| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 公告编号：2024-084 | | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | 深信服科技股份有限公司关于 2021 年度 限制性股票激励计划第二个归属期符合归属条件及 作废部分限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、本次符合归属条件的激励对象人数及股票数量：首次授予激励对象 1,460 人，待归属股票数量 1,042,899 股，占目前公司总股本的 0.2483%；预留授予激 励对象 14 人，待归属股票数量 34,530 股，占目前公司总股本的 0.0082%； 2、本次拟作废的股票数量：首次授予 1,295,001 股，占公司目前总股本的 0.3084%；预留授予 64,530 股，占公司目前总股本的 0.0154%。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 20 日召开第 三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第十六次会议，审议通过了《关于 2021 年度限制性股票激励计划第二个归属期符合归属条件 ...

深信服科技股份有限公司监事会 关于公司 2021 年度激励计划第二个 归属期归属名单的核查意见 深信服科技股份有限公司 监事会 二〇二四年十一月二十日 1 / 1 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会根据《公司法》《证券 法》《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）等有关法律法规、规范 性文件及《公司章程》《2021 年度限制性股票激励计划（草案）》的有关规定， 对公司 2021 年度激励计划首次及预留授予部分第二个归属期归属名单进行了审 核。现发表核查意见如下： 本次可归属限制性股票的激励对象符合《公司法》《证券法》等法律法规以 及《公司章程》规定的任职资格，符合《管理办法》《上市规则》等规定的激励 对象条件，符合公司 2021 年度激励计划规定的激励对象范围，其作为公司激励 计划激励对象的主体资格合法、有效，激励对象获授限制性股票的归属条件已成 就，全体监事一致同意 2021 年度激励计划首次及预留授予第二个归属期归 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-082 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 第三届董事会第二十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 15 日以电子 邮件等方式发出会议通知，于 2024 年 11 月 20 日在公司会议室以现场及通讯方 式召开第三届董事会第二十一次会议。本次会议应出席董事 6 名，实际出席董事 6 名。本次董事会会议由董事长何朝曦先生主持。本次会议的召集和召开符合《公 司法》等法律、法规以及《公司章程》的规定。 二、 董事会会议审议情况 经与会董事审议，以投票表决方式通过了以下决议： (一)审议通过《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》 因公司日常生产经营和业务发展需要，公司计划向相关银行申请不超过 40 亿元的综合授信额度，期限为 2 年，在授信期限内，授信额度可循环使用，可以 在不同银 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-083 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 第三届监事会第十六次会议决议公告 经审核，监事会认为：公司 2021 年度限制性股票激励计划第二个归属期归 属条件已经成就，可归属股票数量为 1,077,429 股，占公司目前总股本的比例为 0.26%。其中，包括首次授予 1,460 位激励对象的 1,042,899 股股票，预留授予 14 位激励对象的 34,530 股股票。在第二个归属期期间，由于公司股价与授予价格 出现了一定程度的倒挂，该部分激励对象因股价原因未在第二个归属期归属股票。 因此，公司将作废该部分符合归属条件但未归属的限制性股票。 此外，鉴于 2021 年度激励计划部分激励对象已离职，公司将作废其第二、 三个归属期内的合计 264,492 股股票；鉴于部分激励对象所任职的子公司控制权 已于 2024 年 4 月发生变更，公司已失去对该子公司的控制权，公司将作废该 部分激励对象第二、三个归属期内的合计 7,260 股股票；鉴于部分激励对 ...

Investment Rating - Maintained "Overweight" rating for Sangfor Technologies (300454 SZ) [1] Core Views - Q3 performance showed recovery with positive revenue growth [1] - Security GPT 4 0 update enhanced data security scenarios [1] - AI capabilities continue to iterate with new product features [1] - Revenue and profit forecasts for 2024-2026 show gradual improvement [1] Financial Performance Revenue and Profit - 2023A revenue: 7 662 million RMB [1] - 2024E revenue: 7 608 million RMB (-1% YoY) [1] - 2025E revenue: 7 837 million RMB (3% YoY) [1] - 2026E revenue: 8 445 million RMB (8% YoY) [1] - 2023A net profit: 198 million RMB [1] - 2024E net profit: 196 million RMB (-1% YoY) [1] - 2025E net profit: 352 million RMB (80% YoY) [1] - 2026E net profit: 505 million RMB (43% YoY) [1] Profitability Ratios - 2023A gross margin: 65 1% [2] - 2024E gross margin: 61 8% [2] - 2025E gross margin: 62 1% [2] - 2026E gross margin: 62 1% [2] - 2023A ROE: 2 2% [2] - 2024E ROE: 2 2% [2] - 2025E ROE: 3 8% [2] - 2026E ROE: 5 2% [2] Operational Highlights - Q3 revenue growth turned positive at 2 77% YoY [1] - Q3 gross margin declined to 54 76% from 59 57% YoY [1] - R&D expenses remained stable at 2 266 million RMB in 2023A [2] - Operating cash flow decreased to -7 31 million RMB in 2023A [1] Product Development - Security GPT 4 0 introduced two innovations [1] - Dynamic and static data classification and risk analysis - AI ransomware protection for distributed storage - EDS new version achieved 3-5 second recovery time for hardware failures [1] - AI capabilities continue to enhance product competitiveness [1] Valuation Metrics - 2023A P/E: 147 1x [1] - 2024E P/E: 148 7x [1] - 2025E P/E: 82 6x [1] - 2026E P/E: 57 6x [1] - 2023A P/B: 3 3x [1] - 2024E P/B: 3 2x [1] - 2025E P/B: 3 1x [1] - 2026E P/B: 3 0x [1] Market Position - Maintains competitive barriers in technology products and customer markets [1] - Continues to optimize operations and improve revenue quality [1] - Faces pressure from macroeconomic recovery but maintains leading position [1]

