编号：2025-012 投资者关系活动 类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观√电话会议 □其他 参与单位名称及 人员姓名 中信保诚基金、中邮证券 时间 2025 年 7 月 8 日 (周二)下午 15:00-16:00 地点 深圳市前海深港合作区南山街道听海大道 5059 号鸿荣源前 海金融中心二期 B 座 2301 上市公司接待人 员姓名 副总经理、董事会秘书许刚翎 投资者关系经理黄琦 投资者关系资深主管苏阳春 1、公司企业级存储的竞争优势体现在哪些方面？如何 看待公司企业级存储未来的增长空间？ 答：截止至今，公司系极少数能够在定期报告等信息披 露文件正式披露具体企业级存储产品组合（eSSD 和 RDIMM） 业绩的 A 股上市公司。从公开信息来看，公司也是国内少数 具备"eSSD+RDIMM"产品设计、组合以及规模供应能力企 业。2025 年，公司企业级存储产品组合继续取得突破，一 季度实现收入 3.19 亿元，同比增长超 200%。 公司的企业级存储产品在自有核心知识产权、技术能力 的基础上，已取得了不同行业知名客户的共同认可，客户涵 盖中大 ...

天风证券：看好存储板块近期重大机遇 智通财经7月3日电，天风证券研报表示，看好存储板块近期重大机遇，基于：1、四季度存储大板块或 持续涨价；2、AI服务器、PC、手机等带动存储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM等高价值量产品 渗透率持续提升，拉高板块收入提亮；3、国内存储市场进一步加速成长。 ...

行业报告 | 行业专题研究 半导体 证券研究报告 涨价持续性+AI 强催化+国产化加速，重点推荐存储板块机遇 我们看好存储板块近期重大机遇，基于：1）Q3Q4 存储大板块或持续涨价、2）AI 服务器、 PC、手机等带动存储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM 等高价值量产品渗透率持续提升 拉高板块收入提亮、3）HBM、eSSD、RDIMM、DDR 等高难度高速发展产品国产化率持续提 升，国内存储市场进一步加速成长。 1）二季度存储涨势喜人，Q3-Q4DRAM/NAND 涨价动能强化，供给侧改革驱动 DDR4 领涨， 近期分析：半导体存储市场自 2025 年 3 月底开始逐步回暖，DRAM/NAND 皆自 3 月陆续开启 上涨通道。领涨产品来看，近期美光停产 DDR4/LPDDR4 引发结构性短缺，现货市场已现供需 失衡：6 月 DDR4 报价单月跳涨 50%，渠道内存条两周累计涨幅超 30%，低容量 eMMC 价格较 去年底翻倍增长。Q3Q4 涨价趋势明确：① DRAM 及 DDR4 合约价：PC DDR4 预期涨幅扩大 至 18-23%（TrendForce），Server DDR4 涨幅 8-13% ...

持续重点关注存储板块，基于存储涨价持续性+AI 强催化+国产化加速，上游原厂DDR4 第三季合约价 预涨30-40%：1）Q3Q4 存储大板块或持续涨价、2）AI 服务器、PC、手机等带动存储容量快速升级 +HBM、eSSD、RDIMM 等高价值量产品渗透率持续提升拉高板块收入提亮、3）HBM、eSSD、 RDIMM、DDR等高难度高速发展产品国产化率持续提升，国内存储市场进一步加速成长。 DDR4/DDR5 来看：订单能见度直达Q3：DDR4 存储芯片价格跳涨，部分型号已与DDR5 产品"倒挂"， 4 月初至6 月中旬，32GB 的DDR4 RDIMM 现货价格已涨超30%，64GB的DDR4 RDIMM 更是出现220 美元的报价。威刚科技DDR4/DDR5 订单全线爆满，产能持续饱和，工厂连续5 个月加班生产，系统大 厂订单能见度已覆盖至9 月。涨价红利深度锁定：上游原厂DDR4 第三季合约价预涨30-40%(财迅快 报)，公司凭借充沛库存与稳定货源，业绩弹性与盈利空间显著扩大。价格方面，二季度存储涨势喜 人，Q3-Q4DRAM/NAND 涨价动能强化，供给侧改革驱动DDR4 领涨。Q3Q4 涨价趋势明 ...

行业报告 | 行业研究周报 半导体 证券研究报告 美光业绩超预期，持续重点看好存储板块龙头江波龙 持续重点关注存储板块，基于存储涨价持续性+AI强催化+国产化加速，上游原厂 DDR4 第三 季合约价预涨 30-40%：1）Q3Q4 存储大板块或持续涨价、2）AI 服务器、PC、手机等带动存 储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM 等高价值量产品渗透率持续提升拉高板块收入提亮、3） HBM、eSSD、RDIMM、DDR等高难度高速发展产品国产化率持续提升，国内存储市场进一步 加速成长。DDR4/DDR5 来看：订单能见度直达 Q3：DDR4 存储芯片价格跳涨，部分型号已与 DDR5 产品"倒挂"， 4 月初至 6 月中旬，32GB 的 DDR4 RDIMM 现货价格已涨超 30%，64GB 的 DDR4 RDIMM 更是出现 220 美元的报价。威刚科技 DDR4/DDR5 订单全线爆满，产能持续 饱和，工厂连续 5 个月加班生产，系统大厂订单能见度已覆盖至 9 月。涨价红利深度锁定：上 游原厂 DDR4 第三季合约价预涨 30-40%(财迅快报)，公司凭借充沛库存与稳定货源，业绩弹性 与盈利空间显著扩大 ...

