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英伟达仍然是当之无愧的人工智能之王
美股研究社· 2025-05-20 12:14
作 者 | JR Research 编译 | 华尔街大事件 就在五周多前,投资者似乎要对英伟达 ( NASDAQ: NVDA )失望了, 然而, 英伟达 股价在 经历了一次往返波动后,于4月份触底, 并再次回到了2024年4月以来的最高水平。 然而,华尔街对于中东雄心壮志能否刺激强劲增长机会的谨慎态度仍需考量。市场普遍认为,英 伟达令人瞩目的三位数增长速度将在2027财年进一步放缓。 该公司将于5月底发布财报,届时我们将从黄仁勋那里 获得更深入的信息 。华尔街预计,截至4 月的季度,其增长率将超过65%。然而,这明显低于黄仁勋及其团队在上一财年实现的260%的 同比增长。因此,越来越明显的是,除非这家人工智能巨头通过在中东及其他地区进行更积极的 投资,重新点燃其发展活力,否则我们应该为未来几个季度的进一步放缓做好准备。 在近期的中东之旅 中, 英伟达 参与了由沙特阿拉伯王国、卡塔尔和阿拉伯联合酋长国联合对 主 权 AI 主题的大规模投资, 这些国家拥有丰富的能源资源、政治意愿和雄厚的财力,完全有能力 将人工智能军备竞赛推向新的高度。 值得注意的是,在中东的多年投资可能需要时间才能见效,我们不应预期未来几个季度 ...
发展战略性新兴产业:申万期货早间评论-20250319
申银万国期货研究· 2025-03-19 00:42
首席点评:发展战略性新兴产业 国家领导人在贵州考察时强调,要加快传统产业转型升级,积极发展战略性新兴产业,做强做优数字经 济、新能源等产业。坚决破除地方保护、市场分割、 "内卷式"竞争。英伟达CEO黄仁勋在GTC 2025发 表主题演讲称,去年美国云服务商四巨头购买了130万块Hopper架构芯片,今年已购360万块Blackwell 芯片,预计2028年数据中心资本支出规模突破1万亿美元。通用汽车将用英伟达技术帮助开发自动驾驶 汽车,英伟达推出汽车安全AI解决方案Halos;英伟达将与T-Mobile等电信公司合作开发用于6G的AI网 络。国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨1.18%报3041.7美元/盎司,COMEX白银期货涨1% 报34.65美元/盎司。 重点品种:黄金、原油、股指 贵金属: 黄金持续刷新新高。美国 2月零售销售额增幅低于预期,2月零售采购金额仅增长0.2%,1月 数据被下调至下降1.2%。上周通胀数据低于预期,缓解通胀担忧,但通胀压力还需继续观察。关税政 策方面呈现反复摇摆,政策不确定性推升避险需求,市场对特朗普新任期政策的状态逐步由评估影响转 向负面预期,叠加近期逐步疲弱的 ...
大摩:英伟达财报并不完美,但过渡期“阵痛”正消退,Blackwell即将迎来全面爆发
硬AI· 2025-02-27 14:19
点击 上方 硬AI 关注我们 大摩表示,Blackwell的需求依然强劲并将持续到年底,英伟达的过渡期问题正在逐渐消退,Blackwell的全面爆发即将到 来,而毛利率承压也只是暂时的。AI支出并非泡沫而是周期性的,市场热情将在未来6-9个月内重燃。 硬·AI 作者 |赵 颖 编辑 | 硬 AI AI芯片巨头英伟达Q4业绩表现强劲,但强劲业绩并未对股价带来太大助力,英伟达美股盘后小幅下跌,而 摩根士丹利对英伟达的未来充满信心。 摩根士丹利在周四的最新最新报告中指出: 这份财报"并不完美",尽管存在一些挑战,例如毛利率压力和出口管制,但这些因素都是暂时的, 并不会改变英伟达的长期增长轨迹。 在Hopper架构芯片仍占主导地位、Blackwell架构芯片面临复杂挑战的情况下,英伟达依然实现了近 20亿美元的超预期增长,这在半导体行业是前所未有的。 英伟达的过渡期问题正在逐渐消退,Blackwell的全面爆发即将到来,强劲需求将推动公司业绩持续 增长。 因此,大摩认为英伟达将在AI芯片领域继续保持领先地位,并重申了对英伟达"增持"评级,将目标价上调 至162美元,较目前仍有23%的上涨空间。 对于市场对AI支出可持 ...