f 隔证券 医药生物/中药Ⅱ 公 司 研 究 昆药集团（600422.SH） 2024 年 08 月 24 日 2024H1 营收小幅承压，品牌建设工作稳步推进 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/23 | | 当前股价 ( 元 ) | 14.18 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 24.11/13.99 | | 总市值 ( 亿元 ) | 107.36 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 107.34 | | 总股本 ( 亿股 ) | 7.57 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 7.57 | | 近 3 个月换手率 (%) | 84.91 | 股价走势图 -20% 0% 20% 40% 60% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 昆药集团 沪深300 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 数据来源：聚源 相关研究报告 《 ...

公 司 报 告 公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024年08月23日 医药 昆药集团(600422.SH) 收入端短期受业务结构优化影响，并购圣火迈入新阶段 推荐 ( 维持) 事项： 股价:14.75元 | --- | --- | |-----------------------------|----------------------------------| | 行业 | 医药 | | 公司网址 | www.kpc.com.cn | | 大股东 / 持股 | 华润三九医药股份有限公司 /28.04% | | 实际控制人 | 国务院国有资产监督管理委员会 | | 总股本 ( 百万股 ) | 757 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 757 | | B/H ( ) | | | 流通 股 百万股 | | | 总市值 ( 亿元 ) | 112 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 112 | | 每股净资产 ( 元 ) | 7.10 | | 资产负债率 (%) 行情走势图 | 44.8 | 相关研究报告 【平安证券】昆药集团（600422.SH）*年报点评 *2028年末工业收 ...

业绩简评 2024 年 8 月 22 日，公司发布 2024 年半年报。1H24 年公司实现收 入 35.54 亿元，同比-5.73%；归母净利润 2.29 亿元，同比+2.74%； 扣非归母净利润 1.60 亿元，同比-9.75%。 单季度看，2Q24 公司实现收入 17.02 亿元，同比-8.54%；归母净 利润 1.11 亿元，同比+19.98%；扣非归母净利润 0.47 亿元，同比 -36.18%，其中与政府补助相关的非经常性损益项目约 0.69 亿元。 经营分析 启动收购华润圣火 51%股份，三七领域影响力有望进一步加强。 公司此前发布公告，拟以自有或自筹资金 17.91 亿元收购华润圣 火 51%股权。受益于品牌打造与纯销攻坚，公司"络泰"血塞通软 胶囊销售创下近年同期历史新高，华润圣火加入后，其"理洫王" 血塞通软胶囊将进一步加强公司血塞通口服系列产品影响力。且 公司正式推出"777"全新品牌，双方强强联手，有望不断拓展夯 实 777 品牌认知，通过渠道整合与协同，院内+院外双向布局，血 塞通软胶囊有望持续放量。 "昆中药 1381"核心品种表现亮眼，其盈利能力向好发展。公司 上半年针对昆中药核 ...

公司点评报告 ·医药行业 院内针剂业务承压，昆中药保持较高增长 昆药集团 2024 半年报点评 核心观点 ● ● 事件:2024H1 公司实现营业收入 35.54亿元,同比减少 6%,归母净利润 2.29 亿元,同比增加 3%,扣非归母净利润 1.60亿元,同比减少 10%,经营现金 流量净额 1.35 亿元,同比增加 147%。2024Q2 营收 17.02 亿元,同比减少 9%,归母净利润 1.11亿元,同比增加 20%,扣非归母净利润 0.47亿元,同 比减少 36%, 2024Q2 非经常损益主要包括政府补助 0.64亿元,同比增加 0.41 亿元。 院内针剂业务承压,昆中药保持较高增长,商业恢复增长。2024H1公司医 药商业收入 18.38亿,同比增长 13%,净利润 0.15 亿元。工业端营收 17.16 亿元,同比减少20%,主要由于业务结构优化和针剂业务政策承压。昆中药系 列销售表现突出,核心产品参苓健脾胃颗粒、舒肝颗粒、香砂平胃颗粒合计同 "777"品牌和产品矩阵持续扩张,2024年启动收购华润 比增长 20%以上。 圣火 51%股权。 ● 24Q2 毛利率、销售费用率下滑,归母净利率因政 ...

