假期海外存储、半导体设备再创新高，继续看好存储产业 链机会 20260223 摘要 AI 和数据中心驱动存储需求激增，北美和国内主要 CAPEX 厂商在 2026 年的资本开支同比增长超过 60%，远超预期，主要用于采购存储 设备，NAND 闪存在数据中心市场占比到 2027 年预计将达到 10%左右。 存储供给方面，2026 年三星、海力士、美光等厂商扩产有限，新增产 能主要集中在 2027 年下半年，难以满足快速增长的需求。HBM 生产挤 占部分 DRAM 产能，进一步限制 DRAM 供应。 存储产品价格持续上涨，一季度 NAND 闪存价格预计上涨 50%- 60%，DRAM 价格预计上涨 90%以上。低库存和真实需求驱动，二季 度价格可能超预期，卖方市场厂商定价权较强。 海外方面，美光、海力士等公司估值较低，约为六七倍市盈率，考虑到 AI 技术对行业周期性的减弱及拉动作用，这些公司的估值有望提高至 15 倍左右。 国内方面，兆易创新、普冉半导体等芯片设计公司受益于 AI 产能挤占导 致 Nor Flash、利基型 DRAM 及 SLC NAND 等产品价格上涨，去年四 季度业绩已现拐点，今年业绩有望加速 ...

INSTITUTIONAL INVESTOR POSITIONING CHECKDOWN 机构投资者仓位排查 HF Gross Leverage remains extremely high driven by continued shorting (hedging) in macro products...squeeze risk at the index level is real. 由于宏观产品持续做空（对冲），对冲基⾦的总杠杆率依然极⾼...指数层⾯的挤 压⻛险确实存在。 | Leverage | Overall Book: Gross | Overall Book: Net | Overall: L/S Ratio | Fundamental L/S: Gross | Fundamental L/S: Net | Fundamental: L/S Ratio | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Current | 306.6 | 80.7 | 1.71 | 221.9 | 56.0 | 1.68 | | Current 1-Yr %ile ...

这一动作标志着Meta正在从单纯的硬件买家转变为深度参与供应链的战略伙伴，不仅为AMD带来了史 上规模最大的单笔订单，也正式拉开了AI芯片市场从"单极统治"向"双雄并起"转变的序幕。 周二，美国超微公司(AMD.US)盘前大涨超10%，报216.43美元。消息面上，全球社交媒体巨头Meta平 台公司宣布与半导体巨头AMD达成了一项具有行业分水岭意义的战略合作协议。根据双方披露的官方 计划，Meta承诺在未来五年内向AMD采购总额高达600亿美元的AI芯片及相关数据中心硬件设备，旨在 为其日益扩张的人工智能帝国构建稳固的算力基石。 ...

智通财经APP获悉，周二，美国超微公司(AMD.US)盘前大涨超10%，报216.43美元。消息面上，全球社 交媒体巨头Meta平台公司宣布与半导体巨头AMD达成了一项具有行业分水岭意义的战略合作协议。根 据双方披露的官方计划，Meta承诺在未来五年内向AMD采购总额高达600亿美元的AI芯片及相关数据中 心硬件设备，旨在为其日益扩张的人工智能帝国构建稳固的算力基石。 这一动作标志着Meta正在从单纯的硬件买家转变为深度参与供应链的战略伙伴，不仅为AMD带来了史 上规模最大的单笔订单，也正式拉开了AI芯片市场从"单极统治"向"双雄并起"转变的序幕。 ...

在去年宣布6000亿美元美国投资承诺后，苹果正加速推进本土制造战略落地。2月24日，苹果宣布将于 今年晚些时候在休斯顿启动Mac mini生产，这将是该产品首次实现"美国制造"。新工厂将落户休斯顿 园区，使园区面积翻倍，并创造数千个就业岗位。 与此同时，苹果将同步扩大该厂的先进AI服务器产能。该业务自2025年启动以来已提前完成生产目 标，所组装的服务器（含本地生产的逻辑板）已供应苹果在全美各地的数据中心。 苹果CEO蒂姆·库克表示： "苹果对美国制造业的未来有着深厚承诺，我们很自豪能够大幅扩大在休斯顿的业务规模。 我们已提前完成休斯顿AI服务器的出货目标，并将进一步加速推进这项工作。" 6000亿美元承诺加速兑现，供应链本土化多点开花 自去年宣布6000亿美元美国投资计划以来，苹果及其美国制造计划合作伙伴已达成多项里程碑。 芯片采购方面，苹果已超额完成目标，从分布于12个州、共24家工厂采购逾200亿颗美国本土制造芯 片，合作伙伴包括台积电、博通及德州仪器。2026年，苹果预计将从台积电亚利桑那州工厂采购逾1亿 颗先进芯片，较2025年大幅增长。 上游材料环节，环球晶圆在德克萨斯州谢尔曼启动40亿美元裸硅晶 ...

格隆汇2月24日丨飞凯材料(300398.SZ)在互动平台表示，数据中心、先进封装、存储芯片、AI芯片及人 工智能高速发展，确实为相关材料产业带来了重要机遇。在先进封装领域，公司已形成较为完整的产品 矩阵：公司发布的Ultra Low Alpha Microball（超低阿尔法微球），最小直径低至50μm，助力解决先进 封装用基板的材料瓶颈；公司生产的临时键合材料也已形成以热解键与机械解键为主、激光解键为辅的 产品体系；公司自主研发的半导体先进封装用厚膜负性光刻胶已完成验证且正在向客户端导入，该产品 可良好适配2.5D/3D先进封装工艺；公司现有MUF材料覆盖液体封装材料LMC及GMC颗粒封装料；半 导体制造及先进封装领域还布局有锡球、环氧塑封料、光刻胶及湿制程电子化学品如显影液、蚀刻液、 剥离液、电镀液等。在紫外固化材料领域，公司经过二十余年的发展，逐步掌握了紫外固化涂覆材料产 品的多项核心技术，其中包括已掌握国内先进的紫外固化材料树脂合成技术。 ...

