2025 年 01 月 08 日 公司深度研究 买入/维持 凯文教育(002659) 目标价: 昨收盘:4.34 凯文教育深度：教育布局多元化 股权理顺业绩反转 ◼ 走势比较 (40%) (24%) (8%) 8% 24% 40% 24/1/8 24/3/21 24/6/2 24/8/14 24/10/26 25/1/7 ◼ 股票数据 | 总股本/流通(亿股) | 5.98/5.98 | | --- | --- | | 总市值/流通(亿元) | 25.97/25.97 | | 12 个月内最高/最低价 | 6.18/2.73 | | (元) | | 相关研究报告 <<股权结构理顺 利好公司中长期发 展>>--2024-09-26 证券分析师：王湛 电话： E-MAIL：wangzhan@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190517100003 报告摘要 凯文教育专注于国际化教育、素质教育及职业教育领域，致力于为学 生和社会提供多元化的优质教育服务。2017 年，公司成功在 A 股上市， 成为国内素质教育领域的代表性企业。目前，公司确立了"素质教育+国际 化教育+职业教育"三核驱动的经营模式，业务涵盖基 ...

2025 年 01 月 08 日 | 出刊日期 | 前日收盘 | 评等 | | --- | --- | --- | | 2025/01/02 | 45.45 | 买进 | | 产品组合 | | | | 空调 | 88% | | --- | --- | | 绿色能源 | 3% | | 生活电器 | 3% | 机构投资者占流通 A 股比例 | 基金 | 6.4% | | --- | --- | | 一般法人 | 49.5% | 股价相对大盘走势 v 王睿哲 C0062@capital.com.tw 目标价(元) 55 公司基本信息 | 产业别 | | 家用电器 | | --- | --- | --- | | A 股价(2025/1/7) | | 45.65 | | 深证成指(2025/1/7) | | 9998.76 | | 股价 12 个月高/低 | | 52.73/30.83 | | 总发行股数(百万) | | 5601.41 | | A 股数(百万) | | 5515.45 | | A 市值(亿元) | | 2517.80 | | 主要股东 | | 珠海明骏投资 | | | | 合伙企业(有限 | | | ...

2025 年 1 月 8 日 | H70507@capital.com.tw | | --- | | 费倩然 目标价(元) 25.5 | 公司基本资讯 | 产业别 | | 化工 | | --- | --- | --- | | A 股价(2025/1/7) | | 21.77 | | 上证指数(2025/1/7) | | 3229.64 | | 股价 12 个月高/低 | | 24.89/13.69 | | 总发行股数(百万) | | 1834.33 | | A 股数(百万) | | 1834.33 | | A 市值(亿元) | | 399.33 | | 主要股东 | | 云天化集团有 | | | | 限责任公司 | | | | (38.12%) | | 每股净值(元) | | 11.70 | | 股价/账面净值 | | 1.86 | | | 一个月 三个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | 0.6 -2.9 | 39.7 | 近期评等 | 出刊日期 | 前日收盘 | 评等 | | --- | --- | --- | | 2024.07.10 | 19.82 | 买进 | | 2024.08.12 | 19 ...

上海港湾集团为全球客户提供集勘察、设计、施工、监测于一体 的岩土工程综合服务。公司收入主要以海外区域为主，毛利率、 净利率长期处于较高水平，回款质量、现金流在建筑行业中表现 优异。 出海蓬勃，东南亚、中东基建需求旺盛 受益于新兴国家城镇化+工业化进程不断推进，公司海外订单高景 气，24Q1-Q3 新签订单金额 18.74 亿元、已大幅超过 2023 年新签 订单金额 10.62 亿元，其中境外新签订单占比 83.2%。考虑到公司 2024 年新签订单高景气+员工持股计划/股权激励费用影响走弱， 预计 2025 年起公司业绩增速有望边际向上。印尼、沙特区域未来 公司简介：软土地基处理龙头，战略放眼海外 5 年基建需求增速确定性强： （1）2023 年港湾印尼已贡献公司净利润的 54.5%，印尼是东盟第 一大国，2010-2023 年 GDP（现价）CAGR 达 8.8%，考虑到印尼迁 都+制造业资本开支未来或持续位于高位，我们预计后续印尼基建 投资需求将持续景气。 （2）2023 年沙特贡献公司净利润约 20%，中东地区部分国家经济 基础良好，例如 2010-2023 年沙特 GDP（现价）CAGR 达 5.6 ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 道通科技(688208)公司点评报告 2025 年 01 月 08 日 [Table_Title] 业绩实现快速增长，加大投入布局未来 ——道通科技(688208.SH)2024 年年度业绩预告点评 [Table_Summary] 事件： 公司于 2025 年 1 月 5 日发布《2024 年年度业绩预告》。 点评： 营业收入实现稳健增长，盈利能力显著提升 公司预计 2024 年年度实现营业收入 380,000.00 万元至 400,000.00 万元， 同比增长 16.88%至 23.03%；实现归母净利润 62,000.00 万元至 68,000.00 万元，同比增长 245.92%至 279.39%；实现扣非归母净利润 52,000.00 万 元至 58,000.00 万元，同比增长 41.76%至 58.11%。预计 2024 年度非经常 性损益金额约为 9600.00 万元至 10500.00 万元，主要系 2024 年第二季度 转让子公司深圳市塞防科技有限公司股权产生的投资收益。 数字维修业务保持行业领先，深耕数字能源海外 ...

