高盛：中国关税和新兴市场人工智能贸易 20251010 当前市场是否会出现大涨后的顶部？哪些因素可能打破当前的乐观情绪？ 最近市场的头条新闻显示出不确定性，尤其是在特朗普对中国稀土问题采取强 硬态度后。信用市场和股票市场之间存在显著分歧，周期性防御股和整体市场 水平之间也有较大差异。标普指数已经下跌约 1.25%，系统持有的头寸过于庞 大，CTA 已不再是买家，波动率控制处于一年高位，这些都表明持有风险很高。 如果出现触发因素，这可能会打破当前的乐观情绪。 市场隐含波动率为何在股市持续上涨背景下保持较高水平？优质股票表现如何？ 在整个股市持续上涨背景下，隐含波动率一直保持较高水平，这是因为投资者 持续买入看跌期权。尽管市场情绪动荡，但优质股票仍然表现出色。例如，我 们持有的一篮子最短期股票在当天表现超过标普 500 指数约 100 个基点，在 过去两个月中的表现也超过标普 500 指数 50%以上。如果市场开始整合，那 些表现相对较差的股票需要开始下跌。 非盈利科技行业近期为何出现短期抛物线式上涨？量化投资策略面临哪些挑战？ 非盈利科技行业近期出现短期抛物线式上涨主要有两个原因：零售投资者近期 非常活跃推动了 ...

在美股市场中，标普500指数年内回报约为13%，而纳斯达克的回报更高。企业盈利预期依然维持在高 个位数，但美股的估值已接近历史高位，未来的估值扩张空间可能有限。不过，戴旻认为，在美联储降 息的背景下，美股依然有上涨的潜力。 来源：市场资讯 （来源：ETF炼金师） 美联储最近宣布重启降息，并且降息路径与市场预期基本一致。这一政策的实施使得股票、信贷和贵金 属等多类资产价格创下历史新高，市场情绪显著乐观。尽管美联储的降息周期为全球市场提供了利好， 但同时也引发了对美联储独立性受干预的担忧。此外，特朗普政府的关税政策持续影响着市场情绪，近 期又推出多项新关税，结合美国政府可能再次陷入停摆的局面，使得美国股市、债市和汇市面临复杂的 多空因素。 富达基金多资产投资策略总监戴旻在专访中分析了当前市场环境，并探讨了新兴市场资产的投资价值。 他指出，虽然美国的经济基本面保持相对稳健，但增长速度有所放缓。自4月份特朗普政府推出"对等关 税"以来，美股上市公司的盈利预期经历了调整，三季度的盈利预测增幅在7%至10%之间。如果未来利 率继续下行，将进一步支撑企业盈利。 尽管美国劳动力市场显示出一定的疲软迹象，但整体仍处于平衡状态。 ...

智通财经APP获悉，周三，受美元反弹导致风险偏好降温，且美联储官员因通胀担忧对降息持谨慎态度 的影响，新兴市场货币小幅下跌。 一项追踪新兴市场货币的指数当日跌幅一度达0.3%，随后跌幅收窄，最终几近持平。其中，拉丁美洲 多数货币表现坚挺，抵御了大盘的跌势，而中欧和东欧货币则普遍走弱。与此同时，美元持续走高，创 下自9月19日以来最长连涨纪录，黄金价格则飙升至每盎司4000美元上方。 美联储官员在上月的政策会议上表示，今年仍有可能进一步降息，但多数官员因通胀顾虑表达了谨慎立 场。 周三，波兰意外宣布今年第四次降息，此举导致波兰兹罗提成为当日新兴市场表现最差的货币。与此同 时，罗马尼亚如普遍预期维持6.50%的政策利率不变。 匈牙利货币政策持续受到关注，数据显示其通胀率已连续第十个月超出央行容忍区间，这给政策制定者 带来了难题——他们一方面面临欧尔班政府要求降息的压力，另一方面需应对高通胀问题。匈牙利福林 兑欧元汇率在前一日下跌超1%后，周三小幅回升。 信贷动态 厄瓜多尔方面，抗议者向总统丹尼尔・诺沃亚的车队投掷石块，事件发生后，该国美元债券全线下跌。 上周，由于外界预计诺沃亚政府有望挺过反对取消柴油补贴的最新抗 ...

富时罗素(FTSE Russell)将越南纳入其新兴市场指数的决定，为这个东南亚经济体开启了发展新篇章。 此举预计将吸引数十亿美元的外国投资，并提振其资本市场，标志着越南在推行市场友好型改革后获得 了国际投资界的重要认可。 在当前全球贸易环境面临挑战的背景下，此次升级对越南而言尤为重要。据联合国开发计划署的一份报 告，自8月7日起，美国对从越南进口的商品征收20%的关税，这可能导致越南对美出口减少高达20%， 使其成为受影响最严重的东南亚经济体。 越南国家证券委员会表示，这一决定标志着越南市场进入了一个新的发展阶段。此前，由于被归类为前 沿市场，许多大型被动型指数基金无法配置越南资产，此次升级将扫除这一障碍，并有望推动其首次公 开募股(IPO)市场的发展。 预计流入60亿美元资金 根据富时罗素的预测，在市场地位升级后，越南预计将迎来约60亿美元的资金净流入。 不过，投资者需要注意具体的时间表。富时罗素指出，此次升级将在2026年9月21日正式生效，但在此 之前，明年3月还将进行一次中期审查。这意味着，大规模的被动资金流入仍需等待最终确认。 抵御贸易政策逆风 受此消息提振，越南基准股指(.VNI)周三盘中一度创 ...

