证券研究报告 非金融公司|公司点评|海大集团（002311） 饲料销量逆势增长，养殖业绩显著改善 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年07月30日 证券研究报告 |报告要点 公司披露 2024 半年度报告，实现营收 522.96 亿元，同比下降 0.84%：归母净利 21.25 亿元， 同比增长 93.15%。2024H1 公司饲料外销量 1081 万吨（同比+8%），其中①水产料外销量同比 增约 10%，普水料同比增 15%-20%；高档膨化鱼料同比持平微增；虾蟹料同比增 8%，其中南美 白对虾料同比增约 20%；②禽料外销量同比增约 14%；③猪料外销量同比下滑 7%；④海外销量 超 100 万吨（同比增 30+%）。种苗实现营收约 7 亿元，同比微降。动保实现营收 4.66 亿元（同 比-23%）。 |分析师及联系人 王明琦 马鹏 SAC：S0590524040003 SAC：S0590524050001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年07月30日 海大集团(002311) 饲料销量逆势增长，养殖业绩 ...

证券代码：002311 证券简称：海大集团 | --- | --- | --- | |----------------|---------------|-------------| | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □媒体采访 | 业绩说明会 | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | □其他 参与单位名称及 人员姓名 详见附件 时间 2024 年 7 月 30 日（周二）下午 15:00-16:00 地点 公司会议室 上市公司接待人 副总裁及董事会秘书黄志健先生、证券事务代表杨华芳女士、证券 员姓名 部经理李坦航 经营情况介绍 2024 年上半年：公司实现营业收入 522.96 亿元，同比微降 0.84%，主要是由于饲料大宗原材料农产品价格下跌，导致饲料产 品单价跟随下调、营业收入微降；实现归属于上市公司股东的净利 润 21.25 亿元，同比增长 93.15%。 具体业务板块方面：饲料业务：公司实现饲料销量 1,179 万吨 投资者关系活动 （含内部养殖耗用量 98 万吨），同比增长 8.5%，饲料对外销量 主要内容介绍 1,081 万 ...

2024 年 07 月 30 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： | --- | --- | |--------------|-----------------------| | 证券分析师： | 程一胜S0350521070001 | | | chengys01@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 王思言S0350524010001 | | | wangsy02@ghzq.com.cn | [Table_Title] 饲料主营稳健增长，生猪养殖景气提升 ——海大集团（002311）2024 年中报点评报告 最近一年走势 相对沪深 300 表现 2024/07/30 表现 1M 3M 12M 海大集团 -8.6% -13.8% -13.6% 沪深 300 -2.7% -6.5% -15.6% 市场数据 2024/07/30 当前价格（元） 42.55 52 周价格区间（元） 37.08-54.54 总市值（百万） 70,792.56 流通市值（百万） 70,740.28 总股本（万股） 166,375.00 流通股本（万股） 166,252.13 日均成交额（百万） 348.49 近一月 ...

分析师： 市场数据：2024 年 7 月 29 日 收盘价（元）： 42.87 年内最高/最低（元）： 54.54/37.08 流通 A 股/总股本（亿 16.63/16.64 股）： 流通 A 股市值（亿元）： 712.72 总市值（亿元）： 713.25 基础数据：2024 年 6 月 30 日 基本每股收益(元)： 1.28 摊薄每股收益(元)： 1.28 每股净资产(元)： 12.94 净资产收益率(%)： 10.35 资料来源：最闻 饲料加工 海大集团（002311.SZ） 买入-A(维持) 业绩同比大幅回升，饲料业务逆势增长 2024 年 7 月 30 日 公司研究/公司快报 公司披露 2024 年半年报。公司 2024 年上半年实现营业收入 522.96 亿元， 同比-0.84%，归属净利润 21.25 亿元，同比增长 93.15%，EPS1.28 元，加权 平均 ROE10.56%，同比回升 4.33 个百分点。公司 2024 年 2 季度实现营业收 入 291.24 亿元，同比-0.87%，归属净利润 12.64 亿元，同比增长 82.66%。 饲料业务逆势增长，市场份额进一步提升。2024 ...

海大集团(002311) / 饲料 / 公司点评 / 2024.07.30 饲料主业竞争优势稳固,养殖专业化 因 投资评级:增持(维持) | --- | --- | |-------------------|------------| | 基本數据 | 2024-07-29 | | 收盘价(元) | 42.87 | | 流通股本(亿股) | 16.63 | | 每股净资产(元) | 12.10 | | 总股本(亿股) | 16.64 | | 最近 12月市场表现 | | 余剑秋 分析师 SAC 证书编号： S0160522050003 yujq01@ctsec.com � 相关报告 1. 《主业优势稳健增长,盈利能力改善 明显》 2024-04-23 2. 《饲料业务稳健增长,养殖业务有所 减亏》 2023-10-22 3. 《饲料主业稳步增长,养殖业务暂时 承压》 2023-08-29 & � 核心观点 ■ 证券研究报告 事件: 公司 2024H1 营业收入-0.84%,归母净利润+93.15%。公司 2024 年上 半年实现营业收入 522.96 亿元（同比-0.84%）,归母净利润 21.25 亿元（同 ...

