关于 安琪酵母股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 调整及授予相关事项 深圳价值在线咨询顾问有限公司 之 独立财务顾问报告 二〇二四年八月 | | | 深圳价值在线咨询顾问有限公司 独立财务顾问报告 第一章 释 义 在本报告中，如无特殊说明，下列简称具有如下含义： | 释义项 | | 释义内容 | | --- | --- | --- | | 公司、本公司、上市公司、 | 指 | 安琪酵母股份有限公司 | | 安琪酵母 | | | | 安琪集团、控股公司、集 | 指 | 湖北安琪生物集团有限公司 | | 团公司 | | | | 限制性股票激励计划、本 | 指 | 安琪酵母股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 | | 次激励计划、本计划 | | | | 《激励计划（草案）》 | 指 | 《安琪酵母股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 | | | | （草案）》 | | 本报告、本独立财务顾问 | | 《深圳价值在线咨询顾问有限公司关于安琪酵母股份有 | | 报告 | 指 | 限公司 2024 年限制性股票激励计划调整及授予相关事 | | | | 项之独立财务顾问报告》 | | 独立财务顾问 ...

上海市锦天城律师事务所关于 安琪酵母股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 调整及首次授予事项之 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 楼 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于安琪酵母股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 调整及首次授予事项之 法律意见书 致：安琪酵母股份有限公司 第一部分 引言 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"或"我们"）接受安琪酵母股 份有限公司（以下简称"安琪酵母"或"公司"）的委托，指派沈诚律师和朱怡 静律师作为公司特聘专项法律顾问，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《国有控股上 市公司（境内）实施股权激励试行办法》（以下简称"《试行办法》"）、《关 于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》（以下简称"《规 范通知》"）及其他有关法律、法规、规范性文件及安琪酵母《公司 ...

证券代码：600298 证券简称：安琪酵母 临 2024-095 号 安琪酵母股份有限公司 关于向 2024 年限制性股票激励计划激励对象 授予限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示： 安琪酵母股份有限公司（以下简称公司）《2024 年限制 性股票激励计划（草案）》（以下简称《激励计划（草案）》 规定的授予条件已经成就，根据公司 2024 年第三次临时股 东大会对董事会的授权，公司于 2024 年 8 月 12 日召开第九 届董事会第三十四次会议及第九届监事会第三十三次会议， 审议通过了《关于向 2024 年限制性股票激励计划激励对象 授予限制性股票的议案》，董事会同意公司 2024 年限制性股 票激励计划（以下简称本激励计划）授予日为 2024 年 8 月 12 日，授予价格为 15.41 元/股，向符合授予条件的 976 名 激励对象授予 1,149.60 万股限制性股票。现将有关事项公 告如下： 限制性股票授予日：2024 年 8 月 12 日 限制性股票授予数量：1,149.6 ...

证券代码：600298 证券简称：安琪酵母 临 2024-092 号 安琪酵母股份有限公司 第九届董事会第三十四次会议决议公告 （一）关于调整公司 2024 年限制性股票激励计划相关 事项的议案 2024 年 8 月 12 日，公司召开第九届董事会薪酬与考核 委员会第七次会议审议通过了本议案，7 票同意，0 票反对， 0 票弃权，同意提交董事会审议。 内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披 露的《安琪酵母股份有限公司关于调整公司 2024 年限制性 股票激励计划相关事项的公告》（公告编号：临 2024-094 号）。 根据公司 2024 年第三次临时股东大会的授权，本次调 整属于授权范围内事项，无需再次提交股东大会审议。 表决结果：10 票同意，0 票反对，0 票弃权,1 票回避。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准 确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 安琪酵母股份有限公司（以下简称公司）于2024年8月9 日以电话及邮件的方式发出召开第九届董事会第三十四次 会议的通知。会议于2024年8月12日以现 ...

安琪酵母股份有限公司 第九届监事会第三十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准 确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600298 证券简称：安琪酵母 临 2024-093 号 内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披 露的《安琪酵母股份有限公司关于向 2024 年限制性股票激 励计划激励对象授予限制性股票的公告》（公告编号：临 2024-095 号）。 监事会核查意见详见上海证券交 易所网站 （www.sse.com.cn）上披露的《安琪酵母股份有限公司监事 会关于 2024 年限制性股票激励计划激励对象名单的核查意 见（截至授予日）》。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 一、监事会会议召开情况 安琪酵母股份有限公司（以下简称公司）于2024年8月9 日以电话及邮件的方式发出召开第九届监事会第三十三次 会议的通知，会议于2024年8月12日在公司五楼会议室召开， 本次会议由监事会主席李林主持，会议应到监事3名，实到监 事3名。 本次会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》 《安琪酵母股 ...

