以下文章来源于笔记财经晨会 ，作者笔记小助手 笔记财经晨会 . 有观点的财经晨会 点击上方 蓝字"笔记财经晨会" 关注我们 30 亿是 " 种子钱 " ，终会 " 一本万利 " 。这 30 亿不是支出，而是投资，就像农民春天播种，秋天才能 收获。阿里生态就像大型游乐园，千问是门口的免费旋转木马，吸引大家进来体验其他付费项目。千问 能给阿里其他业务导流，点奶茶联动淘宝、饿了么赚佣金，买年货助力盒马营收，订机票给飞猪带来订 单，后续还能推出付费会员增收。更重要的是，用户越多 AI 越聪明， AI 越聪明用户越多，形成良性 循环，让阿里在 AI 时代牢牢抓住用户、赚长期钱。 今日金曲：牛奶咖啡-明天你好 阿里千问上线 " 春节 30 亿免单 " 活动，仅 9 小时 AI 订单就破 1000 万单。 周末可谓都在薅千问的奶茶红包，一度APP都忙线卡顿了， 有人吐槽，这真是：一代人有一代人的鸡 蛋要领，还有人吐槽：Ai尽头就是点奶茶！ 很多人会疑惑，阿里 30 亿说砸就砸，难道是 " 冤大头 " ？其实不然，这波操作看似撒钱，实则是精准 布局，不是浪费，而是为了长期回报。 30 亿不是 " 浪费钱 " ，而是 " 低成 ...

Core Viewpoint - Alibaba's Qianwen launched a "30 billion yuan free order" campaign before the Spring Festival, which quickly gained popularity and resulted in over 10 million orders within 9 hours, marking a significant milestone in AI application in consumer scenarios [1][4]. Group 1: AI Application and Market Strategy - The campaign represents a new round of user competition among major tech companies focused on AI application entry points, aiming to transition AI from mere conversation to practical tasks [3][4]. - The "AI treat" initiative allows users to order milk tea for just 1 penny, showcasing the practical capabilities of AI in everyday life [4][5]. - The event not only targets consumer engagement but also aims to enhance Alibaba's B2B capabilities in the instant retail sector, thereby improving the efficiency of local services and delivery systems [5][6]. Group 2: Technological Infrastructure and Competitive Position - Alibaba's strategy is supported by its "Tongyun Ge" AI triangle, which integrates AI chips, cloud computing, and large models, positioning the company as a formidable player in the global AI landscape [6][7]. - The self-developed AI chip "Zhenwu 810E" has surpassed Nvidia's A800 in performance, marking a significant advancement in Alibaba's AI chip capabilities [8][10]. - Alibaba Cloud is recognized as the largest cloud service provider in China and Asia, with extensive infrastructure that supports the company's AI initiatives [10]. Group 3: Future Investments and Implications - Alibaba plans to invest at least 380 billion yuan in cloud computing and AI infrastructure over the next three years, exceeding its total investment in the past decade [16]. - The success of the milk tea campaign may serve as a catalyst for broader AI applications in e-commerce, potentially creating a transformative effect similar to that of "Double 11" in traditional retail [16].

2月8日，记者实测发现，阿里千问APP与腾讯元宝的红包口令在微信内已恢复可复制功能。 Body正文 微信方面虽未明说，但业内普遍认为，此次封禁源于其《外部链接内容管理规范》中关于"诱导分享、关 注、下载"的条款。千问早期活动页面包含"邀请好友得额外免单"等任务链，被系统判定为"过度营销"， 触发自动屏蔽机制。 值得注意的是，微信并非首次出手：- 2025年曾限制百度文心一言红包跳转；- 2024年对抖音"集卡"链接 实施深度拦截；- 此次连自家元宝亦未能幸免，凸显其规则执行的"一视同仁"姿态。 为何又解禁？三方压力下的务实调整 短短48小时内政策回调，背后是多重力量推动：1. 用户反弹：#微信不让复制红包# 登上热搜，普通用户 抱怨"连口令都抄不了，还怎么过年？"；2. 舆论关注：多家财经媒体质疑"超级平台是否滥用生态控制 权"；3. 监管信号：国家近期强调"保障春节期间网络服务畅通"，平台需避免"非必要限制"；4. 竞合现 实：腾讯自身也在推元宝红包，若长期封锁，恐遭反制。 一位接近微信团队的人士透露："短期封禁是技术风控自动触发，解禁则是人工复核后的体验优化。" 技术细节：从"文本屏蔽"到"可控开放" 2 ...

