| 美联储降息预期突变。 | | --- | 受超预期的非农数据影响，美联储的降息路径出现了重大变数。美国劳工部统计局披露的数据显示，美国6月季调后非农就业人口为14.7万人，大幅高于预期。美国 6月失业率意外降至4.1%，低于预期。 数据发布后，利率期货交易员放弃了对7月美联储降息的押注。据CME"美联储观察"，美联储7月维持利率不变的概率高达93.3%，降息25个基点的概率仅有6.7%。 受此影响，美元指数直线拉升，一度涨超0.6%；美股三大股指期货集体拉升，一度升至盘中高点。 对此， 美国总统特朗普 点评称，美国经济在6月份增加了14.7万个工作岗位，远超预期，这就是"特朗普效应"。有分析称，美国6月非农数据的意外强劲意味着，美 联储7月降息的大门已经关闭，美联储将在夏季"休假"。 重磅数据出炉 北京时间7月3日晚间，美国劳工部统计局披露的数据显示，美国6月季调后非农就业人口为14.7万人，大幅高于预期的11万人。 有分析称，最新披露的非农数据显示，美国劳动力市场成功抵御了特朗普政府贸易和移民政策带来的不确定性。这一意外强劲的数据将减轻美联储的降息压力，尽 管美国总统特朗普多次公开呼吁该行采取降息行动。 ...

股指日报 股指期货日报 2025年7月3日 王梦颖（Z0015429）、廖臣悦 (F03120676) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 震荡偏强，关注后续量能情况 市场回顾 今日股指集体收涨，以沪深300指数为例，收盘上涨。从资金面来看，两市成交额减少672.34亿元。期指方 面，IF、H缩量上涨，IC、IM放量上涨。 重要资讯 1. 美国6月ADP就业人数意外减少3.3万人，自2023年3月以来首次负增长，预期为增长9.8万人，5月份数据 在向下修正后仅增加2.9万人。 2. 证监会党委召开扩大会议强调，要持续优化股债融资、并购重组等资本市场机制安排，促进要素向最有潜 力的领域高效集聚。 股指日报现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | 0.18 | | 深证涨跌幅（%） | 1.17 | | 个股涨跌数比 | 1.75 | | 两市成交额（亿元） | 13097.34 | | 成交额环比（亿元） | -672.34 | source： wind,南华研究 两市融资买入额/两市成交额 source： 同花顺,南华研究 % 两融交易额占A股交 ...

股指期货|半年度报告 2025 年股指期货半年度报告 2025 年 7 月 3 日 国联期货研究所 云退泉犹涩，势韧步盘峰 证监许可[2011]1773 号 2025 年上半年 A 股市场整体呈现区间震荡格局，结构分化显著。在资 金的持续活跃的背景，市场风格从传统核心资产向成长型标的迁移。 估值方面，股指内部分化明显：上证 50 和沪深 300 指数市盈率偏高， 但市净率处于中低位，估值背离需盈利修复驱动收敛。受益于产业智能化、 新兴消费催化以及国家队等救市资金的入场支撑了高风险偏好资金的持续 活跃，中证 1000 相对沪深 300 拥挤度差仍将延续震荡上行趋势。 政策端发力成为市场重要支撑，但经济复苏仍面临内外挑战。金融传 导效率虽有所好转，但微观经济主体的信心修复进程尚未稳固，经济内生 动能的全面恢复仍需更有力的政策支持作为保障。CPI、PPI 持续低迷，企 业利润受成本与售价挤压。资本金融账户压力或将缓解，但中美贸易摩擦 升级加剧出口压力，经常账户仍面临较大压力。 策略建议：短期延续震荡，可逢高减持中小盘多单，建议空仓投资者 保持耐心，优先关注指数回调至区间下沿时的布局机会。中长期配置需审 慎，重点跟踪 ...

宏观金融数据日报 | | 国贸期货研究院 期货执业证号:F3074875; 2025/7/3 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 宏观金融研究中心 郑雨婷 投资咨询证号: Z0017779 | | | | | | | | 较前值变动 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | 品种 | 收盘价 | | | | | | | | | (bp) | | स्टे | DR001 | 1.51 | 14.09 | DR007 | 1.91 | 20.92 | | E | GC001 | 1.35 | -11.00 | GC007 | 1.50 | -8.00 | | F | SHBOR 3M | 1.62 | -0.85 | LPR 5年 | 3.50 | 0.00 | | 场 | 1年期国债 | 1.34 | -0.50 | 5年期国债 | 1.49 | 0.50 | | 与 | 10年期国债 | 1.65 | 0.10 | 10年期美债 | 4.26 | 2.00 | | 流 | 回顾:央行昨日开展了3315亿元7天期逆回购操作 ...

