Report Summary - Investment Rating: Firmly Hold [1] - Core View: Despite ongoing external disturbances such as tariffs and geopolitical disputes, the domestic market has become largely desensitized. The short - end of the market performed the worst today, possibly due to concerns about banks' liability side. It is recommended to extend the duration appropriately and take long positions with light positions [1][3] Market Conditions - Treasury Futures: The treasury futures fluctuated within a narrow range throughout the day, with most contracts ending in the red. Only the ultra - long - end contracts closed up. After the cross - month period, the capital interest rates dropped significantly, with DR001 weighted average close to 1.4%. In the open market, 830 billion yuan of 7 - day reverse repurchase expired, and the central bank conducted 454.5 billion yuan in new operations, resulting in a net withdrawal of 375.5 billion yuan [1] - Economic Forecast: The OECD released an economic outlook report on the 3rd, predicting that the US economic growth rate will be 1.6% this year, a 0.6 - percentage - point downgrade from the March forecast, making it one of the major economies with a significant slowdown in growth [2] Data Overview Futures Contracts - TS2509: Closing price 102.352, down 0.046 from the previous trading day; Open interest 121,149, up 1,653 [4] - TF2509: Closing price 105.96, down 0.045; Open interest 163,143, up 899 [4] - T2509: Closing price 108.67, down 0.045; Open interest 190,840, up 77 [4] - TL2509: Closing price 119.45, up 0.04; Open interest 113,610, up 84 [4] Basis and Trading Volume - TS Basis (CTD): - 0.0827, down 0.0033; Trading volume 37,274, up 2,847 [4] - TF Basis (CTD): - 0.0266, up 0.0131; Trading volume 47,214, down 7,839 [4] - T Basis (CTD): - 0.0453, down 0.3965; Trading volume 42,868, down 19,601 [4] - TL Basis (CTD): 0.468, down 0.2; Trading volume 60,835, down 10,208 [4] Capital Interest Rates - DR001: Weighted average 1.4822, up 0.0698; Trading volume 16,522.0063 billion yuan, unchanged [4] - DR007: Weighted average 1.6645, up 0.0315; Trading volume 820.7655 billion yuan, unchanged [4] - DR014: Weighted average 1.7236, up 0.0051; Trading volume 86.3575 billion yuan, unchanged [4]

股指日报 股指期货日报 2025年6月3日 王梦颖（Z0015429）、廖臣悦 (F03120676) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 股指低开高走，期指基差再度回落 市场回顾 今日股指低开高走，以沪深300指数为例，收盘上涨0.31%。从资金面来看，两市成交额回升22.31亿元。 期指均放量上涨。 重要资讯 1. 国家统计局公布数据显示，5月份，我国制造业PMI为49.5%，比上月上升0.5个百分点。非制造业PMI 为50.3%，比上月下降0.1个百分点。综合PMI为50.4%，比上月上升0.2个百分点。新出口订单指数和进 口指数分别为47.5%和47.1%，比上月上升2.8和3.7个百分点。调查中部分涉美企业反映外贸订单加速重 启，进出口情况有所改善。 2. 美国总统特朗普在宾夕法尼亚州举行的一场集会上表示，将把进口钢铁的关税从25%提高至50%，该决 定从6月4日（周三）起生效。对此，欧盟委员会发布声明称，目前正在就扩大反制措施进行最终磋商。如 果未能达成双方均可接受的解决方案，欧盟现有措施和附加措施将于7月14日自动生效，或根据需要提前 生效。 3. 美国贸易代表办公室宣布，延长对中 ...

玻璃纯碱产业风险管理日报 2025/06/03 寿佳露（投资咨询证号：Z0020569） 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 玻璃纯碱价格区间预测 | | 价格区间预测（月度） | 当前波动率（20日滚动） | 当前波动率历史百分位（3年） | | --- | --- | --- | --- | | 玻璃 | 900-1200 | 27.74% | 46.0% | | 纯碱 | 1100-1350 | 24.40% | 26.3% | source： 南华研究 玻璃纯碱套保策略表2 | | 行为 | 现货 情景分析 | 策略推荐 | 套保工 | 买卖方向 | 套保比例 | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 导向 | 敞口 | | 具 | | （%） | | | 玻 | 库存 | 产成品库存偏高， 担心玻璃价格下跌 多 | 为了防止存货叠加损失，可以根据企业的库存情 况，做空玻璃期货来锁定利润，弥补企业的生产 成本 | FG250 9 | 卖出 | 50% | 1100 | | 璃 | 管理 | | 卖出看 ...

南华期货沥青风险管理日报 2025年6月3日 凌川惠（投资咨询证号：Z0019531） 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 沥青价格区间 | 品种 | 价格区间预测（月度） | 当前波动率（20日滚动） | 当前波动率历史百分位（3年） | | --- | --- | --- | --- | | 沥青主力合约 | 3400-3600 | 18.35% | 28.65% | source： wind,南华研究,同花顺 沥青风险管理策略建议 | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 买卖方向 套保比例（%） 建议入场区间 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 产成品库存偏高，担心沥青价 格下跌 | 多 | 为了防止存货叠加损失，可以根据企业的库存情况，做 空沥青期货来锁定利润，弥补企业的生产成本 | bu2509 | 卖出 | 25% | 3500-3600 | | 采购管理 | 采购常备库存偏低，希望根据 | 空 | 为了防止沥青价格上涨而抬升采购成本，可以在目前阶 | bu ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 ITC国贸期货 贵金属数据日报 | | | | 国贸期货研究院 | | 投资咨询号: Z0013700 | | | 2025/6/3 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 宏观金融研究中心 白素娜 | | 人业资格号:F3023916 | | | | | 日期 内外盘金 | 伦敦金现 | 伦敦银现 | COMEX黄金 | COMEX白银 | AU2508 | AG2508 | AU (T+D) | AG (T+D) | | | (美元/盎司) | (美元/盎司) | (美元/盎司) | (美元/盎司) | (元/克) | (元/千克) | (元/克) | (元/千克) | | 银15点价 格跟踪 2025/5/30 | 3298. 75 | 33. 13 | 3322. 40 | 33. 25 | 771. 80 | 8218.00 | 767. 80 | 8187.00 | | (本表数 | | | | | | | | | | 2025/5/29 据来源: wind) ...

