交银国际研究 | 科技行业月报 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 部分科技股创新高，建议继续抓住 | AI 投资主线 | 评级: | 领先 | | 王大卫, PhD, CFA | Dawei.wang@bocomgroup.com | | | 部分科技指数创历史新高，科技股整体跑赢大盘。全球股市维持强劲走 势，且科技股普遍相比大盘走势更加强劲。MSCI 全球指数/纳斯达克 100 较 4 月 7 日的低位分别反弹约 24%/31%，并不断突破历史新高。 台积电 6 月营收同比增 27%，看好 2H25 2 纳米持续扩大的技术优势。我们 看好台积电在 2H25 进入 2 纳米量产后持续扩大的技术优势，预计 2 纳米产 能爬升节奏或与 3 纳米产能爬升节奏相仿，且 2 纳米初始客户流片数量大于 之前 3 纳米和 5 纳米流片数量。 预计存储价格 2H25 继续保持上涨趋势：DDR4 合约平均价继续明显上涨， DDR5 现货平均价 6 月开始恢复高速增长，NAND Flash 合约平均价延续年初 以来的增长趋势。我们认为，关税缓解后持续补库影响下，存储价格对今年 智能手机和消费 ...

2025年7月10日，路维光电（688401.SH）可转换公司债券正式发行上市。据发行公告，本次可转债募 资6.15亿元，其中3.19亿元将专项用于"半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目"，重点布局半导体掩 膜版、G8.6及以下高精度TFT-LCD、AMOLED等平板显示掩膜版新增产能，直指国产替代关键领域。 本次可转债发行采用"原股东优先配售+网上公开发行"机制，原股东可按每股配售3.201元面值可转债的 比例获取优先配售权，最终原股东优先配售48.33万手，占发行总量的78.59%，充分体现存量股东对公 司长期发展的坚定看好。 锚定国产替代核心赛道 半导体产能布局加速 在如今的AI时代，海量的数据处理和复杂模型训练对半导体性能提出更高要求，推动芯片制程不断向 更小节点发展（如7nm、5nm、3nm等），芯片设计复杂度也呈指数级增长。半导体掩膜版作为晶圆制 造的核心耗材，随着制程的提升，其需求量和工艺要求也在显著提高。AI应用场景的多元化进一步推 动了对不同类型芯片的需求，间接提升了半导体掩膜版的市场需求。 在平板显示掩膜版领域，Omdia数据显示，截至2023年，AMOLED/LTPS等高精度掩膜版的国产 ...

调研纪要：2025年第一季度，宝莱特实现营业收入247,732,813.14元，同比减少7.17%，净利润同比增长 298.35%。新政策推动设备更新，公司中高端监护仪和血透设备受益。血透患者年均复合增长率12%， 市场存在国产替代机遇。血透产品已布局海外市场，但整体规模仍较小。透析器产能分布在苏州及珠 海，透析粉液产品覆盖全国多个地区。公司自主研发PD600腹膜透析设备已推出，配套管路及信息系统 上线。传统腹透需自行操作，自动化腹透可在夜间居家进行。公司研发智能化医疗设备，推进CRRT机 型自主研发。 根据市场公开信息及7月10日披露的机构调研信息，知名私募聚隆投资近期对1家上市公司进行了调研， 相关名单如下： 1）宝莱特 （聚隆投资参与公司特定对象调研&现场参观） 珠海市聚隆投资管理有限公司，于2012年在珠海市设立，是一家采用股份制经营的有限责任公司。公司 目前专注于发行阳光型私募基金产品，全部产品均在证监会及基金业协会备案，基金涉及范围涵盖证券 投资基金，股权投资基金等，主要标的市场为股票、期货、信托、债券等二级市场。xa0聚隆投资管理 层由多位金融行业持牌专业人员组成，立志以客户资产的可持续增长为己 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于湖北华强科技股份有限公司 上海证券交易所： 根据贵所《关于对湖北华强科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露 监管问询函》（上证科创公函【2025】0268 号，以下简称"问询函"）的要求， 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"持续督导机构"） 作为湖北华强科技股份有限公司（以下简称"华强科技"或"公司"）的持续督 导机构，会同公司及相关中介机构，对问询函所提及的事项进行了逐项落实，现 将问询函所涉及问题回复如下： 年报显示，公司实现营业收入 6.11 亿元，同比增长 6.74%，实现归母净利 润 2,252.79 万元，同比增长 184.26%。其中，集体防护装备实现营业收入 1.61 亿元，同比增长 68.31%，毛利率为 4.45%，上年为-17.85%；个体防护装备实现 营业收入 2,843.81 万元，同比下滑 59.24%；药用丁基胶塞毛利率 23.07%，连 续三年下滑，较上年减少 2.56 个百分点。此外，2025 年一季度，公司实现营业 收入 6,498.23 万元，同比下滑 46.45%，实现归母净利润 188.31 万元，同比下 滑 ...