二、本次激励计划的激励对象具备《中华人民共和国公 司法》等法律、法规及规范性文件和《安琪酵母股份有限公 司章程》规定的任职资格,符合《上市公司股权激励管理办 法》《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》 等文件规定的激励对象条件,符合公司《2024年限制性股票 激励计划(草案)》规定的激励对象范围,其作为公司本次 激励计划激励对象的主体资格合法、有效。 三、公司和本次授予激励对象均未发生不得授予限制性 股票的情形,本次激励计划设定的激励对象获授限制性股票 的条件已经成就。 四、根据公司 2024年第三次临时股东大会的授权,公司 董事会确定的本次激励计划授予日符合《上市公司股权激励 管理办法》及《2024年限制性股票激励计划(草案)》中有 关授予日的相关规定。 综上,监事会同意公司本次激励计划的激励对象名单, 同意公司以 2024年8月12日为授予日,向976 名激励对象 授予 1,149.60 万股限制性股票。 安琪酵母股份有限公司监事会 关于 2024 年限制性股票激励计划激励对象 名单的核查意见(截至授予日) 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司股权激励管理办法》《国有 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 证券代码：600298 证券简称：安琪酵母 临 2024-094 号 安琪酵母股份有限公司 关于调整公司 2024 年限制性股票激励计划 相关事项的公告 安琪酵母股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 8 月 12 日召开第九届董事会第三十四次会议及第九届监事会 第三十三次会议，审议通过了《关于调整公司 2024 年限制 性股票激励计划相关事项的议案》。根据《上市公司股权激 励管理办法》（以下简称《管理办法》）及公司《2024 年限制 性股票激励计划（草案）》（以下简称《激励计划（草案）》） 的相关规定，并根据公司 2024 年第三次临时股东大会对董 事会的授权，董事会同意对 2024 年限制性股票激励计划（以 下简称本激励计划）授予的激励对象名单及限制性股票授予 数量进行调整，现将相关内容说明如下： 一、本激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 1.2024 年 6 月 2 日，公司召开第九届董事会第二十九次 会议，审议通过了《关于公司〈2024 年限制性股票激励计划 ...

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for Angel Yeast (600298.SH) [2][3] Core Views - The company experienced a year-on-year revenue growth of 11.3% and a net profit growth of 17.7% in Q2, driven by a recovery in domestic demand and strong overseas performance [2][3] - The outlook for H2 suggests a potential for double-digit revenue growth due to a low base effect, with expectations for a recovery in the derivative product segment and robust overseas demand [2][3] - The report adjusts the EPS forecast for 2024 and 2025 to 1.59 CNY and 1.76 CNY, respectively, corresponding to a 19x PE for 2024 [2][3] Summary by Sections Financial Performance - In Q2, the company achieved a revenue of 3.692 billion CNY, a year-on-year increase of 11.31%, and a net profit of 372 million CNY, up 17.65% [2][4] - The sales cash collection for Q2 was 3.870 billion CNY, reflecting an 8.70% increase year-on-year, with operating cash flow increasing to 570 million CNY [2][4] Market Dynamics - Domestic yeast demand is recovering, while overseas growth continues to outpace domestic performance, with Q2 revenues of 2.210 billion CNY from domestic markets and 1.454 billion CNY from overseas, representing year-on-year growth of 6.6% and 19.0%, respectively [2][4] - The company’s yeast business saw a 12.2% increase in revenue, attributed to a pricing strategy that improved order volumes [2][4] Cost and Profitability - The gross margin improved by 0.3 percentage points year-on-year, benefiting from lower molasses costs and a higher proportion of high-margin small-packaged yeast products [2][4] - The net profit margin for Q2 was 10.1%, an increase of 0.5 percentage points year-on-year, driven by government subsidies [2][4] Future Outlook - The report anticipates continued strong overseas growth, particularly in Europe, the Middle East, and Africa, with expectations for H2 to maintain this upward trend [2][3] - The company is expected to benefit from cost reductions and new capacity coming online by the end of the year, which may further enhance profit margins [2][3]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1][2][5] Core Views - The company is expected to see a gradual improvement in performance due to the realization of cost benefits and a recovery in domestic demand, alongside successful expansion into international markets [2][3][4] - The company achieved a revenue of 7.175 billion yuan in H1 2024, representing a year-on-year growth of 6.86%, with a net profit attributable to shareholders of 691 million yuan, up 3.21% year-on-year [2][3] - The report forecasts revenue growth of 10.73%, 10.20%, and 10.37% for the years 2024, 2025, and 2026, respectively, with net profit growth of 8.23%, 11.11%, and 23.06% for the same years [5][6] Summary by Sections Financial Performance - In H1 2024, the company reported a revenue of 71.75 billion yuan, with a net profit of 6.91 billion yuan. Q2 2024 saw revenue of 36.92 billion yuan, a 11.30% increase year-on-year, and a net profit of 3.72 billion yuan, up 17.26% year-on-year [2][3] - The company's main products, yeast and deep processing products, showed double-digit growth, while trade sugar business accelerated its performance [3][4] - The gross margin for Q1, Q2, and H1 2024 was 24.7%, 23.9%, and 24.3%, respectively, with net margins of 9.47%, 10.26%, and 9.88% [4][5] Market Dynamics - Domestic demand is recovering, and international customer expansion is progressing well, contributing to accelerated revenue growth in Q2 [3][4] - The company has successfully increased its dealer network, with domestic and international dealer numbers growing by 8% and 12%, respectively [3][4] Cost Structure and Profitability - The improvement in profitability is attributed to lower raw material costs and increased government subsidies, with sugar molasses prices decreasing significantly [4][5] - The report anticipates a steady increase in profitability due to continued cost reductions and a favorable business structure [5][6]

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