消息面上，新年贺词提及"芯片自主研发有了新突破"，国家层面对半导体自主可控的支持方向明确，国 产替代逻辑持续强化。台积电获得美国年度许可，2026年度向中国大陆南京工厂出口芯片制造设备，无 需逐案审批，保障产能与交付稳定性。华虹半导体以82.68亿元收购华力微97.5%股权，整合后将强化12 英寸晶圆代工产能，覆盖0.35微米至28纳米制程，形成规模化优势。 （文章来源：每日经济新闻） 新年首日芯片方向集体上攻，存储芯片、AI芯片、光刻胶、汽车芯片、国产芯片等科技细分涨幅靠 前。截至发稿，科创芯片ETF富国（588810）盘中涨幅达4.24%，芯片龙头ETF（516640）盘中涨幅达 4.14%，消费电子ETF富国（561100）盘中涨幅达3.47%。其中，科创芯片ETF富国成分股中微公司涨幅 超12%，百威存储涨幅超8%，芯源微涨超6%。 ...

北交所报告 北交所 12 月份定期报告 北 交 所 定 供给提速延续，打新热度不减 2026 年 1 月 5 日 S0340522110001 电话：0769-22177163 邮箱：liziyi@dgzq.com.cn S0340522040001 电话：0769-23320059 邮箱：lvziwei@dgzq.com.cn 证 券 研 资料来源：iFind，东莞证券研究所 核心观点： 分析师：李紫忆 SAC 执业证书编号： 分析师：吕子炜 SAC 执业证书编号： 12月北交所延续高频供给态势，新股活跃与打新热度持续维持高位，市场 重心由前期普涨逐步转向"新股+结构性主题"驱动。一级市场节奏明显提 速，注册、排队、发行等环节衔接更为顺畅，显示出制度化常态运作特征 进一步强化。与此同时，近期上市企业普遍具备更高的成长性与规范性， 供给质量呈现边际改善，推动资金逐步形成偏好重构。二级市场层面，随 着估值中枢阶段性修复到位，存量博弈下的结构分化特征更趋明显，资金 更偏好流动性充足、预期兑现路径清晰的标的。整体看，短期交易重心仍 将围绕新股表现与主题外溢轮动展开，中期关注高质量供给持续释放下的 配置机会。 期 报 ...

证券研究报告｜基金配置周报 2026 年 1 月 5 日 CES 2026 即将开幕，如何抓住上车机会？ 【20251229-20260104】 ◼ 市场回顾：上周权益市场主要指数多数收跌，北证 50 跌幅最 大，下跌 1.55%；申万一级行业跌多涨少，多数行业指数未能 跑赢万得全 A 指数；债券市场长短端利率均有所上行，其中十 年期国债上行 0.97BP 至 1.847%，各类期限利差均有所下行,长 短端信用利差走势不一；基金市场中偏股基金指数和二级债基 指数均周度收跌，中长期纯债基金指数周度收跌，而短期纯债 基金指数周度收涨。 ◼ 权益类产品配置策略： ➢ 事件驱动策略：（1）CES 2026 即将开幕，可关注：嘉实科技 创新(007343)、交银科技创新 A(519767)和华夏创新前沿 A （002980）；（2）2026 年消费品以旧换新政策发布，可关注： 嘉实新消费 A(001044)、工银新生代消费(005526)和华夏消费 臻选 A（017719）；（3）现货黄金失守 4500 美元关口，可关 注：华安黄金 ETF 联接 A(000216)、嘉实上海金 ETF 联接 A(016581)和前海开 ...

