电动化、智能化、出海齐发力，长安自主崛起 [Table_I 行业 ndustry] : 汽车 日期: shzqdatemark 2024年08月28日 [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 分析师: 李煦阳 E-mail: lixuyang@shzq.com SAC 编号: S0870523100001 联系人: 刘昊楠 Tel: 021-53686194 E-mail: liuhaonan@shzq.com SAC 编号: S0870122080001 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 长安汽车 沪深300 -15% -5% 5% 15% 25% 35% 45% 55% 65% 08/23 11/23 01/24 04/24 06/24 08/24 证 券 研 究 报 告 [Table_BaseInfo] 基本数据 最新收盘价（元） 11.68 12mth A 股价格区间（元） 11.68-21.48 总股本（百万股） 9,917.29 无限售 A 股/总股本 ...

汽车/乘用车 公 司 研 究 长安汽车（000625.SZ） 2024 年 08 月 21 日 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/21 | | 当前股价(元) | 12.22 | | 一年最高最低(元) | 21.48/11.60 | | 总市值(亿元) | 1,211.89 | | 流通市值(亿元) | 1,003.75 | | 总股本(亿股) | 99.17 | | 流通股本(亿股) | 82.14 | | 近 3 个月换手率(%) | 130.55 | 股价走势图 长安汽车 沪深300 -20% 0% 20% 40% 60% 80% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 数据来源：聚源 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司深度报告 相关研究报告 《阿维塔率先入股引望，公司与华为 战略合作全面升级—公司信息更新报 告》-2024.8.20 《与华为合作公司将落地，新车周期 开启销量增长可期—公司信息更新报 告》-2024.7.12 《Q1 海外业务放量明 ...

[Table_Reportdate] 2024年08月20日 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：重大事项 [证券分析师 Table_Authors] 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn 联系人 陈芯楠 cxn@longone.com.cn | --- | --- | |-------------------------|-----------------| | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/08/20 | | 收盘价 | 12.45 | | 总股本(万股) | 991,729 | | 流通A股/B股(万股) | 817,087/164,161 | | 资产负债率(%) | 60.24% | | 市净率(倍) | 1.63 | | 净资产收益率(加权) | 1.60 | | 12个月内最高/最低价 | 21.48/11.60 | [Table_QuotePic] -31% -15% 1% 17% 34% 50% 66% 82% 23-08 23-11 24-02 24-05 长安汽车 沪深300 [相关研究 Table_Repo ...

汽车/乘用车 长安汽车（000625.SZ） 2024 年 08 月 20 日 阿维塔率先入股引望，公司与华为战略合作全面升级 ——公司信息更新报告 | --- | --- | --- | --- | |------------------------|-------------|--------------------------|--------------------------| | 投资评级：买入（维持） | | 任浪（分析师） | 徐剑峰（联系人） | | | | renlang@kysec.cn | xujianfeng@kysec.cn | | 日期 | 2024/8/19 | 证书编号：S0790519100001 | 证书编号：S0790123070014 | | 当前股价(元) | 13.01 | | | | 一年最高最低(元) | 21.48/11.60 | | | | 总市值(亿元) | 1,290.24 | | | | 流通市值(亿元) | 1,068.64 | | | | 总股本(亿股) | 99.17 | | | | 流通股本(亿股) | 82.14 | | | 近 3 个月换 ...

阿维塔入股引望 智能化加速落地 2024 年 08 月 20 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 19 日，长安汽车之联营企业阿维塔科技（重庆）有限 公司（阿维塔科技）召开了董事会，审议通过《关于阿维塔对外投资项目方案的 议案》。阿维塔科技拟于 8 月 20 日上午在重庆与华为签署《股权转让协议》， 约定阿维塔科技购买华为持有的引望 10%股权，交易金额为人民币 115 亿元， 同时阿维塔科技拟与华为、引望签署《股东协议》。本次交易后，阿维塔科技对 引望持股比例为 10%，华为对引望持股比例为 90%。 ➢ 阿维塔入股引望 华为合作稳步推进。2023 年 11 月，公司与华为签署《投 资合作备忘录》，深化合作；2024 年 1 月 16 日，华为已完成目标公司的注册， 名称为深圳引望智能技术有限公司；2024 年 8 月 19 日，公司公告阿维塔科技 将对引望持股比例为 10%，且根据股东持股比例确定董事会席位，阿维塔科技有 权提名 1 名董事，华为有权提名 6 名董事。我们认为，华为深耕智驾、座舱核心 技术；本次交易有利于阿维塔科技与引望的全面合作，构建阿维塔科技自主、领 先的智能化整车能力，强化阿维塔高端 ...

