证券日报网讯可立克（002782）9月1日在互动平台回答投资者提问时表示，公司的产品可以应用于液 冷，并已量产。 ...

证券代码：002975 证券简称：博杰股份 珠海博杰电子股份有限公司投资者关系活动记录表 答：IMU 传感器测试设备小批量发货直接对接 T 客户。另外也有送样麦克风、 声学领域的检测设备。公司在机器人方面布局了 4-5 年，公司投了一家机器人公司， 该公司有自研谐波减速器等技术基础，公司具备成本优势，积极寻找应用场景方案， 与客户探讨在工厂生产等应用场景进行机器人应用方案落地。 4、并表的广浩捷的情况？ 答：广浩捷主要做摄像头模组检测设备与自动化组装线，对标韩国公司，广浩 捷从消费电子起步，近几年切入汽车电子、车载摄像头模组，去年拿到 B 客户的订 单，充分说明广浩捷具备扎实的技术能力和交付管理能力，后续广浩捷会成为公司 在光学板块的重要抓手，公司在技术路径上围绕光学检测方面进行投资、研发投入。 公司在收购广浩捷时有业绩对赌条款，目前看其半年度的业绩考核已达成，广浩捷 反馈也有信心完成全年业绩考核。另外广浩捷经过多年的技术积累，广浩捷在半导 体检测设备、MEMS 检测设备有相关技术储备，未来 MEMS 下游需求的爆发，广浩捷 也会有较好的业务发展机会。 5、公司上半年的毛利率和业绩在修复，接下来降本增效目标？ ...

Q2 盈利改善，加速布局机器人+液冷 | 华泰研究 | 中报点评 | 投资评级(维持): | 买入 | | --- | --- | --- | --- | | | | 目标价(人民币): | 27.56 | 公司公布上半年业绩：收入 98.5 亿元，同比+1.8 %；归母净利润 8.2 亿元， 同比+14.1%。其中二季度公司实现收入 49.9 亿元，同比/环比+0.3%/+2.8%； 归母净利润 4.15 亿元，同比/环比+14.7%/3.0%。公司规模效应释放，Q2 盈 利能力进一步改善，液冷、机器人等新业务打开中长期增长空间。维持买入。 证券研究报告 中鼎股份 (000887 CH) H1 营收表现稳健，在手订单充足 公司 25H1 营收表现稳健，分业务来看：1）空悬：H1 营收同比-0.7%至 5.7 亿元，公司在手订单总产值约 158 亿元，其中总成产品订单总产值约 17 亿 元；2）轻量化：H1 营收同比+8.1%至 15.5 亿元，25H1 累计获得订单约 55 亿元；3）冷却：营收同比+2.8%至 26.1 亿元，且公司在手订单充足， H1 热管理系统累计获得订单约 71 亿元。4）密封：公司 ...

2025-09-01 九月行情展望 长江证券研究所金融工程研究小组 %% %% %% %% research.95579.com 2 8月行情强度 research.95579.com 1 分析师 覃川桃 SAC执业证书编号：S0490513030001 SFC执业证书编号：BUT353 分析师及联系人 证券研究报告 • 证券研究报告 • %% %% %% %% 统计意义上的强度属于一般高的范畴，但鉴于涨幅榜前20有4只起涨时自由流通市值已在100亿以上的个股， 甚至有起步时已1403亿的寒武纪，且起涨时成交额均是10亿量级的，8月的实质强度较大 表1：8月涨幅榜前20 | 属性 | 名称 | 最低到最高涨幅 | 前最低价（元） | 起涨时自由流通市值（亿） | 起涨时成交额（千万） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 新产品 | 赛诺医疗 | 238 86% . | 13 92 . | 42 81 . | 40 53 . | | 并购重组 | 开普云 | 163 56% . | 62 28 . | 19 71 . | 37 91 . | | 算力 | 华胜天成 ...