深证成指早盘收报10490.50点，涨0.75%。 上证指数早盘收报3457.36点，涨0.07%。 创业板指早盘收报2152.54点，涨1.36%。 中证500早盘收报5904.95点，涨0.20%。 中证1000早盘收报6315.71点，涨0.10%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3457.36 | 2.56 | 0.07% | 3034亿 | 3.15% | | 399001 | 深证成指 | 10490.50 | 77.87 | 0.75% | 4885 Z | 0.73% | | 899050 | 北证50 | 1437.87 | -1.28 | -0.09% | 145亿 | 38.55% | | 881001 | 万得全A | 5324.13 | 16.36 | 0.31% | 8064亿 | 6.02% | | 000688 | 科创50 | 983.50 | 0.86 | 0.09% | 116亿 | -0.55% ...

2025年7月3日 星期四 金融期货早班车 招商期货有限公司 市场表现：7 月 2 日，A 股四大股指有所回调，其中上证指数下跌 0.09%，报收 3454.79 点；深成指 下跌 0.61%，报收 10412.63 点；创业板指下跌 1.13%，报收 2123.72 点；科创 50 指数下跌 1.22%， 报收 982.64 点。市场成交 14,051 亿元，较前日减少 914 亿元。行业板块方面，钢铁(+3.37%)，煤 炭(+1.99%)，建筑材料(+1.42%)涨幅居前；电子(-2.01%)，通信(-1.96%)，国防军工(-1.94%)跌幅居 前。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 1,943/190/3,282。沪深两市，机构、主力、 大户、散户全天资金分别净流入-158、-174、48、284 亿元，分别变动-67、-34、+25、+76 亿元。 股指期货 基差：IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 120.68、86.75、40.48 与 24.95 点，基差年化收益率分 别为-14.49%、-11.15%、-7.78%与-6.94%，三年期历史分位数分别为 1 ...

智通财经7月3日电，菲律宾股指上涨1%至6,483.44点。 ...

广发期货研究所 电 话：020-88830760 E-Mail：zhaoliang@gf.com.cn 股指期货持仓日度跟踪 投资咨询业务资格： 目录： 股指期货： IF、IH、IC、IM | 品种 | | 主力合 约 | 总持仓点评 | 前二十席位重要变动 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪深 | 300 | IF2509 | 总持仓变化不大 | 前二十席位基本持平 | | 上证 | 50 | IH2509 | 总持仓变化不大 | 前二十席位增减不一 | | 中证 | 500 | IC2507 | 总持仓变化不大 | 国君多空头减仓超千手 | | 中证 | 1000 | IM2509 | 总持仓下降 | 中信多空头明显减仓 | 股指期货持仓日度变动简评 61.0 -400.0 -108.0 -5,718.0 676.0 -656.0 -1,936.0 -8,772.0 -10,000 -8,000 -6,000 -4,000 -2,000 0 2,000 IF IH IC IM 主力合约持仓变动 总持仓变动 数据来源：Wind 广发期货研究所整理 本报告中所有观点仅供 ...

中证1000开盘报6306.75点，跌0.04%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3456.15 c | 1.36 | 0.04% | 42亿 | 3.11% | | 399001 | 深证成指 | 10431.03 c | 18.40 | 0.18% | 68亿 | 0.16% | | 899050 | 北证50 | 1441.32 c | 2.16 | 0.15% | 1.8亿 | 38.88% | | 881001 | 万得全A | 5310.92 c | 3.15 | 0.06% | 112亿 | 5.76% | | 000688 | 科创50 | 984.34 c | 1.70 | 0.17% | 0.91Z | -0.46% | | 399006 | 创业板指 | 2130.74 c | 7.02 | 0.33% | 26亿 | -0.51% | | 000300 | 沪深300 | 3949.40 c | 5.71 | 0 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 备注： 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为下跌，跌幅 0~1%为震荡偏弱，涨幅 0~1%为震荡偏强，涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | IH2509 | 震荡 | 上涨 | 震荡偏强 | 震荡偏强 | 政策端利好预期构成较强支撑 | 宝城期货股指期货早报（2025 年 7 月 3 日） 参考观点：震荡偏强 品种：IF、IH、IC、IM 日内观点：震荡偏强 中期观点：上涨 核心逻辑：昨日各股指均继续窄幅震荡整理。股市全市场成交额 14051 亿元，较上日缩量 914 亿元。 目前股指的主要支撑力量来自于对未来政策面的利好预期，由于 ...