2024年05月23日 买入（维持评级） 快手-W（01024.HK） 港股公司点评 证券研究报告 业绩超预期，将开启 160 亿港元回购 传 媒与互联网组 分析师：陈泽敏（执业S1130524020004） 业绩简评 chenzemin＠gjzq.com.cn 2024年5月22日，公司披露2024年一季度业绩公告，2024Q1实 分析师：许孟婕（执业S1130522080003） 现收入294亿元，同比增长16.6%， Non-IFRS净利润43.9亿元， x umengjie＠gjzq.com.cn 同比增长10347.6%。 经营分析 市 价（港币）：58.150元 即将开启 160 亿港元回购计划，继续加强股东回报。公司宣布在 现有股份回购计划到期后，开启新股份回购计划，公司可于未來36 相关报告： 个月内购回价值不超過 160 亿港元的 B 类普通股。截至 5 月 22 1.《快手-W港股公司点评：运营效率提升，进入全面盈利 日，公司已根据现有股份购回计划回购共30.9亿港元公司股份。 时代》，2024.3.21 成本费用持续优化带动公司利润率提升。2024Q1公司毛利率达到 2.《快手-W港股公 ...

M N 23 May 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Kuaishou (1024 HK) Bullish on earnings upside Target Price HK$97.00 Kuaishou delivered another upbeat quarter, with topline/bottom line (Previous TP HK$97.00) +17%/+10,348% YoY (1%/37% above consensus). We expect such margin Up/Downside 66.8% surprise with a HK$16bn new share repurchase program should help its re- Current Price HK$58.15 rating. We reiterate our confidence on KS’s resilient growth and earnings upside, and exp ...

交银国际研究 公司更新 互联网 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年5月23日 港元58.15 港元75.00 +29.0% 快手 (1024 HK) 成本费用优化持续超预期，利润或仍有上调空间  1季度利润超预期。快手2024年1季度总收入294亿元人民币（下同）， 个股评级 同比增17%，符合预期。成本费用优化好于预期，毛利率同/环比升8/2个 买入 百分点至55%，运营费用率同环比收窄7/1个百分点。经调整净利润44亿 元，环比4季度旺季基本持平，对比去年同期4200万元，大幅超市场预期 37%。海外变现环比增17%，带动运营亏损环比收窄51%至2.7亿元。 1年股价表现 1024 HK  1季度亮点：1）总用户时长同比+9%。2）电商GMV同比增28%，符合我 30% MSCI中国指数 们预期，持续受供给（月均动销商家数同比+70%）及需求侧（MPU 1.26 20% 10% 亿，渗透MAU 18%）增长驱动。泛货架GMV占比进一步提升至~25%。3） 0% 线上营销收入增27%，受益于智能营销解决方案应用及全站推广/智能托 -10% 管产品迭代，内循环广告收入增速快于GMV增长。外循环效果广告收 ...

Ladies and gentlemen, hello everyone. Welcome to the 1st quarter performance telephone conference of Kuaishou Technology in 2024. Please note that this conference will be held in English. You need to log in to the English channel to listen to the third part of the presentation. Please note that today's conference is being recorded. Now, let's welcome the vice president of the company's capital market and investor relations, Matthew Johnson. Thank you, Operator. Hello, everyone. Welcome to Kuaishou Technolog ...

香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本公告的內容 概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不會就本公告全部或任何部 分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Kuaishou Technology 快手科技 （於開曼群島註冊成立以不同投票權控制的有限公司） （港幣櫃台股份代號：01024╱人民幣櫃台股份代號：81024） 截至2024年3月31日止三個月的業績公告 快手科技董事會欣然宣佈本公司截至2024年3月31日止三個月的未經審核合併業績。 該等中期業績乃根據國際會計準則第34號「中期財務報告」編製並由本公司獨立核 數師羅兵咸永道會計師事務所（「核數師」）根據國際審計及鑒證準則理事會頒佈的 國際審閱準則第2410號「實體的獨立核數師對中期財務資料的審閱」審閱。該等中期 業績亦已由審核委員會審閱。 摘要 財務概要 未經審核 截至3月31日止三個月 2024年 2023年 佔收入 佔收入 金額 百分比 金額 百分比 同比變動 （人民幣百萬元，百分比除外） ...

