让你的钱，聪明那么一点点。 为了拯救地球人，奥特曼需要一直追着打小怪兽。 为了维持美国的AI公司的估值，奥特曼需要一直和大企业签订合作协议。 前一个奥特曼是日本动漫人物，后一个奥特曼是现实中OPENAI公司的CEO。 来源 | 财主家的余粮 过去一个月里，OPENAI的山姆-奥特曼（Sam Altman）很忙很忙，忙着和那些与未来AI时代算力和芯片有关的超大型科技企业，签订各种 花样的AI合作协议。 这不，我看到一张图，画出来了当今涉及AI的大公司之间令人眼花缭乱的交叉投资、合作行为——最核心的两家公司，是英伟达和OPENAI。 以下文章来源于财主家的余粮 ，作者财主家没有余粮啦 财主家的余粮 . 于是，短短3天之内，AMD的股价从160美元暴涨至235美元。 难道，美帝这些AI大佬们，都学会了中国前两年流行的"羊毛出在猪身上"的资本游戏？ 还记得一个月前，美股甲骨文股票一夜暴涨40%的传奇么？就是因为OPENAI许诺未来几年将购买3000亿美元甲骨文公司的算力…… 就中国的国庆放假期间，美股AMD公司再度上演暴涨45%的传奇一幕。 简单来说，就是OpenAI在未来几年内，将预定购买AMD芯片金额约600~9 ...

"AI带来巨大且持续生产力增长的预测可能无法实现。" 得益于人们对人工智能（AI）促进增长潜力的兴奋，科技行业正在蓬勃发展。 但如果科技行业未能达到预期，AI会不会重蹈互联网泡沫的覆辙？ 近期，各大国际机构、投行在观察到AI相关产品支出的增加提振全球经济和贸易的同时，也对AI带来 的资本热潮正推动科技股估值快速攀升发出警示。 国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃近期表示，全球股价在对AI提升生产率潜力的乐观情绪推 动下飙升，但金融状况可能突然转向，当前估值"正逼近25年前互联网热潮的水平"，若市场发生剧烈回 调，将拖累全球增长。 德意志银行（下称"德银"）最近的研究报告显示，AI热潮正在帮助美国经济避免陷入衰退，但这种状况 无法无限期持续。 德银全球外汇研究主管萨拉韦洛斯（George Saravelos）表示，如果没有大型科技企业大量投资建设新 AI数据中心，美国今年将接近经济衰退。 牛津经济研究院也在最新报告中警示，科技行业一直是近期美国经济增长的主要驱动力，其股价飙升， 并在设备和软件方面投入巨资。"但如果科技行业遭遇衰退，美国将面临风险：如果没有科技投资，到 2025年上半年，美国国内生产总值（ ...

水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗 不问东西 盘面消息 第一个 "如果"：若下午没有金融股的推升，指数恐怕不会有如此大的涨幅。第二个"如果"： 若下午没有工具股的打压，指数涨幅或许会比当前更大。 之所以无法证伪，是因为这两个 "如果"实际是同步发生的。 首先看金融股的 顶推 ，无论是银行、保险，还是证券，这些板块的指数今 天 基本都收于全 天高点，且整体呈现 " 先抑后扬 " 的走势。反过来，这些板块中的重要工具股，如中信证 券、兴业银行、中国太保，今 天 再度成为调控指数的重要工具。 尤其是下午 2 点后，走势基本呈直线，跌幅均控制在 0.97 % 的水平线上。这几只工具股释 放的强烈信号，也导致整个指数走出了类似的行情。 我们可以看到，上证指数今 天 中午收盘 点位 、 下午 2 点点位与最终收盘点位基本一致， 波动不超过一个点。而深 证 市场则有所不同，上午呈冲高态势，最高点出现在上午；从中 午、下午 2 点到收盘，高点逐步下行，这一走势也与盘面变化相吻合。 今 天 开盘后，盘面焦点最初集中在科技股，包括核聚变、新能源、储能芯片等领域，前期基 本由半导体主导。但到了下午，涨幅榜前列基本被周期股占据， ...

