营收增速边际回升，息差韧性凸显 ——宁波银行 2024 年年报点评 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 61,585 | 66,631 | 71,904 | 78,823 | 87,285 | | 同比增长 (%) | 6.4% | 8.2% | 7.9% | 9.6% | 10.7% | | 营业利润(百万元) | 28,041 | 31,619 | 32,708 | 35,274 | 38,402 | | 同比增长 (%) | 36.7% | 12.8% | 3.4% | 7.8% | 8.9% | | 归属母公司净利润(百万元) | 25,535 | 27,127 | 28,970 | 31,191 | 33,901 | | 同比增长 (%) | 10.7% | 6.2% | 6.8% | 7.7% | 8.7% | | 每股收益(元) | 3.75 | 3.95 | 4.39 | 4.72 | 5.13 | | 每股净资产(元) | 26.71 | ...

营收增速边际回升，息差韧性凸显 ——宁波银行 2024 年年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 结合财报数据，适度上调息差、下调非息收入增速等假设，预测公司 25/26/27 年归 母净利润同比增速为 6.8%/7.7%/8.7%，BVPS 为 35.01/38.75/42.82 元（25/26 年 前预测值 34.08/38.27 元），当前 A 股股价对应 25/26/27 年 PB 为 0.67/0.60/0.55 倍。公司近三年 PB（FY1）均值为 0.99倍，维持20%的折价幅度，对应 25年 0.79 倍 PB，目标价 27.75 元/股，维持"买入"评级。 风险提示 经济复苏不及预期；信贷需求不及预期；资产质量恶化。 公司主要财务信息 | 屈俊 | qujun@orientsec.com.cn | | --- | --- | | | 执业证书编号：S0860523060001 | | 于博文 | yubowen1@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860524020002 | | | | 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 04 10 年 月 日 宁波银行（002142.SZ） 分红比例提升，存贷双位数高增 事件：宁波银行披露 2024 年报，2024 年实现营收 666 亿元，同比增长 8.19%，归母净利润 271 亿元，同比增长 6.23%。2024Q4 末不良率、拨 备覆盖率分别为 0.76%、389.35%，较上季度末分别下降持平、下降 15.5pc。分红政策上，2024 年宁波银行以每 10 股派发现金股利 9 元， 全年分红比例达 22.77%，较 23 年提升 6.8pc，彰显公司重视投资者回 报。 1、业绩表现：净利息收入增长提速，中收降幅收敛 1）利息净收入：同比增长 17.32%，较前三季度增速提升 0.41pc、较 23 全年大幅提升 8.3pc，增速绝对值在目前已披露年报的上市银行中居首。 2024A 净息差为 1.86%，较前三季度微增 1bp，全年息差降幅仅 2bps、 同比收敛幅度较大（23 年下降 14bps），主要得益于负债成本改善力度较 大。 A、资产端：2024A 生息资产、贷款收益率分别为 3.97%、4.84%，较 2 ...

4月9日晚间，宁波银行（002142）(002142.SZ)交出2024年年度业绩：公司总资产31,252.32亿元，比年 初增长15.25%，全年营业收入666.31亿元，同比增长8.19%，实现归属于母公司股东的净利润271.27亿 元，同比增长6.23%， 当下复杂多变的世界局势和经济环境下，面对宏观局势波动，宁波银行以稳健的营业收入、稳定的息差 水平，以及稳步提升的分红比例交出一份"稳健"和"韧性"的成绩单，更以严格的风险管控和优秀的资本 充足率水平，铸就了未来的长远发展，奠定了无限的增长潜力。 营收稳健提速盈利结构不断优化 年报数据显示，2024年，宁波银行营业收入666.31亿元，同比增长8.19%；其中，2024年，宁波银行实 现净利息收入47,993百万元，同比增长17.32%；非利息收入186.38亿元，同比下降9.87%，在营业收入 中占比为27.97%。 在营收保持较快增长的情况下，2024年宁波银行的利润增速较为稳定。2024年实现归属于母公司股东的 净利润271.27亿元，同比增长6.23%。 实现稳健的经营业绩，与银行的经营策略密切相关。在国内银行业，宁波银行因自身的特色经营成为城 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 04 10 年 月 日 宁波银行（002142.SZ） 分红比例提升，存贷双位数高增 事件：宁波银行披露 2024 年报，2024 年实现营收 666 亿元，同比增长 8.19%，归母净利润 271 亿元，同比增长 6.23%。2024Q4 末不良率、拨 备覆盖率分别为 0.76%、389.35%，较上季度末分别下降持平、下降 15.5pc。分红政策上，2024 年宁波银行以每 10 股派发现金股利 9 元， 全年分红比例达 22.77%，较 23 年提升 6.8pc，彰显公司重视投资者回 报。 1、业绩表现：净利息收入增长提速，中收降幅收敛 2024 年宁波银行营业收入、归母净利润增速分别为 8.19%、6.23%，分 别较前三季度增速提升 0.75pc、下降 0.78pc，其中营收增速提升主要得 益于息差同比降幅收敛（净利息收入增长提速）、中收降幅缩小，具体来 看： 1）利息净收入：同比增长 17.32%，较前三季度增速提升 0.41pc、较 23 全年大幅提升 8.3pc，增速绝对值在目前已披露年报的上市银行中居首。 2024A 净息差 ...