2023 年 12 月 26 日，琥珀安云二期基金召开临时合伙人大会，全体合伙人 一致同意新增有限合伙人及合伙人出资变更事宜。具体内容详见公司于巨潮资讯 网上披露的《关于参与设立的投资基金引入新的有限合伙人及相关事项变更的公 告》（公告编号：2023-109）。 | 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 公告编号：2024-081 | | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | 深信服科技股份有限公司 关于参与设立的投资基金引入新的 有限合伙人及相关事项变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 近日，深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）获悉：公司参与设立的 投资基金广州琥珀安云二期创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"琥珀安 云二期基金"或"合伙企业"）引入新的有限合伙人并变更相关事项，具体情况如 下： 一、 基金设立的基本情况 2022 年 6 月 7 日，公司召开第二届董事会第四十次会议，审议通过了《关 于拟与专业投资机构共同投资设立有限合伙企业的议案》，同意公司作为有限合 伙人与前 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating a positive outlook for its stock performance relative to the market [6]. Core Insights - The company reported a revenue of 4.634 billion yuan for the first three quarters of 2024, reflecting a year-on-year decline of 3.63%. However, Q3 revenue showed a positive trend with a 2.77% increase year-on-year, amounting to 1.926 billion yuan. The net profit attributable to the parent company for Q3 was 0.12 billion yuan, a significant improvement of 54.76% year-on-year [3][4]. - The recovery in downstream demand is anticipated, supported by government fiscal policies aimed at stimulating growth and increasing domestic demand. The company expects a dual recovery in demand from both government and enterprise sectors, which together accounted for approximately 90% of its business in the first half of 2024 [4]. - The gross margin for Q3 was reported at 59.57%, down 6.55 percentage points year-on-year, primarily due to rising hardware procurement costs and intense market competition. However, there is an expectation of declining costs in the near future as prices for storage products have started to decrease [4][5]. - The company has strategically increased its inventory to 5.11 billion yuan, a year-on-year increase of 66.26%, to mitigate the impact of raw material price fluctuations. Operating cash flow for Q3 improved by 25.52% year-on-year, indicating a healthy cash recovery situation [5]. - The company launched significant new security products, including a data security platform and a distributed storage solution, which are expected to enhance operational efficiency and data protection capabilities [5]. Financial Summary - For 2024, the company forecasts total revenue of 7.733 billion yuan, with a slight year-on-year growth of 0.9%. The net profit is projected to be 0.254 billion yuan, representing a year-on-year increase of 28.6% [7]. - The gross margin is expected to recover to 62.1% in 2024, with a gradual improvement in subsequent years [7].

1、本次归属股份的上市流通日：2024 年 11 月 6 日（星期三），本次归属的 第二类限制性股票不设限售期。 2、本次归属股份数量：121,750 股，占公司目前总股本的 0.0290%。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 3、本次归属激励对象人数：18 人。 | 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-079 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 2022 年度限制性股票激励计划预留授予（第二批） 部分第一个归属期归属结果暨股份上市的公告 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 23 日召开第 三届董事会第二十次会议及第三届监事会第十五次会议，审议通过了《关于 2022 年度限制性股票激励计划预留授予(第二批)部分第一个归属期符合归属条件及 作废部分限制性股票的议案》。近日，公司办理了 2022 年度限制性股票激励计 划（以下简称"2022 年度激励计划"或"本激励计划"）预留授予 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-080 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 关于信服转债转股价格调整的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1.债券代码：123210 债券简称：信服转债 2.调整前转股价格：111.26 元/股 3.调整后转股价格：111.24 元/股 4.转股价格调整生效日期：2024 年 11 月 6 日 本次可转债转股期自可转债发行结束之日（2023 年 8 月 2 日）满六个月后的 第一个交易日（2024 年 2 月 2 日）起至可转债到期日（2029 年 7 月 26 日）止。 (三)可转债转股价格的历次变动情况 本次发行的可转债初始转股价格为 111.74 元/股。 一、 可转债的基本情况 (一)可转债发行上市情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深信服科技股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1428 号）同意注册，深 信服科技 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-078 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 关于获得政府补助的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、获取补助的基本情况 根据《财政部 国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税 [2011]100 号）的有关规定，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品 （含嵌入式软件），按法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过 3%的 部分实行即征即退政策。深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日 收到软件产品增值税退税款人民币 38,070,691.62 元，具体情况如下： 根据《企业会计准则第 16 号——政府补助》的相关规定，公司将与资产相 关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分 期计入损益。对于公司收到的与收益相关的政府补助，若用于补偿以后期间的相 关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间， 计入当期 ...