中信证券股份有限公司 关于珠海光库科技股份有限公司 2024年半年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：光库科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：李威 | 联系电话：020-32258106 | | 保荐代表人姓名：黄子真 | 联系电话：020-32258106 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是，发行人有效执行了相关规章制度。 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 6次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件 | 是 | | 一致 | ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/通信设备 证券研究报告 光库科技（300620）公司半年报点评 2024 年 09 月 05 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 04 日收盘价（元） ] | 32.38 | | 52 周股价波动（元） | 30.00-61.66 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 249/242 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 8068/7850 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《利润短期承压，薄膜铌酸锂蓄势待发》 | | | 2024.06.12 | | | 《 Q3 毛利率同环比改善，看好薄膜铌酸锂产 | | | 业化趋势》 2023.11.23 | | 市场表现 [Table_Quote ...

证券代码：300620 证券简称：光库科技 公告编号：2024-076 珠海光库科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 珠海光库科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 2 日召开第四 届董事会第二次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议 案》。公司在确保不影响募投项目建设和正常生产经营的情况下，使用不超过人民币 25,000 万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，进行现金管理的额度在董事会审议 通过之日起十二个月有效，在有效期内可以循环滚动使用，募集资金现金管理到期后 归还至募集资金专用账户，并授权总经理在规定额度范围内行使该项投资决策权，由 财务负责人具体办理相关事项。公司监事会、保荐机构均发表了明确同意的意见。具 体内容详见公司于 2024 年 4 月 3 日刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关 于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》。 根据上述董事会决议，公司就近日使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进 ...

2024 年 8 月 26 日 公司研究 24Q2 业绩同环比增长，产品技术具备全球竞争力 公司发布 2024 年中报，上半年实现营业收入 4.21 亿元，同比增长 24.41%；归 母净利润 0.30 亿元，同比减少 4.36%；扣非归母净利润 0.24 亿元，同比增长 16.85%。 公司 2024 年 Q2 实现营业收入 2.61 亿元，同比增长 42.15%，环比增长 63.02%； 归母净利润 0.24 亿元，同比增长 46.97%，环比增长 267.15%；扣非归母净利 润 0.21 亿元，同比增长 57.89%，环比增长 609.38%。 点评： 光电子器件核心公司，多项产品打入全球市场。公司在光电子器件行业中占据重 要位置，产品广泛应用于光纤激光、光纤通讯及数据中心等产业链上游的核心领 域。凭借一系列高性能的光学器件如光隔离器、密集光纤阵列连接器、MEMS VOA 光开关以及铌酸锂调制器等，公司已经成功打入全球市场，产品远销 40 多个国 家和地区。在技术方面，公司掌握了多项业界领先的光纤器件设计、制造和封装 技术，包括铌酸锂调制器芯片制程和模块封装技术、高功率器件热管理技术、高 可靠性光纤器 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to Guangkun Technology (300620 SZ) for the first time [1] Core Views - Guangkun Technology's performance improved in H1 2024 with revenue reaching 421 million yuan, up 24 41% YoY However, net profit attributable to shareholders declined 4 36% YoY to 30 million yuan [1] - The company actively expanded its market and developed new customers, driving revenue growth [1] - Fiber laser components revenue decreased 6 18% YoY to 198 million yuan, but gross margin improved 4 4 percentage points to 33 83% [1] - Optical communication components revenue surged 45 11% YoY to 161 million yuan, though gross margin slightly declined 0 7 percentage points to 40 06% [1] - Laser radar light source modules and components revenue grew 16041 62% YoY to 49 million yuan, with a gross margin of 19 78% [1] Industry Analysis - The fiber laser industry is experiencing rapid development, driven by traditional manufacturing upgrades, creating opportunities for fiber laser components [1] - Guangkun Technology has established a strong position in the fiber laser components field, with advanced products like 10kW laser combiners and 3kW fiber gratings [1] R&D and Competitive Advantage - The company increased R&D investment by 6 11 million yuan in H1 2024, up 9 68% YoY, focusing on new products like thin-film lithium niobate high-speed modulator chips and autonomous vehicle laser radar light source modules [1] - With over a decade of experience, Guangkun Technology has become a core supplier of passive components, holding multiple patents in polarization-maintaining and high-power devices [1] Financial Projections - Revenue is expected to grow at 28 53%, 23 59%, and 31 57% from 2024 to 2026, reaching 912 million yuan, 1 128 billion yuan, and 1 484 billion yuan respectively [2] - Net profit attributable to shareholders is projected to be 82 million yuan, 107 million yuan, and 148 million yuan from 2024 to 2026 [2] - The current PE ratios for 2024-2026 are 104 1x, 79 2x, and 57 6x, higher than the industry average of 33 8x [2] Valuation Comparison - Compared to peers like Tianfu Communication (300394 SZ) and Bochuang Technology (300548 SZ), Guangkun Technology has higher PE ratios but lower EPS projections [3] - The average PE ratio for comparable companies in 2024 is 33 8x, significantly lower than Guangkun Technology's 103 4x [3]