工业硅产业日报 2025-06-03 束，预计将进一步下滑。铝合金领域，终端消费电子和汽车行业有一定需求支撑，但企业多按需补库，库 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 存增长，价格持平，处于被动去库存，难有拉动。整体而言，三大下游行业对工业硅总需求呈现下降趋势 研究员: 王福辉 期货从业资格号F03123381 期货投资咨询从业证书号Z0019878 。工业硅仓单数量有所下滑，但依旧保持在6.5万手，庞大的仓单数量给盘面带来了巨大的交割压力。目前 免责声明 工业硅期货已经出现恐慌性交易，交易量放出天量，操作上建议,中长线依旧高空思路 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任 何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 ...

南华甲醇产业链数据周报20250602： 尝试多配 戴一帆（Z0015428）张博（F03100606） 估值观察 动力煤：节前主产区供应收紧，煤价稳中小幅调整。部分终端阶段性补库，叠加站台大户采购积极，部分煤矿库存低，价格小幅探涨；但少数煤矿持 续上涨后，部分市场户接受度下降。六月份降雨增多，水电等清洁能源替代能力增强，且沿海电厂库存较为充裕，非电行业表现延续不温不火，采购需求 大规摸释放的可能性仍旧较低，短期内煤价或难有较大波动。 天然气：海外天然气价震荡。 2 甲醇产业链周度综述 | | | | | | 期货 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 合约 | 今日 | 上周 | 周涨跌 | 上月 | 月涨跌 | 价差 | 今日 | 上周 | 周涨跌 | 上月 | 月涨跌 | | 01合约 | 2276 | 2308 | -32 | 2345 | -69 | 1-5价差 | 57 | 54 | B | -19 | 76 | | 05合约 | 2219 | 2254 | ...

Group 1 - Shanghai International Reinsurance Center is accelerating its construction to enrich international financial products, allowing foreign traders to directly participate in trading six internationalized futures products including crude oil and low-sulfur fuel oil [1] - Eramet, a French mining company, is committed to maintaining 10,460 local jobs in Gabon despite the government's announcement to ban the export of manganese ore starting in 2029 [1] - Mysteel's survey of 247 steel mills shows a blast furnace operating rate of 83.87%, a capacity utilization rate of 90.69%, and a profit rate of 58.87%, with a daily average pig iron output of 2.4191 million tons [1] - As of May 31, the soybean harvest rate in Brazil for the 2024/25 season reached 99.8%, slightly up from 99.5% the previous week and higher than 98.8% in the same period last year [1] Group 2 - The USDA's weekly crop progress report indicates that as of June 1, the good-to-excellent rating for U.S. soybeans is at 67%, below the market expectation of 68%, with a planting rate of 84% [2] - U.S. soybean export inspection volume for the week ending May 29 was 268,343 tons, an increase from the previous week's revised figure of 200,022 tons, with shipments to China totaling 64,998 tons [2] - Indonesia's palm oil inventory decreased by 213,000 tons to 2 million tons as of the end of March, a 38% decline year-on-year, while total palm oil production increased by 7% to 4.8 million tons [2]

新浪期货 根据交易所数据，截至5月30日收盘主力合约低硫燃料油2508,涨跌-3.24%,成交量10.44万手，持仓数据显示前20席位呈现 净空，差额头寸为3093手。 低硫燃料油期货全合约总计成交19.63万手，比上一日新增3.36万手。全合约前20席位多头持仓5.64万手，比上一日减少1.17万手。 全合约前20席位空头持仓5.59万手，比上一日减少8666手。 根据合并数据显示，多头前三席位为国泰君安，总持仓6905、中信期货，总持仓6362、东证期货，总持仓5571；空头前三席位为 国泰君安，总持仓7375、东证期货，总持仓6514、永安期货，总持仓4084； 主力合约前20席位中，多头增仓前三名分别是：永安期货、持仓1753、增仓920，南华期货、持仓965、增仓824，华泰期货、持仓 2146、增仓299；多头减仓前三名分别是：乾坤期货、持仓1716、减仓-3048，国泰君安、持仓5649、减仓-1187，中信期货、持仓 4927、减仓-923； 主力合约前20席位中，空头增仓前三名分别是：摩根大通、持仓2926、增仓847，东证期货、持仓3584、增仓657，国泰君安、持 仓5805、增仓635 ...

南华煤焦产业风险管理日报 2025/05/30 南华研究院 黑色研究团队 袁铭：Z0012648 张泫：F03118257 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 双焦价格区间预测 | | 价格区间预测（月度） | 当前波动率（20日滚动） | 当前波动率历史百分位 | | --- | --- | --- | --- | | 焦煤 | 700-800 | 23.89% | 41.04% | | 焦炭 | 1280-1380 | 20.14% | 27.92% | source： 南华研究,wind 双焦风险管理策略建议 | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例（%） | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 锁定售价 | 钢厂对焦炭提降，担心焦炭价格下跌 | 多 | 做空焦炭2509合约 | J2509 | 卖出 | 25% | 1350-1400 | | | | | | | | 50% | 1400-1450 | | 锁定售价 | 焦煤现货库存高企，担心价格进 ...