理财公司增配权益资产，今年上半年有了更多实质性举措和新途径。一是指数化投资方面，4月以来， 中银理财、中邮理财、交银理财、浦银理财等多家理财公司集体发声，将通过直接投资或以间接方式持 续增持交易型开放式指数基金(ETF)，通过布局指数策略、指数增强策略等各类含权类理财产品。记者 注意到，近期又有一批挂钩被动指数的银行理财产品完成募集，与去年同期相比，今年上半年指数化投 资的理财产品数量显著增多。二是年内理财公司加快对A股上市公司的调研力度。记者统计数据，今年 上半年包括宁银理财、招银理财、兴银理财共24家理财公司调研A股上市公司达1473次，调研个股数量 多达1249只(含不同机构调研同一上市公司)。被调研个股所属于科创板、创业板和北交所板块的分别有 320只、295只和22只，合计占比多达51%。(人民财讯) ...

以下文章来源于六亿居士 ，作者六亿居士 六亿居士 . 雪球2024年度十大影响力用户。每周发布指数估值表，坚持指数基金(ETF)低估定投，分享指数基金基 础分析，让我们：买入有依，持有有底，卖出有据。 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：六亿居士 来源：雪球 前几天 ， 61和两个朋友聊天 。 一个是体制内老同学 ， 收入不高但胜在稳定 。 过去三年他定投沪深300 ， 虽然账户反复波动 ， 最近反而赚钱了 。 他笑着说 ： " 还好我不是靠投资吃饭的 ， 不然即便你提醒 ， 我也早就 扛不住了 。 " 另一个做互联网产品 ， 自2021年年中开始定投恒生科技 ， 自信来源于对行业的判断 。 结果到 2023年年底时不得不遗憾离场 ， 他叹了口气 ： " 我其实知道长期会好 ， 但那时候失业了 ， 心态不稳 ， 真的扛不动 。 " 是啊 ， 我们常听人说 " 长期主义 " ， 但长期主义的前提 ， 是我们能在市场下行时不被生活打 断 ， 不被现金流拖垮 。 今天这篇反思 ， 我们不谈市场 ， 不谈估值 ， 只谈 ： 我们靠什么吃饭 ？ 能扛多大风浪 ？ ...

当资产荒难以消散，当债市波动蚕食传统"舒适区"的收益——曾经倚重固收资产的银行理财业，重构投 资范式变得迫在眉睫。理财公司人士普遍表示，2025年下半年将通过多元化资产均衡配置、多资产策 略，在严控回撤的前提下拓宽收益来源，重点看好另类资产与权益类资产。 看好另类资产和权益资产 对于下半年的资产类别表现，业内人士普遍看好另类资产与权益类资产。 ● 本报记者吴杨李静 多元资产配置成为必选项 当前市场呈现"低利率、高波动"特征。资产端普遍经历了收益率下行，5月20日，1年期LPR、5年期以 上LPR均较前期下降10个基点，银行存款利率开始新一轮下调；10年期国债收益率目前在1.6%-1.7%区 间震荡。资产端波动性呈现上升趋势，加剧了资产配置的复杂性。 "在当前市场环境下，固收类资产收益挖掘难度越来越大。"某理财公司人士告诉记者。结合一季度数据 来看，理财产品资产配置以固收类资产为主。中国理财网数据显示，一季度末，理财产品投向债券、现 金及银行存款、同业存单余额分别为13.68万亿元、7.27万亿元、4.20万亿元，分别占总投资资产的 43.9%、23.3%、13.5%。 多位理财人士称，面对这一市场形势，理财公 ...