2026年2月9日消息，近日阿里旗下AI助手千问推出的"春节30亿免单"奶茶活动持续火爆，因瞬时流量过大导致活动页面多次崩溃、卡顿、无法下单，相关话 题接连登上各大社交平台热搜。更有趣的是，不少用户发现，在系统常规咨询无响应时，输入"豆包"反而能触发AI正常回复。 此外， 你获得的「千间免单卡」有效期至２月28 在此期间均可使用，请放心安排时间。 在等待期间，可以先间我：帮我搜一下春节期 大理的机票和洱海旁边的舒适酒店。 别废话,我要点杯如 「千问请客」参与人数有「」，有个冷知识： 你 界上任何一个陌生人之间，最多只隔着六个人、 ⑧ 深度思考 欧 AI生图 t © 拍题答疑 (୬) 发消息或按住说话 ... o 内容由 AI 生成 搜狐号@PCi 11:20 iiii ج 干间 ~ Z 瓜分30亿 占丰前往活动：千间清室・瓜分３０亿 千问爱心免点 大家体验 AI购物的热情太高啦！ 现在「千问免፤ 与人数有点多，我们正在全力保障活动体验。 免单卡有效期一直到２月２８日， 还有２０天可以 大家可以先趁早集满２1张卡，再慢慢花哦。 免单卡支持多品类： 除奶茶咖啡零食外，也可F 在千间内购买天猫超市、盒马的生鲜百货和 ...

尤其值得注意的是，随着 阿里巴巴 （BABA.US；9988.HK）与 京东 （JD.US；9618.HK）这两大电商巨头进场，中国即时零售市场在 过去一年迅速爆发。由于生鲜商品容易腐坏、又可从本地仓库快速配送，因此成为最早实现即时零售的品类之一，外卖餐饮亦遵循相 同逻辑。 不过，阿里巴巴、京东，甚至美团，近期已把即时零售推向新高度，其快速配送计划不再局限于生鲜与外卖，而是涵盖许多过去需数 日才能送达的日用品。如今各方竞逐谁送得最快，甚至承诺连非易腐商品也能在30分钟内送达。 这一切都代价高昂。阿里巴巴、京东与美团都动用其他盈利业务来补贴即时零售，这很可能让梁昌霖意识到，叮咚买菜无法长期与这 些巨头正面竞争。补贴战对美团的冲击尤其明显，去年第三季转为亏损186亿元（约26.8亿美元），而前一年同期仍录得129亿元盈 利。 在这样的背景下，再来看看叮咚买菜这笔交易，其实结构相当简单。双方表示，美团将以总价7.17亿美元收购叮咚买菜核心中国业 务，其中90%将即时支付，其余10%则待相关税项结算后再付。 中国最早一批线上生鲜平台之一的叮咚买菜，将以 7.17 亿美元出售给竞争对手美团，成为中国快速演变的即时零售市 ...

Group 1 - The core announcement is that Yi Yang Qianxi has become the global ambassador for the Qianwen brand, marking a new partnership for the brand as it enters the new year [1][3] - The AI application "Qianwen" has launched a significant promotional campaign for the Spring Festival, with a total investment of 30 billion yuan for its "Spring Festival Treat Plan" [5] - The promotional activities have led to a surge in user engagement, with over 10 million AI orders placed on the Qianwen app within just 9 hours of its launch [8] Group 2 - The Qianwen app has extended the validity of its promotional cards to February 28, allowing users to purchase not only beverages but also groceries from major retail chains [10] - The competitive landscape for the Spring Festival has intensified, with major tech companies like Tencent, Alibaba, Baidu, and ByteDance collectively investing over 4.5 billion yuan in cash red envelopes for user engagement [5]