[Table_Page] 跟踪研究|专业工程 证券研究报告 [Table_Title] 鸿路钢构（002541.SZ） Q4 新签金额小幅承压，产量略增 [Table_Summary] 核心观点： 前次评级 买入 报告日期 2025-01-07 [Table_PicQuote] 相对市场表现 -42% -28% -13% 1% 16% 30% 01/24 03/24 05/24 07/24 09/24 11/24 01/25 鸿路钢构 沪深300 | [分析师： Table_Author]耿鹏智 | | --- | | SAC 执证号：S0260524010001 | | 021-38003620 | | gengpengzhi@gf.com.cn | | 分析师： 谢璐 | | SAC 执证号：S0260514080004 | | SFC CE No. BMB592 | | 021-38003688 | | xielu@gf.com.cn | | 请注意，耿鹏智并非香港证券及期货事务监察委员会的注 | [联系人： Table_Contacts]张子峻 册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 zhangziju ...

证券研究报告·公司点评报告·计算机设备 道通科技（688208） 2024 年业绩预告点评：业绩超预期，看好三 重成长曲线 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 2266 | 3251 | 3953 | 4889 | 6073 | | 同比（%） | 0.53 | 43.50 | 21.59 | 23.69 | 24.20 | | 归母净利润（百万元） | 102.03 | 179.23 | 644.31 | 769.44 | 943.30 | | 同比（%） | (76.74) | 75.66 | 259.48 | 19.42 | 22.60 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.23 | 0.40 | 1.43 | 1.70 | 2.09 | | P/E（现价&最新摊薄） | 160.76 | 91.52 | 25.46 | 21.32 | 17.39 | [关键词： Table_Tag#新产 ...

证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2025 01 08 年 月 日 温氏股份（300498.SZ） 年度目标实现，成本持续优化 公司公告 2024 年度业绩预告。公司 2024 年度预计实现营业收入超 1,000 亿元，归母净利润为 90 亿元-95 亿元，实现扭亏为盈；对应 2024 年第四 季度归母净利润区间为 26 亿元-31 亿元。 年度目标实现，成本持续优化。2024 全年公司销售肉猪 3018.28 万头， 同比增加 15%，完成全年 3000-3300 万头目标，我们测算销售均重 122.5kg，销售均价 16.70 元/kg；第四季度公司销售肉猪 862.07 万头， 同比增加 8.6%，我们测算销售均重 123.8kg，销售均价 16.7 元/kg。盈利 方面，我们按第四季度肉猪养殖综合成本 14.0 元/kg 估算头均盈利约 335 元/头。公司成本水平持续优化，初步规划 2025 年全年肉猪养殖综合成本 目标为 13 元/公斤以下。 肉鸡业务稳步扩量，盈利保持平稳。2024 全年公司销售肉鸡 12.08 亿只， 同比增加 2.1%，我们测算销售均价 13.1 元/kg ...

买入 |首次覆盖 个股表现 2024-01 2024-03 2024-06 2024-08 2024-10 2025-01 -40% -32% -24% -16% -8% 0% 8% 16% 24% 32% 40% 八亿时空 电子 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 证券研究报告：电子 | 公司点评报告 股票投资评级 | 最新收盘价（元） | 29.93 | | --- | --- | | 总股本/流通股本（亿股）1.34 | / 1.34 | | 总市值/流通市值（亿元）40 | / 40 | | 52 周内最高/最低价 | 35.01 / 15.21 | | 资产负债率(%) | 25.6% | | 市盈率 | 37.41 | | 第一大股东 | 赵雷 | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 研究助理:翟一梦 SAC 登记编号:S1340123040020 Email:zhaiyimeng@cnpsec.com 八亿时空(688181) 光刻胶树脂国产化加速推进 l 投资要点 国产液晶使用量预计持续提升，主营液 ...

[Table_Page] 公司深度研究|家用电器 证券研究报告 [Table_Title] 爱玛科技（603529.SH） 电动两轮车领军者，稳步增长可期 [Table_Summary] 核心观点： 盈利预测： | [Table_Finance] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 20802 | 21036 | 22353 | 26676 | 29931 | | 增长率（ % ） | 35.1% | 1.1% | 6.3% | 19.3% | 12.2% | | EBITDA（百万元） | 2152 | 2213 | 2536 | 3174 | 3646 | | 归母净利润（百万元） | 1873 | 1881 | 2004 | 2450 | 2817 | | 增长率（ % ） | 182.1% | 0.4% | 6.5% | 22.2% | 15.0% | | EPS（元/股） | 3.31 | 2.20 | 2.33 | 2.84 | 3.27 | | ...