拓普集团（601689.SH） 业绩符合预期，前瞻卡位机器人、液冷等业务 事件：公司发布 2025 年半年报。2025 年 H1，公司收入 129 亿元，同比 +6%；归母净利润 13 亿元，同比-11%；其中 2025 年 Q2，公司收入 72 亿元，同比+10%，环比+24%；归母净利润 7.3 亿元，同比-10%，环比 +29%。 业绩符合预期。Q2 特斯拉全球交付 38 万辆，环比+14%，同时国内新能 源车销量 295 万辆，环比+26%，其中赛力斯销量 10.7 万辆，环比+138%， 奇瑞集团销售 64 万辆，环比+3%。受益于海外市场开拓+多元化客户结 构，公司 2025Q2 收入 72 亿元，同/环比+10%/+24%；归母净利润 7.3 亿元，同/环比-10%/+29%。利润率方面，2025Q2，公司销售毛利率 19.3%，同/环比-1.1/-0.6pct，销售净利率 10.2%，同/环比-2.3/+0.4pct。 此外，公司收购奇瑞内饰供应商芜湖长鹏，有望承接奇瑞等车企客户，进 一步扩大市占率。 开拓海外市场+拓张产品品类，打造业绩新的增长点。公司持续推进全球 化产能布局，扩大客户辐射范 ...

风电：8月央国企业主风机招标规模达10.3GW，环比增长88%，同比增长0.4%，在6、7 两月招标下滑后实现强势回暖；在上半年风机价格已实现明显回暖的基础上，7、8两月风机 价格中标均价进一步环增5%至1647元/kW，1-8月风机中标均价较24年全年已实现11%的上 涨。量价超预期背景下，持续重点推荐整机环节。 国金证券近日发布电力设备与新能源行业研究：8月央国企业主风机招标规模达 10.3GW，环比增长88%，同比增长0.4%，在6、7两月招标下滑后实现强势回暖；在上半年 风机价格已实现明显回暖的基础上，7、8两月风机价格中标均价进一步环增5%至1647 元/kW，1-8月风机中标均价较24年全年已实现11%的上涨。量价超预期背景下，持续重点推 荐整机环节。 以下为研究报告摘要： 子行业周度核心观点： AIDC：液冷板块情绪继上周横盘调整后再度升高，国内部分液冷公司发布半年报并明 确提及液冷相关产品及进展；同时电源环节HVDC关注度持续升温，我们再次更新HVDC产 业最新进展；中英伟达发布2025上半年业绩，整体符合市场预期；周五阿里巴巴发布财报， 二季度资本开支387亿元创新高，超市场预期。 光伏&储 ...

8月，AI行情扩散从光模块、PCB，扩散至服务器电源、液冷等环节。 英维克、欧陆通、麦格米特等概念股股价均创出历史新高。 由于供应链地位不如光模块、PCB等环节，以往液冷板块上涨总被当成是AI行情的尾声，缺少基本面的支撑，炒得再高也只 是主题炒作，个把月股价便纠回原型。 然而，这次不一样了。 随着液冷方案成为下一代算力产品的标配，液冷渗透率加速提升，有望继续成为AI算力革命下的核心投资方向。 今年是液冷元年？ 事实上，液冷概念从诞生到发酵已近2年。 2023年AI热潮兴起后，市场对液冷有从0到1爆发的高预期，但产业实际落地节奏平稳缓慢。 究其原因，液冷的落地延迟主要是国内外主流高芯片的落地延迟，如国外GB200、GB300系列，国内主流芯片也类似。 理论上风冷散热只有30kW，而B200单卡1.2kW，B300单卡1.4kW，NVL72机柜更直接120-130kW。这意味着，只要机柜功率 跨过去，就必须上液冷。 | 펠릉 | 表1: 历代 NVIDIA GPU 功耗提升 | 发布时间 | 功耗 (W) | 芯片类型 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | A100 | 20 ...