大摩预测，中国的Token消耗在2025年至2030年间的年复合增长率将达到约330%。同时，GPU计算能力 的供不应求状况预计在未来几年内仍会持续。该行认为，这使得中国的AI基础设施成为其中国TMT覆 盖范围内最具吸引力的投资主题之一。 一些投资者指出，腾讯控股(00700)的AI产品推进势头似乎比某些大型平台同业更谨慎，这引发对潜在 估值压缩的担忧。该行认为市场已经反映这一担忧的很大一部分，该股目前的交易估值为2026年预测市 盈率的15倍，仅比历史低点高约25%，而核心盈利展望仍然稳健。该行认为，腾讯最持久的资产不是任 何单一的AI能力，而是其分发和参与度，这种能力往往会随时间复利增长，并使包括AI在内的新能力 以比同行更低的用户获取成本实现规模化。 摩根大通发布研报称，消费者行为正在转变，用户获取信息和消费内容的方式逐渐改变，聊天机器人正 成为搜寻、推荐和任务执行的新"起点"。该行认为，大型互联网平台现在愿意投入真正的营销资金以加 速采用，这将机器性地提高推理量并推动Token消耗的快速增长。小摩更青睐中国AI基础设施受益，如 阿里巴巴-W(09988)和百度集团-SW(09888)以及线上广告受益者 ...

Core Insights - Alibaba's AI chatbot Qwen has temporarily halted coupon issuance due to overwhelming customer demand, which is affecting a new promotional campaign aimed at showcasing the tool's capabilities beyond basic question answering [1] Group 1 - The chatbot Qwen is designed to enhance user engagement by offering promotional coupons [1] - The decision to stop issuing coupons is a response to customer overload, indicating high interest and demand for the service [1] - This situation may hinder Alibaba's efforts to expand the chatbot's functionalities and market presence [1]

一些投资者指出，腾讯控股(00700)的AI产品推进势头似乎比某些大型平台同业更谨慎，这引发对潜在 估值压缩的担忧。该行认为市场已经反映这一担忧的很大一部分，该股目前的交易估值为2026年预测市 盈率的15倍，仅比历史低点高约25%，而核心盈利展望仍然稳健。该行认为，腾讯最持久的资产不是任 何单一的AI能力，而是其分发和参与度，这种能力往往会随时间复利增长，并使包括AI在内的新能力 以比同行更低的用户获取成本实现规模化。 该行认为，即使当前增速较为谨慎，AI仍然是一个重要的上行选项：腾讯的优势在于将AI嵌入高频应 用场景(如搜索、内容和小程序工作流程)，这可以推动变现，而无需腾讯在前沿模型竞赛中赢得胜利， 建议逢低买入。 智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，消费者行为正在转变，用户获取信息和消费内容的方式逐渐 改变，聊天机器人正成为搜寻、推荐和任务执行的新"起点"。该行认为，大型互联网平台现在愿意投入 真正的营销资金以加速采用，这将机器性地提高推理量并推动Token消耗的快速增长。小摩更青睐中国 AI基础设施受益，如阿里巴巴-W(09988)和百度集团-SW(09888)以及线上广告受益者快手-W(010 ...

2月2日，阿里巴巴旗下千问APP也宣布投入30亿元启动"春节请客计划"，以免单形式请全国人民在春节期间吃喝玩乐。目前三家大厂在春节期间的营销预算 已超45亿元。 值得注意的是，字节跳动虽未公布春节期间红包活动金额，却早已拿下关键战略高地——旗下火山引擎成功斩获2026年央视春晚独家AI云合作伙伴资格。 这一顶级流量入口意味着，字节"豆包"将在除夕夜直面十亿级观众，获得超强曝光。 | 产品(公司) 红包金额/资源投入 | | 核心玩法与路径 | | --- | --- | --- | | 腾讯元宝 | 10亿元 现金红包 | 社交裂变:通过微信/QQ好友分享红包、创 建"元宝派"群聊等方式,利用熟人关系链 | | | | 进行传播 | | 百度文心 5亿元现金红包及资源 | | 场景渗透: 作为北京卫视春晚合作伙伴,在 百度App内设置Al生成春联、祝福等互动任 | | | | 务,引导用户深度使用 | | 阿里干问 | 30亿元"请客计划" | 生态联动免单:以免单形式直接补贴用户在 吃喝玩乐游的消费,引导通过千间完成从查 | | | | 询到支付的全流程 | | 未直接公布金额, | | 品牌占位与技术展示 ...