中信证券指出，2025年国庆期间，国产AI算力生态持续演进：服务器订单方面，工商银行、中国联通 公布合计百亿服务器招标结果，国产算力供应商中标占比超90%；大模型方面，阿里发布大模型 Qwen3-VL-30B-A3B且华为昇腾实现0 day支持，腾讯混元最新视觉模型跻身LMArena榜单全球第三。中 信证券认为当前国产算力加速演进，建议关注龙头厂商。 ...

行吧，我跟你们说，就在刚才我看到一个数据，差点把咖啡喷屏幕上65.38%的私募机构居然选择重仓过节，这胆子也太肥了吧。 要知道A股可是休了8天啊，8天能发生多少事？ 俄乌局势、美股波动、美联储政策，随便一个黑天鹅都能让市场抖三抖。 可这些私募大佬们居然这么淡 定，甚至还有加仓的。 说实话，我第一反应是这些人是不是集体喝了什么神奇药水。 但仔细一看数据，近十年国庆节后首日上证指数上涨概率高达70%，节后5个交易日上涨概率 也有60%。 这数字看着就让人心动，难怪那么多资金敢在节前布局。 这种"国庆效应"听起来就像股市的魔法一样。 不过话说回来，历史数据就是个参考，今年情况还真不太一样。 央行在节后第一天就要搞个大手笔11000亿元买断式逆回购操作，净投放3000亿元。 这水放 得，简直是要把市场淹死的节奏。 但你们知道我最担心什么吗？ 是外围市场那个"过山车"行情。 国庆期间港股涨得那叫一个猛，恒生指数创了四年新高，恒生科技指数也大涨。 可美股那边就不太安分了，虽然主要指数创了新高，但联邦政府停摆的破事还没解决。 这种分化让人心里不踏实。 说到板块，科技成长简直成了香饽饽。 六成私募看好AI、半导体这些方向，趣 ...

这个长假，海南华铁（603300.SH）20多万股东过得分外忐忑。9月30日晚间，公司公告称，子公司与杭州X公司签下的36.9亿元（含税）算力大单终止， 终止原因为"原协议所涉交易及设备的市场环境及供需情况已较签署时发生较大变化，且协议签订以来未收到任何采购订单"。除双方仍需对原协议及其内 容、履行及解除负有保密义务外，双方就原协议及其履行或解除不存在其他待解决事项或争议、纠纷。 首先就是公司算力业务的叙事是否还成立。在最新公告中，海南华铁表示，"（合同终止）不会影响公司在算力领域的长期部署和战略规划⋯⋯将继续推 进算力业务落地"，但算力业务不能靠嘴上说说就能落地。海南华铁今年6月接受投资者调研时表示，其在智算领域的核心竞争力就包括"稳定的设备交付 能力及设备运维能力"，但此次大单终止就有设备采购的原因，其所谓"稳定的设备交付能力"是否还成立？ 自2024年5月宣布投资智算中心开始，海南华铁的业务重心就大幅度转向算力业务。比如，与海南省算力科技有限公司等签署战略合作协议，深化在海南 的智算业务布局；与安徽海马云签署战略合作协议，总服务金额达10亿元。就在今年9月，公司董事会还决议，启动新加坡上市，打算融资2亿 ...

这个国庆长假，私募机构用真金白银表达了对A股的信心。 根据私募排排网的调研，超过六成的私募选择重仓（仓位超70%）过节，而仅有不到6%的机构 轻仓观望。 这一数据创下近五年来的新高，意味着专业投资者对节后市场的乐观态度高度一致。 节前上证指数已站稳3882.78点，距离4000点大关仅一步之 遥，但长假期间全球市场的风起云涌，让这场突破战充满变数。 长假期间，全球科技圈的重磅消息为A股提供了明确风向标。 AMD与OpenAI达成为期四年的AI芯片协议，推动其股价盘前暴涨超37%。 这一事件直接映射 到A股的半导体和算力板块——节前寒武纪、海光信息等公司订单大增，芯原股份三季度新签订单增长85.88%。 特斯拉人形机器人"擎天柱"展示的功夫视频引发热议，马斯克强调这是"AI而非遥控操作"。 人工智能从概念走向应用的加速，使得A股的机器人、智能驾驶 板块获得实质性订单支撑。 例如，天际股份因清华研发604Wh/kg固态电池技术连续涨停，宁德时代5GWh产线落地推动技术规模化。 美联储降息成为假期最关键的变量。 9月18日，美联储宣布降息25个基点，点阵图显示年内可能再降息两次。 历史数据显示，在美联储降息周期中， ...