迁泰将投告 準大集圓 (002311 CH) 养殖矛+饲养盾，中根廷利送救高塔 부휴坏充 2024 年７月 30 日 | 中国内地 中视点评 饲养 24Q2 量利是綠高增，关注徐位修复杭金 不至贵用压力力力力力力力力光带生路养殖的重利洋性、及饲养货量的迷券增长， 在 24Q2 永好 83%的查利高增速。鱼价反转及生猪补轻及连今带动公司何 社主业矛盾，奇格价及翁货泰保模式有望提供利润支撑，表们维持公司 2024/25/26 辛妇幸冷村润预测为 39.96/60.02/66.83 亿元。多考 2024 年才 比公司 Wind 一致预期 33 倍 PE 均值、考虑到举分可比公司的经第盈利压 力，给予公司 2024 年 25 倍 PE 倍值，目标价 60 元，给材"买入"计数。 未建矛+饲养痛，24H1 重升逆勢高增 24H1 突现密业状入 523 亿元 (yoy-0.84%)、归寺冷利润 21.25 亿元 (yoy+93%)：关中 24Q2 实现密业收入 291 亿元（yoy-0.87%）、归寺净利 河 12.64 亿元(yoy+83%)。24H1 公司状入下污丸主奏系玉未显拓重粉等 原料阵价靠扮饲料产品降价所致: ...

证券研究报告 | 2024年07月30日 核心观点 公司研究·财报点评 风险提示：天气异常及疫病影响饲料行业阶段性波动的风险。 证券分析师：鲁家瑞 证券分析师：李瑞楠 021-61761016 021-60893308 lujiarui@guosen.com.cn liruinan@guosen.com.cn S0980520110002 S0980523030001 证券分析师：江海航 010-88005306 jianghaihang@guosen.com.cn S0980524070003 收盘价 42.87 元 总市值/流通市值 71325/71272 百万元 52 周最高价/最低价 54.54/37.08 元 近 3 个月日均成交额 295.41 百万元 | --- | --- | |----------|----------------| | 基础数据 | | | 投资评级 | 优于大市(维持) | | 合理估值 | | | 市场走势 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|---------|------- ...

公司点闲服告 · 农林牧渔行业 H1 饲料销量增长稳健，公司业绩实现高增 核心观点 . 事件 : 公司发布 2024 年中期报告 : 24H1 公司营收 522.96 亿元，同比-0.84%, 其中饲料销售、农产品销售、贸易业务、动保产品销售分别因献收入 413.41 亿元、84.23 亿元、19.27 亿元、4.66 亿元，同比分别-3.19%、+11.96% +8.32%、-23.35%；日母净利润为 21.25亿元，同比+93.15%；扣非后归母净 利润为 20.33 亿元，同比+87.98%。其中 24Q2公司营收 291.24 亿元，同比- 0.87%；归母净利润 12.64亿元，同比+82.64%；扣非后归母净利润为 12.73 亿元，同比+83.93%。 . H1 公司营收保持稳定，业绩增长显著。24H1 公司业绩高增的主要原因是 饲料业务市场份额及盈利增长、养殖业务扭亏为盈等。24H1 公司综合毛利率 11.15%, 同比+2.28pct; 期间费用率为 6.43%, 同比+0.58pct。其中 24Q2公 司綜合毛利率 11.46%，同比+2.23pct；期间费用率为 6.48%，同比+0. ...

广东海大集团股份有限公司 Guangdong Haid Group Co., Limited 2024 年半年度报告 股票代码：002311 股票简称：海大集团 二 O 二四年七月 广东海大集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人薛华、主管会计工作负责人杨少林及会计机构负责人(会计主 管人员)杨少林声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 1、天气异常影响饲料行业阶段性波动的风险 饲料行业主要服务于下游养殖业，养殖过程中高温、极寒、雨水、台风 等自然因素出现异常变化时，可能出现养殖存栏、存塘数量的大幅波动，甚 至于病害的规模化爆发，进而对饲料需求产生影响，出现阶段性或区域性需 求波动的风险。例如连续的降雨天气会导致水体溶氧饱和度降低，水质恶化， 影响水产动物摄食，造成养殖户被动减少投喂，部分水产品不适应环境剧烈 变化甚至出现死亡现象，进而影响短期水 ...

海[Ta大ble集_Sto团ckN(ameRptType] 002311) 公司点评 [Table_Title] 饲料销量稳步增长,套保助力生猪养殖业务 [T投a资ble评_R级an:k]买入(维持) 报告日期: 2024-07-10 主要观点: [收Ta盘bl价e_(Ba元se)Data] 44.99 近 12 个月最高/最低(元) 54.54/37.08 总股本(百万股) 1,664 流通股本(百万股) 1,663 流通股比例(%) 99.93 总市值(亿元) 749 流通市值(亿元) 748 [公Ta司ble价_C格ha与rt]沪深 300 走势比较 [分Ta析bl师e_:Au王th莺or] 执业证书号:S0010520070003 电话:18502142884 邮箱:wangying@hazq.com [相Ta关bl报e_告CompanyReport] [T上ab半le_年Su归m母m净ary利] 20.5-22.01 亿元,同比增长 86.3%-100.1% 公司公布 2024 年半年度业绩预增公告:实现归母净利润 20.5 亿元 -22.01 亿元,同比增长 86.3%-100.1%,扣非后归母净 ...