新华财经上海1月5日电（记者高少华）一颗几分钱的芯片，1片起售；一份紧急订单，2小时发货——这 些在传统分销体系中被视为"不经济"的"小散临急"需求，却被云汉芯城用产业互联网模式重构为价值数 十亿元的生意。这家总部位于上海松江G60科创走廊的企业，已为16万家中小微企业提供一站式供应链 服务。 记者近日在位于上海松江G60科创走廊的云汉芯城（上海）互联网科技股份有限公司总部看到，众多工 作人员在电脑前忙碌地处理着各种电子元器件供求信息。通过在线平台，云汉芯城聚合零散订单，以系 统化、数字化的方式重构中间供应链环节，显著降低了人力和流程成本，为企业客户提供了更加高效、 便捷的采销服务。 云汉芯城营销副总裁王宇告诉记者，云汉芯城多年来坚持用数字化手段重构电子元器件供应链，为无数 中小企业用户解决"小散临急"订单难题。随着网站积聚起海量的订单数据，云汉芯城又通过整合商品数 据和交易数据，用数据服务推动广大中小微企业实现研发生产供应链数字化升级。 从传统贸易转型线上商城重构电子元器件供应链 云汉芯城的发展起点可追溯至2002年，公司创始人曾烨最初于深圳华强北创立"云汉电子"，从事电子元 器件传统贸易业务。在传统贸易过 ...

01 概念解析 在信息技术领域,软件供应链自主可控的重要性日益凸显。长期以来,我国基础软件市场由国外厂商主导, 在成本、安全性和本土化服务方面存在诸多挑战。 ODM模式指的是由采购方委托制造方承担从产品研发、设计、生产到后期维护的全流程服务。与仅负 责代工生产的OEM不同,ODM厂商具备独立研发设计能力,可提供成型产品或定制方案。 理解ODM模式是把握国产替代的关键。ODM即原始设计制造商,指的是采购方委托制造方提供从研发到 生产全链条服务的模式。 在信息技术领域,软件ODM的概念更加侧重于设计、开发与技术服务的全流程能力。与单纯的软件外包 不同,软件ODM厂商通常拥有自主知识产权的基础软件平台,能够根据客户需求提供定制化的解决方案。 国产替代的本质是在特定技术领域,用国内自主研发的产品和技术逐步替换原先依赖的国外产品或技 术。这一过程不仅仅是产品的简单替换,更涉及技术路线、开发习惯和产业生态的全面适应。 当前,国产软件正在迎来发展的黄金时期。在众多选择中,如何找到真正适合自己的ODM国产替代方案, 成为许多企业技术决策者面临的重要课题。 02 上海锐道信息技术有限公司:企业级应用开发领域的深耕者 上海锐道信 ...

EDA素有"芯片之母"的称号，是集成电路产业实现自主可控的关键所在。最近，国产EDA龙头华大九天在重庆动作频频，先是拿下1446万元的混合信号 EDA软件项目订单，紧接着全资子公司也正式落地。 笔者认为：华大九天这次在重庆的布局，思路很清晰，先靠业务突破打开局面，再用资本扎根稳住脚跟。从中国招标投标公共服务平台的公示能看到，华 大九天中标了重庆一家集成电路设计公司的"混合信号集成电路EDA设计软件"项目，中标金额1446万元，资金都是企业自己筹备的。和政府主导的示范性 项目不一样，企业自己掏钱采购，更看重实际市场价值。这次招标聚焦模拟、数模混合、电源与可靠性这些核心设计环节，对EDA工具的精度、效率和 实际工程适配能力要求都不低。业内人士说，这类项目直接对接芯片设计和流片的全流程，采购标准比单纯的验证性应用高得多，这也说明华大九天的相 关产品，已经能实实在在支撑芯片研发了。 值得一提的是，现在国产EDA正处在从"能用"到"大家愿意批量买"的关键过渡期，华大九天在重庆的进展很有示范意义。对国产EDA产业来说，单笔订单 的金额不是最重要的，能不能走进真实的工程流程、被持续使用，才是判断它是否成熟的核心标准。随着重 ...

2026年1月金股陆续披露。 整体来看，有色板块在1月获得券商一致青睐，紫金矿业被10家券商扎堆推荐，是当之无愧的"人气王"。此外，电子、机械、非银板块也有不俗人气。 展望1月市场行情，券商普遍认为，"春季躁动"正徐徐展开，中期大盘趋势依然向上。 1月金股出炉，紫金矿业人气最高 回顾2025年全年，券商金股在波澜壮阔的A股行情中收益亮眼。根据每市APP数据，国元证券月度金股组合在2025年以超80%的收益率居于第一，东北证券、开源证 券去年收益率也近70%，东兴证券、华鑫证券、招商证券等收益率超60%。 进入2026年，1月金股陆续披露。 在众多推荐标的中，紫金矿业获得中泰证券、光大证券等10家机构的一致推荐，是当之无愧的最热金股。推荐券商普遍认为，公司兼具"金+铜"双轮驱动逻辑，在 降息周期与供需格局优化的背景下，金价与铜价有望同步上行，公司业绩弹性与资源成长性突出。 中际旭创则被开源证券、招商证券等7家券商推荐，人气排名第二。推荐理由上，券商认为，作为光模块龙头，公司受益于AI算力建设加速，1.6T等高端产品有望放 量，业绩增长确定性较强。 保险板块也获得券商高度关注，例如中国平安获得国联民生证券、申万宏 ...

