证券研究报告 | 行业策略 gszqdatemark 2026 01 29 年 月 日 计算机 2026 年度策略：锚定 AI 未来，共启科技新篇 金融科技：新工具+新货币，重塑金融新范式。1）新工具：牛市先锋，优 选炒股软件。2026 年全球流动性合理充裕，国内保持适度宽松基调；同 时，险资兜住下行风险，存款搬家也有望成为重要增量。2026 年我们看好 指数继续上攻，炒股软件是牛市先锋，成交活跃下选择肌肉记忆票，牛市 有望持续受益，建议关注同花顺、东方财富、九方智投、指南针等。2）新 货币：数字人民币与人民币国际化双轮驱动。数字人民币 2.0 在 1 月 1 日 正式实施，从 M0 到 M1 的货币属性跃迁。同时，人民币国际化持续推进， 《人民币跨境支付系统业务规则》将自 2026 年 2 月 1 日起施行，加大拓 展 CIPS 网络力度是工作重点。数字人民币建议关注收单方、清算机构以 及银行做数币支付系统厂商，如新大陆、新国都、拉卡拉等；人民币国际 化核心受益方包括 CIPS 相关厂商。 AI 应用：C 端看巨头起舞，B 端是最后一公里的赛跑。1）在即将到来的 2026，模型端的进步仍然值得期待：采用 s ...

点击图片▲立即购买 美联储如期按兵不动暂停降息 1月29日，美联储公布货币政策委员会FOMC的会议决定，将联邦基金利率的目标区间维持在3.50%至3.75%不变。这是联储自2025年9月起连续 三次会议降息后首次暂停行动。2025年，联储共降息75个基点，每次均降25个基点。此次美联储按兵不动完全在市场意料之中。到本周二收 盘，芝商所（CME）工具显示，期货市场预计本周暂不降息的概率略超97%。 联储决议声明再次暴露内部分歧，下任美联储主席人选之一沃勒成为反对此次利率决议的少数派，和美国总统特朗普"钦点"的另一位理事米兰都 支持继续降息。上次议息会议美联储的声明重申"经济活动扩张速度一直缓和"，而本次称现有指标表明经济活动"一直在稳步扩张"。（华尔街见 闻） ｜点评｜ 美联储本轮降息周期尚未结束，只是节奏上出现了明显的放缓信号。当前美国经济发展来到了一个十字路口，经济增速难以长期保持 高速增长，但仍有一定韧性。就业市场降温，失业率上行速度相对可控。通胀高位回落，却依旧高于2%的政策目标，并且前期高通胀已显著推 升物价。整体上看，美国经济对降息的需求并不迫切，美联储完全可以暂时退到观望席，等待经济走势出现更加明 ...

Group 1 - Nvidia, Microsoft, and Amazon are discussing a potential investment of up to $60 billion in OpenAI as part of a larger funding round that could total $100 billion [1] - Nvidia is negotiating to invest up to $30 billion, while Microsoft plans to invest less than $10 billion, and Amazon's investment could exceed $10 billion, potentially reaching $20 billion [1] Group 2 - ByteDance has initiated the official version of the Doubao mobile assistant project, with a new device expected to be released in late Q2 2026 [3] - ByteDance and Alibaba are both preparing to launch new AI models around mid-February, with ByteDance planning three new models including a large language model, an image generation model, and a video generation model [3] - Tesla CEO Elon Musk announced the company will cease production of the Model S and Model X, transitioning the production line to focus on autonomous driving technology [3] Group 3 - Tesla's electric vehicle production reached approximately 1.655 million units in 2025, with a record delivery of 1.636 million units, and the Model Y was the best-selling SUV in multiple markets [12] - The Shanghai Gigafactory delivered 851,000 electric vehicles, accounting for over half of Tesla's global deliveries [12] Group 4 - Sony and Singapore's GIC are investing between $2 billion and $3 billion to build a music copyright library through a joint venture [6] - Mirxes completed a placement of 21.88 million shares, raising approximately HKD 711 million, with a share price premium of nearly 40% compared to its listing price [8]