在基金公司监管分类评价中，显著提升权益类基金相关指标权重，突出权益类基金发展导向，依法强化 分类评价结果运用；权益类基金注册安排方面，实施股票交易型开放式指数基金(ETF)快速注册机制， 原则上自受理之日起5个工作日内完成注册。对主动管理权益类基金和场外成熟宽基股票指数基金，原 则上自受理之日起10个工作日内完成注册。对明确约定最低持股比例要求的混合型基金、债券型基金， 原则上自受理之日起15个工作日内完成注册；销售机构分类评价机制方面，将权益类基金保有规模及占 比、首发产品保有规模及占比、投资者盈亏与持有期限、定投业务规模等纳入评价指标体系。对分类评 价结果靠前的基金销售机构，在产品准入、牌照申请、创新业务等方面依法优先考虑。 国泰基金表示，简化权益类基金审批流程，助力权益类基金占比提升的同时，让基金公司能更快将优质 权益类产品推向市场，满足多元化投资需求。 近日，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，强调大力提升公募基金权益投资规模与占 比，促进行业功能发挥，具体提出加强监管引导与制度供给、推动权益类基金产品创新发展、优化权益 类基金注册安排、建立基金销售机构分类评价机制等多维度举措。 受访机构表 ...

自大流行以来，散户投资者对不断扩大的私人信贷领域的敞口也在加速增加，主要原因是开放式永续基 金的兴起，这类基金相比传统的封闭式基金限制更少。 专注于私人信贷的交易型开放式指数基金(ETF)也越来越受欢迎。穆迪指出，这种ETF的兴起可能"重新 定义进入私募市场的渠道"，但前提是具备适当的保障措施。 穆迪指出，与封闭式基金相比，面向散户投资者的ETF和永续基金在接受和赎回投资方面提供了更大的 灵活性。但穆迪分析师指出，这种灵活性带来了类似银行挤兑的风险，正如去年硅谷银行及其他地区性 银行所经历的那样，"流动性条款与投资者预期之间的不匹配，可能会影响投资者对基金发起方的信 任"。穆迪还指出，与封闭式基金相比，永续基金的信贷协议中贷款方和借款方的限制(契约)更为宽 松，这也带来了风险，"散户资金可能会显著扩大私募市场的规模，但流动性管理和透明度保障将是长 期成功的关键"。 智通财经APP获悉，评级机构穆迪周三警告称，散户投资者将资金投入私人信贷资产对美国经济构成的 风险正在上升。根据穆迪周三的一份报告，自大流行以来，美国和全球信贷市场的份额已逐渐从公开市 场的银行转移到私人信贷公司——自2014年以来，这些私人信贷公 ...

关键因素 图利 绝对差值和边际变化 重要指标 II 价值成长轮动策略 II 深圳证券交易所 ( SHENZHEN STOCK EXCHANGE 深交所ETF投资问答(42) 如何的身上了 II t FE ALKE 0 n - 编者按 - 近年来我国指数型基金迅速发展,交易型开 放式指数基金(ETF) 备受关注。为帮助广 大投资者系统全面认识ETF,了解相关投资 方法,特摘编由深圳证券交易所基金管理部 编著的《深交所ETF投资问答》（中国财政 经济出版社2024年版）形成图文解读。本 篇是第42期,一起来看看如何通过ETF构建 风格配置策略。 风格轮动是依据ETF特征进行交易的 行为，常见的风格轮动有大小盘轮动、 成长价值轮动等。风格轮动的分析框 架需要对比指数间的相对强弱，因此 预测难度更大。 II 影响风格轮动强弱的因素 II 价值和成长两类股票具有明显基本面 的差异。 价值类股票往往具备更好 的安全边际 成长类股票则可能具备更 好的盈利前景 观察风格间的相对业绩增速趋势,有 助于进行风格配置。除此之外，市场 中也有投资者通过估值指数来衡量价 值与成长之间的风格轮动。 u 大小鱼论动策略 ! 大小盘轮动通常 ...

