对于投资者而言，需重点关注澳央行后续议息声明、澳大利亚1月通胀数据及大宗商品价格走势，警惕 汇率在数据催化下的波动；中长期来看，需跟踪澳大利亚通胀回落进度、经济复苏韧性及全球央行政策 分化格局，合理控制投资风险。 作为典型商品货币，大宗商品价格走强进一步夯实澳元基本面。澳大利亚资源出口依赖度较高，铁矿 石、铜、黄金等大宗商品价格近期表现强势，铁矿石站稳130美元/吨，铜价、金价创下新高，镍价维持 九个月高位。中国需求回暖叠加供应端扰动，推动大宗商品价格延续强势，直接利好澳大利亚贸易收 支，提升澳元资产吸引力，成为支撑澳元的重要筹码。与此同时，澳大利亚经济展现出较强韧性，2025 年四季度GDP增长超出预期，私人需求、住房投资表现强劲，失业率稳定在4.1%左右，就业市场紧张 态势未改，为央行加息及澳元强势提供了坚实支撑。 对比全球主要央行政策分化，进一步凸显澳元的相对优势。当前美联储、欧洲央行聚焦降息节奏讨论， 市场预期美联储下一次降息可能推迟至6月，而澳央行则在通胀压力下开启加息周期，美澳利差扩大至 2022年以来新高，吸引跨境资金流入澳元资产，进一步助推澳元走强。不过，短期需警惕美元指数反弹 带来的压制，以 ...

日本首相高市早苗上月提出的食品消费税临时下调计划曾推动日本国债收益率攀升，虽后续有所回落， 但财政担忧未消，叠加高市早苗支持度稳固，30年期国债收益率仍处于高位区间。日元疲软进一步加剧 市场不确定性，高市早苗近期强调弱势日元益处后，对冲基金重新建立做空日元头寸，押注选举前日元 走弱。 市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 Markets Live策略师Mark Cranfield表示："日本国债交易员在周四30年期国债拍卖前本就情绪紧张，而德 国国债收益率的攀升令情况雪上加霜。对于日本投资者而言，时机颇为尴尬，因为德国长期国债收益率 正触及2011年以来的高位。德国政府大举支出的动态，将在日本国债投资者中引发共鸣。" 来源：市场资讯 本次众议院选举结果或将影响日本央行后续利率决策，高市早苗一贯支持货币宽松立场，但日本央行1 月会议意见摘要显示，内部对及时加息必要性的认知正在提升。 距离2月8日日本众议院选举仅剩数日，市场目光聚焦即将到来的日本30年期国债拍卖。此前进行的日本 10年期国债拍卖中，投标者因财政问题态度谨慎，本次拍卖将成为检验投资者长期债券需求意愿的 ...

Core Viewpoint - The Reserve Bank of Australia (RBA) is likely to raise interest rates again in March, following its first rate hike of the year, as it aims to combat rising inflation [1][3] Group 1: Interest Rate Decisions - The RBA has initiated a tightening cycle, becoming the first major central bank to do so in 2026 [1] - There is a strong expectation among traders and economists for further action in May, contingent on upcoming inflation data [1][3] - Chief Economist Lucy Ellis indicated that a second consecutive rate hike in March cannot be ruled out if economic data shows stronger momentum [1] Group 2: Economic Indicators - Policymakers will closely analyze January's inflation and employment reports, as well as Q4 wage and GDP data, before the next meeting [3] - The focus on quarterly inflation data over monthly figures is a key factor in the market's anticipation of a May decision [3] - Ellis noted that the RBA's projected inflation trajectory is unacceptable, indicating a desire for quicker action to lower inflation [3]

即将离任的美联储主席杰罗姆·鲍威尔此前指责该项调查是对央行货币政策独立决策能力的"隐晦攻 击"。特朗普政府官员虽否认此意图，但总统本人近月来持续向鲍威尔施加降息压力。 值得注意的是，曾以"通胀鹰派"形象著称的前美联储理事沃什，近期已多次公开表态支持降息。此番提 名博弈不仅折射出白宫对货币政策的强势干预，也使美联储百年来的独立性传统面临严峻考验。有分析 人士指出，沃什若获提名，其亟需施展备受推崇的斡旋能力，在政治压力与央行专业判断之间寻求平 衡。 此外，美国财政部长贝森特周三在国会听证会上表示，总统有权对美联储的决策过程施加影响， 贝森特当天出席美国众议院金融服务委员会听证会。密苏里州民主党众议员Emanuel Cleaver询问他，是 否会建议总统"在言辞和政治层面干预"美联储的决策。贝森特回应称："这是他的权利……也是在座每 个人的权利。" 智通财经APP获悉，美国总统特朗普日前表示，若潜在提名人选凯文·沃什曾表态希望加息，他将不会 获得美联储主席的提名。 "如果他进来就说'我想加息'，那他绝对得不到这份工作，不可能。"特朗普在周三接受采访时如此表 态。 特朗普称美联储降息"几乎没有悬念"，理由是当前利率" ...