《科创板日报》2月24日讯 今日科创板晚报主要内容包括：马斯克设想从月球电磁弹射AI卫星；申联生 物拟2.37亿元收购世之源控股权并开展创新药业务；中微半导发布业绩快报，2025年净利润2.85亿元， 同比增长108.05%。 【热点聚焦】 简讯： 广东省委书记黄坤明：最大限度为技术创新和市场探索"松绑" 让低空经济"飞"起来、自动驾驶"跑"起 来、具身智能"用"起来 广东省委书记黄坤明2月24日在广东省高质量发展大会上表示，要充盈营商环境阳光雨露。两业协同发 展必然伴随新产品、新业态、新模式的持续涌现，迫切需要构建开放、包容、稳定的营商环境，呵护新 生事物成长。要以深化改革强化新赛道新领域制度供给，着力破解"老规矩管新质生产力"的问题，最大 限度为技术创新和市场探索"松绑"，让低空经济"飞"起来、自动驾驶"跑"起来、具身智能"用"起来，确 保既"放得活"又"管得好"。要以扩大开放走在两业协同发展最前沿，深度融入全球产业分工网络，加快 集聚全球制造资源、服务资源，在高水平"引进来"、高质量"走出去"中擦亮"广东制造"、"广东服务"双 品牌。生态好不好、环境行不行，企业满意度是评判标准。全省各级党委政府将一以贯 ...

每日晨报│2026 年 2 月 10 日 -主要市场指数表现 | | 收市价 | 上个交易日升 | YTD 升跌 | | --- | --- | --- | --- | | 恒生指数 | 27,027 | +1.76% | +5.45% | | 恒生科技指数 | 5,417 | +1.34% | -1.78% | | 国企指数 | 9,168 | +1.52% | +2.86% | | 沪深 300 | 4,719 | +1.63% | +1.92% | | 上证综合指数 | 4,123 | +1.41% | +3.89% | | 深证成份指数 | 14,208 | +2.17% | +5.05% | | 中小板指 | 8,594 | +1.74% | +4.01% | | 道琼斯指数 | 50,135 | +0.04% | +4.31% | | 标普 500 指数 | 6,964 | +0.47% | +1.74% | | 纳斯达克指数 | 23,238 | +0.90% | -0.01% | | 伦敦富时指数 | 10,386 | +0.16% | +4.58% | | CAC40 指数 | 8,323 ...

报告期内，公司车规级芯片和工业控制芯片出货量较上年同期实现快速增长，其中车规级芯片出货量同 比增加超650万颗、增幅约73%，测量类产品在市场份额上得到有效拓展，公司营收保持快速增长。新 产品推广和产品迭代不仅优化产品结构，而且提升产品竞争力和毛利率，32位机的销售额占比由上年的 约32%提升至36%，产品综合毛利率由上年的约30%提升至34%。 中微半导(688380.SH)披露2025年度业绩快报，公司实现营业总收入11.22亿元，同比增长23.09%;实现归 属于母公司所有者的净利润2.85亿元，同比增长108.05%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益 的净利润1.69亿元，同比增长85.84%。 ...

Core Insights - Meta Platforms announced a significant deal to deploy data center equipment with a computing capacity of 6 gigawatts based on AMD processors, marking a key victory for AMD in its competition with Nvidia [1] - The agreement entails Meta purchasing AI model-specific chips and server equipment from AMD over five years starting in the second half of 2026, with each gigawatt transaction valued at "hundreds of billions" [1] - As part of the collaboration, Meta will receive warrants to purchase 160 million shares of AMD stock, which will vest as project milestones and AMD's stock price are met, making Meta a significant shareholder in AMD [1] Meta's Strategic Moves - This partnership is part of Meta's ongoing expansion, with CEO Mark Zuckerberg prioritizing AI as a key strategy and committing to invest hundreds of billions in aggressive computing infrastructure development [1] - Zuckerberg recently launched the Meta Compute initiative, aiming to build tens of gigawatts of computing power within this decade, eventually expanding to hundreds of gigawatts to establish a strategic advantage over competitors [1] AMD's Position and Market Dynamics - The collaboration signifies AMD's direct competition with industry leader Nvidia, which recently announced its own partnership with Meta [2] - Despite concerns from some investors about an AI investment bubble, global spending on AI hardware continues to accelerate [2] - Meta's partnership with AMD allows for customized chip components and deeper involvement in next-generation semiconductor design [2] Chip Development and Future Prospects - Meta's global infrastructure head indicated that the company has not yet determined which data centers will utilize the new AMD chips, which are primarily for AI inference applications [3] - AMD's CEO stated that Meta has been deeply involved in AMD chip design and will receive customized MI450 accelerator cards and future iterations [3] - Meta is now AMD's second-largest customer, expected to play a crucial role in AMD's growth strategy, with AMD's revenue projected to grow by 34% this year [3] Stock Performance and Investor Sentiment - Despite high growth, AMD has faced investor skepticism regarding the sustainability of AI concept stock valuations, with AMD's stock price dropping 8.2% this year after a 77% increase in 2025 [3] - Meta's investment indicates a belief that AMD's stock is in the early stages of a long-term upward trend, with some warrants conditioned on AMD's stock reaching $600, while it closed at $196.60 recently [4]