转自：南京日报 4月9日，新质生产力产业投融资高峰论坛暨宁波银行LPxGP春季对接会活动在南京成功举办。本次活动 由宁波银行主办，江苏投资人中心参与支持,来自北京、上海、广东、江苏、浙江等全国各地LP、GP、 创业项目、地方政府与招商代表参会，近300位行业嘉宾齐聚一堂，共话新质生产力发展，持续激活产 业与资本的双向奔赴！ 会上，宁波银行党委副书记付文生在致辞中指出：当前行业面临"退出难、募资难"的挑战，但危机中亦 孕育着新机。在国家政策推动下，人工智能场景加速落地、科技并购释放万亿级机遇，而《公平竞争审 查条例》的出台，更催生了政府与市场化GP共建行业子基金、央地联动招商等创新模式。近年来，宁 波银行秉持"真心为客户好"的服务理念，以"跳出银行做银行"作为服务的落脚点，构建了"专业化、数 字化、平台化、国际化"的四化服务体系，通过搭建GP-LP对接平台，凝聚产业金融合力、共拓新质生 产力高质量发展。 路演分享环节，宁波银行总行投资银行部总经理柴飞犇、南京大学商学院教授耿强、中信证券并购部负 责人郭丽华，分别就《共享平台资源，共建科创生态》、《两会之后的宏观政策解读》、《并购市场环 境与政策解读》进行主题分享 ...

出品 | 妙投APP 作者 | 刘国辉 图片来源 | AI制图 20年前的2005年1月，陆华裕上任宁波银行董事长，至今执掌这家城商行已经20年，在"赚辛苦钱、赚小 钱"的差异化思路下，宁波银行成为成长性最好的上市城商行之一。在银行业经营压力大的2024年，宁波银 行依然保持着不错的增长。 4月9日晚间公布的2024年业绩报告显示，宁波银行2024年总资产31252.32亿元，同比增长15.25%；营收 666.31亿元，同比增长8.19%；实现归母净利润271.27亿元，同比增长6.23%。 这样的业绩增速与高峰期20%以上的业绩增长已经下降，但与同业相比，已经非常出色。比宁波银行体量 大、全国布局的国有大行和股份行，大多营收小幅下滑。与优质城商行相比，增速略低于江苏银行、南京 银行、杭州银行等，不过差距不大。 资产扩张速度好，净息差控制得当，使得净利息收入高增17.32%。这也是较好的水平，相比之下招行的净 利息收入2024年是下降的。 宁波银行主要资产在经济发达的浙江，各项业务数据依然保持着比较好的增长。 资产扩张是业绩增长的引擎，宁波银行2024年在信贷需求不足的情况下，总资产实现了15.25%的增长 ...

证券研究报告 | 2025年04月10日 宁波银行（002142.SZ）2024 年报点评 优于大市 营收增长较快，息差保持稳定 净息差保持稳定。公司披露的全年日均净息差 1.86%，同比仅降低 2bps，表 现亮眼。受有效信贷需求不足、市场利率下行、存量按揭调价等因素影响， 生息资产收益率同比下降 19bps；负债端受益于存款重定价，负债成本降低 9bps。其中四季度单季净息差 1.89%，连续七个季度保持在较为稳定的水平。 手续费净收入负增长，其他非息收入下降。2024 年手续费净收入同比下降 19.3%，主要是受到资本市场波动影响，代理类业务有所下滑，财富业务收 入同比下降。公司 AUM 保持较快增长，年末 AUM 达 11282 亿元，同比增长 14.3%。公司其他非息收入同比下降 6.2%，主要是市场利率下行影响基金投 资收益以及衍生品公允价值变动减少等影响，债券处置收益则增长较多。 不良生成率上升，拨备计提力度减弱。公司年末不良率 0.76%，较年初持平； 关注率 1.03%，较年初上升 38bps，但环比三季度末下降 5bps；逾期率 0.95%， 较年初上升 2bps。拨备覆盖率 389%，较 ...

证 券 研 究 报 告 城商行 2025 年 04 月 10 日 | | | 华创证券研究所 证券分析师：贾靖 宁波银行（002142）2024 年报点评 推荐（维持） 营收增长提速，企业客户经营能力凸显 目标价：29.57 元 事项： 4 月 9 日晚，宁波银行披露 2024 年报，全年实现营业收入 666.31 亿元，同比 +8.2%（前三季度同比+7.5%）；归母净利润 271.3 亿元，同比增 6.2%（前三季 度同比+7.0%）。不良率环比持平于 0.76%，拨备覆盖率环比下降 15.5pct 至 389%。 评论： 公司研究 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004 证券分析师：徐康 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com 执业编号：S0360518060005 证券分析师：林宛慧 邮箱：linwanhui@hcyjs.com 执业编号：S0360524110001 公司基本数据 | 总股本(万股) | 660,359.08 | | --- | --- | | 已上市流通股(万股) | 652,359.82 | | 总市值(亿 ...

[Table_Page] 年报点评|城商行Ⅱ 证券研究报告 [Table_Title] 宁波银行（002142.SZ） 净息差环比回升，分红率大幅提升 [Table_Summary] 核心观点： | Table_Invest] [公司评级 | 买入 | | --- | --- | | 当前价格 | 23.36 元 | | 合理价值 | 34.71 元 | | 前次评级 | 买入 | | 报告日期 | 2025-04-10 | [Table_PicQuote] 相对市场表现 [分析师： Table_Author]倪军 SAC 执证号：S0260518020004 021-38003646 nijun@gf.com.cn 分析师： 许洁 SAC 执证号：S0260518080004 SFC CE No. BNU965 021-38003625 xujie@gf.com.cn 请注意，倪军并非香港证券及期货事务监察委员会的注册 持牌人，不可在香港从事受监管活动。 -12% -2% 9% 19% 30% 40% 04/24 06/24 08/24 10/24 12/24 02/25 04/25 宁波银行 沪深300 ...