2024年4月26日 公司研究 电商驱动 24Q1 利润超预期高增，估值具备向上弹性 ——快手科技（1024.HK）24Q1 业绩前瞻 要点 买入（维持） 用户：活跃用户数增势稳健，短剧等内容助力用户粘性居高位。预计 24Q1 当前价/目标价：49.10/89.1港元 快手DAU 3.91亿（yoy+4.5%），MAU 6.9亿（yoy+5%），DAU/MAU=56.9% （yoy-0.3pcts），每DAU日均使用时长124.9分钟（yoy-1.5%）。24Q1除 作者 春节外，整体并非用户旺季，但公司通过以短剧为代表的多样化内容供给，有 分析师：付天姿 望保持高用户粘性。AI技术赋能，推荐算法精准度提升带来更优的用户体验。 执业证书编号：S0930517040002 商业化：预计快手24Q1线上营销收入165.0亿元（yoy+26.3%）。电商生态 021-52523692 futz@ebscn.com 持续向好带来商家投流意愿增强，快手基于行业属性的精细化运营策略、营销 产品能力持续提升。快手电商GMV的高增长预计继续带动内循环广告强劲增 分析师：赵越 长。在消费逐步复苏大背景下，部分广告主预算有望得到 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/传媒 证券研究报告 快手-W（1024）公司年报点评 2024年04月23日 [Table_InvestInfo] 首次覆 发展进入全面盈利时代，持续拓展场景生 投资评级 优于大市 盖 态建设和深挖用户多元变现 股票数据 0[4Ta月b2le2_日S收to盘ck价I（nf港o元] ） 45.20 [Table_Summary] 投资要点： 52周股价波动（港元） 39.10-69.15 总股本/流通A股（百万股） 4344/4344 总市值/流通市值（百万港元） 196347/196347  经调整利润净额和年内利润于 2023 年均实现扭亏为盈，公司发展进入全面 盈利时代。2023年，公司营收1134.70亿元（同比+20.5%），主要由于营销 市[T场ab表le现_R eportInfo] 服务、电商业务及直播业务的增长；毛利率 50.6%（同比+5.9pct）；销售费 [Table_QuoteInfo] 40% 用、行政开支和研发开支同比分别下降1.7%、10.4%和10.5%；年内利润扭 20% 亏为盈，盈利63.99亿元；经调整利润102.71亿元，规模 ...

快手科技 （於開曼群島註冊成立以不同投票權控制的有限公司） 01024 81024 股份代號： （ 港幣櫃台） （人民幣櫃台） 2023 目錄 公司資料 2 財務概要及營運摘要 4 主席報告 9 管理層討論與分析 16 董事會報告 39 企業管治報告 100 環境、社會及管治報告 122 獨立核數師報告 208 合併損益表 216 合併綜合收益╱（虧損）表 217 合併資產負債表 218 合併權益變動表 220 合併現金流量表 222 合併財務報表附註 224 釋義 316 公司資料 董事會 ...

转自：消费日报官方平台 今年年初，因为闯入快手首届“农技之星”大赛决赛圈，85后三农创作者邓燕（快手账号：农业小燕子）来到北京。11年前，她也是这座城市熙熙攘攘人群中的一员，每天奔忙于办公室和园林绿化现场。几百个日日夜夜后，家人的呼唤和职业的迷茫，让她开始重新审视自己的人生，并作出返乡筑梦的决定。 2013年结束北漂那一天，忐忑不安的邓燕想不到，自己日后能在吉林四平将化肥农药销往全国各地，更想不到自己可以从零创立一个农资品牌。六年前，她尝试通过短视频推广农业技术，每天发起直播为粉丝答疑解惑，日积月累在快手收获了66万+粉丝的信任。农技跨越千里传播，帮助农民走上增收致富路，也让邓燕探索出了农资生意经。 从城市到农村，女白领变身新农人 生于1987年的内蒙古姑娘邓燕，自幼在城市里成长和读书，就算2007年考入内蒙古农业大学园林专业，也没想过自己会到农村经营事业。大学毕业后，和所有向往一线城市的年轻人一样，她依靠自己的努力和勤奋，在北京市一家园林绿化公司站稳了脚跟。一通来自公婆的电话，却改变了她的事业走向。 邓燕和老公是从校园到婚纱的模范情侣，老公当初就读内蒙古农业大学，很大一部分原因是公婆的建议，两位老人干了一 ...

证券研究报告 公 2024年03月22日 司 报 告 快手-W(01024) │ 行 业： 传媒/数字媒体 港 投资评级： 买入（维持） 股 当前价格： 51.25港元 用户规模屡创新高，公司进入全面盈利时代 - 公 目标价格： 81.47港元 司 事件： 年 基本数据 报 点 公司发布 2023 财年第四季度及全年业绩公告，2023 年度公司实现营业收 总股本/流通股本(百万股) 4,350.65/4,350.65 评 入1134.7亿元，同比增长20.5%；实现经调整利润102.7亿元，较2022年 流通市值(百万港元) 222,971.02 亏损57.5亿元扭亏为盈。 每股净资产(元) 10.47 资产负债率(%) 53.58  得益于内容及商业生态的优化，快手应用用户规模屡创新高 一年内最高/最低(港元) 72.50/38.40 得益于以用户和合作伙伴为核心，打造并维护普惠健康内容及商业生态的 长期发展战略，快手应用的用户规模持续创新高，2023年第四季度平均月 股价相对走势 活用户数突破7亿（同比增长9.4%）、平均日活用户达3.83亿（同比增长 快手-W 恒生指数 4.5%），单日活用户的日均使 ...