执政党失败规模决定市场反应 报告称，历史数据揭示了一个重要规律：虽然参议院选举从未导致政府更迭，但当执政党失去多数席位时，股市往往出现下跌。 野村分析师特别指出，与以往不同，执政联盟在已经失去众议院多数的情况下迎战此次参议院选举。若参议院也失去多数，市场将更倾向于定价更加流动 的政治局面，包括石破首相可能辞职的风险。 日本7月20日参议院选举临近，执政联盟能否保持多数席位成为关键悬念。政治不确定性想推高市场波动性，日股可能承压。 7月8日，据追风交易台消息，野村证券在最新研报中称，日本参议院选举民调结果令执政联盟前景堪忧，部分调查甚至预测其将失去多数。多家权威媒体 民调呈现分化态势： 《日经新闻》认为执政联盟"获得多数"，但《读卖新闻》和《朝日新闻》均表示"多数地位不确定"，《共同通信》称双方"争夺多数"，而《周 刊文春》直接预测执政联盟"失去多数"。 野村分析认为，历史数据显示执政党失去多数席位时日股往往下跌，选举结果对股市最直接的威胁来自企业治理政策的潜在逆转。此外，关税谈判和宏观 政策调整时间表可能推迟，增加经济政策不确定性。 报告称，值得关注的是，博彩网站数据显示，首相石破茂在2025年下台的概率达到 ...

基金经理Charlie Linton表示，许多投资者对这家公司定价错误，原因在于它在高带宽内存(HBM)芯片市场落后于如SK海力士这样的竞争对手。 Charlie Linton表示，其团队依赖于一套模型，在亚洲区域内按多种因素筛选股票，包括质量、估值、经营表现和技术动能，并挑选出能够抵御市场波动的股 票。尽管三星股价今年落后于向英伟达(NVDA.US)供应HBM的SK海力士，但Charlie Linton认为，三星下一代DRAM芯片一旦投入量产，有望帮助其股价追 上同行——数据显示，三星股价今年上涨20%，而SK海力士股价飙升近60%。他补充称："目前几乎所有人都低配三星。我们则采取了更积极的立场，部分 原因在于其估值非常具有吸引力。" 智通财经APP获悉，在韩国股市上涨之际，一只表现优异的亚洲股票基金将目光投向了三星电子(SSNLF.US)。总部位于伦敦、管理规模为16亿美元的Ninety One Global Strategy Fund - Asian Equity Fund近期对三星的持仓转为超配。该基金的筛选策略往往能挖掘出那些被投资者基于地理或行业趋势"遗弃"的股票。 数据显示，该基金今年以来已获得 ...

东方汇理资产管理发布《2025年中期全球投资展望》指，美国政策环境和财政路径的高度不确定性将在 未来12个月主导全球经济与市场走势。地缘政治风险、高企的债务水平及受限的财政空间加剧了市场的 脆弱性。主要经济体虽展现韧性，但发展路径分化，美国经济预计将放缓，欧洲则有望实现温和增长。 增长、通胀及财政政策的差异将进一步推动货币政策的分化。 关税对经济增长的负面影响大于对通胀的推升作用，并将导致实际利率上升。东方汇理的基准情境预 测，随着时间推移，政策不确定性将逐步减弱，供应链将更有序地重构，美国平均关税水平预计将比现 任政府就任前高出15个百分点。全球经济增长虽将放缓，但不会出现重大挫折。 东方汇理预估2025年及2026年全球经济增长分别为2.9%和2.8%，未来两年发达市场GDP增长约为 1.3%，新兴市场则为3.9%。因政策不确定性加剧及导致的需求减弱，美国经济增长预计在2025至2026 年放缓至1.6%，低于2023至2024年的近3%。2025年美国财政赤字预计将接近6.5%。预计中国内地2025 年及2026年GDP增长分别为4.3%和3.9%。 东方汇理看好全球股市，聚焦于估值合理、盈利稳健的企业 ...