重组公告日，股价"见光死"，疑提前泄密！ | 作者 | | 观韬 | | --- | --- | --- | | 编辑 | | 小白 | 近期复盘，一次意料之外的股价波动引起了风云君的好奇。 上市公司 杰美特（300868.SZ）在6月20日即周五盘后公告筹划重大资产重组，拟以现金方式购买思 腾合力（天津）科技有限公司（以下简称" 思腾合力"）控制权。 杰美特是手机保护壳上市第一股，思腾合力的主要产品则包括算力服务器、AI管理软件及云计算， 是一家AI算力解决方案提供商，听上去要比手机保护壳要高大上不少。 照理说这么"丝滑"的业务转型不得3个涨停板起步，但杰美特当天开盘象征性冲高后，股价便开始迅 速回落，最终当天收盘大跌6.9%，全天振幅高达14.3%，换手率13.94%，走势呈现破位下跌形态。 而在重组消息公布之前，杰美特自4月底以来已累计上涨超40%，在经历公告首日的大额换手率和宽 幅震荡后，6月23日至7月8日，杰美特下跌超10个点，有人提前走漏了杰美特的重组消息？ 上市 后 深陷 亏损泥潭 ， 命门在手机壳 杰美特成立于2006年，2020年8月在深交所上市，不过一上市就患上风云君多次介绍过的"上市综 ...

广东宝莱特医用科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20250701 | |  特定对象调研分析师会议 | | | --- | --- | --- | | 投资者关系活 | 媒体采访业绩说明会 | | | 动类别 | 新闻发布会路演活动 | | | |  现场参观 | | | | 其他 | | | 时间 | 2025 年 月 8 日 | 7 | | 地点 | 宝莱特公司会议室 | | | 参与单位名称 | 新财富杂志社邱海波 | | | | 杨杰 聚隆投资 | | | | 国海证券 谢豪辉 | | | | 第一传媒（横琴）黄春森 | | | | Alveria Capital Brockwell Sim | | | | 广东锋华建设有限公司糜琼 | | | | 广东雄起文化有限公司杨毅 | | | 上市公司接待 | 董事会秘书兼副总裁 杨永兴 | | | 人员姓名 | 营销系统总经理兼肾病医疗销售总监 燕兆 | | | | 品牌中心主管 庄依晨 | | | | 证券事务代表 李韵妮 | | | | 证券事务专员 钟欣昊 | | | 投资者关系活 | 公司介绍环节： | | | 动主要内容 ...

文 | 周涛 2025年上半年，中国IPO市场在经历阶段性调整后迎来复苏曙光。截至6月末，A股与港股合计新增上市 公司94家，其中，A股共有51只新股上市，首发募集资金规模达373.55亿元，与2024年相比，新股数量 同比增加约16%，融资总额同比增加约15%。 94家新增上市公司中，山东贡献3家——威高血净（603014.SH）、新恒汇（301678.SZ）两家公司登陆 A股，南山铝业国际（02610.HK）则挺进了港股。 值得一提的是，山东目前仍有多家公司处于发行排队期，另有8家公司向港交所递交上市申请，资本市 场的"山东板块"正加速扩容。 硬科技鲁企上市突围 5月19日，山东威高血液净化制品股份有限公司（以下简称"威高血净"，股票代码：603014.SH）正式登 陆上交所主板，发行价26.5元/股，募资10.9亿元。 截至5月19日收盘，公司股价报41.41元/股，较发行价26.5元上涨56.26%，总市值达170.36亿元，盘中最 高触及49.99元，市值一度突破200亿元。威高血净的上市，标志着国产替代战略在医疗领域的深化，也 为投资者开辟了新的增长赛道。 在当前IPO整体节奏放缓的背景下，威高血 ...