4月17日，交易型开放式指数基金(ETF)总规模首次突破4万亿元大关，并延续增长态势。Wind数据显 示，截至4月24日，全市场ETF规模达到4.06万亿元。其中，股票ETF是规模增长的主力军。 田利辉认为，ETF为个人投资者提供了一个相对简单的途径来参与多样化的市场投资，但也需要投资者 具备一定的相关知识。首先需要了解ETF的不同类型，例如规模指数(宽基)、风格因子指数、行业指 数、主题指数等，并根据自己的投资目标选择合适的ETF产品。其次要查看ETF的基础资产，了解其追 踪的指数或资产类别，以及该领域的宏观经济状况。再次要比较不同ETF的管理费和其他费用，通常来 说，费用越低越好。而且可以选择日成交量较大的ETF，这样可以确保在买卖时有足够的流动性和较小 的价差。 自2004年12月份第一只ETF产品问世后，直到2020年10月份，ETF总规模历时近16年才突破第一个万亿 元大关。此后，ETF进入加速发展期，2023年8月份，ETF总规模突破2万亿元；2024年9月份，ETF总规 模突破3万亿元；2025年4月份，ETF总规模突破4万亿元。不难看出，ETF规模扩容持续提速。 "ETF的价格会随其所追踪的指 ...

FICC日报 | 2025-04-08 关税风波进行时，关注欧盟等国反制措施 市场分析 外部风险有所上升，但国内趋势保持乐观。3月10日-11日我国两会圆满闭幕，两会对全年定调较为积极，"实施更 加积极的财政政策""实施适度宽松的货币政策"；政府工作报告中也将赤字率上调至4%，CPI目标下调至2%，体现 今年的政策目标更加实事求是、更加具备指导意义；此外4.4万亿的专项债限额，2万亿的地方债务置换限额，1.8 万亿的特别国债；整体政府信用开启扩张阶段，对商品而言，后续整治"内卷式"竞争等系列政策也值得关注。中 国3月官方制造业PMI为50.5，较前值录得改善，主要由政策和春旺季共同驱动，呈现环比改善，但同比仍偏弱的 格局，行业亦表现分化。叠加特朗普施加的外部关税压力，关注后续国内加码宽松的可能性。4月7日，美国关税 政策冲击波持续扩大，全球金融市场巨震，迎来"黑色星期一"。A股开盘，三大指数集体低开。午后盘中，中央汇 金公司积极开展稳市操作。截止收盘，沪指跌7.34%，深成指跌9.66%，创业板指跌12.5%。中国央行连续五个月扩 大黄金储备；商务部主持召开美资企业圆桌会，表示会一如既往为包括美资企业在内的在 ...

重要的消息有哪些 1. 4月8日申购提示： 新股方面，宏工科技申购代码301662，发行价26.60元/股，申购上限0.45万股。 投资有风险，申购需谨慎。 2. 中共中央、国务院印发《加快建设农业强国规划（ 2024—2035年）》。规划提出，到2027年，农业强国建设 取得明显进展。乡村全面振兴取得实质性进展，农业农村现代化迈上新台阶。到2035年，农业强国建设取得显著成 效。乡村全面振兴取得决定性进展，农业现代化基本实现，农村基本具备现代生活条件。到本世纪中叶，农业强国 全面建成。乡村全面振兴，农业农村现代化全面实现。 3. 中央汇金公司公告称，中央汇金公司坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前 A股配置价值，已再次增持 了交易型开放式指数基金(ETF)，未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。 4. 记者 4月7日从中国国新控股有限责任公司获悉，中国国新坚定看好中国资本市场发展前景，坚决当好长期资 本、耐心资本、战略资本，其旗下国新投资有限公司增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF，积极支持关键领 域科技创新，为维护市场稳定运行贡献力量。 5. 4月7日，中国诚通旗下诚通金控和诚旸投资增持交易 ...

4月7日临近尾盘，中央汇金公司发布公告，坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，已再次增持了交易型开放式指数基 金(ETF)，未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。 本期编辑 黎雨桐 SFC 证券板块局部异动，湘财股份瞬间直线拉涨，大智慧也一度拉升，此前一度逼近跌停。 来源丨公开信息 ...