[Table_Page] 季报点评|装修建材 证券研究报告 [伟Table_星Title] 新材（002372.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 17.00元 零售重回正增长，毛利率提升带来盈利弹性 合理价值 23.15元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-26 ⚫ 公司发布 2024 年一季报，实现收入 9.97 亿元，同比+11.19%，归母 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 净利润1.54亿元，同比-11.56%，主要系投资收益同比少0.67亿元， 剔除该影响后利润同比增长。 2% -7%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 ⚫ 零售重回正增长，工程降幅环比收窄。Q1收入同比增加1亿元，其中 -16% 并表浙江可瑞贡献部分增长，剔除该影响后，预计原有业务同比个位数 -24% 增长（分渠道来看，经过23年渠道去库存后，预计24年1季度公司 -33% -42% 核心零售业务重回正增长；工程业务继续同比下滑，降幅环比有所收 伟星新材 沪深300 窄）。 ⚫ 毛利率 ...

建材 公 2024年04月27日 司 报 伟星新材(002372.SZ) 告 营收逆势增长，业绩韧性较强 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2024年一季报，实现营收10.0亿元，较上年同期调整后增长11.2%， 股价:17元 归母净利润1.5亿元，较上年同期调整后下降11.6%，扣非归母净利润1.4亿 公 主要数据 元，较上年同期调整后增长37.6%。 行业 建材 司 平安观点： 公司网址 www.vasen.com ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 伟星新材(002372.SZ) 2024年04月27日 买入（维持） 伟星新材（002372.SZ）：24Q1 收入增长 所属行业：建筑材料/装修建材 +毛利率同比改善，零售韧性持续显现 当前价格(元)：17.00 证券分析师 投资要点 闫广 资格编号：S0120521060002 事件：2024 年 4 月 26 日，公司发布 2024 年一季度报告，24Q1 实现营收 9.97 亿 邮箱：yanguang＠tebon.com.cn 元，同比+11.19%，实现归母净利润约1.54亿元，同比-11.56%，实现扣非归母净 王逸枫 利润约1.42亿元，同比+37.61%。 资格编号：S0120524010004 邮箱：wangyf6＠tebon.com.cn 24Q1 收入稳健增长，毛利率同比改善。24Q1 行业未见明显起色，地产销售与投资 研究助理 整体依旧承压，24 Q1全国房地产开发投资同比下降9.5%，地产销售/新开工同比 分别下降19.4%/27.8%。公司在需求疲软情况下依然实现收入逆势增长11.19%至 9.97亿元，我们认为或主要系公司积极 ...

证券研究报告·公司点评报告·装修建材 伟星新材（002372） 2024 年一季报点评：Q1 营收稳健增长，经营 2024年 04月 27日 韧性凸显 证券分析师 黄诗涛 买入（维持） 执业证书：S0600521120004 huangshitao@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 房大磊 营业总收入（百万元） 6,954 6,378 7,151 7,987 8,815 执业证书：S0600522100001 fangdl@dwzq.com.cn 同比（%） 8.86 (8.27) 12.11 11.69 10.37 证券分析师 任婕 归母净利润（百万元） 1,297 1,432 1,488 1,657 1,853 执业证书：S0600522070003 同比（%） 6.06 10.40 3.85 11.40 11.83 renj@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.81 0.90 0.93 1.04 1.16 P/E（现价&最新摊薄） 20.86 18.89 18.19 16. ...

伟星新材（002372.SZ）2024年一季报点评 同口径扣非归母高增 37.6%，毛利率提升显著 2024年04月27日 推荐 维持评级 ➢ 公司披露 2024 年一季报：24Q1 实现营收 9.97 亿元，同比+11.19%，归 当前价格： 17.00元 母净利1.54亿元，同比-11.56%，扣非净利1.42亿元，同口径下同比大幅增长 37.61%。毛利率 41.48%，同比+4.30pct、环比-3.40pct，净利率 15.77%， [Table_Author] 同比-3.95pct。 ➢ 毛利率提升明显，受益零售强项、原材料红利 24Q1 营收同比+11.19%，主因浙江可瑞、广州合信并表，以及零售业务持续 加码。综合毛利率实现41.48%、同增4.3pct较为突出，主因原材料红利贡献， 例如2024年4月19日， PVC综合价格指数 5453，同比下降9.52%。 分析师 李阳 24Q1期间费用率合计23.9%，同比+1.2pct，其中销售/管理/研发/财务费用率 执业证书： S0100521110008 分别为 15.1%/7.0%/3.4%/-1.6%，同比分别+1.2/-0.2/-0.2/ ...

2024 年第一季度报告 证券代码：002372 证券简称：伟星新材 公告编号：2024-018 浙江伟星新型建材股份有限公司 2024 年第一季度报告 浙江伟星新型建材股份有限公司（以下简称"公司"）及董事会全体成员保证信息披露 的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人金红阳先生、主管会计工作负责人陈安门先生及会计机构负责人王卫芳 女士声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3、第一季度报告是否经审计 □ 是 √ 否 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 □ 会计政策变更 □ 会计差错更正 □ 同一控制下企业合并 √ 其他原因 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------|----------|---------------- ...