·汇丰银行：财政刺激推动印尼内需回暖，但出口仍疲软 ·东方汇理： 欧洲央行或于2026年下半年降息至1.75% ·野村证券：日本央行或2027年加息至1.5% ·荷兰国际银行： 澳储行加息预期过热，澳元面临回调压力 ·汇丰银行经济学家表示，尽管印尼遭受洪灾和山体滑坡的冲击，但2025年末财政刺激政策有效提振了 私人消费。消费者信心回升、信贷扩张，以及水泥用量和卡车销量等指标改善，均显示印尼内需持续回 暖。但印尼外部需求依然疲弱，出口订单PMI继续处于收缩区间。 ·荷兰国际银行分析师认为，市场对澳储行进一步加息预期过热，尽管2026年6月通胀预测上调至3.7%， 但2025年末3.2%的预期不足以支撑再度加息。美元可能走强，澳元近期涨势恐难持续，面临回调压 力。 ·Lazard分析师指出，美联储2025年底不应降息，因通胀可能超预期回升。AI和高收入群体虽推动"脆弱 但强劲"的增长，但关税滞后效应或加剧通胀，令美联储进一步落后于曲线，进而导致美元贬值与收益 率曲线陡峭化。 ·澳新银行分析师指出，泰国1月CPI同比或下跌0.3%，延续通缩态势，泰国国内需求疲软与能源价格低 迷。该预测略低于去年12月的-0.28% ...

对冲基金正在恢复做空日元，为日本本周末即将举行的关键性选举中日元可能再次走弱做好准备。在首 相高市早苗于2月8日大选前强调日元贬值的好处后，日元汇率再次成为关注焦点。她提前举行众议院大 选是为了巩固自己的领导地位，民调显示她的政党有望赢得独立多数席位——这一结果可能使她拥有更 大的自主权来推行财政刺激措施，并进一步加重日本本已沉重的债务负担。 期权市场正反映出这一转变。据存托信托与结算公司(DTCC)的数据显示，周二，价值1亿美元或以上的 美元兑日元看涨期权(若美元兑日元汇率上涨则收益)的交易量超过了同等价值的看跌期权。随着看涨期 权需求的回升，未来一个月对冲美元兑日元下行风险相对于上行风险的溢价已降至近两周以来的最低水 平。 野村国际驻伦敦G10现货交易主管Antony Foster表示："随着市场趋于稳定，贵金属市场的极端泡沫有所 消退，对冲基金正越来越多地重新开始进行套利交易和高市早苗交易。日本大选就在本周末，市场再次 预期美元/日元汇率将走高，尤其是在高市财长大获全胜的情况下。" 但与此同时，日本央行1月政策会议的会议纪要显示，在当局密切关注日元疲软对通胀的影响之际，决 策层对及时加息必要性的认识正在 ...

Group 1: Government and Monetary Policy - The U.S. Congress passed a funding bill to resolve the partial government shutdown that began on January 31 [1] - Federal Reserve Governor Milan stated that the Fed needs to lower interest rates by more than 100 basis points this year, while Richmond Fed President Barkin emphasized the need for cautious monetary policy until inflation returns to target [1] - The Reserve Bank of Australia raised interest rates by 25 basis points to 3.85%, marking its first rate hike in 2023 and becoming the first major developed economy to raise rates since 2026 [1] Group 2: Real Estate and Economic Measures - South Korean President Lee Jae-myung announced that the government will take all necessary measures to curb real estate speculation, urging multiple property owners to sell before the expiration of a high capital gains tax exemption policy in May [1] Group 3: Market Dynamics - U.S. stock indices closed lower, with the Dow Jones down 0.34% at 49,240.99 points, the S&P 500 down 0.84% at 6,917.81 points, and the Nasdaq down 1.43% at 23,255.19 points [3] - International precious metal futures saw gains, with COMEX gold futures up 6.83% at $4,970.50 per ounce and COMEX silver futures up 10.27% at $84.92 per ounce [3] Group 4: Oil and Bond Market - U.S. oil futures rose by 2.83% to $63.90 per barrel, while Brent oil futures increased by 2.55% to $67.99 per barrel [4] - U.S. Treasury yields showed mixed results, with the 2-year yield up 0.01 basis points at 3.570% and the 10-year yield down 0.59 basis points at 4.266% [4] - The U.S. dollar index fell by 0.22% to 97.39, with most non-U.S. currencies appreciating against the dollar [4]