Market Performance - The Nasdaq Composite Index closed at 23,043.38 points, up 1.12%, marking a new historical high, while the S&P 500 reached 6,753.72 points, with a gain of 0.58% [3] - The Dow Jones Industrial Average, however, experienced a decline of 1.2 points, indicating a divergence in market performance [2] Federal Reserve Insights - The recent minutes from the Federal Reserve's September meeting revealed internal disagreements regarding future interest rate cuts, with consensus on the need for continued easing but uncertainty on the number and timing of cuts [3][4] - The Fed's decision to lower rates in September was aimed at addressing a weak labor market, but the lack of a unified approach on the extent of future cuts could impact market expectations [3][4] AI Sector Developments - Nvidia's stock rose by 2.2%, with CEO Jensen Huang highlighting a significant increase in computing demand over the past six months and announcing investments in Elon Musk's xAI [3][4] - Concerns about an "AI bubble" were raised following Oracle's disappointing cloud business profit margins, which affected Nvidia's chip rental profitability, drawing parallels to the internet bubble of the 1990s [3][4] Economic Concerns - The U.S. government shutdown has entered its eighth day, with multiple temporary funding bills being rejected, which could eventually impact market sentiment and economic stability if prolonged [4] - Statements from former President Trump regarding unpaid federal employees and potential delays in military pay raise concerns about the broader economic implications of the shutdown [4]

本文来自微信公众号： 半导体行业观察 （ID：icbank） ，作者：半导体行业观察 ，题图来自：AI 生成 以下文章来源于半导体行业观察 ，作者编辑部 半导体行业观察 . 半导体深度原创媒体，百万读者共同关注。搜索公众号：半导体芯闻、半导体产业洞察，阅读更多原创 内容 在OpenAI和英伟达等联手搞动GPU和整个芯片市场之后，一个警钟悄然敲响。 10月7日，知名媒体The Information在一篇报道对该公司购买数十亿Nvidia芯片并作为云提供商出租 给OpenAI等客户的计划提出了质疑，随后该公司股价下跌3%。报道称，甲骨文最近转型为最重要的 云计算和人工智能公司之一，但可能会面临盈利挑战，因为英伟达芯片价格昂贵，而且其人工智能芯 片租赁定价激进。 根据报告援引内部文件称，截至8月的三个月里， 甲骨文旗下英伟达云业务的销售额为9亿美元，毛 利率为14%。这远低于甲骨文约70%的整体毛利率。 甲骨文今年9月表示，其积压的云合同 （称为剩余履约义务） 在一年内增长了359%。该公司预测， 2030年云基础设施收入将达到1440亿美元，高于2025年的100多亿美元。然而，这些预测收入的大部 分来自Ora ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 根据报告援引内部文件称，截至8月的三个月里，甲骨文旗下英伟达云业务的销售额为9亿美 元，毛利率为14%。这远低于甲骨文约70%的整体毛利率。 纵观整个AI市场，这其实是OpenAI一系列动作下的结果 OpenAI挑起的AI基础设施争夺战 据金融时报最新报道，OpenAI 今年已签署了约 1 万亿美元的合同，用于运行其人工智能模型的计算能力。这些 承诺使其收入相形见绌，并引发了对其资金来源的质疑。 在OpenAI和英伟达等联手搞动GPU和整个芯片市场之后，一个警钟悄然敲响。 周二， 知名媒体The Information 在一篇报道对该公司购买数十亿 Nvidia 芯片并作为云提供商 出租给 OpenAI 等客户的计划提出了质疑，随后该公司股价下跌 3%。报道称，甲骨文最近转型 为最重要的云计算和人工智能公司之一，但可能会面临盈利挑战，因为英伟达芯片价格昂贵，而 且其人工智能芯片租赁定价激进。 甲骨文今年9月表示，其积压的云合同（称为剩余履约义务）在一年内增长了359%。该公司预 测，2030年云基础设施收入将达到1440亿美元，高于2025年的100多亿美元。然 ...

来源：环球市场播报 投资者对 OpenAI 的业务扩张感到兴奋，推动科技股大幅上涨，但越来越多华尔街专业人士担忧：短短 几分钟内市值便增加数十亿美元的剧烈波动，正释放出不健康的市场信号，令人联想到互联网泡沫时 代。 超威半导体公司（Advanced Micro Devices Inc．，简称 AMD）周一便经历了这样一轮 "火箭式上涨"。 这家芯片制造商与 OpenAI 签署了一份可能带来数十亿美元营收的协议后，股价飙升，盘中高点时市值 一度增加约 1000 亿美元。AMD 股价周二延续涨势，早盘涨幅最高达 7.5%。此前在 9 月，甲骨文公司 （Oracle Corp．）因发布了云计算业务的重磅业绩指引（包括与 ChatGPT 运营商 OpenAI 签署的一份五 年价值 3000 亿美元的协议），股价单交易日暴涨 36%，为这家软件公司新增 2550 亿美元市值。 "若这些协议中有任何一份告吹，都可能引发连锁反应，我认为这一风险值得警惕，" 扎克斯投资管理 公司（Zacks Investment Management Inc．，管理资产规模约 120 亿美元）的客户投资组合经理布莱 恩・马尔伯里（Brian ...

