| 股指期货价差日报 | | --- | | 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号 Z0016628 2025年6月10日 叶倩宁 | | 价号 品种 匿新值 历史1年分位数 全历史分位数 较前一日变化 | | IE潮ூ役装 -17.45 1.14 28.60% 24.40% | | 期现价差 IC開现价差 -39.25 -2.58 27.00% 30.70% | | 次月-当月 -35.60 1.80 7.30% 9 30% | | 零月-当月 -65.40 6.60 13.1096 16.60% 元月-景月 -97.80 11.60 15,50% 19.40% | | F跨期价差 李月-次月 -29.80 4.80 14.70% 21.80% | | 远月-次月 -62.20 9.80 27.00% 24.80% | | 远月-李月 -32.40 5,00 32.30% 26.20% | | 次月-当月 -30.60 0.20 6.10% 6.10% -35.20 2.00 13.90% 17.00% 李目-景月 | | 远月-崇月 -34.00 4.20 30.30% 34.30% H跨期价 ...

周二(6月10日)亚市盘中，现货黄金走势偏弱运行，截至发稿报3306.09美元/盎司，跌幅0.56%，今日金价开盘于3327.38美元/盎司，最 高上探3327.59美元/盎司，最低触及3301.54美元/盎司。 四小时图，上周金价走高两次在3397附近受阻走跌，且非农数据后金价下行到趋势线位置收盘，当前金价走势偏低位震荡，形成对四 小时均线向下突破走势，继续加剧四小时均线向下交叉排列，维持四小级别偏空指引参考，走势上暂时维持在低位的窄幅震荡，在前 期的支撑带附近给到反弹的力度和延续度都不算太大，要注意可能出现的震荡修复完成走出二次下跌。小时级别目前K线也是承压短 周期均线维持偏弱运行走势，关注下短线的调整修复情况。今天金价还有继续下跌的空间和需求。 黄金价格现在处于趋势线上交投，趋势线昨日上破后这是首次触及，今日操作思路是依靠此位置去看反弹后再看金价向下去试探这个 趋势线的支撑情况。现在盘面上看，3310是上一波反弹的起点，可以作为一个进场点位去下看，其次是3321这里是下行途中的第一次 反弹起点，可以作为一个短期的压制位参考；下方支撑初步参考昨日低点3293附近，有效跌破后可以下看周评目标3273附近。具 ...

两年期美债收益率跌3.32个基点，报4.0034%，日内交投于4.0325%-3.9909%区间，非农日也曾涨至 4.0407%。 周一（6月9日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌3.18个基点，报4.4738%，日内交投于 4.5156%-4.4678%区间，北京时间20:56涨穿6月6日发布美国非农就业报告之后出现的当天顶部 4.5116%。 ...

周一（6月9日），现货黄金一度跌破3300美元重要关口。受美元回调、美债收益率下行及地缘政治紧张加剧等因素提振，日内曾反弹至3328美元附近。但由 于美联储年内降息预期降温，多头动能不足，反弹受限，欧洲时段整体维持在区间盘整格局中运行。 消息面解读：目前黄金市场情绪处于谨慎中性状态。美元指数因美国财政健康问题及美债收益率下行承压，但非农数据打压了美联储年内迅速降息的预期。 避险情绪虽仍存在，但未形成足够合力推升黄金。市场对重要经济体高层谈判前景持谨慎乐观态度，同时警惕地缘风险可能带来的突发性波动。秦氏金升认 为在全球地缘冲突、主要经济体财政赤字扩大、货币政策转向周期的不确定背景下，黄金中长期逻辑依旧具备支撑。但在美联储维持"高利率更久"政策预期 未松动前，黄金反弹路径可能较为曲折，需依赖地缘或美元剧烈波动触发趋势性行情。 黄金走势分析：目前在日线走势上虽金价暂时维持在高位的震荡，一波大幅下跌之后K线开始逐步承压短周期均线维持偏弱走势，价格在前期的支撑带附近 没有走出太大的反弹，整体走势依旧偏弱一些。4小时级别走势上K线依旧承压短周期均线维持较好的震荡下行走势，价格开始慢慢跌破前期的短期支撑 带，倾向于在短期走 ...

金十数据6月9日讯，Pepperstone分析师说，30年期、10年期和2年期美国国债收益率分别在5%、4.5%和 4.0%左右时，可能会吸引买家。事实证明，这些价位"在最近几周对低端买家具有吸引力"。不过，他 说，考虑到美国财政问题，投资者在本周美国国债标售前持谨慎态度。 高美债收益率可能吸引买家，但国债拍卖将受到密切关注 ...

美债拍卖成市场风向标？30年期美债拍卖成为市场信心关键测试。 本周四，美国财政部将拍卖220亿美元30年期国债，这场原本例行的交易已成为华尔街最受瞩目的事件 之一。 近日来，在美国债务与赤字恶化、穆迪下调美国信用评级、特朗普税改法案引发争议的背景下，全球长 债收益率飙升。因此，本次拍卖的结果将直接揭示市场需求强度，对全球债券市场产生深远影响。 投资者抛弃长期美债，30年期"最不受欢迎" Hoffman表示，除了关注尾部利差以及投标倍数程度等细节，外国投资者的参与度也将成为焦点。 在全球投资者对长期债务的信心动摇之际，美国30年期国债被贴上了"最不受欢迎债券"的标签。 Brandywine Global投资管理公司的投资组合经理Jack McIntyre表示： "所有拍卖都将被视为市场情绪的测试，感觉美国财政部30年期债券是目前最不受欢迎的债 券。" 美国30年期债券收益率上个月触及5.15%的近二十年高点，即使到上周五已回落至4.94%，仍比今年3月 水平高出超过半个百分点。这一走势表明市场对美国长期财政状况的信心正在动摇。 美国债务和赤字的快速扩张是收益率飙升的核心推手。PGIM固定收益联合首席投资官Gre ...