Gold Market - The price of gold futures on the New York Commodity Exchange broke the $4000 per ounce mark for the first time on October 6, with spot gold also surpassing this threshold on October 8. China's gold reserves reached 74.06 million ounces by the end of September, marking an increase of 40,000 ounces and the 11th consecutive month of growth [1][5]. Nuclear Fusion - The BEST project in Hefei, Anhui, achieved a significant breakthrough with the successful installation of the Dewar base, marking a new phase in the construction of the compact fusion energy experimental device. The project has a total investment of 8.5 billion yuan and is expected to complete construction and demonstrate fusion power generation by 2027 [1][2]. Computing Power - OpenAI announced a strategic partnership with AMD to deploy 6 gigawatts of AMD GPU computing power, which is expected to generate hundreds of billions in revenue for AMD. This collaboration will accelerate OpenAI's AI infrastructure development [1][3][6]. Flexible Batteries - Researchers at the Chinese Academy of Sciences developed a new type of flexible battery material that can withstand 20,000 bending cycles while maintaining high ionic conductivity. This innovation is expected to drive the commercialization of flexible batteries, with the market projected to reach 36.978 billion yuan by 2032, growing at a compound annual growth rate of over 20% [1][3]. AI Video Technology - OpenAI launched the Sora2 AI video model and the Sora app, which quickly topped the App Store's free chart in the U.S. Sora2 features significant improvements in physical motion accuracy and character performance, marking a transformative moment in AI-generated video content [1][4].

公司还表示，截至公告披露日，原协议"未产生实际的采购成本或资本性支出，亦未进行设备交付及验收环节，未对公司的当期经营成果、财务状况及现 金流量产生任何实质性影响"。 因为有保密协议，从签订协议到终止协议，投资者都无法知道这个神秘的客户是谁。考虑到海南华铁的主营业务是高空作业平台，进入算力行业跨界极 大，如此大的算力订单，其可信度一直面临争议。 疑问在于，协议已签订6个月，是海南华铁一直没有采购好设备导致客户没下单，还是客户一直没下单因而海南华铁没采购设备？协议解除的责任到底在 谁？协议所涉设备的市场环境和供需情况有什么变化？ 保密是责任，信息披露同样是责任。虽然海南华铁在此前签订协议的公告中已经明示诸多风险，但在不损害保密责任的前提下，公司仍需进一步履行信披 义务，如此才能摆脱信披不完整的质疑，让投资者更充分地了解风险，作出理性决策。 这个长假，海南华铁（603300.SH）20多万股东过得分外忐忑。9月30日晚间，公司公告称，子公司与杭州X公司签下的36.9亿元（含税）算力大单终止， 终止原因为"原协议所涉交易及设备的市场环境及供需情况已较签署时发生较大变化，且协议签订以来未收到任何采购订单"。除双方仍需对 ...

这个长假，海南华铁20多万股东过得分外忐忑。9月30日晚间，公司公告称，子公司与杭州X公司签下的36.9亿元（含税）算力大单终止，终止原因为"原 协议所涉交易及设备的市场环境及供需情况已较签署时发生较大变化，且协议签订以来未收到任何采购订单"。除双方仍需对原协议及其内容、履行及解 除负有保密义务外，双方就原协议及其履行或解除不存在其他待解决事项或争议、纠纷。 公司还表示，截至公告披露日，原协议"未产生实际的采购成本或资本性支出，亦未进行设备交付及验收环节，未对公司的当期经营成果、财务状况及现 金流量产生任何实质性影响"。 因为有保密协议，从签订协议到终止协议，投资者都无法知道这个神秘的客户是谁。考虑到海南华铁的主营业务是高空作业平台，进入算力行业跨界极 大，如此大的算力订单，其可信度一直面临争议。 首先就是公司算力业务的叙事是否还成立。在最新公告中，海南华铁表示，"（合同终止）不会影响公司在算力领域的长期部署和战略规划⋯⋯将继续推 进算力业务落地"，但算力业务不能靠嘴上说说就能落地。海南华铁今年6月接受投资者调研时表示，其在智算领域的核心竞争力就包括"稳定的设备交付 能力及设备运维能力"，但此次大单终止就有设 ...