行业报告 | 行业研究周报 半导体 证券研究报告 5 月半导体总结及 3 季度展望：持续重点看好存储板块 半导体 5 月市场回顾与三季度展望：5 月交期：5 月，全球芯片交期稳定，现货市场`交期有小 幅上升走势。存储价格环比上涨。重点芯片供应商交期：5 月，主要芯片厂商趋稳，部分交期 和价格有小幅上升。其中，ADI 等模拟订单回升，价格稳定；通用 MCU 交期和价格稳定，NXP 等汽车 MCU 交期和价格上升；Infineon 等功率器件交期延长，部分价格上升；储存价格持续 回升。晶圆代工方面，SMIC、华虹产能利用率饱满，预期 2025.6 月整体订单持续提升，国内 大厂涨价预期兑现。封测方面，封测订单增长稳定，领先厂商先进封测产能加速扩产。设备方 面，5 月龙头公司库存较低订单稳定上升，6 月预期趋势持续。Q2 展望：存储涨价持续+企业 级产品国产持续替代，晶圆代工龙头或开启涨价，各大 AI 眼镜或近期密集发布，工控/汽车领 域复苏。建议关注端侧存储/代工 SoC/ASIC/CIS 二季度业绩弹性及设备材料国产化机遇。 持续重点关注存储板块，基于存储涨价持续性+AI强催化+国产化加速，上游原厂 DDR4 ...

[Table_Info1] 江波龙(301308) 电子 [Table_Title] 证券研究报告 / 公司点评报告 市场升温+企业级存储放量，携手闪迪注入新动能 事件： [Table_Summary] 公司发布《关于子公司与 Sandisk(闪迪)签署合作备忘录的公告》，此次 合作将基于江波龙在主控芯片、固件研发和封测制造等方面的领先能 力，以及闪迪在闪存技术和系统设计等领域的领先优势，面向移动及 IOT 市场推出定制化的高品质 UFS 产品及解决方案，提升市场竞争 力。 点评： 看好公司受益存储市场涨价，企业级存储业务快速增长。海外大厂陆 续宣布新一轮减产计划，伴随下游去库接近尾声以及需求持续复苏， 2025 年 3 月以来存储已逐渐迎来全面涨价。存储有望迎来新一轮成长 周期，公司有望持续受益。公司企业级存储产品组合(eSSD 和 RDIMM) 不断取得突破，2024 年公司企业级存储实现营业收入 9.22 亿元，同比 增长 666.30%，已成为新的增长极，当前已在互联网、金融、服务器领 域大规模出货，未来有望持续放量引领增长。 海外布局深耕，全球版图协同增效。公司的全球化战略成效显著，海 外业务成为重 ...

25 年 6 月 16 日，江波龙与全球知名存储解决方案提供商 Sandisk(闪迪)在中 山存储产业园签署合作备忘录。此次合作将深度整合双方优势资源，基于闪 迪先进的 BiSC8—-218 层 3D 闪存技术，结合江波龙在主控芯片(由旗下子公 司慧忆微提供)、自有固件和元成 ESAT 专品专线封测制造服务方面的专业技 术能力，面向移动设备及 IOT 应用推出高品质 UFS 存储解决方案。 证券研究报告 | 公司动态点评 2025 年 06 月 18 日 江波龙（301308.SZ） 携手闪迪合作共启 UFS 新篇，看好 TCM 模式赋能升级+企业级存储放量 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 10,125 | 17,464 | 21,830 | 26,195 | 30,125 | | 增长率 yoy（%） | 21.6 | 72.5 | 25.0 | 20.0 | 15.0 | | 归母净利润（百万元） | -828 | 499 | 986 | ...

June 9, 2025 08:05 AM GMT Greater China Semiconductors | Asia Pacific Cloud semis: time to turn constructive With a potential cloud capex trough in 4Q/1Q26 and US tariff impact being priced in, we think it's time to turn positive from a top-down perspective. Rising inference demand to sustain CPU and non-standard AI server demand, on top of AI server rack ramp up. Upgrade Aspeed to OW and raise Montage PT. Key Takeaways Reversing our thesis on cloud semis: We took a more neutral view on cloud semi stocks in ...

Rambus (RMBS) FY 2025 Conference June 10, 2025 02:00 PM ET Speaker0 Good afternoon, and welcome to Rosenblatt Security's fifth annual Age of AI scaling tech conference. My name is Kevin Cassidy. I'm one of the semiconductor analysts at Rosenblatt. And it's my my pleasure to introduce, Steven Wu. Steve is Rambus's fellow and distinguished inventor and is a technology innovator with over fifteen years of experience in the hardware and software performance solutions. We have a buy rating on Rambus and an $80 t ...