证券研究报告·固定收益·固收周报 固收周报 20250609 央行提前预告买断式逆回购，关注流动性宽 松对于短端利率下行的支撑 [Table_Tag] [Table_Summary] 观点 我们在延续上周观点的基础上，结合增量数据，思考如下： （1）Markit 制造业与服务业 PMI 终值同步扩张，通胀压力增加，新增 2025 年 06 月 09 日 证券分析师 徐沐阳 证券分析师 李勇 执业证书：S0600519040001 010-66573671 liyong@dwzq.com.cn 执业证书：S0600523060003 证券分析师 陈伯铭 xumy@dwzq.com.cn 执业证书：S0600523020002 chenbm@dwzq.com.cn 证券分析师 徐津晶 执业证书：S0600523110001 xujj@dwzq.com.cn 相关研究 《建议关注核心科技题材转债》 2025-06-08 《绿色债券周度数据跟踪（20250602- 20250606）》 2025-06-07 东吴证券研究所 1 / 37 请务必阅读正文之后的免责声明部分 ◼ 央行提前预告买断式逆回购，重启买入国债讨论 ...

半个多月前，20年期美债标售需求的疲软曾引发当天美债收益率飙升。若作为全球基准的30年期债券拍卖表现类似，无疑将更加令人担忧。除周四的30年美 债标售外，美国财政部还将在周二标售580亿美元3年期国债，周三标售390亿美元10年期国债。 美国财政部本周四将进行220亿美元30年期国债标售，这一例行借款计划的环节正成为华尔街关注焦点。近期全球投资者对长期政府债务的抵制情绪日益浓 厚，使得原本常规的债券拍卖变得格外敏感。 布兰迪环球投资管理公司投资组合经理表示，所有标售都将被视为测试市场情绪的窗口。当前30年期美国国债似乎成为最不受待见的债券品种。作为美债曲 线中期限最长的债券，30年期美债收益率上个月触及5.15%的近二十年高点，截至周一开盘仍在4.98%的高位附近徘徊。 长期债券需求持续疲软 最近几周，全球长期债券收益率竞相飙升。投资者对螺旋式上升的债务和赤字担忧加剧，促使他们回避这些证券。市场要求就向政府贷款的风险索取更高收 益溢价。更高的收益率意味着融资压力加大，而美国政府借款额仍在不断增加。 由"新债王"冈拉克领导的DoubleLine Capital以及PIMCO、TCW集团等多家机构正在避开期限最长 ...

操作策略及建议： 1.3360附近做多，止损3352， 目标3392-3412 黄金消息面：周四（6月5日）美盘时段，现货黄金价格显著回落至3359.5美元/盎司附近交投，然而整体走势依然保持强势。虽然美元的小幅反弹对金价上 行构成一定制约，但支撑因素依然稳固，包括美联储降息预期、美债收益率下行、美国财政担忧以及持续的贸易和地缘政治风险。当前市场观望氛围浓厚， 注意力高度集中于即将发布的非农就业数据。从技术角度看，黄金短线仍有上行潜力，若能有效突破3385美元阻力位，则有望打开进一步上涨空间。全球经 济环境的不确定性，特别是美国服务业意外萎缩、就业数据表现疲软以及特朗普政府新关税政策带来的冲击，均为金价提供了强劲的上行动能。此外，大国 间紧张关系、欧美贸易谈判的进展以及市场对美联储降息预期的持续升温，进一步激发了黄金市场的买盘热情，使得金价冲击3400美元重要关口的可能性有 所增加。 黄金走势分析：黄金当前持稳于日线布林中轨（3355）上方，但布林轨道未开口，暗示上行空间受限于前高及上轨阻力3405附近，不宜过分看涨；今天晚上 突破3400至3404，需关注价格能否形成均线多头排列以开启单边趋势。4小时周期显 ...

①美国三大股指全线收跌，道指跌0.25%报42319.74点，标普500指数跌0.53%报5939.3点，纳指跌0.83% 报19298.45点； ⑦纽约尾盘，美元指数跌0.07%报98.74，离岸人民币对美元跌38.5个基点报7.1755； ⑧伦敦基本金属涨跌互现，LME期锡涨1.07%报32360.00美元/吨，LME期铜涨0.89%报9707.50美元/吨， LME期镍涨0.32%报15445.00美元/吨，LME期铝跌0.32%报2475.00美元/吨，LME期铅跌0.48%报1981.00 美元/吨，LME期锌跌0.50%报2688.00美元/吨； ⑨美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨6.19个基点报3.924%，3年期美债收益率涨6.82个基点报 3.894%，5年期美债收益率涨7.13个基点报3.995%，10年期美债收益率涨3.93个基点报4.395%，30年期 美债收益率涨0.61个基点报4.883%； 责编:陈玉尧 | 审核:李震 | 监审:古筝 ④欧洲主要股指涨跌互现，德国DAX指数涨0.19%报24323.58点，再创历史新高；法国CAC40指数跌 0.18%报7790.27点，英 ...