每经评论员 杜恒峰 疑问在于，协议已签订6个月，是海南华铁一直没有采购好设备导致客户没下单，还是客户一直没下单 因而海南华铁没采购设备？协议解除的责任到底在谁？协议所涉设备的市场环境和供需情况有什么变 化？ 保密是责任，信息披露同样是责任。虽然海南华铁在此前签订协议的公告中已经明示诸多风险，但在不 损害保密责任的前提下，公司仍需进一步履行信披义务，如此才能摆脱信披不完整的质疑，让投资者更 充分地了解风险，作出理性决策。 对海南华铁来说，信披的完整性还关乎另外两个重要的命题。 首先就是公司算力业务的叙事是否还成立。在最新公告中，海南华铁表示，"（合同终止）不会影响公 司在算力领域的长期部署和战略规划⋯⋯将继续推进算力业务落地"，但算力业务不能靠嘴上说说就能 落地。海南华铁今年6月接受投资者调研时表示，其在智算领域的核心竞争力就包括"稳定的设备交付能 力及设备运维能力"，但此次大单终止就有设备采购的原因，其所谓"稳定的设备交付能力"是否还成 立？ 这个长假，海南华铁（603300.SH）20多万股东过得分外忐忑。9月30日晚间，公司公告称，子公司与 杭州X公司签下的36.9亿元（含税）算力大单终止，终止原因为"原 ...

Core Points - The termination of a significant contract worth 3.69 billion yuan (including tax) has raised concerns among over 200,000 shareholders of Hainan Huatie, as the company cited changes in market conditions and lack of purchase orders as reasons for the cancellation [1] - The company has stated that the termination of the contract will not affect its long-term strategy and deployment in the computing power sector, but doubts remain about its ability to deliver on its promises [2] - The company's stock price has seen a significant increase, from just over 5 yuan to around 10 yuan, following announcements of its computing power business, indicating strong investor interest [3] Disclosure Integrity - The integrity of information disclosure is crucial for Hainan Huatie, as the company has previously highlighted various risks associated with the contract, yet further transparency is needed to alleviate investor concerns [1][2] - The company has engaged in multiple strategic partnerships and plans for overseas expansion, but the recent contract termination may jeopardize these initiatives [2] - The company's reputation in the capital market is at stake, as the abrupt cancellation of a major contract without a clear explanation could undermine investor trust [3] Employee Impact - The termination of the contract may also affect the morale of core technical and business personnel, especially given the recent changes in company leadership and ownership structure [4] - Employees who have not exercised their stock options may face financial losses if the stock price declines following the contract termination [4] - The company needs to provide clear communication regarding the contract's cancellation to maintain stability within its core team [5]

每经评论员 杜恒峰 这个长假，海南华铁（603300.SH）20多万股东过得分外忐忑。9月30日晚间，公司公告称，子公司与 杭州X公司签下的36.9亿元（含税）算力大单终止，终止原因为"原协议所涉交易及设备的市场环境及供 需情况已较签署时发生较大变化，且协议签订以来未收到任何采购订单"。除双方仍需对原协议及其内 容、履行及解除负有保密义务外，双方就原协议及其履行或解除不存在其他待解决事项或争议、纠纷。 公司还表示，截至公告披露日，原协议"未产生实际的采购成本或资本性支出，亦未进行设备交付及验 收环节，未对公司的当期经营成果、财务状况及现金流量产生任何实质性影响"。 因为有保密协议，从签订协议到终止协议，投资者都无法知道这个神秘的客户是谁。考虑到海南华铁的 主营业务是高空作业平台，进入算力行业跨界极大，如此大的算力订单，其可信度一直面临争议。 疑问在于，协议已签订6个月，是海南华铁一直没有采购好设备导致客户没下单，还是客户一直没下单 因而海南华铁没采购设备？协议解除的责任到底在谁？协议所涉设备的市场环境和供需情况有什么变 化？ 保密是责任，信息披露同样是责任。虽然海南华铁在此前签订协议的公告中已经明示诸多风险， ...