专题：ATFX外汇专栏投稿 2月3日，美联储在降息，欧央行也在降息，只有澳洲联储在加息。 今日11：30，澳洲联储公布利率决议结果，加息25基点，基准利率从3.6%升高至3.85%。这是澳洲联储 2023年11月份以来的第一次加息，也是开年首个加息的中央银行。 政策声明中提到：私人需求的增长速度超过了预期，产能压力也比之前评估的要大，劳动力市场状况也 略显紧张。 据此判断，无论是通胀还是就业，都已经偏离澳洲联储的预期，加息势在必行。美国面临的经济状况是 通胀稳定但就业疲软，所以谨慎降息提振就业是主要手段。澳大利亚的通胀并不稳定，并且上升潜力较 强，一次加息无法起到遏制效果，2026年或有多次加息动作。 澳洲联储宣布加息后的30分钟，AUDUSD从0.6964直线拉升至0.7025，涨幅61基点，远超预期。澳洲联 储和美联储货币政策的背离，是驱动澳元升值的核心因素。 日本央行也在加息，但日元在加息过程中持续贬值，因为日本的利率绝对值在加息后仍偏低 （0.75%），即便加息也无法有效吸引国际资金流入。澳洲联储的基准利率已经相对偏高，3.85%的利 率已经高于美联储3.75%的利率上限，对国际资金的吸引力较强。 澳 ...

澳央行在货币政策声明中明确指出："通胀可能在一段时间内保持在目标之上，因此提高现金利率目标 是合适的。" 声明进一步解释，虽然通胀已从2022年的峰值大幅回落，但在2025年下半年明显回升。 这一判断得到了最新数据的支撑：澳大利亚2025年12月的月度消费者价格指数从11月的3.4%跃升至 3.8%，超出市场预期的3.6%。 2月2日，澳大利亚储备银行宣布将现金利率上调25个基点至3.85%，这是自2023年以来的首次加息。 此次加息使澳大利亚成为2026年首个采取紧缩政策的主要发达经济体央行。 市场迅速作出反应，澳元对美元汇率在0.70上方保持强势，日内上涨1.15%。 澳央行认为，去年第四季度通胀强劲是由于食品、旅游和耐用品等不太持久的因素造成的，但价格压力 是否会消退尚不确定。 此外，澳央行还在声明中分析指出："私人需求增长比预期更快，产能压力比以前评估的更大，劳动力 市场状况也有些紧张。" 数据显示，澳大利亚去年12月份失业率意外下降至4.1%，为去年5月份以来的最低水平。澳央行认为当 前"失业率略低于预期，劳动力利用不足的指标仍处于较低水平"。预计今年失业率将稳定在4.3%左右， 之后随着利率上升的 ...

Core Viewpoint - The Reserve Bank of Australia (RBA) raised interest rates by 25 basis points to 3.85%, marking it as the first major central bank to increase rates this year due to persistent domestic inflation pressures [1][2] Group 1: Monetary Policy Decision - The RBA's decision to raise rates was unanimous, reflecting concerns that inflation is likely to remain above target levels for an extended period [1] - The RBA emphasized the need for tighter monetary policy in light of rising service and housing costs, which have contributed to renewed price increases [1] Group 2: Economic Forecasts - The RBA has revised its forecasts for inflation, economic growth, and employment, predicting that the trimmed mean inflation rate will remain above the 2%-3% target range throughout 2027 [1] - GDP growth is projected at 2.3% for Q4 2025, 1.8% for Q4 2026, and 1.6% for Q4 2027, with CPI inflation expected to be 4.2% in Q2 and 3.6% in Q4 of this year [1] Group 3: Market Reactions and Future Outlook - RBA Governor Philip Lowe reinforced a hawkish stance, indicating that further rate hikes may be necessary due to strong underlying inflation and limited capacity [2] - Economists suggest that the RBA may need to raise rates above the previously predicted peak of 4.10%, as inflationary pressures continue to rise [2] - The Australian dollar is expected to strengthen against other currencies following the RBA's rate hike, as the market has not fully priced in the implications of the hawkish statement [2]