2026年喜迎"开门红"，三大指数集体走高！国产半导体设备龙头厂商中微公司复牌大涨12.70%，北方华创、拓荆科技、华海清科等多家设备公司联 袂走强，上海新阳涨超12%，中芯国际、珂玛科技等涨超4%。 浙商证券认为，2025年半导体设备指数显著跑赢大盘，当前估值处于28%分位点。其中前道设备营收持续高增长，利润增速结构性放缓；后道设备 迎来爆发式增长，净利率显著提升，行业呈现高景气态势。 展望2026年中国半导体设备市场，国内晶圆厂产能利用率回升扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期，国内先进逻辑&存储扩产有望共振，叠加自主 可控逻辑下国产化率继续提升，有望带动设备需求向上。 根据东莞证券，存储芯片为集成电路第二大细分品类，占集成电路比重约30%。从产业链角度来看，存储芯片目前是上游半导体设备空间较大的下 游领域之一。 2024年以来，受益AI驱动DDR5 RDIMM、eSSD等高性能存储产品需求增长，全球存储行业进入新一轮上行周期，9月以来DRAM、NAND价格全 面上涨，中银证券预计存储价格上涨趋势或将贯穿2026年全年。 东莞证券指出，随着DRAM、NAND架构向3D化方向发展，会显著提升刻蚀、薄膜沉积设备 ...

新年开门红！1月5日，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格盘中大涨3%，近7个交易日中，有6个交易日上涨，日k线或已 走出"上行台阶"。 东吴证券表示，2026年将迎来国产算力与AI终端的全面共振。云端方面，国产GPU及AI ASIC产能释放，长鑫存储及先进制程扩产将惠及产业链。端侧方 面，AI眼镜等新终端开启创新元年，混合架构与架构优化推动场景落地。同时，3D DRAM作为关键存力将在多领域放量，高端PCB材料与芯片供电需求激 增，共同催化半导体及硬件产业链进入新一轮高景气周期。 值得关注的是，科创人工智能ETF（589520）标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，AI产业链正由云端向边缘侧发展，从 依赖海外技术向自主可控发展，科创人工智能方向契合AI产业链当下现状，或具备更大潜力。 【国产替代之光，科创自立自强】 | 序号 | 名称 | 涨跌幅 ▼ | 两日图 | 申万一级行业 | 申万二级行业 | 申万三级行业 | 总市值 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

Group 1: Market Performance - The Huabao AI ETF (589520) experienced a significant increase of 3% on January 5, marking a strong start to the year, with 6 out of the last 7 trading days showing gains, indicating a potential upward trend [1][8] - Key constituent stocks such as Yookeda surged over 7%, while Lanke Technology and Tianzhun Technology rose nearly 7% and over 5% respectively, reflecting strong performance in the AI sector [3][11] Group 2: Industry Insights - The upcoming International Consumer Electronics Show (CES) from January 6 to 9 is expected to highlight major developments, including NVIDIA's potential entry into the AIPC market and advancements in AI glasses technology [5][10] - The Chinese government has announced a large-scale equipment update and consumer goods replacement policy for 2026, which includes AI glasses in the subsidy list, indicating strong policy support for this segment [5][10] Group 3: Investment Opportunities - The Huabao AI ETF focuses on the domestic AI industry chain, with a significant portion of its investments in semiconductors, which account for over half of its top holdings, suggesting a strong offensive strategy [6][12] - The ETF's index is designed to balance investments across application software, terminal applications, terminal chips, and cloud chips, aligning with the current trend of shifting from cloud to edge computing and promoting self-sufficiency in technology [12]