要闻提示 NEWS REMIND 1.马斯克"食言"了，亲口承认特斯拉 Optimus 机器人并未在工厂承担实际工作 2.阿里集结AI铁三角"通云哥"，发布自研AI芯片"真武"对标英伟达H20 3.DeepSeek 正招兵买马，布局 AI 搜索与智能体领域 4.Kimi K2.5发布24小时，登顶多个全球榜单 5.余承东：华为终端春节最高降4000元，春节不打烊！ 6.知名豪车经销商总部人去楼空，创始人余海军已申请破产 8. 2025年全球十大畅销智能手机揭晓：苹果独占七席！iPhone 16系列称霸前三 今日头条 HEADLINE NEWS 马斯克"食言"了，亲口承认特斯拉 Optimus 机器人并未在工厂承担实际工作 1 月 29 日消息，29日，马斯克在特斯拉 2025 年 Q4 财报电话会议上承认，目前 Optimus 机器人并没 有在特斯拉工厂里发挥实质作用。他表示，"Optimus 仍然处于非常早期的阶段，还在研发阶段。 Optimus 确实做过一些基本任务，但随着新版不断迭代，旧版本会被淘汰。目前 Optimus 并没有在工厂 里以实质性的方式投入使用，更多是为了让机器人学习。我们预计要到今年年 ...

字节跳动，以春晚AI云合作伙伴身份高调入场，腾讯元宝借助DeepSeek模型实现DAU十倍增长，阿里 巴巴，千问App单日投放峰值突破1500万元。 朋友让我再好好唠唠几家大厂 AI 阵营。 行。那咱就从 2025 年春节这场 AI 变局说起，这可是中国 AI 行业的关键转折点： 这场较量的焦点，早超出了技术本身，巨头们抢AI时代的「超级入口」（比如：智能助手、行业 Agent）和「操作系统级机会」（AI+云+芯片）。 算力上，字节、阿里、腾讯的 GPU 规模都超 10 万张，创业公司压根没法比；应用场景上，微信、抖 音、淘宝的生态壁垒，更是几乎没人能复制。 但四家的技术路线却差得老远，字节死磕全球化和 C 端爆发，阿里深耕全栈生态与 B 端闭环，腾讯虽 后发发力，产品节奏却格外谨慎；百度靠四层全栈能力（芯片-平台-模型-应用），想给行业定标准。 那么，到底谁能拿到通往AI时代超级入口的「唯一船票」？ 01 要搞懂这个问题，咱们得先理明白：为啥这四家巨头，会跟红了眼似的，把身家性命都押进这场局里？ 因为这事儿，早就动了它们的「命根子」。 先看最直观的，技术临界点。 以前的大模型，像只会解奥数题的书呆子，中看不 ...

早前，央视《新闻联播》中就曾预告，阿里即将自研PPU芯片，不过，很长时间以来，这款芯片都很神秘。 1月29日上午，平头哥官网悄然上线一款名为"真武810E"的高端AI芯片，这是通义实验室、阿里云和平头哥组成的阿里巴巴AI黄金三角"通云哥"首次浮出 水面。 "真武"PPU采用全栈自研架构，配备96G HBM2e内存及700 GB/s片间互联带宽，适用于AI训练、推理及自动驾驶。目前，该芯片已大规模用于千问大模型 的训练与推理，并通过阿里云AI软件栈深度优化，为客户提供一体化服务。 你我都知道，在AI的趋势下，所有芯片都在疯狂涨价。在AI狂野发展的过程中，无疑有着巨大的算力缺口，英伟达也成了当下最赚钱的公司。不过，随 着地缘政治摩擦日益加重，很多人关注AI芯片的发展。 数据显示，我国AI芯片，将在2028年进入万亿市场规模时代，约占全球市场的30%。可以说，面对旺盛的市场需求，提供自主可控的高质量AI算力，已成 为我国抢占AI发展先机、赋能千行百业转型升级的重要基础。 近期，多家国产厂商接连宣布AI芯片的消息，我国AI芯片正在以惊人的速度高速发展。 阿里：自研芯片亮相 "真武"PPU已在阿里云实现多个万卡集群部署 ...