证券代码：300620 证券简称：光库科技 公告编号：2024-075 珠海光库科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 | 序号 | 购买主体 | 受托人名称 | 产品名称 | 产品类 | 认购 | 起息日 | 到期日 | 年化收 | 资金 | 关联 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 型 | 金额 | | | 益率 | 来源 | 关系 | | 1 | 珠海光库 | 兴业银行股份 | 兴业银行企业 | 保本浮 | | 2024 年 | 2024 年 | 1.5%或 | 募集 | 无 | | | 科技股份 | 有限公司珠海 | 金融人民币结 | 动收益 | 1,000 | 8 月 22 | 9 月 29 | 2.34% | 资金 | | | | 有限公司 | 高新支行 | 构性存款产品 | 型 | | 日 | 日 | | | | 二、 投资风险及风险控制措施 珠海 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——中报点评 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 王彦龙 ( 分析师 ) | | 010-83939775 | | wangyanlong@gtjas.com | | 登记编号 S0880519100003 | | --- | --- | |----------------------|-------| | | | | 黎明聪 ( 分析师 ) | | | 0755-23976500 | | | limingcong@gtjas.com | | | S0880523080008 | | 本报告导读： 上调盈利预测，维持目标价，维持增持评级；业绩符合市场预期，Q2 营收加速； 激光雷达、数通产品加速放量。 [Table_Summary] 上调盈利预测，维持目标价，维持增持评级。公司公告 2024 年中 报，业绩符合市场预期。考虑光通信业务快速放量，贡献利润较为 显著，我们上修 2024-2026 年归母净利润为 0.73/1.46/1.93 亿元（前 值为 0.42/1.24 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|光库科技（300620） 2024 年半年报点评： 业绩环比改善，产品线不断丰富 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月21日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 半年度报告，报告期内实现归母净利润 3034.08 万元，同比下降 4.36%。其中 2024Q2 实现归母净利润 2384.60 万元，同比增长 46.97%，环比增长 267.15%。公司持续加大 投入高功率光纤激光器件、光通讯器件和激光雷达光源模块及器件的研发力度。公司与控股 子公司拜安实业在光通讯器件、激光光源模块、技术研发、客户资源等方面实现优势互补、形 成战略协同，有利于公司拓展新业务、丰富产品线。公司持续推进泰国光库生产基地建设，已 基本完成厂房装修、采购第一批产线设备并招聘相关员工，预计于 2024H2 正式投产。 |分析师及联系人 SAC：S0590523120003 张宁 李宸 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月21日 光库科技(300620) 2024 年半年报点评： 业绩 ...

公司报告 | 半年报点评 2Q24 业绩向好，积极布局海外产能 2Q 单季营收、净利润增长好转 2024 年上半年公司实现营业收入 4.21 亿元，同比增长 24%，归母净利润 3034 万元，同比减少 4.4%。2Q24 单季实现营业收入 2.61 亿元，同比增长 42%，归母净利润 2385 万元，同比增长 47%。上半年净利润下滑主要是加 大研发投入、汇兑收益同比减少所致。2Q24 单季收入、净利润增长较快， 我们认为主要是拜安实业在二季度开始并表。 光通讯器件同比增长 45% 分产品看：1）光纤激光器件收入 1.98 亿元，同比减少 6%，毛利率 33.8%， 同比提升 4.4 个百分点，公司隔离器类产品市场占有率行业领先，光纤光 栅类产品市场占有率国内领先。2）光通讯器件收入 1.61 亿元，同比增长 45%，毛利率 40.1%，同比略降 0.7 个百分点，公司高端微型光纤连接产品、 微光学连接产品、保偏光纤阵列和高密度光纤阵列主要应用于高速、相干 通讯模块等产品中，是全球多家大型数据通讯公司的核心供应商。3）激光 雷达光源模块及器件收入 4938 万元，去年收入较少，毛利率为 19.8%，拜 安在 ...

光库科技（300620.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩符合预期，24Q2 同环比增长显著 2024 年 08 月 20 日 ➢ 事件：8 月 19 日，公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年公司实现营 收 4.21 亿元，同比增长 24.4%，实现归母净利润 0.30 亿元，同比减少 4.4%。 从 24Q2 单季度来看，实现营收 2.61 亿元，同比增长 42.1%，环比增长 63.0%，实现归母净利润 0.24 亿元，同比增长 47.0%，环比增长 267.2%。 ➢ 业绩符合预期，光通信业务驱动，24Q2 同环比增长显著：24Q2 公司单 季度营收和归母净利润分别同比增长 42.1%和 47.0%，分别环比增长 63.0%和 267.2%，主要源于公司积极开拓市场、开发新客户，特别是在 AI 驱动下高增 长的光通信市场，为公司业绩提供重要助力。具体分业务来看，1）光纤激光器 件：上半年实现营收 1.98 亿元，同比下降 6.2%，毛利率 33.8%，较去年同期 增长 4.4pct；2）光通讯器件：上半年实现营收 1.61 亿元，同比增长 ...