来源 | 大象IPO 近期，港交所官网披露，乐舒适有限公司（以下简称：乐舒适）二次递表港交所，申请主板上市，由中 金公司、中信证券、广发证券（香港）联合保荐。此前，公司在2025年1月递表已失效，这是失效后的 再一次申请。 这家来自迪拜的公司堪称"非洲纸尿裤之王"，靠着性价比高年销售超过41亿片纸尿裤，年营收已高达32 亿元以上，年归母净利润6.89亿元。 在非洲卖纸尿裤 乐舒适的创始人为沈延昌，他早在20世纪90年代就"下海"至非洲淘金，并积攒了丰富的贸易经验。 2004年，沈延昌在广州创设森大集团，致力于陶瓷制品、卫生洁具、卫生用品、家用日化、个人护理、 五金制品等产品的研发和生产。深耕海外市场二十余载，森大集团已成长为一家集海外工业制造、国际 贸易、实业投资为一体的跨国综合性产业集团，销售覆盖60余个国家和地区。 公开资料显示，2009年起，乐舒适作为森大集团的内部业务分部开始销售快消卫生用品。2022年，乐舒 适独立于森大集团其他业务部门，自行开展业务。目前，乐舒适已发展为一家专注于非洲、拉丁美洲及 中亚等新兴市场的国际卫生用品公司，主要开发、制造及销售婴儿及女性卫生用品（包括婴儿纸尿裤、 婴儿拉拉裤 ...

（原标题：台风"麦德姆"预计5日登陆我国沿海；美政府停摆持续｜南财早新闻） 6、乘联分会秘书长崔东树：2025年8月中国自主车企在海外部分能持续统计的地区的当地销量初步统计达到28.6万台，同比增长16%，环比降 3%；2025年1-8月的中国海外市场自主品牌销量210万台，同比增长11%。 今日关注 1、就墨西哥近日连续对我发起多起反倾销调查，商务部3日回应，坚决反对损害中方正当权益的保护主义行为，将密切关注墨方调查进展。详情 >>> 2、据交通运输部，3日，全社会跨区域人员流动量预计超3亿人次。其中，铁路客运量预计1825万人次，公路人员流动量预计2.7亿人次，民航客 运量预计237万人次。 3、中央气象台10月4日06时发布台风橙色预警。今年第21号台风"麦德姆"今天（4日）凌晨由强热带风暴级加强为台风级。预计，"麦德姆"将以每 小时25-30公里的速度向西偏北方向移动，强度逐渐增强，并向广东西部到海南岛东部一带沿海靠近，将于5日白天在广东电白至海南万宁一带沿 海登陆（台风级或强台风级，13-14级，38-45米/秒），登陆后强度逐渐减弱。 宏观经济 1、国家医保局消息，现行国家医保目录内共有230余种 ...

So, do you agree with that sentiment that the ADP report it has a greater waiting and could be a market mover and a market looking for data about the economy, looking for data about jobs. >> There's no question that uh with the Fed really trying to be data dependent, people are going to look at it. Uh but there's there's a lot of data right now and I think uh we we're coming off a strong earnings season.uh there is going to be more Fed cuts coming we believe whether it's you know this month the market think ...

全球贸易在日益强劲的逆风影响下步履维艰，这是世界银行一份研究报告的结论。根据世界银行和国际 货币基金组织的预测，今年国际贸易增长将明显放缓，主要原因是关税累积效应及贸易政策不确定性加 剧。 相关政策制定者应该果断行动，采取措施缓解紧张局势、推进贸易谈判、降低贸易壁垒、实现供应链多 元化并开拓新市场。 由于不同国家受到限制措施和贸易政策不确定性的影响程度各异，其贸易增长前景也存在显著差异。限 制措施的激增对新兴市场和发展中经济体的影响尤为显著，越来越多国家因此转向区域性贸易协议。 新华社达喀尔9月29日电（记者司源）巴马科消息：马里《晨报》近日刊发文章指出，美国关税政策导 致全球贸易面临严峻挑战，新兴市场承压明显。文章摘要如下： 尽管全球贸易仍展现出一定韧性，但增速明显放缓。贸易壁垒增加和不确定性持续使很多经济体面临经 济严重下行风险。 ...

《战略合作框架协议》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 特别提示： 1.本协议属于双方合作意愿和基本原则的框架性、意向性、初步的约定，尚存在不确定性。本协议所涉 及的具体合作事项需另行签订相关正式合作协议，敬请广大投资者注意投资风险。 2.本协议的签署对公司本年度及未来各会计年度财务状况的具体影响存在不确定性。 3.公司最近三年签署的框架协议不存在无进展的情况。 4.本次签署的协议不构成关联交易，不属于《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：300919 证券简称：中伟股份 公告编号:2025-111 中伟新材料股份有限公司关于与厦门厦钨新能源材料股份有限公司签署 一、概述 中伟新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"中伟股份"）与厦门厦钨新能源材料股份有限公司（以下 简称"厦钨新能源"）于2025年9月29日签署《战略合作框架协议》（以下简称"本协议"）。双方合作围 绕消费电子、动力电池、低空经济、AI及机器人等新兴领域的关键电池材料供应链展开，重点覆盖三 元材料、 ...

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