以下文章来源于More Than Semi ，作者猫叔 More Than Semi . More Than SEMI 半导体行业研究 背景就不多介绍了，大A液冷龙头的英维克，股价相比去年年初，翻了接近10倍。这篇文章，我们来聊 聊液冷的技术。 在液冷技术领域，英伟达和AMD无疑是液冷技术应用的领跑者。英伟达的芯片功耗和机柜容量正在快 速迭代。B200芯片功耗已达1200瓦，搭配的GB200 NVL72机柜容量为120千瓦；而最新量产的B300芯 片功耗提升至1400瓦，机柜容量也增至140千瓦。英伟达的下一代Rubin芯片预计功耗将达1800瓦，2027 年推出的Rubin Ultra更是可能高达3600瓦，届时机柜总功率将是B300的14倍，这对液冷系统的设计和部 署提出了极高的要求。 AMD的GPU功耗增长同样迅猛。从MI300系列的700-750瓦，到MI325系列的1000瓦，再到MI355系列的 1400瓦，未来MI375系列预计将达到1600瓦。 相比之下，AMD的CPU功耗增长较为温和，维持在400-600瓦之间，Intel的CPU功耗也类似，保持在 500-600瓦。 液冷系统的核心部件升级 ...

作者 | 弗雷迪 数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com） 8月，AI行情扩散从光模块、PCB，扩散至服务器电源、液冷等环节。 英维克、欧陆通、麦格米特等概念股股价均创出历史新高。 由于供应链地位不如光模块、PCB等环节，以往液冷板块上涨总被当成是AI行情的尾声，缺少基本面的支撑，炒得再高也只 是主题炒作，个把月股价便纠回原型。 然而，这次不一样了。 随着液冷方案成为下一代算力产品的标配，液冷渗透率加速提升，有望继续成为AI算力革命下的核心投资方向。 01今年是液冷元年？ 事实上，液冷概念从诞生到发酵已近2年。 2023年AI热潮兴起后，市场对液冷有从0到1爆发的高预期，但产业实际落地节奏平稳缓慢。 究其原因，液冷的落地延迟主要是国内外主流高芯片的落地延迟，如国外GB200、GB300系列，国内主流芯片也类似。 理论上风冷散热只有30kW，而B200单卡1.2kW，B300单卡1.4kW，NVL72机柜更直接120-130kW。这意味着，只要机柜功率 跨过去，就必须上液冷。 | 펠릉 | 表1: 历代 NVIDIA GPU 功耗提升 | 发布时间 | 功耗 (W) | 芯片类型 | | - ...

作者 | 弗雷迪 数据支持 | 勾股大数 据（www.gogudata.com） 8 月， AI 行情扩散从光模块、 PCB ，扩散至服务器电源、液冷等环节。 英维克、欧陆通、麦格米特等概念股股价均创出历史新高。 由于供应链地位不如光模块、 PCB 等环节，以往液冷板块上涨总被当成是 AI 行情的尾声，缺少基本面的支撑， 炒得再高也只是主题炒作，个把月股价便纠回原型。 然而，这次不一样了。 随着液冷方案成为下一代算力产品的标配， 液冷渗透率加速提升， 有望继续 成为 A I 算力革命下的核心投资方 向。 01 今年是液冷元年？ 事实上，液冷概念从诞生到发酵已近 2 年。 2023 年 AI 热潮兴起后，市场对液冷有从 0 到 1 爆发的高预期，但产业实际落地节奏平稳缓慢。 而 AISC 芯片这边， 尤其是 Meta 在未来数据中心也将大力 推广 液冷方案 ， 128 卡迭代后定制机柜至少要上冷 板式。 再者，边际变化事件频频出现。 近期适配液冷的交换机、 GPU 等产品接连推出，标志着液冷技术应用场景的破圈。 AMD 推出的新品 MI350 系 列，高性能版支持液冷散热； 博通的第二代 以太网交换机产品，也提 ...