证券代码：600422 证券简称：昆药集团 公告编号：2024-046号 昆药集团股份有限公司十届三十次董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 昆药集团股份有限公司（以下简称"昆药集团"、"公司"）于 2024 年 8 月 21 日以 现场+线上会议方式召开公司十届三十次董事会会议。会议通知以书面方式于 2024 年 8 月 11 日发出。会议由公司董事长邱华伟先生召集并主持，本次会议应参加表决董事 9 人，实际参加表决 9 人，符合《公司法》和《公司章程》的规定。会议以记名方式 投票表决，审议并通过以下决议： 1、 关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案（公司 2024 年半年度报告及摘要刊登 于上海证券交易所网站 www.sse.com.cn） 本议案已经公司十届董事会审计与风险控制委员会 2024 年第五次会议审议通过， 并同意提交公司董事会审议。 同意：9 票 反对：0 票 弃权：0 票 同意：9 票 反对：0 票 弃权：0 票 5、 关于落实董事会职权实施方案的议案 2、 关于公司 20 ...

二、计提资产减值准备的具体情况 （一）应收账款和其他应收款坏账准备计提依据 公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认 损失准备。对于不含重大融资成分的应收款项，运用简化计量方法，按照相当于整个 存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。公司基于单项和组合评估金融工具的预 期信用损失。考虑了不同客户的信用风险特征，以账龄组合为基础评估对以摊余成本 计量的金融资产的预期信用损失。报告期内，公司根据相关计提方法，计提应收账款 坏账准备4,001.34万元，转回应收账款坏账准备444.72万元, 汇率变动减少应收账款坏 账准备10.74万元；计提其他应收款坏账准备234.08万元，转回其他应收款坏账准备 78.99万元，汇率变动减少其他应收款坏账准备0.73万元。 证券代码：600422 证券简称：昆药集团 公告编号：2024-048号 昆药集团股份有限公司 关于 2024 年半年度计提资产减值准备的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 昆药集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 ...

昆药集团股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求》和上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 等有关规定，昆药集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）董事会编制了截至 2024 年 6 月 30 日止的《关于公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 1、首次发行 经中国证券监督管理委员会《关于核准昆明制药股份有限公司公开发行股票的通知》（证监 发行字〔2000〕149号）文核准，并经上海证券交易所同意，本公司由主承销商国泰君安证券股份 有限公司采用公开发行的方式发行人民币普通股(A股)4,000万股,每股面值为人民币1元，每股发行 价格为人民币10.22元，共募集资金总额为人民币40,880.00万元,扣除发行费用中的承销费用人民币 820.00万元和上网发行费人民币143.08万元后的余款人民币39,916.92万元，已由主承销商国泰君安 证券股份有限公 ...

证券代码：600422 证券简称：昆药集团 公告编号：2024-047号 昆药集团股份有限公司十届二十五次监事会决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 昆药集团股份有限公司（以下简称"昆药集团"、"公司"）于 2024 年 8 月 21 日 以现场+线上会议方式召开公司十届二十五次监事会会议。会议通知以书面方式于 2024 年 8 月 11 日发出。会议由公司监事会主席钟江先生召集并主持，本次会议应参 加表决监事 5 人，实际参加表决 5 人，符合《公司法》和《公司章程》的规定。会议 审议并通过了以下决议： 监事会意见： 1、 关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案（公司 2024 年半年度报告及摘要刊登 于上海证券交易所网站 www.sse.com.cn） 同意：5 票 反对：0 票 弃权：0 票 监事会书面审核意见： 公司半年度报告编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度 的各项规定；半年度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规 定，所包含的信息从各个方面真实地反映出 ...

证券代码：600422 证券简称：昆药集团 公告编号：2024-050 号 昆药集团股份有限公司 关于联合控股股东华润三九召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 8 月 23 日（星期五）至 8 月 29 日(星期四)16:00 前访问全景投资 者关系互动平台（ http://ir.p5w.net/zj/ ）进入问题征集专题页面 ， 或 通 过 公 司 邮 箱 (irm.kpc@kpc.com.cn)向公司提问，公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 昆药集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年8月23日发布公司2024年半年度报 告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司2024年半年度经营成果、财务状况，公司计划 于2024年9月2日下午15:00-16:00，联合公司控股股东华润三九医药股份有限公司（以下简称 "华润三九"）举行2024年半年度网上业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次业 ...

2024 年半年度报告 公司代码：600422 公司简称：昆药集团 昆药集团股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 223 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人颜炜、主管会计工作负责人孙志强及会计机构负责人（会计主管人员）杨学炳声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述因存在不确定性，不构成公司对投资者 的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实 ...