来源：环球市场播报 在OpenAI不断扩张、带动科技股大涨之际，投资者情绪高涨。但越来越多华尔街专业人士担心，那些 在短短几分钟内就能令市值增加数百亿美元的剧烈拉升，正在释放出不健康的信号，让人想起互联网泡 沫时期。 AMD公司周一也经历了这样的"火箭式"上涨。这家芯片制造商与OpenAI达成交易后，股价飙升，盘中 高位时公司市值一度增加约1000亿美元；该协议可能为其带来数十亿美元的营收。此前，甲骨文公司上 月曾单日大涨36%，一日之间为这家软件公司的市值增加了2550亿美元，起因是其对云业务给出了尤为 强劲的指引，其中包括与OpenAI达成的一项为期五年、价值3000亿美元的协议。 如今一旦开始去泡沫，冲击可能更为剧烈，因为主要科技股合计约占标普500指数的约35%，而1999年 时不到15%。 "市场给这些交易的定价，仿佛只要和OpenAI有往来，就一定会成为赢家，"Jonestrading首席市场策略 师Michael O'Rourke说道。"OpenAI是一家负现金流公司，签这些协议对它而言没有损失。投资者应该 更有鉴别力。但现在的环境是'先买了再说'。" 对冲基金亿万富豪Paul Tudor Jo ...

AI热潮的本质：从无形软件到有形基建 本轮AI热潮与互联网泡沫的另一个关键区别在于其投资本质。上世纪90年代末的狂热主要围绕无形的 软件和未经证实的商业模式，例如Pets.com等最终失败的案例。投机是当时资本支出的主要驱动力。 相比之下，当前的AI周期更强调有形的基础设施建设。其核心是硬件（芯片）、网络和能源系统，这 些投资能够创造出具有可衡量生产力收益的持久性资产。资本支出不再仅仅是短期投机，而是构建未来 经济的 foundational force（基础性力量）。这种对实体基础设施的依赖，使得本轮科技周期与以往任何 一次都大不相同。 当前市场对人工智能（AI）的热情与1999年互联网泡沫的比较甚嚣尘上，但一个关键差异正被忽视： 与当年科技股飙升、黄金价格下跌的景象不同，如今科技股与黄金正同步创下新高。这一反常现象表 明，市场可能正在为一个截然不同的未来定价——一个通过通胀来解决全球巨额债务的时代。 随着英伟达等科技巨头引领市场，包括杰夫·贝索斯在内的许多投资者和交易员都将目光投向了1999年 的历史图景，试图寻找相似之处。然而，One River Asset Management的首席投资官Eric P ...

↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：变富路上的冠杰 来源：雪球 朋友们，国庆假期好！ 白驹过隙，转眼间距离去年那场波澜壮阔的"924行情"已整整一年。我还清晰地记得，当时A股连 续数日千股涨停，打开盘面，是望不到尽头的一片火红。短短5天时间，我的账户就从亏损500万 变成了盈利300万，那种感觉至今记忆犹新。 一年过去了，市场却上演了极致的分化。许多朋友踩中了科技的风口，资产翻了几倍甚至十倍； 而当初选择了消费的朋友，绝大多数至今仍在深坑里煎熬。甚至当中有些人，已经忍不住去追高 科技了。 这里我想问问，那些仍在坚守消费的朋友们：此刻你的内心，是否已经动摇？你是否已对消费彻 底失去信心，后悔当初的10月8日应该一开盘就割肉离场，去追逐那辆疾驰在风口上的科技战车。 这篇文章无法决定大家的投资方向，但或许能给大家带来一丝启发，那便值得了。 看到文章的标题了吗？在科技股狂飙突进的这一年，坚守传统的你，是否成了"小登"眼中那个浪 费了一年光阴的"老登"呢？ 可能有些新朋友还不懂，我先简单科普下 "小登" 和 "老登" 这两个词 ...