中信证券股份有限公司 关于海光信息技术股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为海光信 息技术股份有限公司（以下简称"海光信息"或"公司"或"上市公司"）首次 公开发行股票并在科创板上市的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职 责，并出具本持续督导 2023 年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2024 年 4 月 16 日对公司进行了现场检查。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： （1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料； （2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度，查阅公司 2023 年度内部控制自我评 ...

证券代码：688041 证券简称：海光信息 投资者关系活动记录表 编号：2024-02 ☑特定对象调研 □分析师会议 £媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 £其他_________________ 参与单位及人员 国海证券、泉果基金、中金资管、浙商证券、易方达基金、华夏久盈、 汇安基金、宝盈基金、安信基金、新华资产、银华基金、海通证券、新 华基金、天弘基金、国寿资产、国投证券、中邮证券 时间 2024年4月29日、4月30日 地点 公司会议室 上市公司接待人 董事会秘书、证券事务代表、董办投关人员 员姓名 ...

2024 年 04 月 27 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 业绩持续高增，国产算力领军者受益政 2024Q1 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn 策推动 ——海光信息（ ） 年一季报点评 688041 2024 事件 : 最近一年走势 2024年4月25日，公司发布2024年一季报：实现营收15.92亿元，同 比+37.09%；归母净利润2.89亿元，同比+20.53%；扣非归母净利润2.72 亿元，同比+42.71%。 投资要点 :  2024Q1营收利润增长快速，国产服务器需求旺盛 2024Q1，公司营收利润增速较快，主要系公司加大市场开发力度且 产业发展、众多行业对国产服务器需求大幅增加，加之公司专注高端处 理器研发升级和产品迭代、持续加大技术创新力。 相对沪深300表现 2024/04/26 表现 1M 3M 12M 2024Q1，公司毛利率62.87%，同比-0.87pct；净利率24.77%，同 海光信息 3.8% 12.1% -14.4% 比-3.80pct。净利率下降主要系2024Q1其他收益相 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 海光信息(688041.SH) 2024年04月26日 海光信息(688041.SH)：24Q1 业 买入（维持） 所属行业：电子/半导体 绩持续增长，CPU 和 DCU 发展 当前价格(元)：79.16 前景广阔 证券分析师 陈蓉芳 资格编号：S0120522060001 投资要点 邮箱：chenrf＠tebon.com.cn 陈瑜熙 事件： 4月26日海光信息发布 2024年一季度业绩报告。24Q1实现营收15.92 资格编号：S0120524010003  亿元，同比+37.09%；实现归母净利润2.89亿元，同比+20.53%；实现扣非净利 邮箱：chenyx5＠tebon.com.cn 润2.72亿元，同比+42.71%。 市场表现 Q1业绩持续增长，经营现金流承压。收入端，实现营收15.92亿元，同比+37.09%， 海光信息 沪深300  主要系报告期内，公司加大市场开发力度且众多行业对国产服务器需求的大幅增 11% 0% 加，加之公司专注于高端处理器的研发升级和产品迭代，促进了公司营业收入规 -11% 模的进一步增长所致。利润端，实现归 ...

电子/半导体 公 司 海光信息（688041.SH） Q1 业绩超预期，期待 DCU 产品放量 研 究 2024年04月27日 ——公司信息更新报告 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） 投资评级：买入（维持） chenbaojian@kysec.cn liuxiaoyao@kysec.cn 证 书编号：S0790520080001 证书编号：S0790520090001 日期 2024/4/26  高度看好公司长期发展，维持 “买入”评级 当前股价(元) 79.16 一年最高最低 (元) 98.99/49.31 我们维持公司 2024-2026 年归母净利润预测为 17.93、25.18、33.70 亿元，EPS 公 总市值(亿元) 1,839.95 为 0.77、1.08、1.45元/股，当前股价对应 PE分别为 102.6、73.1、54.6倍，考 司 流通市值(亿元) 700.71 虑公司在国产CPU及DCU领域的领先及稀缺地位，维持“买入”评级。 信 息 总股本(亿股) 23.24  收入与扣非净利润增速均超出预期 更 流通股本(亿股) 8.85 新 近3个月换手率 (%) 143.11 （1）公 ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight-A" rating for Haiguang Information with a 6-month target price of 95.1 RMB [4] Core Views - Haiguang Information is a leading domestic computing power company benefiting from the dual-drive strategy of "CPU+DCU" and the rapid adoption of AIGC (Artificial Intelligence Generated Content) [1] - The company's Q1 2024 revenue reached 1.592 billion RMB, a YoY increase of 37.09%, with a net profit of 289 million RMB, up 20.53% YoY, and a gross margin of 62.87%, up 5 percentage points QoQ [1] - The company is expected to benefit from the strong demand for domestic computing power due to US export restrictions on advanced AI chips and the growing AIGC market [3] Market and Product Analysis - Haiguang Information's revenue growth is driven by increased market development and demand for domestic servers, as well as continuous innovation in high-end processors [2] - The company's CPU products are compatible with x86 instruction sets and mainstream operating systems, widely used in industries such as telecommunications, finance, and education [2] - The DCU series, based on GPGPU architecture, supports full-precision model training and is compatible with major AI models like LLaMa, GPT, and ChatGLM, positioning it as a leader in the domestic market [2] Industry Trends - The global AI server market is projected to grow from $19.5 billion in 2022 to $34.7 billion in 2026, with a CAGR of 17.3% [3] - China's AI server market is expected to grow from 316,000 units in 2023 to 691,000 units in 2027, with a CAGR of 21.6% [3] - US export restrictions on advanced AI chips create opportunities for domestic players like Haiguang Information to capture market share [3] Financial Projections - Revenue for 2024-2026 is projected to be 7.936 billion RMB, 10.317 billion RMB, and 12.896 billion RMB, respectively [7] - Net profit for the same period is expected to be 1.842 billion RMB, 2.359 billion RMB, and 2.847 billion RMB [7] - The company's PE ratio for 2024 is estimated at 94.3x, with a PB ratio of 8.4x [9] Valuation and Target Price - The target price of 95.1 RMB is based on a 120x PE multiple for 2024, reflecting the company's growth potential in the AIGC and domestic computing power markets [8] Key Financial Metrics - Gross margin for Q1 2024 improved to 62.87%, up 5 percentage points QoQ [1] - The company's ROE is expected to increase from 6.8% in 2023 to 11.0% in 2026 [9] - R&D expenses as a percentage of revenue are projected to remain high at 33.1% in 2024, reflecting the company's focus on innovation [10]

