【笔记20260108— 特朗普：房住不炒（+证券日报：业界预计今年或降息2次+商品走弱+资金面均衡偏松=中下】 是趋势在选择市场消息和市场逻辑，而非消息和逻辑推动了市场前进。 ——笔记哥《应对》 | | | | 银行间资金 | (2026. 01. 08) | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率走势 | 嚴高利率 | 变化 | 成交量 | 变化量 | (亿 | 成交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | (亿元) | 元) | | 比 (%) | | R001 | 1.34 | | | 2.00 | 107 | 81319. 75 | 5218, 76 | | 91.00 | | R007 | 1.53 | | | 1.90 | 0 | 6762.63 | -1198. 18 | | 7.57 | | R014 | 1.55 | | | 2. 70 | 0 | 840. 26 | 40. 07 | | 0. ...

（来源：策略优基基） 很多投资者都有过这样的经历：跟风买股票，刚上车就遇上大跌，像煮了锅糊掉的红烧肉；全仓蹲债 券，赶上利率下行，收益比楼下早餐店的豆浆还淡；想靠黄金避险，结果买在山顶，套得比隔夜剩菜还 僵…… 让投资者最头疼的，就是猜不准市场——像赌大小一样押注单一资产，要么赚得心跳，要么亏得心疼。 但有一种策略，能把资产变成 "四季都好吃的家常菜"，无论市场是 "暴雨天""桑拿天"，都能端出一桌 不踩雷的饭。它就是宏观策略。 其实宏观策略并不复杂，我们可以把它理解成米其林主厨给资产做"满汉全席"： 普通投资是"单点一道菜"—— 比如只点红烧肉（买股票），好吃但油腻（波动大）；或者只点清炒时 蔬（买债券），健康但没味（收益低）。 *债券是"白粥"：主打一个稳健，例如持有大量长期国债当"主食"，饿了能填肚子（抗跌）； *商品是"调味酱"：加入黄金、原油等与宏观高度联动，同时和权益市场关联度小的品种，给组合提点 "鲜味儿"。 其次：跟随季节更新"时令菜单"（系统化宏观配置） 米其林主厨不会夏天做火锅、冬天上凉菜—— 宏观策略也会跟着 "市场季节" 换时令菜： 要是"天气热"（通胀），就多上 "凉菜"（商品）；要 ...

金域医学公告称，2026年1月5日公司第四届董事会第九次会议审议通过预计与金圻睿2026年度日常关联 交易的议案。2025年公司预计与金圻睿交易2.40亿元，1 - 11月累计已发生交易2.21亿元。2026年预计交 易2.22亿元，其中向其采购商品预计2.20亿元，占同类业务不超15%；向其提供劳务预计150万元，占同 类业务不超5%。金圻睿为佳鉴公司全资子公司，因股东关联关系被认定为关联人，其财务指标正常， 履约能力良好。 ...

2026 年 01 月 04 日 经济指标出现转弱，PPI 关注度维持 最高 ——量化资产配置月报 202601 相关研究 - 证券分析师 沈思逸 A0230521070001 shensy@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 联系人 沈思逸 A0230521070001 shensy@swsresearch.com 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 量 化 策 略 证 券 研 究 报 告 ⚫ 提升红利、低波配置。按照定量指标的结果，目前经济出现转弱、流动性略偏松，信用指 标略好，微观映射中经济（盈利预期）继续为正但强度偏弱、未触发修正，流动性也未触 发修正，信用继续修正为偏弱，因此宏观各维度的方向继续为经济偏弱、流动性偏松和信 用收缩。本期我们继续主要按照对经济不敏感、对信用不敏感来选择得分前三的因子，宏 观部分选择以盈利、红利为主，红利得分明显提高；沪深 300 中盈利为共振因子，中证 500、中证 1000 中低波都成为共振因子。 ⚫ 大类资产配置观点：黄金配置比例维持高位。结合当前指标，修正后目前经济偏弱、流动 性 ...