2024年4月11日 公司研究 毛利率同比改善，分红率显著提升 ——伟星新材（002372.SZ）2023 年年报点评 买入（维持） 要点 当前价：16.07元 事件：伟星新材发布2023年年报。2023年，公司实现营业总收入/归母净利润/扣 作者 非净利润64/14/13亿元，同比-8%/+10%/+0.5%；其中23Q4实现营业总收入/归 分析师：孙伟风 母净利润/扣非净利润26/5.6/4.3亿元，同比-6%/+6%/-19%。2023年度，公司拟 执业证书编号：S0930516110003 现金分红12.6亿元，分红率88%（同比+14pcts），对应股息率约4.9%。2024年 021-52523822 公司营业收入目标为73亿元（同比+14.5%）。 sunwf@ebscn.com 点评： 分析师：陈奇凡 执业证书编号：S0930523050002 下游需求仍然疲软，零售业务受冲击相对较小。 021-52523819 chenqf@ebscn.com 2023年，公司PPR管/PE管/PVC管/其他产品收入分别为29.9/15.3/9.0/9.1亿元， 同比-9%/-14%/-18%/+35%，毛 ...

公 司 研 究 伟星新材（002372.SZ）：市占率逆 2024年4月10日 强烈推荐/维持 势向上，现金牛分红提升 东 伟星新材 公司报告 兴 证 券 公司简介： 股 公司是国内 PP-R 管道的技术先驱与龙头的 份 伟星新材2023年实现营业收入63.78亿元，同比下降8.27%；归属于母公司 品牌企业。产品分为三大系列：一是PPR系 有 所有者的净利润为14.32亿元，同比增长10.40%，扣非后归母净利润为12.75 列管材管件，用于建筑内冷热给水；二是PE 限 亿元，同比增长0.35%，实现EPS为0.90元。 系列管材管件，用于市政供水、采暖、燃气、 排水排污等领域；三是PVC系列管材管件， 公 点评： 用于排水排污、电力护套等领域。 司 需求低迷销量下降致营收下滑，但毛利率水平向上。2023年塑料管行业低迷， 资料来源：公司公告、iFinD 证 券 企业停产、转产和破产有所增加。公司的管道销量同比下降9.53%，使得营业 未来3-6个月重大事项提示： 研 收入同比出现下滑。 但是 2023 年公司的综合毛利率水平反而逆势向上达到 无 44.32%，同比提高4.56个百分点，主要是直接材料和制造 ...

[Table_Header] 公司点评●建筑材料 2024年 04 月10 日 [Table_Title] [Table_StockCode] 业绩韧性凸显，高分红、高目标彰显企 伟星新材(002372) 业信心 [Table_InvestRank] 推荐 (维持) 核心观点： 分析师 [T able事_S件um：m伟ar星y]新 材发布 2023年年报，2023年实现营业收入 63.78亿元，同比下 [贾Ta亚b萌le_ Authors] 降 8.27%；归母净利润 14.32 亿元，同比增长 10.40%；扣非后归母净利润 12.75 ：010-80927680 亿元，同比增长 0.53%。其中，2023Q4 实现营业收入 26.32 亿元，同比下降 ：jiayameng_yj@chinastock.com.cn 5.67%；归母净利润 5.58 亿元，同比增长 5.60%；扣非后归母净利润 4.28 亿 分析师登记编码：S0130523060001 元，同比下降 19.38%。  深耕零售，业绩韧性凸显，投资收益进一步厚增企业业绩。2023年受地产 下行压力、消费动力不足等影响，市场需求疲软。在 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/建材/建筑产品 证券研究报告 伟星新材（002372）公司年报点评 2024年04月11日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市占率逆势提升，积极分红回报股东 股票数据 [Table_Summary] 0[4Ta月b1le0_日S收to盘ck价（In元fo）] 16.07 投资要点： 52周股价波动（元） 12.78-24.58 事件：近日公司公布2023年报，公司2023年收入63.8亿元、同比-8.3%；归 总股本/流通A股（百万股） 1592/1471 总市值/流通市值（百万元） 25584/23637 母净利润 14.3 亿元、同比+10.4%；EPS 为 0.90 元；经营性现金流净额 13.7 相关研究 亿元、同比-10.3%。第4季度公司收入26.3亿元、同比-5.7%；归母净利润5.6 [《Ta回bl购e_完R善ep激or励tIn，fo静] 待行业景气回升》 亿元、同比+5.6%。公司拟每10股派现8元（含税），分红率达87.79%。 2023.11.03 点评： 《原材料成本下降，同心圆继续稳健增长》 2023.08. ...