上 市 公 司 电子 2024 年04月 26 日 海光信息 (688041) 公 司 研 究 ——收入超预期，存货预收款大幅增加显示后续经营信心 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 投资要点： （维持）  事件：公司发布2024Q1季报，一季度收入15.92亿元，同比+37.09%；归母净利润2.89 亿元，同比+20.53%；扣非归母净利润2.72亿元，同比+42.71%。 证 市场数据： 2024年04月25日 券 收盘价（元） 74.7  收入增长超预期。1）一季度收入增速 37%，此前市场预期增速 20-30%，预计主要由于 研 一年内最高/最低（元） 98.99/49.31 DCU 和高端 CPU 在一季度出货顺利；2）归母净利润增长 20.5%，符合市场预期，扣非 究 市净率 9.1 报 息率（分红/股价） - 净利润增长 42.7%，归母净利润增速低于扣非净利润主要由于，非经常项目中政府补贴 告 流通A股市值（百万元） 65778 24Q1为1845万元，23Q1为6576万元，同比减少4731万元。 上证指数/深证成指 3052.90/9264.48 注：“息率”以最近一 ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024年04月26日 电子 海光信息(688041.SH) 24Q1业绩增速稳定，国产算力支持政策利好公司 推荐 ( 维持) 事项： 股价:74.7元 | --- | --- | |------------------------|----------------------------------| | 行业 | 电子 | | 公司网址 | www.hygon.cn | | 大股东 / 持股 | 曙光信息产业股份有限公司 /27.96% | | 实际控制人 | | | 总股本 ( 百万股 ) | 2,324 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 881 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 1,736 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 658 | | 每股净资产 ( 元 ) | 8.20 | | 资产负债率 (%) | 10.9 | 行情走势图 = 沪深300指数 证券分析师 | --- | |--------------------------| | | | 投资咨询资格编号 | | ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2][3] Core Views - The company achieved a revenue of 1.592 billion yuan in Q1 2024, representing a year-over-year increase of 37.09%, with a net profit attributable to shareholders of 289 million yuan, up 20.53% year-over-year [1] - The company is positioned as a leader in domestic computing power, with its CPU and DCU products demonstrating excellent performance and a continuously improving ecosystem [1] - The development of AI has reached a strategic height, accelerating the construction of domestic intelligent computing centers [1] Financial Performance - Revenue for 2022 was 5.125 billion yuan, increasing to 6.012 billion yuan in 2023, with projected revenues of 8.275 billion yuan, 11.060 billion yuan, and 14.473 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively [2][5] - Net profit attributable to shareholders was 804 million yuan in 2022, rising to 1.263 billion yuan in 2023, with forecasts of 1.736 billion yuan, 2.293 billion yuan, and 2.945 billion yuan for the following three years [2][5] - The company’s EPS is projected to grow from 0.35 yuan in 2022 to 1.27 yuan by 2026 [2][5] Market Position and Strategy - The company holds a rare domestic x86 design capability and is one of the few integrated circuit design firms with both high-end general-purpose processors and co-processor R&D capabilities [2] - The report highlights the importance of the x86 architecture and CUDA ecosystem, which are critical barriers to entry in the semiconductor industry [2] - The company is expected to benefit from the increasing demand for its products as the performance of its offerings continues to iterate [2]

2024年第一季度报告 证券代码：688041 证券简称：海光信息 海光信息技术股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...