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] [Table_Title] 证券研究报告 / 公司动态报告 国内领先光纤激光器制造商，关注反无装备等新兴领域放量 报告摘要： [Table_Summary] 锐科激光是中国领先的光纤激光器制造商，专注于研发、生产和销售高 功率光纤激光器及其核心器件。公司业务覆盖连续光纤激光器、脉冲光 纤激光器、准连续光纤激光器、窄线宽光纤激光器、超快激光器、直接 半导体激光器等产品，并为客户提供定制化解决方案和应用技术支持。 公司产品广泛应用于激光打标、切割、焊接、熔覆、清洗、增材制造、 钣金加工、汽车、新能源、光伏、3C 电子、船舶、航空航天、激光医疗、 雷达传感等行业领域。 公司重视研发投入，激光器产品技术实力领先。2024 年公司研发投入 35478.62 万元，同比提升 4.97%，占公司营业收入的 11.10%。公司不断 向高端制造和精密加工领域拓展，共计推出了 13 款新产品。2024 年先 后研制出 200kW 超高功率光纤激光器、电光转换效率超过 50%的 12kW 光纤激光器、100W 高能量固体绿光激光器、250W 掺铥光纤激光器等一 系列国际和国 ...

导读： 聚焦国产替代导向，打造9大运营活动矩阵，从 技术、产品、市场、资本、人才五大维度，打造 "政策解码 - 商机转化 - 能力升级" 闭环，帮您把政策势能 变成订单、融资、品牌声量！ 特别提示 微信机制调整，点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标，否则很可能无法看到我们的推送。 当前，科学仪器领域 国产替代已上升为国家战略，"十四五" 规划明确支持高端科学仪器自主创新。国家层面，《中国制造 2025》 建立高端 装备技改长效机制，国家重点研发计划 持续攻关国产仪器产业化；地方维度，北京《高端科学仪器创新发展行动计划（2025-2027 年）》 明确 "加速自主仪器研发 - 验证 - 落地"。然而，国产仪器厂商仍面临 技术信任壁垒、用户触达困难、区域市场深耕不足、资本对接不畅、 管理能力滞后 等痛点。 在此背景下，信立方旗下仪器信息网以 "助力国产仪器加速崛起" 为导向，针对国产替代主题， 打造9大营销活动矩阵 ，从技术、产品、市 场、资本、人才培养五大维度，打造 "政策解码 - 商机转化 - 能力升级" 闭环，帮您把政策势能变成 订单、融资、品牌声量！ 营销活动矩阵：全维度破解国产仪 ...

来源：猎云网 近日，平板显示测试设备及解决方案提供商中嘉微视完成近亿元A轮融资，本轮融资由国泰君安创新投、国金鼎兴、天通股份等机构共同投资。 据了解，本轮融资将主要用于支持中嘉微视在以下核心战略方向的深化布局： 巩固显示前道检测优势：加速产能扩张，满足国内主要面板厂商在OLED等高端面板前道全工艺段对国产检测设备日益增长的需求。 2025年6月，中嘉微视半导体量/检测基地于宝安区新桥东先进制造产业园正式投产。该基地占地3960平方米，定位为半导体及显示领域高端光学检测设备 （AOI）的核心研发与制造中心，预计年产能达数百台。该基地可快速响应华南地区半导体产业链需求，缩短设备交付周期超50%，起到强链补链的作用， 同时强化"深圳制造"在半导体领域的话语权；并且通过深度联动区域半导体集群的生态协同效应，基地也将为加速国产替代进程贡献出一份可观的力量。 拓展半导体前道检测布局：加速晶圆量/检测设备的研发迭代、客户认证与量产交付进程，在千亿级国产替代蓝海中抢占先机。 持续突破底层技术边界：持续投入高精度标定、纳米级3D测量、高速高精度成像、智能缺陷分析、AI算法模型等核心环节的自主研发，巩固自研壁垒。 成都中嘉微视科 ...