以下文章来源于六亿居士 ，作者六亿居士 六亿居士 . 雪球2024年度十大影响力用户。每周发布指数估值表，坚持指数基金(ETF)低估定投，分享指数基金基础分析，让我们：买入有依，持有有底，卖出有 据。 ↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者： 六亿居士 来源：雪球 随着资产配置越来越成为很多人的日常选择 ， 后台和留言区里 ， 常常会出现一些相似 、 甚至彼此对立的问题 。 比如有朋友问 ： 市场不断走高 ， 是不是该多配点债 ？ 与之相反的 ， 也有不少朋友犹豫 ： 债市这两年不赚钱 ， 还有没有必要继续拿着 ？ 很对立 ， 但也很现实 。 除了股债 ， 也有人纠结黄金和大宗商品 ， 既然长期收益较低 ， 为何还得配 ？ 目前黄金处于历史高点 ， 现在不配可不可以 ？ 或者说什么样 的方式配置更合适 ？ 还有不少朋友 ， 对手里现金越来越不安 ， 总觉得会 越来越毛 。 但其实内心也明白 ， 现金是我们最大的选择权 。 这些问题看起来各不相同 ， 但仔细想想 ， 其实都挺常见的 。 问题并不激进 ， 也谈不上贪婪 ， ...

宏景科技公告称，公司预计2026年度与关联方广东深博信息科技有限公司发生的日常关联交易总金额不 超4亿元，主要涉及向其采购商品、接受技术服务等，参考市场价格定价。2025年1 - 11月实际发生金额 为0。公司于2025年12月30日召开董事会审议通过该议案，关联董事回避表决，独立董事发表同意意 见，保荐机构无异议。本次日常关联交易事项尚需提交公司股东会审议。 ...

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 【国泰海通建议1月超配风险资产】12月30日，国泰海通表示，美联储如期降息并超预期扩表，或阶段 性降低投资者的政策不确定性与市场博弈性。全球权益和大宗商品仍有表现机会，建议1月超配风险资 产。具体配置权重方面，建议权益配置权重为50.00%，债券为35.00%，商品为15.00%。2026年1月权益 配置权重建议为47.50%，其中超配A股、港股（10.00%）、美股（17.50%），低配欧股（2.50%）、印 股（2.50%），标配日股（5.00%）。权益资产配置理由，一是多重因素支持中国权益表现，建议超配 A/H股。工作会议临近，2026年是十五五开局之年，广义赤字或扩张，政策将更积极。美联储12月降 息，人民币升值，为中国货币宽松创造条件，改革也提振市场风险偏好。二是"金发姑娘"背景渐显利于 美股表现，建议超配美股。美国边际降温但有韧性，内生性通胀粘性减弱，企业盈利预期或支撑美股中 枢上行。 ...

南方财经12月30日电，科陆电子（002121.SZ）公告，预计2026年度与关联方发生日常关联交易总金额 为39,300万元。主要包括向美的集团、会通新材、盈峰环境、车电网络等关联方采购原材料、商品，金 额合计9,100万元；向上述关联方销售产品及提供电力工程施工等服务，金额合计28,500万元；接受美的 集团提供的软件开发服务800万元；向美的集团和车电网络提供租赁及物业服务900万元。 ...

联储扩表的流动性影响 20251224 摘要 联储扩表通过改善总量流动性利好各类资产，尤其优化美债市场供需， 预计 2026 年美债供给压力显著下降，利好美债收益率。每月 400 亿美 元的短期国库券购买计划，旨在缓解 2026 年可能出现的短期供给压力。 扩表对风险资产估值的支撑作用需进一步评估，取决于扩表节奏与美国 基础货币缺口的关系。在全球央行政策趋紧背景下，美联储扩表为全球 流动性提供积极因素，有助于支撑风险资产价格。 美国财政部和联储政策共同优化长端美债供需格局。财政部调整中长期 国债发行，中长期国债净供给压力将在 2026 年显著下降，类似于 QE， 对长端收益率构成压低作用。 2026 年美国国债市场供给压力将明显下降，需求端的市场消化压力也 会降低，这对美债来说是非常利好的。美联储在需求端做出干预，对长 短期国债都有利。 美联储扩表对风险资产和流动性有显著影响，流动性改善有助于提升市 场情绪，并推动商品和美股估值上升。需衡量商业银行超额准备金比例 或现金资产比例是否满足正常经营活动来判断是否带来超额流动性的改 善。 Q&A 联储重启扩表对市场流动性有何影响？ 联储重启扩表的决定将对市场流动性产 ...

南方财经12月18日电，盟固利（301487.SZ）发布公告称，公司预计2026年与关联方发生日常关联交易 总额不超过35,155万元。主要交易包括向江苏亨通国际物流等关联方采购运输、ERP开发、购电等服 务，向荣盛盟固利及其关联方出售商品。 ...