大家早上壕！ 先看海外要闻： 美股分化，道指收涨0.11%、纳指收跌72%、标普500收跌0.13%；英伟达涨0.52%、谷歌涨0.71%，收历史新高；Meta涨近10%，2025Q4业绩超预 期；微软跌超10%、特斯拉跌超3%，其全年营收首次出现下滑。 苹果公司公布2026财年第一季度财报，营收1437亿美元，同比增长16%；净利润为420.9亿美元，同比增长16%，创下公司史上最佳季度表现，在 华收入劲增近40%。 闪迪第二财季营收30.3亿美元，预估为26.7亿美元；预计第三财季营收44-48亿美元；预计第三财季经调整每股收益12-14美元；闪迪盘后涨超 15%。 贵金属巨震。金价逼近5600美元历史高位后跳水，一度较日高暴跌近9%，随后跌幅收窄。白银创下121美元的历史新高后一度重挫超12%。 美国总统特朗普谈及发电站，称：我们不需要电网。 据知情人士透露，马斯克旗下SpaceX考虑与特斯拉合并，或者与xAI合并。 三星电子王者归来，Q4营收93.8万亿韩元创纪录，存储业务营业利润暴增465%，重夺DRAM市场榜首。HBM爆发重塑半导体行业格局，SK海力 士年度利润首超三星。 报道：OpenAI计划在 ...

Group 1 - The core viewpoint of the article emphasizes that the China Railway Group has declared the 12306 platform as the only official ticket sales channel, stating that it has not partnered with any third-party platforms and will enhance its system to combat ticket scalping [2][3] - The China Railway Group's passenger department director, Zhu Wenzhong, highlighted the negative impact of third-party platforms on the stability of the 12306 system and announced plans to optimize the risk control system for effective identification [3] - The railway authority is focusing on four key areas for ticket sales organization: addressing the needs of students, workers, and the elderly; introducing a limited-time free refund policy for erroneous purchases; continuously improving ticket sales strategies; and ensuring the stable operation of the 12306 system [5] Group 2 - The article mentions that the 2026 Spring Festival travel period is expected to see a record 9.5 billion person-times of cross-regional movement, with self-driving travel being the main mode of transport, accounting for about 80% [6] - The article also notes that the total passenger volume for railways and civil aviation is projected to reach 540 million and 95 million respectively during the Spring Festival travel period, with both figures expected to exceed historical peaks [6]

机构认为，若成交量能有效配合，短期市场仍有向上冲击阶段新高的可能性。 【财经日历】 新股申购：林平发展、电科蓝天 财报发布：苹果、部数据、闪迪 ►►国务院办公厅日前印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》（以下简称《工作方案》），旨在优化和扩大服务供给，促进服务消费提质惠民，为经 济高质量发展提供有力支撑。《工作方案》提出3方面支持政策。一是聚焦交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费等 重点领域，从优化服务供给、推进先行先试、创新消费场景、加强人才培养等方面发力，激发发展活力。二是聚焦演出服务、体育赛事服务、情绪式体验式 服务等潜力领域，从健全激励机制、优化安全管理、培育优质品牌、建设平台载体等方面着手，培育发展动能。三是通过健全标准体系、加强信用建设、强 化财政金融支持等，加强对培育服务消费新增长点的支持保障。 ►►据新华社，从29日在沪召开的商业航天器及应用产业链共链行动大会获悉，我国将布局更多"太空+"未来产业。 据介绍，中国航天科技集团作为我国商业航天器及应用产业链"链长"单位，将在"十五五"期间围绕发展商业航天国家战略部署，发挥中央企业战略引领、生 态构建等职能，带动产 ...

华见早安之声 请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。 市场概述 微软AI支出引爆忧虑，股价暴跌10%，拖累美股大盘。贵金属巨震。 纳指跌0.72%。微软一度暴跌12%、收跌10%，创2020年以来最大日跌幅，市值蒸发是美股史上第二大。Meta大涨超10%。特斯拉跌超3%。周四美股盘后公 布业绩后，苹果一度涨超2%、闪迪大涨12%。 10年期美债收益率小幅下跌0.6个基点至4.233%。 币圈重挫。比特币大跌6%、至两个月低点。以太坊跌超7%、跌破2800美元。 金价早盘曾大涨3.3%、逼近5600美元历史高位后跳水，一度较日高暴跌近9%，随后跌幅收窄。白银创下121美元的历史新高后，一度重挫超12%。铜价一度 大涨超11%，随后涨势回落、日内纽铜仍涨超6%。美伊局势支撑原油三连涨、日内涨3%，美油站上65美元。 亚洲时段，沪指震荡收涨，白酒爆发、贵州茅台涨逾8%，地产大涨，恒科指跌1%，芯片调整，沪金银铜飙升。 要闻 中国 习近平会见英国首相斯塔默。中英双方在英国首相斯塔默访华期间达成一系列积极成果。 外交部回应：中国已批准进口首批英伟达H200人工智能芯片？黄仁勋：此次访华行程"非常成功" ...