . 电视广播(00511)今早涨近3% 。消息面上，电视广播发布2025年度业绩，该集团取得31.92亿港 元，同比减少2.02%；股东应占溢利比去年同期亏损4.91亿元；每股盈利0.13港元。另外，电视广播建 议更改公司名称，由"电视广播有限公司"更改为"无线集团有限公司"，英文名称改为"TVB Limited"。 4. 朝云集团(06601)绩后涨超6%，截至发稿，涨4.07% 。消息面上，3月25日，朝云集团发布截至2025 年12月31日止年度业绩，该集团取得收入19. ...