证券研究报告·公司点评报告·乘用车 长安汽车（000625） 阿维塔率先入股车 BU，长安华为战略合作逐 步推进 2024 年 08 月 20 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 121253 | 151298 | 176353 | 200063 | 221968 | | 同比（%） | 15.32 | 24.78 | 16.56 | 13.44 | 10.95 | | 归母净利润（百万元） | 7799 | 11327 | 9099 | 11446 | 13693 | | 同比（%） | 119.53 | 45.25 | (19.68) | 25.80 | 19.63 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.79 | 1.14 | 0.92 ...

淡季影响销量，关注新能源车新车上市表 现 核心观点 ⚫ 长安汽车 7 月销量增速处于行业平均水平。长安汽车 2024 年 7 月整体销量 17.06 万 辆，同比减少 17.9%，环比减少 24.2%；1-7 月累计整体销量 150.47 万辆，同比增 长 5.7%。根据乘联会初步统计，7 月全国乘用车市场批发销量同比下降 17%，环比 下降 28%。7 月为车市传统淡季月份，各大车企结合市场预期、产品结构对销售节 奏进行合理调整，整体来看 7 月份长安汽车销量增速保持行业平均水平。 ⚫ 自主新能源品牌开启新产品周期。7 月长安自主品牌乘用车销量 9.71 万辆，同比减 少 28.1%，环比减少 29.8%；1-7 月累计销量 91.91 万辆，同比增长 1.8%。7 月自 主品牌海外销量 2.54 万辆，同比增长 26.1%，环比减少 13.4%；1-7 月累计销量 22.86 万辆，同比增长 67.6%。7 月自主品牌新能源销量 4.54 万辆，同比增长 14.9%，环比减少 28.6%；1-7 月累计销量 34.45 万辆，同比增长 59.8%。长安启源 7 月交付 1.24 万辆，环比减少 18.0% ...

参加7月的这个香料解毒店会议那么昨天大家晚上也看到了长安7月份的一个相序大家应该还是有蛮多疑问的那么今天我们也非常有幸的邀请了就是公司资源事务代表杰总以及阿维塔科技副总裁兼用户发展中心庸总跟大家一起来做交流和分享 在接总这边跟大家分享之前我这边代表我们团队把简要的一句话总结当前时间点我们对长安区的观点的话我们认为目前位置是非常底部的一个位置还是持续的一个重点看好下半年公司的整个的新车的节奏我们认为越小海是能够持续的一个去创新高的再加上华为这边的一个合作也逐步的一个落地也会更多的看到对香港的一个提升以及一个投资在当前时间点的一个重视对 那么我其他我废话就不多说了我先把时间交给杰总这边麻烦杰总结合昨天的一个产销数据情况帮我们总体做一下解读杰总好的谢谢杭总谢谢各位投资人下午好我现在先简单给大家报告一下公司7月份的产销的一些情况整个7月份我们整体销售汽车17.1万辆 主要还是受淡季的影响同款比出现了一定的下滑然后一到七月份累计我们的销量也是超过了150万辆同比增长有5.7个百分点这个是总体的情况然后分板块的情况我们的长引力这个板块七月份销售7.5万辆一到七月份累计销售71.6万辆然后我们的 像ULI系列月销也是突破2 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年08月06日 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：重大事项 [证券分析师 Table_Authors] 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn 联系人 陈芯楠 cxn@longone.com.cn | --- | --- | |-------------------------|-----------------| | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/08/06 | | 收盘价 | 13.29 | | 总股本(万股) | 991,729 | | 流通A股/B股(万股) | 817,087/164,161 | | 资产负债率(%) | 60.24% | | 市净率(倍) | 1.74 | | 净资产收益率(加权) | 1.60 | | 12个月内最高/最低价 | 21.48/11.60 | [Table_QuotePic] -37% -25% -12% 0% 13% 25% 37% 50% 23-08 23-11 24-02 24-05 [相关研究 Tabl ...

证券研究报告·公司点评报告·乘用车 长安汽车（000625） 7 月华为赋能深蓝 S07 新车上市，智驾转型 加速 2024 年 08 月 06 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 121253 | 151298 | 176353 | 200063 | 221968 | | 同比（%） | 15.32 | 24.78 | 16.56 | 13.44 | 10.95 | | 归母净利润（百万元） | 7799 | 11327 | 9099 | 11446 | 13693 | | 同比（%） | 119.53 | 45.25 | (19.68) | 25.80 | 19.63 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.79 | 1.14 | 0.9 ...